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节后首个交易日国内商品期市涨多跌少

2022-09-14 09:02:04
Jupiter
99期货编辑
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摘要:节后首个交易日国内商品期市涨多跌少

中秋假期后首个交易日,国内商品期货市场涨多跌少。油脂油料板块领涨,能源化工板块整体维持强势,有色金属普涨,黑色系商品振荡走高,仅鸡蛋、花生等个别品种小幅收跌。昨日晚间,市场高度关注的美国8月份通胀数据公布,美国8月未季调CPI年率为8.3%,这是美国CPI连续第二个月放缓。

“作为9月份美联储议息会议前的最后一个通胀数据,8月份美国CPI数据将为未来一段时间市场的走向奠定基调。”申银万国期货分析师林新杰对期货日报记者说,尽管美国8月通胀数据出现回落,但仍处于高位,在就业市场维持火热的情况下,通胀呈现高位黏性的担忧依然存在。为巩固现有成果,美联储9月加息75个基点仍是大概率事件。

在林新杰看来,美联储进入静默期前鲍威尔的最后一次讲话仍然维持鹰派姿态,打消了市场对于明年降息的预期。不过,考虑到市场在一定程度上已经消化了未来三次议息会议“75—50—25”的加息路径,因而短期内市场对鸽派倾向的影响因素会更为敏感,可能会出现未来加息节奏放缓预期下风险偏好回暖的情况。但在快速加息和未来经济衰退风险加大的背景下,他建议不宜过度乐观。

欧洲央行转向快速加息后,美元连续回落,贵金属企稳反弹,但结构上有所分化。林新杰介绍,黄金整体仍维持振荡行情,白银在技术面的支撑下出现大幅反弹,考虑其并未同黄金形成共振行情,后市需谨慎看待。

对于昨日国内期市农产品板块的强势表现,有分析人士表示,美国农业部月度供需报告中美豆种植面积、单产超预期下调,使得产量由增产变为减产,库存降至2016/2017年度以来最低水平,对美豆价格形成支撑,而美豆强势上涨提振国内油脂油料板块跳空高开。

昨日,菜粕期货主力合约涨近7%,豆粕期货主力合约涨近6%,豆二期货主力合约涨近5%,豆一、棕榈油、豆油期货主力合约均涨超3%。

“从豆粕基本面看,海关数据显示,中国8月份大豆进口量为717万吨,较2021年同期的949万吨下降24.5%,创下2015年以来同期最低进口量。而且,船期数据显示,9—10月大豆到港量偏低,市场预期大豆供应趋紧。下游需求方面,生猪价格上涨,养殖利润较好,养殖户补栏积极性提高,加之生猪需求旺季到来,养殖企业备货需求强劲,豆粕库存下降。”徽商期货豆粕分析师张应钢认为,短期内豆粕或延续上涨趋势。

油脂方面,马来西亚棕榈油局(MPOB)本周一公布的数据显示,截至8月底马来西亚棕榈油库存达到209万吨,累库幅度远超市场预期,棕榈油供需结构显著宽松。“棕榈油供应保持充裕,加拿大菜籽丰产令全球菜籽供应转向宽松,加之美豆上市在即,油料供应紧张状况将有所好转,油脂价格或维持偏弱振荡。”徽商期货油脂分析师郭文伟提醒。

原油系商品昨日表现也比较强势,SC原油期货主力合约盘中一度大涨超7.5%,收盘涨5.19%,低硫燃料油期货主力合约涨超4%,燃料油期货主力合约涨3.5%。国泰君安期货能源高级研究员黄柳楠分析认为,这主要是受中秋假期期间外盘原油大涨影响。在他看来,油价重心9月或继续下移,“油价核心逻辑依然在于,海外主要央行频繁鹰派表态,地缘冲突频发下市场风险偏好暂时悲观,价格不易出现明显回暖”。

黄柳楠介绍,上周以来,市场对美联储9月议息会议加息75个基点的预期快速提升,这意味着至少在9月22日美联储议息会议召开前油价出现强势反弹的概率不大。同时,俄乌冲突的再升级从中长期看对欧洲乃至全球经济的不利影响加大,海外市场需求下行压力依旧较大。

在原油系商品中,沥青表现最弱。“虽然基建名义增速一直保持高位运转,但依旧过剩的产能以及道路沥青需求兑现不足或长期抑制沥青需求。”黄柳楠说。

昨日,有色金属普遍跳空高开。东证期货衍生品研究院有色分析师孙伟东向记者解释,这一方面得益于美元走弱以及全球风险偏好有所修复,另一方面,近期有色金属供应普遍表现出紧张局面,全球显性库存同步走低。

对于领涨有色金属且近期波动率显著提高的镍,孙伟东认为,从基本面看,精炼镍结构性短缺问题暂未完全解决,低库存在某种程度上放大了其上涨弹性。“总的来看,短期市场受宏观因素影响较大,主产国印度尼西亚和菲律宾存在政策方面的不确定性,需要警惕外部市场情绪再度变化带来的盘面压力。”他提醒。

来源:期货日报

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