大咖说钢市：平控预期下钢材供应压力缓解，8月钢价须需求释放力度lg...

回顾7月钢铁市场，平控政策酝酿下铁水产量高位回落，高温多雨天气影响下终端需求释放偏慢，但钢材、原料低库存结构支撑价格震荡反弹。进入8月，钢厂限产政策如何落地？终端采购有无补库计划？资金到位情况如何？8月份行情怎么看？截至2023年8月4日，Mysteel采访了14位来自钢厂和贸易商等企业的独家观点，一起碰撞思维火花。

核心观点：

1、供应方面，大咖们表示钢厂目前尚未收到具体的通知，部分钢厂开工率已保持较低水平，也有大咖表示8月将有新的检修计划，对品种结构进行适当调节。

2、需求方面，大咖们表示普遍表示项目资金情况并不理想，高温、多雨天气延缓施工进度，市场成交以刚需采购为主，厂商坚持低库存策略，后市补库预期将带来一定需求增量。

3、对于8月份的行情，大咖们表示平控限产政策对市场情绪有积极影响，钢材供应端的压力将会缓解，但原料价格的下行将会限制钢价上涨力度，核心还需关注下游需求的释放情况。

1、供应话题：原料价格走强挤压成材利润，钢厂主动性减产意愿降低，平控限产政策呼之欲出，请问目前钢厂有无接到相关通知？未来有无新的减产计划？

目前尚未收到有关通知；从各方面沟通来看，平控限产政策势在必行；钢厂仍按照正常生产节奏安排常规检修。

目前暂未收到相关通知。钢厂目前月度粗钢产量90万吨左右。不过由于8月产线及配套转炉存在检修计划，热卷8月将会出现十余万吨的减量，维持30万吨左右的水平，中板及建材还将保持满产。

目前钢厂这边暂没接到通知。但前期临汾市政府有要求到本月底烧结需要停5天，但实际影响有限。后期减限产的计划得看政策情况而定，毕竟目前钢厂只开了一个高炉，实际只有35%的开工率。

原料成本支撑韧性与钢价震荡反弹的共同影响，多数钢厂明显扭亏。目前我公司所生产的声测管、钢花管、注浆管等产品订单持续增加，产量及存量明显提升。

目前我司正等待有关部门对于产量平控的通知，具体情况也在密切关注之中。我们计划11.15日例行停炉冬休，也做好适当提前冬休的准备。也希望全疆兄弟单位以企业效益为目标，冬季减少排产，不盲目生产，大力改善疆内钢材供需格局。

南方目前钢厂有接到相关通知，要求企业错峰用电，并且未来我厂会有有新的减产计划，落实政府规划，我厂目前生产效率占之前正常产能的百分之五十左右。

2、钢价连续上涨后下游畏高情绪渐浓，但成材库存依旧偏低，请问企业近期有无补库计划、项目资金实际到位情况如何？

从目前整体市场库存大数据就可以看出，其实整体大家补库意愿都不强烈，加之终端资金迟迟未能到位，且地产开工持续下滑，需求始终缺乏爆发力，完全没有支持行情大涨的条件，操作上还是建议大家逢高出货控制风险为主，短且内如遇快速下跌幅度超高200以上可以少量建立库存。

目前国内短期来看“经济整体回升向好、政策密集出台实施、市场信心明显提振，淡季效应制约需求”的格局。整体市场受到多重因素的影响，全球经济衰退风险犹存，欧美加息预期落地，北方开启“多雨季”，南方进入“台风季”，室外项目施工不足，供给释放韧性向上，成本支撑有所增强，政策出台落地加快都将影响着市场行情的走势。叠加因素下建议适当补库，逢高出货。

自2023年7月中旬至下旬各大钢厂在原材料和成品上价格连续上涨，市场成品钢铁成交量也随之有所提高。自7月初我司再次与包钢订货3000余吨，至7月末已陆续到货。目前我司销售回款情况良好，没有资金压力。  

我们是代理制，没有资金到不到位的情况，都是先款后货。

短期下游有畏高情绪，价格高位成交收窄，资金还是趋近，看三季度财政能否如期投放，目前采购并无明显好转。

近期进入传统淡季，高温、降雨或对需求造成一定影响，整体模式也是按需采购。

钢价连续上涨后下游畏高情绪渐浓，但下游商贸客户成品材库存依旧偏低，多数企业近期补库操作，计划确保生产、但是目前项目端资金实际到位并不乐观。

目前还是维持正常库存，考虑到未来行情不可控情况，出入库基本没有控制，正常出货为主。从资金方面来考虑的话，据了解项目资金情况确实不是很理想，本公司基本没有过多接触下游单位，但从其他商家反馈情况来看，未来并没有资金情况好转的预期。

3、限产政策落地后对市场情绪的影响如何？8月份行情怎么看？

预计8月建材现货价格持稳趋强，社会库存平缓增库，钢厂仍保持低库存运行状态，市场信心逐步修复，供应端政策落地，需求端随着各项宏观和专项提振政策的执行落地，出现放量改善。目前平控限产政策并未公布并落地，从表观数据进行推演，未来4个月粗钢减量已是定论，市场在理性中重塑信心。今年钢厂直供权重增加，适时调整产品结构兑现即期利润，主动去库能力提升。现货市场呈现存量经济，收缩经营特点，产业链体量收窄，钢贸商蓄水池作用减弱。进入三季度以来，可以看到整个市场处于两种割裂状态：盘面与基本面割裂：盘面交易政策和预期等不确定因素，但是现货市场交易高温、降雨、结算等确定性因素；因此呈现出“期现共振不同幅 需求脉冲不持续”特点；期现与需求割裂：在期现公司不断介入后，现货资源在用途、价格、累库方面，在期现需求和刚需的区分上，从模糊状态越发界限明晰，因此呈现出“盘面下行 厂提出库好于库提资源；盘面上行库提价格好于厂提”特点。  

