【镍周报】供应宽松，库存上涨，镍价成本附近震荡运行lg...

供给：

不锈钢减产对NPI需求下降，NPI利润压缩对矿价形成压力。电镍产量及交割品不断增加，9月全国精炼镍总产量24170吨，环比增加6.59%，同比增加56.36%；10月部分企业仍处于爬产阶段，产量预期进一步增加。电积镍原材料MHP产量预期释放，硫酸镍镍价格出现下跌，对电积镍支撑或将减弱。

需求：

下游300系不锈钢检修停产减产，库存高位，10月排产继续下滑；新能源汽车维持高增速，但其中三元电池需求增速不及预期，镍整体需求未见起色。

库存：

国内社会库存增加1802吨，保税区库存减少200吨，期货库存增加1842吨， LME库存减少-264吨。

结论：

宏观上美国CPI超预期，美元指数上涨。基本面方面，镍元素整体供给增加，交割品扩容，后续镍矿供给压力缓解，MHP回流预期增加，硫酸镍价格仍有下降空间，镍价震荡偏弱运行，需持续关注印尼政策。

印尼政策风险；宏观风险；电镍投产不及预期

1、调研：2023年9月国内精炼镍总产量24170吨，同比增加56.36%

调研全国13家样本企业统计（较上月新增1家），2023年9月国内精炼镍总产量24170吨，环比增加6.59%，同比增加56.36%；2023年1-9月国内精炼镍累计产量175591吨，累计同比增加35.20%。目前国内精炼镍企业设备产能27167吨，较8月增加500吨，运行产能25167吨，开工率92.64%，产能利用率88.97%。（Mysteel）

2、青岛中程表示，镍矿公司每年需向政府申请开采额度，镍矿公司最终获审批的开采额度也受多重因素的影响。（SMM）

3、欧洲投资者有兴趣在印尼兴建镍冶炼厂

印尼政府正在试探数家欧洲公司的投资机会，尤其是在电动车和电池工业。由外交部美洲和欧洲总干事奥马尔·哈迪(Umar Hadi)称，目前，正在与数家欧洲公司探讨镍加工业，总额相当大的投资。他说，该投资有关镍下游化，有数家公司将在印尼兴建镍冶炼厂，将供应电动车和电池工业。周二(10/10)，他在印尼与欧洲商务论坛的记者招待会称，“欧洲有两家公司和一项工程，还有一家公司，和其它工程，以及一座冶炼厂。”根据2023年美国地质调查局报告，印尼和澳大利亚在全球拥有最大镍储备量，两国拥有达2100万公吨的镍储备量。（要钢网）

4、印尼ANITM定下指标 今年第四季镍铁厂开业

印尼Aneka Tam bang(ANTAM/ANTM)公司定下指标，2023年年第四季在Halmahera Timur的镍铁厂开业。ANTM秘书Syarif Fais al Alka drie称，ANTM继续在北马露姑Halmahera Timur完成产量达1.35万吨镍铁(TNi)的镍铁厂的建造项目。该公司于2023年第四季开发工厂配套基础设施。（SMM）

5、LME WEEK：伦敦金属交易所可以考虑推出一份新的二级合约

外媒10月9日消息，LME首席执行官Matthew Chamberlain在LME WEEK活动的采访中表示，如果市场希望推出一份二级合同，伦敦金属交易所还考虑推出一份新的二级合约。Chamberlain补充说：“鉴于亚洲的二类产品生产，我们提出的解决方案是与前海商品交易所（QME）建立一个基于中国的硫酸镍和镍锍现货市场。”这一点尚未实现。然而，供应链的复杂性、对质量的不同看法以及由于质量下降而带来的交付挑战，是导致制定正确合同“非常困难”的一些因素。（上海金属网）

6、乘联会数据，9月新能源乘用车市场零售74.6万辆，同比上涨22.1%。(财联社)

7、据中国汽车工业协会统计分析，2023年8月，汽车出口连续两个月超40万辆。　　2023年9月，汽车出口44.4万辆，环比增长9%，同比增长47.7%。2023年1-9月，汽车出口338.8万辆，同比增长60%。2023年9月，新能源汽车出口9.6万辆，环比增长6.5%，同比增长92.8%。2023年1-9月，新能源汽车出口82.5万辆，同比增长1.1倍。（中国汽车工业协会）/8、乘联会：今年10月和11月的乘用车零售同比增长潜力较大

乘联会表示，因国庆中秋双节的8天假日前移占用9月份2天的关系，10月有19个工作日，较2022年10月多1个工作日，有利于车市产销增量。由于受环境影响去年10月的乘用车零售仅184万辆，低于2022年8月零售187万辆的销量，季节消费规律异常，因此今年10月和11月的零售同比增长潜力较大。(金十数据)