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不可思议!金价又刷新高 背后有这些助推因素 中国因何抛美债囤黄金?

2024-04-12 16:15:06
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【不可思议!金价又刷新高 背后有这些助推因素 中国因何抛美债囤黄金?】超出很多人的意料之外,在市场战战兢兢地仰望高空中的金价时,金价非但没有就此逢高回落,反而继续飞升!截止4月12日15:57分,COMEX黄金涨1.73%至历史新高点2413.8美元/盎司,沪金主连也再刷历史新高至570.56元/克,日间盘收涨2.69%。

超出很多人的意料之外,在市场战战兢兢地仰望高空中的金价时,金价非但没有就此逢高回落,反而继续飞升!

截止4月12日15:57分,COMEX黄金涨1.73%至历史新高点2413.8美元/盎司,沪金主连也再刷历史新高至570.56元/克,日间盘收涨2.69%。

不仅期货黄金涨势如虹,线下金店的金价也涨得让人目瞪口呆。4月9日,周大福黄金价格为725元/克,周生生的黄金价格为722元/克,老庙黄金的黄金价格为723元/克,老凤祥的黄金价格为724元/克。而在3月1日,周大福黄金价格为630元/克,周生生的黄金价格为633元/克,老庙黄金的黄金价格为628元/克,老凤祥的黄金价格为620元/克。一个多月时间里,金价相差近百元。

金价持续上涨的原因

黄金作为一种传统的避险资产,具有保值、抗通胀等特点。近年来,全球经济形势的不确定性加大,地缘政治风险上升,西方国家制裁措施、美元信誉下滑以及全球储备货币体系多元化趋势等因素,都提振了黄金价格上涨。

1、全球货币超发,货币超发总量已经超过历史总和。黄金是自古以来对抗通胀的最佳方式之一,尤其是美元信誉下滑的情况加剧了黄金的避险需求。

2、全球地缘政治动荡,俄乌冲突、巴以冲突仍在持续,提升黄金避险属性。

3、在俄乌冲突爆发后,美国制裁俄罗斯,冻结了俄罗斯的美元外汇储备,削弱了他国对美元的信任度。

4、美联储将结束加息周期,虽然市场对美联储6月降息的预期减弱,但降息是迟早的事。美国总统拜登当地时间4月10日在白宫与日本首相岸田文雄共同举行的新闻发布会上表示,他坚持对降息的预测,降息可能会被推迟一个月,在年底前会有一次降息。美元贬值的预期提振了黄金的避险需求,也只有黄金市场能容纳巨大的美元规模。

5、在房地产保持维稳政策、银行利率低、A股市场信心不足的现状下,目前资金可以去的渠道较少,这也是近期以黄金为代表的大宗商品价格上涨的一大因素。

6、全球各国逃离美元收割:美元债务攀升到惊人的34亿美元,不断刷新纪录!狂增的美元债务让全球市场感到担忧。

据美国财政部数据显示,从2023年下半年开始,美国债务增长达到了几乎每100天就增加约1万亿美元的速度。美国债务规模在去年6月15日达到32万亿美元,在9月15日达到33万亿美元,在去年12月29日短暂超过34万亿美元后,于今年1月4日正式突破了这一关口。

7、美债吸引力下降,主要美债持有国减持美债的同时,全球多国央行增加了黄金外汇储备。

从持有美债的主要国家来看,中国从2017年开始持续减持美债,2024年1月持有的美债规模已从2017年的11849亿美元降至7977亿美元。日本也从2021年的13040亿美元降至11531亿美元。

从黄金储备情况来看,据世界黄金协会数据,2023年各经济体央行继续大举购入黄金,全年净购金量为1037吨,只比2022年的历史纪录少了45吨。2024年央行购金操作继续,以印度为首的央行在2月连续第九个月增加黄金储备。2月全球央行净购买量为19吨,其中,印度央行和哈萨克斯坦央行各增持6吨。据中国央行刚出炉的数据显示,截止今年3月末,中国黄金储备为7274万盎司,为连续第17个月增持黄金储备。

中国黄金储备占比仍低

从2022年11月开始,我国连续17个月增持黄金储备。截至2023年底,我国的黄金储备达2235.41吨。我国黄金储备占外汇储备的比例已从2011年的1.1%上升至4.3%,增长幅度达290.91%。与此同时,中国持有的美国国债占外汇储备比从34.7%下降到27.7%。黄金和美债“一增一减”反映了我国的外汇储备结构更加多元化且朝着更加稳健的方向发展。

虽然中国黄金储备有所增加,但占外汇储备的比例仍低,甚至低于很多新兴市场国家。一些新兴市场国家黄金占外汇储备的比例都在10%左右,而西方国家黄金这一占比更是超过50%。未来中国黄金储备还有较大的增长空间。

外汇储备多元化势在必行

据国家外汇管理局数据显示,截至2024年3月末,我国外汇储备规模为32457亿美元,而2022年12月为31277亿美元。

专家指出,大规模的外汇储备也是我国经济实力和抗风险能力的彰显,在过去几年全球经济面临多重风险的情况下,我国经济运行保持稳定,和我国外储规模不断增长有着密不可分的关系。

但目前,我国主要外汇储备仍以美元为主,而多国过度依赖美元带来的问题逐渐显现,也令我们看到相关风险。

美联储此前多次大幅加息,导致多国的货币遭遇贬值。为稳定外汇储备情况,我国一面增加黄金储备使我国外汇储备资产多元化,另一面减持了美债规模,进一步保证了人民币的安全和抗风险能力。

专家认为,我国外储结构的持续调整,投资多元化资产,如增加黄金储备等措施,可以将风险分散,有效增强外储的稳定性,提升抵御金融危机的能力。专家建议,针对国际金融市场的新变化和挑战,外储资产配置需要不断创新。可以考虑适度增加新兴市场资产、重要大宗商品和其他战略资源等储备。

展望未来,我国的外汇储备多元化之路还将继续进行。

来源:SMM

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