直播【黑色早评】传房地产政策利好，黑色继续向上突破
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黑色早评 | 2023年11月15日
品种：铁矿石、双焦 、钢材
铁矿石
铁矿
一、市场点评
供应端，上周全球铁矿发运明显回落，澳巴及非主流发运均有不同程度减量。同期，国内到港量也有明显下降，因近期疏港量有所回升，周一港口铁矿库存表现较上周四略有回落。国内矿方面，据SMM消息，随着北方部分地区环保预警解除，近日矿山产能利用率有所回升，国内铁精粉产量趋增。
需求端，上周钢厂高炉开工率略有回升，但铁水产量继续回落，日均铁水降2.68万吨至238.72万吨，同期钢厂盈利率继续回升3.9%至20.78%。受益于宏观预期向好带动的需求回升，近期钢价持续上涨，钢厂利润有所恢复，短期钢厂继续减产的动力不足，本周铁水仍有小幅增长预期，钢厂维持按需采购节奏。昨日铁矿港口现货成交略有下降，但远期美元货成交有明显回升，目前PB粉落地利润依然为负，显示当前国外需求仍强于国内。
综合而言，近期铁矿市场维持紧平衡格局，且受益于地产再传利好消息及美国降息预期提前，矿价表现再度走强。
二、消息及数据
1.11月14日Mysteel统计中国45港进口铁矿石库存总量11274.29万吨，环比上周一增加37万吨，47港库存总量12004.29万吨，环比增加79万吨。周期内铁矿石到港虽有下滑，但随着压港船只逐步卸货入库转化为港口库存，因此港口压港明显缓解，而港口进口铁矿石库存得以继续累库，但增幅有所收窄。具体来看，本期库存增量主要体现在华南、东北和沿江三个区域，而华东和华北两区域库存同步下滑。
2.Mysteel数据：卫星数据显示，2023年11月6日-11月12日期间，澳大利亚、巴西七个主要港口铁矿石库存总量1277.8万吨，环比增加146.9万吨，结束连续三期下降趋势，目前库存绝对量高于今年以来的平均水平。
3.为加快推动国内铁矿项目开发、提升铁矿资源保障能力，近日，国家发改委产业司赴辽宁省鞍山市鞍钢集团矿业有限公司调研重点铁矿项目开发建设情况。调研组实地参观走访了西鞍山铁矿、鞍千铁矿等铁矿项目现场，了解项目生产运营、重点项目建设、技术创新研发、设备国产化等方面情况，交流企业发展面临的问题和困难，并听取有关建议。
4.2023年11月9日，意大利北部长材生产商Acciaierie Venete同设备制造商Danieli达成一项协议，计划扩建位于布雷西亚的萨雷佐钢厂。Acciaierie Venete现有轧机主要生产优质棒材和盘螺。新产线扩大了该钢厂的产品组合，采用连续低温轧制技术以110m/s的速度生产直径范围在5.5毫米至25毫米的特殊圆钢。该产线计划于2025年初进入投产。Acciaierie Venete年产能为200万吨，产品覆盖线材、圆钢，和型材。
5.11月14日远期现货市场活跃度尚可，一级市场方面，公开平台上有三笔成交，其中，12月底跨月装期的PB粉以1月指数+3.80成交，12月底跨月装期的PB粉以1月指数+3.85成交，另有一笔12月装期的金布巴混合粉以12月指数-1.70成交。矿山私下议标方面，有SFGB、印粉、印块等的招标。二级市场活跃度偏弱，市场关注点主要集中在主流中品资源，部分钢厂对PB粉有一定需求。
双焦
双焦
一、市场点评
本周铁水日均产量继续下降，处于较高位，双焦终端需求表现出较强韧性，钢厂盈利率继续略有回升至20.78%，钢厂利润略有好转。洗煤厂开工和产量继续下降，焦化厂补库，焦煤总库存较大幅度增加，焦炭总库存变动不大。焦煤供给端主要矛盾在于国内安全检查，关注停产煤矿复工情况。需求端，钢厂利润有所好转，铁水产量一直维持较高位，炉料需求表现出较强韧性，冬季是煤炭旺季，双焦需求支撑较强，后市关键点仍在钢厂铁水产量，市场提前预期较难，以实际产量定走势。传房地产政策利好，黑色继续向上突破。
二、消息与数据
