【黑色早评】会议期间安检趋严，焦煤供给减量lg...

铁矿

一、市场点评

供应端，上周全球铁矿发运继续回落，澳洲发运降幅较大，巴西发运有所回升，非主流发运也有部分减量。不过，同期国内到港仍维持高位，环比小幅上升，但因疏港量也有增长，铁矿港口库存依然变动不大。国内矿方面，受北方多地安全检查影响，近期国内铁精粉产量有所减少。

需求端，上周钢联高炉开工率继续下降，铁水产量降幅扩大，日均铁水减1.03万吨至238.29万吨，同期钢厂盈利率大幅下降7.79%至36.8%，因钢厂铁矿库存继续上升叠加进口矿日耗下降，钢厂进口矿库销比有所增长。随着钢厂盈利下滑，叠加降碳政策出来后部分省市开始部署2024年粗钢产量调控任务，近日钢厂铁水产量有见顶回落表现，但仍维持在相对偏高水平，预计钢厂对原料仍将维持按需采购节奏。昨日铁矿港口现货成交继续增长，远期美元货成交也有所回升，目前PB粉落地亏损小幅收窄，但国外需求仍相对强于国内。

综合而言，近期铁矿市场供需双弱，整体供需格局依然偏宽松，叠加国内宏观情绪延续弱势，预计近日矿价继续震荡运行。

二、消息及数据 

1.Mysteel统计中国47港进口铁矿石库存总量15568.20万吨，较上周一增加13万吨;45港库存库存总量14973.20万吨，较上周一增加34万吨。分区域来看，华东区域铁矿石到港量仍处年内偏高水平，铁矿石卸货入库量增加促使港库增幅位居首位，其次东北和沿江两区域港库亦有小幅回升;而华北和华南两地区辐射港口库存同步下滑，其中华北地区压港环比有所增加。

2.根据Mysteel卫星数据显示，2024年7月8日-7月14日期间，澳大利亚、巴西七个主要港口铁矿石库存总量1253.4万吨，环比上升14万吨，库存绝对量略低于今年以来的平均值。

3.Mysteel统计6月全国332家铁矿山企业铁精粉产量为2247.9万吨，环比降129万吨，降幅5.4%；1-6月累计产量13536.6万吨，累计同比增346.8吨，增幅2.6%。

4.7月16日，力拓发布二季度产销报告：产量方面：二季度皮尔巴拉业务铁矿石产量为7950万吨，环比增加2%，同比减少2%。发运量方面：二季度皮尔巴拉业务铁矿石发运量为8030万吨，环比增加3%，同比增加2%。此外，二季度加拿大铁矿石公司（IOC）的球团精粉总产量220万吨，环比减少16%，同比增加6% （力拓所属股权部分）。2024年力拓皮尔巴拉铁矿石发运量目标（100%）维持3.23-3.38亿吨不变。

5.7月16日铁矿石远期市场整体交投氛围尚可。平台上有两笔成交，纽曼粉以61.7%计价104成交，PB粉以61%计价106.15成交。矿山私下招标方面有IOC6以及卡拉拉精粉的招标。二级市场上卖家报盘积极性尚可，报价持稳或小幅下调，询盘积极性相对较为一般，集中在主流中品资源上如PB粉块拼船资源及金布巴粉等资源。港口现货市场整体活跃度尚可，主流品种价格下跌3-8元不等。   

钢材

一、市场点评

供应端，上周机构数据均显示钢材产量有所减少，仅富宝电炉钢厂减产放缓微增0.1%，整体钢材产量继续下降。考虑到部分省市已开始部署2024年粗钢产量调控任务，唐山政府也印发了《国家碳达峰试点（唐山）实施方案》，要求推动钢铁行业尽早达峰，预计下半年钢材供应释放空间有限。进出口方面，昨日国内钢坯价格持平，东南亚钢坯价格小幅上扬，国外其它地区钢坯价格依然持稳，目前国内外钢坯价差略有扩大，国内钢坯出口空间趋增。

需求端，周一钢银城市钢材库存有所增加，上周钢联五大材厂库降社库降，总库存有所减少；找钢厂库降社库增，总库存也小幅下降；钢谷厂库社库均有增长，总库存有所上升。需求方面，钢联五大材表需有小幅回升，而钢谷及找钢数据显示钢材表需有所回落。另据百年建筑调研，上周全国水泥出库量375.53万吨，环比上升0.7%；混凝土发运量144.23万方，环比减少0.41%，但样本建筑工地资金到位率环比上升1.03个百分点至62.11%，显示建材需求有边际改善。近日房地产销售数据有所回落，7月以来的新增专项债发行依然较慢，叠加7月会议预期暂无亮点，且6月CPI数据低于预期，而近日公布的6月宏观经济数据仍延续了4-5月的弱势，整体国内市场宏观情绪依然偏弱。海外方面，近期美国6月末季调核心CPI年率录得3.3%，低于市场预期的3.4%，海外降息预期增强。进出口方面，昨日东南亚、印度钢价继续下降，国外其它地区钢价依然持稳，因国内钢价回落，目前国内外卷板价差略有扩大，国内钢材出口空间趋增。

综合而言，近期钢材市场供需双弱，库存表现分化，因6月经济数据不佳，国内宏观情绪偏弱，但钢材出口空间趋增，近日钢价走势延续震荡格局。

二、消息及数据

1.住房城乡建设部近日在吉林省长春市举办保障性住房建设、城中村改造工作专题培训班（第三期）。培训班深入阐释了规划建设保障性住房的重大意义，讲清了具体工作要求和需要注意把握的问题，强调有关城市要落实好中央补助、地方政府专项债券、土地、配套金融和税费优惠等支持政策，加快项目开工建设；各地要结合本地区房地产市场情况，综合考虑保障性住房实际需求、商品房市场库存水平等因素，坚持以需定购，做好收购已建成存量商品房用作保障性住房工作，积极争取保障性住房再贷款政策支持，推动条件成熟的项目尽快落地；要按照“绿色、低碳、智能、安全”的标准，在保障性住房中全面开展好房子建设，打造“好房子”样板，让人民群众的居住生活更加舒适美好。

2.Mysteel近期了解到，虽然近期海关调查对内贸需求有一定支撑，但整体需求对价格支撑仍然不足，为了维持钢厂资金运转，中国部分钢厂计划低价出口线材，目前对规格为6.5mm的线材报价515美元/吨CFR新加坡。听闻有成交，价格为512-515美元/吨CFR新加坡。但也有新加坡市场参与者表示，有部分中国钢厂不愿以如此低的价格出售，目前钢厂亏损承压运行。有北方某钢厂表示，虽然近期海关调查对内贸需求有一定支撑，但线材价格上涨动力仍然不足。海外线材市场活动同样低迷，价格难以回升。听闻有马来西亚钢厂对菲律宾报价521-522美元/吨，中国有报价530美元/吨CFR东南亚。听闻有3000吨小批量中国线材资源出口成交至非洲，价格为515美元/吨FOB。而东南亚市场暂未听闻成交。

3.工信部：2024年1—6月，我国造船完工量2502万载重吨，同比增长18.4%；1-6月，我国造船三大指标以载重吨计分别占全球总量的55.0%、74.7%和58.9%。

4.2024年上半年，全国铁路完成固定资产投资3373亿元，同比增长10.6%，创历史同期新高。

5.16日全国建材成交偏弱，市场交投氛围转淡，刚需部分采购，投机及期现采购一般，全天整体成交量较前一日明显回落。