【黑色早评】蒙煤供应恢复，现货价格下跌lg...

铁矿

一、市场点评

供应端，上周全球铁矿发运小幅回升，澳洲及非主流发运有增，巴西发运明显回落。同期，国内到港量有显著下降，但因前期压港较多且疏港持稳，周一铁矿港口库存变化不大。国内矿方面，受北方多地安全检查影响，近期国内铁精粉产量有明显减少。

需求端，上周钢联高炉开工率小幅回升，铁水产量有所增加，日均铁水增1.36万吨至239.65万吨，同期钢厂盈利率继续下降4.77%至32.03%，由于钢厂铁矿库存减少且进口矿日耗增加，钢厂进口矿库销比有所下降。随着钢厂盈利率持续下滑，叠加降碳政策出来后部分省市开始部署2024年粗钢产量调控任务，预计近期钢厂铁水继续增长空间不大，对原料仍将维持按需采购节奏。昨日铁矿港口现货成交小幅回落，远期美元货成交也有所减少，目前PB粉落地亏损进一步收窄，但国外需求仍略强于国内。

综合而言，尽管近日铁矿市场供减需增，基本面格局有小幅改善，但因前期铁矿总库存持续上升，整体铁矿供需面依然偏宽松，叠加钢厂盈利率下降后铁水预期趋减，短期矿价延续震荡偏弱运行。

二、消息及数据 

1.2024年7月15日-7月21日Mysteel澳洲巴西铁矿发运总量2382.5万吨，环比减少90.8万吨。澳洲发运量1673.6万吨，环比增加113.2万吨，其中澳洲发往中国的量1407.2万吨，环比增加155.2万吨。巴西发运量708.9万吨，环比减少204.0万吨。本期全球铁矿石发运总量2910.1万吨，环比增加97.3万吨。

2.7月15日-7月21日，中国47港铁矿石到港总量2572.6万吨，环比减少336.0万吨；中国45港铁矿石到港总量2376.2万吨，环比减少489.4万吨。

3.在安赛乐米塔尔墨西哥工厂罢工 55 天后，钢厂和矿业工会的工人终于达成协议。双方达成的和解协议包括加薪、社会援助、支付 100% 的工资损失以及由外部会计机构对公司 2022 年和 2023 年进行税务审计，以确定利润支付分布是否正确。据其他相关报道显示，一旦重启运营的协议得到适当实施，安赛乐米塔尔墨西哥公司最迟将在 9 天内重启其高炉。据悉，从5月24号以来，矿业工业工会因不满钢厂23年年度利润分布而进行罢工活动并对安塞乐米塔尔墨西哥工厂封锁了一座240万吨的高炉设施和一座矿山，对其运营造成巨大损失。

4.土耳其钢铁制造商Tosyali近日在官网发布公告称，已与利比亚钢铁工业联合公司 (SULB) 签署协议，将在利比亚北部港口城市班加西（Benghazi）建设大型直接还原铁（DRI）生产基地。这座DRI生产基地的合计年产能为810万吨，将利用MIDREX Flexi DRI技术，使用清洁能源氢气进行生产，预计将成为世界领先的绿色钢铁生产基地之一。目前该综合体第一阶段的投资建设即将开始，将建设一座年产能270万吨的工厂，为附近地区和欧洲提供热压块（HBI）。工厂建设完成后，Tosyali或将成为国际市场上最大的HBI供应商之一。

5.7月22日铁矿石远期市场活跃度较上周五稍有转弱，一级市场当中公开平台上仅有一笔卡粉以65%计价119.5成交；矿山私下招标方面有LONS和JSPL球团，其中LONS块以94.62结标。二级市场方面，卖家出货积极性尚可，报盘水平仍继续呈偏弱状态，报盘主要集中在MNPJ资源方面；买家方面询盘一般，询盘价格普遍偏低。港口现货市场整体交投活跃度一般，主流港口价格下跌5左右。    

钢材

一、市场点评

供应端，上周钢联五大材产量有所减少，但找钢建材和热卷产量均有增长，而钢谷建材和热卷产量均有减少，富宝电炉钢厂减产1%，整体钢材产量依然趋减。考虑到部分省市已开始部署2024年粗钢产量调控任务，唐山政府也印发了《国家碳达峰试点（唐山）实施方案》，要求推动钢铁行业尽早达峰，预计下半年钢材供应释放空间有限。进出口方面，昨日国内钢坯价格继续回落，国外主要地区钢坯价格依然持稳，目前国内外钢坯价差有所扩大，国内钢坯出口空间趋增。

需求端，周一钢银城市钢材库存略有下降，除建材库存减少板材库存均有不同程度上升。上周钢联五大材厂库社库均有下降，库存降幅增大，而钢谷及找钢数据均显示建材厂库社库下降，总库存减少；热卷厂库社库上升，总库存继续增长。上周五大材表需小幅上升，但螺纹和热卷表需略有下降，而找钢及钢谷数据均显示建材表需回升，热卷表需下降。另据百年建筑调研，上周全国水泥出库量351.13万吨，环比下降6.5%；混凝土发运量143.34万方，环比减少0.61%，样本建筑工地资金到位率环比下降0.1个百分点至62.02%，数据显示建材需求依然较差。7月以来房地产销售数据持续回落，新增专项债发行依然较慢，但官方报到强调要实现全年5%左右的GDP增长目标，同时考虑到下半年海外降息概率较大，意味着国内后续政策空间有望打开，昨日央行超预期降息已呈现了货币政策向好的迹象。不过，短期国内经济表现依然较弱，且海外衰退交易预期增强，整体商品走势仍难言乐观。进出口方面，昨日欧洲、东南亚、南美、日本、印度钢价均有不同程度下降，国外其它地区钢价持平，目前国内外卷板价差变动不大，国内钢材仍有一定出口空间。

综合而言，近期钢材市场供应继续趋减，需求表现分化，板材库存压力相对建材更大，叠加原料走弱，成本支撑下移，钢价延续偏弱震荡运行。

二、消息及数据

1.央行更新常备借贷便利利率表，自2024年7月22日起，隔夜、7天、1个月常备借贷便利利率分别调整为2.55%、2.70%、3.05%，均较此前下调10个基点。

2.Mysteel：上周全球钢铁市场需求持续疲软，价格呈现稳中偏弱的态势。半成品和长材市场均受低迷需求影响，价格波动有限。东南亚市场受到天气和季节性因素影响显著，导致建筑活动和钢材需求放缓。尽管部分地区如伊朗和俄罗斯的国内需求有所增加，但全球市场整体仍缺乏有力的价格支撑。板材市场中，中国对越南和东南亚其他国家的出口活动活跃，但整体需求疲软限制了价格上涨空间。欧美市场也面临需求低迷的挑战，导致钢价稳定中略显疲软。

3.中钢协：1-6月，重点统计钢铁企业用水量476.35亿立方米，同比增加10.27亿立方米，同比增长2.20%。排水量同比减少1629.10万立方米，同比下降13.09%。

4.海关总署：2024年6月我国角型材进口总量共计1.12万吨，年同比减少2.31%。2024年6月我国角型材出口总量共计38.89万吨，年同比增加2.04%。

5.第一商用车网：6月，国内市场的皮卡终端销量为20397辆，环比5月下降15.85%，同比下降22.36%；1-6月，国内皮卡市场累计实销144520辆，同比下降17%。

6.22日全国建材成交仍弱，市场交投氛围清淡，刚需采购为主，投机期现少，全天整体成交量较上一工作日小幅回升。