1. 山西省应急管理厅发布关于做好四季度重点煤矿安全监管工作的通知。通知提到，严格监管执法，压紧属地责任。各级应急管理局要将重点煤矿企业名单纳入四季度重点检查范围，列为必查对象，加大执法检查力度，做到应查尽查、应处尽处、应罚尽罚、应停尽停，真正督促煤矿企业采取有效管用措施及时处置管控安全风险，推动落实地方领导联系包保责任，逐矿明确联系包保的人员，细化包保工作措施。
2. 汾渭信息冶金部11月14日重点关注：焦炭市场偏强运行，主产地多家企业提涨，涨幅为100-110元/吨。随着原料价格上涨，焦企入炉成本提高，对价格支撑明显，同时期货盘面持续拉涨，市场情绪转强；需求方面，钢材价格提升，利润恢复，部分高炉复产，焦炭需求增加，焦企出货好转，库存多以低位运行，部分企业惜售意愿明显。整体来看，焦炭市场供需逐渐趋于紧张，短期内市场偏强运行，后期需关注铁水产量以及原料煤价格表现。焦煤方面，炼焦煤市场偏强运行，昨日主流焦企开启首轮提涨，市场普遍有落地预期，对原料煤市场进一步提振，部分煤矿价格继续上涨50-100元/吨，本轮累计上涨150元/吨左右，部分煤种价格已超过10月降价前高点，其中涨后安泽低硫主焦2400元/吨，子长气煤1350-1400元/吨。进口蒙煤方面，短盘运费持续上涨，对蒙煤价格支撑较强，且随着产地煤价格上涨，下游对高价蒙煤接受度增加，今日内蒙古某大型焦企蒙5原煤招标到厂价1700元/吨，较上周上涨90元/吨。
钢 材
钢材
一、市场点评
供应端，上周机构数据均显示钢材总产量有所减少，但富宝数据显示电炉钢厂增产14%，整体钢材产量预计变动不大。进口方面，昨日国内钢坯价格有所回落，国外主要地区钢坯价格普遍持平，目前国内外钢坯价差小幅扩大，国内钢坯出口空间趋增。
需求端，周一钢银城市库存延续下降，其中建材库存去化明显，板材库存有部分回升。上周机构数据均显示钢材库存继续去化，但降幅进一步放缓。需求方面，钢联数据显示五大材表需明显下滑，找钢及钢谷数据显示建材表需回落，板材表需略有增长。另据百年建筑网调研，上周水泥出库量环比下降，混凝土发运量也略有减少，显示下游需求有所转弱。不过，随着三季度宏观经济稳增长政策的不断释放，四季度国内经济数据有所改善，叠加近期中美关系转暖，昨日市场又传闻地产将出利好举措，对国内钢材市场需求预期进一步向好。海外方面，近日欧洲及印度钢价小幅回落，但亚洲部分地区钢价有所上涨，其它区域钢价依然持平，目前国内外板卷价差小幅走扩，显示国内钢材仍有一定出口空间。
综合而言，近期钢材库存仍在持续去化，但建材表现好于板卷，成材供需有所分化，不过受益于国内地产利好传闻及海外降息预期提前的双重宏观驱动，钢价表现再度走强。
二、消息及数据
1.截至2023年11月，全国热卷产能占比最高区域保持为华北地区 (38.64%) 较去年底下降1.56%；华南地区占比上升4.12%达到9.72%；东北地区占比下降2.32%至11.18%；华东地区、华中地区、西北地区、西南地区分别占28.08%、5.77%、2.54%、4.07%变化均较小。
2.在原料进口价格持续拉涨的情况下，尽管需求仍然低迷，土耳其螺纹钢出口商继续抬高报价。据了解，在部分钢厂将国内螺纹钢价格和出口价格调整为580美元/吨EXW/FOB之后，需求十分低迷。但目前大部分出口商仍不愿以低于580美元/吨FOB的价格出售。成交上看，由于订单稀少，某伊斯肯德伦钢厂表示，若订单数量为1万吨，考虑降价至570-575美元/吨FOB，该钢厂目前主要专注于国内市场，月初成交一笔订单至拉丁美洲，价格为575美元/吨FOB。
3.据中国中冶消息，2023年1-10月新签合同额人民币10818.2亿元，较上年同期增长3.1%。其中10亿元以上的重大钢铁相关工程承包合同15个，合同金额288.4亿元。
4.上周（11月5日-11月12日），10个重点城市新建商品房成交（签约）面积总计193.53万平方米，周环比降13.2%。同期，10个重点城市二手房成交（签约）面积总计165.62万平方米，周环比降5.8%。
5.14日全国建材成交偏弱，市场交投氛围清淡，低价部分成交，刚需一般，投机少，全天成交量较前一日继续回落。
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