订单情况相对平稳，临时性订单较少，主要为终端长期合作合同。7月份库存略有降低，区域内相对平稳。资金情况较为稳定，回款、采购、销售等资金流转比较平衡。政治局会议出台较多积极政策，对下半年钢市存在促进作用，下半年行情将优于当下。

全面环保限产加严背景下，公司声测管及其他桩基管材产品的市场，终端补库需求表现集中，投机需求跟随释放。合力作用下，进入八月价格或持续窄幅调整。

目前暂没接到限产通知，暂没影响，目前不管是平控政策还是上层政策的释放，关键还得看实际需求，目前商家补库个人认为多半是短期的博弈。

目前国家颁布限产政策对市场情绪上有积极影响。据了解，由于各地区今年产销情况不一致，加之今年平控政策不搞一刀切，各省采取有序合理调整钢铁生产，钢厂出现大范围集中减产的可能性较小，但对市场的调节更加精准，从中长远来看，限产对钢铁行业走高质量发展道路有积极作用。针对八月份疆内市场行情，我们保持谨慎态度。主要基于以下几方面：首先，八月份作为新疆的销售旺季，疆内钢厂均处于正常生产供应阶段；其次，按常理八月需求有一定支撑，但今年下半年受资金及新开工项目少等因素影响，疆内市场需求延续性较差，下游需求略有收窄；再次，目前疆内库存受需求收窄的影响，库存暂处于小幅增加的状态，销售方面存在一定的压力；此外，目前疆内原材料价格高企，对疆内建材价格有一定的支撑作用；最后，今年疆内仅剩三个月销售时间，可谓时间紧迫，销售任务重。上半年疆内经济数据并不理想，下半年预期经济会有所改观，但实际效果还有待于观察。

自限产政策落地后对市场贸易和终端客户有一定影响，客户会担心在未来周期出现供货断流现象。从目前情况看8月份全国到达雨季高发期加钢厂限产，大部分工地会出现停工、待工现象。受各种因素影响成品钢可能会相较于同年各月份需求量有所下降，市场可能出现平潮期。

限产落地叠加宏观托底情绪使得预期现行，螺纹期货高升水，市场情绪短期看涨，8月下旬需求验证前还是以低多为主

限产政策落地加上宏观利好消息不断释放，市场情绪得到提振，8月行情看涨，近期库存便宜，钢厂发货也有减缓，现货价格看到冬储价格以上，相信8月价格会逐步回暖。

现在下游市场由于整体市场需求尚未恢复，多数企业商贸都是按需采购，整体销量一般，8月份即将进入秋季高温多雨天气得到缓解，有助于终端，工地施工作业，政府颁布利好政策下游积极执行，八月份行情个人觉得应该会有所好转。                          

近期平控和地产政策放的很满，期货价格震荡走强，但是现货价格涨幅有限，甚至部分区域还出现降价，现货的终端购买力很弱。随着期现基差扩大，部分期现公司纷纷上车，交易基差价格，有期现的交易支撑。从现货市场来看，我们的整体成交较为一般，对后市仍需要观察。目前大家的预期和现实出现了严重的劈叉，我觉的后面应该看限产情况，如果真是的8-9月限产力度很大并落地执行，有概率走一波上涨行情，如果未能落地，回归现实需求则容易踏空。

限产政策出台后其实对实际产能影响有限，整个上半年很多电炉厂都处于亏损状态，产量平控对生产端基本没有影响。针对8月行情，从目前来看还处于典型的震荡行情走势之中，多空双方都没有积累出较大矛盾，市场现场需求依旧比较疲软，政策层面也在不停出台刺激政策，但从实际操作来看现实还是处于易跌难涨状态，各项政策从出台到落地都需要时间，且最关键的资金迟迟没有到位，目前的市场需求和资金状况无法支撑市场价格出现大幅度的上涨，整个上半年贸易商盈利状况和市场机会都较差，操作过程中还是要严控库存水平，在控制好风险的前提下抓住震荡行情带来的小幅反弹机会获取利润。

对于后期价格行情方面，还是比较看好成品材的，目前得到的几个消息面，对于成品材还是存在利多因素的，但考虑到中下旬存在钢厂减产预期，原料价格影响下，成品材价格缺乏大幅度上涨的基础。

不论是限产倒逼供给下降，还是平控政策压减粗钢产量，对目前的钢材供需压力都减轻了很多，所以现在在需求这么差的情况下，价格仍难有大幅的回落。对于8月份的行情目前上涨还是比较艰难的，从几个点：一是宏观政策利好已经释放，政策预期支撑力度减弱。前段时间的政治局会议并没有对于房地产提出长远且有效的政策支持和规划；二是8月粗钢产量将是稳步下降，而不是一步就位。近期一直出现限产消息，平控政策，限产虽是定局，但是钢厂压减落地需要至少半个月以上时间，因此产量可能将会在8月下半旬才会有所下降；三是需求仍旧偏弱，目前终端资金压力依旧很大，而且目前新开工较少，基本依靠前面的存量部分，8月份需求不见的好转。