Mysteel：家电原材料周报（6.12-6.16）lg...

核心观点：16日国内钢材指数（Myspic）综合指数报收144.16点，周环比上涨1.09%。供应方面，本周五大钢材品种供应927.51万吨，增量2.25万吨，增幅0.2%。库存方面，本周五大钢材总库存1576.6万吨，周环比降库39.44万吨，降幅2.4%。另外，叠加本周中高考和天气影响，因而去库幅度收窄。消费方面，本周五大品种周消费量降幅2.2%；铜市方面，上周铜价持续走高，加上恰逢交割换月，下游拿货多刚需为主，整体市场观望情绪有所上升，但国内炼厂仍处于检修密集期，且进口货源补充有限，市场货源难显宽裕，交割换月后升水大幅走高；铝市方面宏观面，海外宏观情绪企稳为主、市场对国内的经济刺激政策存有期待。

综合来看，整体基本面维持供需负差，但供应水平有逐步回升势头，从本周检修复产预估表现来看，因复产节点多集中于统计周期末端，因此下周整体供应回升幅度或有扩张。这对于现在去库幅度收窄来说并不是一个好的征兆，一旦供应增速超过去库幅度，供需矛盾激化将再度压制市场情绪。此外，目前虽有宏观预期推动市场价格逐步上移，情绪好转，但持续性的上涨动力有限，投机情绪或伴随需求证伪和预期走弱而逐步趋于冷静。综合来看，无论是宏观还是基本面均存在隐患，因而需谨慎追高。本周迎来端午，对实际交易日影响不大，预计本周整体现货价格窄幅盘整，或有向下调整可能。

 

一、原材料品种价格监测

截止2023年6月16日，各原材料当日即时价格以及价格周环比情况如下：

二、家电行业原材料基本面分析——钢材篇

主要内容摘要①——冷轧：盘面回升，市场谨慎，冷轧板卷价格小幅上行

宋周冷轧板卷产量83.7万吨，环比增加0.13万吨。库存方面，当前冷轧钢厂库存31.08万吨，环比增加0.1万吨，社会库存115.77万吨，环比减少1.3万吨。宋周全国冷轧板卷市场价格小幅上涨运行，整体均价重心上移运行，市场心态偏谨慎，成交表现一般，总库存小幅降低。基本面看，冷轧开工率周环比持平，钢厂产能利用率小幅上升，产量周环比都小幅回升，但仍然处于高位维持状态，社库和厂库小幅减少，整体库存小幅降低。据钢厂反馈6月接单尚可，6月产量、开工率仍然在高位维持，高位供应端压力逐步向市场传导显现。需求方面，6月下游制造业表现不温不火，消费动力环比将继续减弱。综合来看，短期在供需矛盾累积不突出的状态下，预计本周全国冷轧板卷价格或将窄幅震荡运行。

主要内容摘要②——涂镀：盘面拉涨，采购增量，涂镀价格小幅上涨

上周镀锌周产量为92.68万吨，环比增加2.36万吨；彩涂周产量为18.87万吨，环比增加0.31万吨。涂镀总产量小幅增加。库存方面，本周镀锌厂库存量为55.74万吨，环比增加0.56万吨，社会库存110.08万吨，环比减少2.15万吨；彩涂厂库存量为17.67万吨，环比增加0.05万吨，社会库存25.45万吨，环比减少0.5万吨。宋周期货热卷盘面呈现持续拉涨，现货热卷涨幅较大，而涂镀板卷在前期价格处于高位，故本次价格涨幅较小；成交方面，终端用户订单情况依旧不饱和，因此采购情绪依然相对谨慎，以按需采购为主，但随着本周期货拉涨，部分终端用户采购相对集中，阶段性采购情绪释放。整体来看，6-8月也是家电行业传统生产淡季，加上高温天气逐渐增多，户外作业有啥减少，短期需求没有明显改善，预计本周国内涂镀市场价格或将以稳为主。

三、家电行业原材料基本面分析——有色篇

主要内容摘要③——铝：降雨增量预期带动市场对电解铝复产预期逐渐加强

西南地区降雨增量预期带动市场对电解铝复产预期逐渐加强，而需求维持偏弱态势，中间环节加工品压力增加，而铝棒加工费维持偏弱水平，铝锭低库存带动现货价格表现尚可，预计阶段性对铝水比例有所影响。成本方面，港口动力煤价格涨幅稍有扩大，环比上涨15-20元/吨，受此影响，坑口价连续两日环比止跌。氧化铝期货上市在即，氧化铝现货价格窄幅下跌5-10 元/吨。石油焦和煤沥青价格涨跌不一，截至目前阳极成本约为 4202 元/吨，环比上涨1.80%，预计7月阳极价格环比有望止跌企稳。综合来看，供需表现仍季节性转弱，但成本企稳叠加铝锭库存维持去库态势，预计短期铝价维持宽幅震荡运行。

四、家电行业动态信息一览

1.库存改善叠加需求回暖，分析师预计面板报价持续上涨

近日，市调机构Omdia显示部门资深研究总监谢勤益表示，面板产业最坏的时期已过，近期报价将持续上涨，不仅业者最快9月就会获利，明年市场将迎爆发，并将是缺货的一年。

谢勤益预计，第三季度电视面板仍将维持涨价趋势；IT面板方面，5月面板厂商已经针对代理商涨价，并于6月起对品牌厂调升价格。因此，面板厂商今年第四季度便有机会获利，最快9月实现扭亏为盈。

友达、群创等面板厂商也同样持有乐观的态度。友达董事长彭双浪表示，库存已回到健康水准，整体产业秩序良好，友达近期陆续有急单涌入，客户也开始洽谈新产品开发，以及下半年到明年的布局，预期今年下半年市况会比上半年好很多。

2.多地气温达40℃以上，炎夏刺激下空调二季度产销数据向好

中央气象台6月16日6时继续发布高温黄色预警：预计6月16日白天，华北东部、黄淮中东部及辽宁西部、内蒙古东南部和西部、甘肃西部、新疆东部等地有35℃以上的高温天气，其中，京津冀大部、河南东北部、山东中北部及辽宁西部、内蒙古东南部等地最高气温37～40℃，局地可达40℃以上。

热夏为空调行业下半年持续性的关键要素。参考2016年，行业之所以在下半年实现V型反转，离不开热夏驱动。分析师认为，家用空调二季度产销数据同比向好，叠加近期绿色智能家电下乡再启，上一轮大规模家电下乡距今早已超过10年以上，看好空调的消费潜力在炎夏及补贴刺激下将迎蓬勃发展。

 

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