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Mysteel月报:8月生铁市场仍存下行预期

2024-08-02 17:10:14
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概述:7月全国生铁市场行情,整体呈现稳中偏弱的走势。7月期钢宽幅下跌,沙钢废钢累降100元/吨,生铁市场受之影响亦呈现下行走势,叠加原料成本支撑减弱,商家对后市看空情绪加重,而8月仍处于行业淡季,接下来生铁市场走势如何,笔者从以下几方面进行简析。

一、7月生铁市场价格震荡走弱 市场交投转冷

7月生铁市场震荡走弱。月初生铁市场受黑色系期货上涨,沙钢废钢上调50元/吨影响,市场信心有所提振,叠加各企业厂内库存维持低位,市场报价上调为主。7月中下旬,随着黑色系期货、钢材宽幅下行,沙钢废钢下调150元/吨,传导至生铁行业,商家悲观情绪加重,且焦炭第一轮降价50元/吨快速落地,铁矿石震荡下行,原料成本对生铁价格支撑减弱,生铁价格亦同步下调,而受买涨不买跌心态影响,下游采购较为谨慎,市场交投氛围回转冷清。截至7月31日,炼钢生铁L8-L10临沂月环比下调60元/吨,报3020元/吨,临汾月环比下调50元/吨,报3060元/吨;铸造生铁Z18临沂月环比下调60元/吨,报3220元/吨,临汾月环比下调50元/吨,报3310元/吨;球墨铸铁Q10临沂月环比下调70元/吨,报3280元/吨,临汾月环比下调60元/吨,报3220元/吨。

 图-1 炼钢生铁价格变化

 图-2 球墨铸铁价格变化

二、全国生铁企业高炉产能利用率窄幅上调

7月份,部分生铁企业因利润倒挂,高炉新增检修,整体产能利用率小幅下降,而受需求不振影响,市场成交情况欠佳,各企业厂内库存由降转增,生铁供应压力有所增加。截止8月1日,全国样本生铁企业64座高炉中有30座停产检修,检修高炉容积合计7565m³,周度产能利用率为59.91%,周环比下降2.15%,月环比下降3.09%。厂内生铁库存37.84万吨,周环比增加4.38万吨,月环比增加7.43万吨。 另据Mysteel调研了解,8月部分停产企业计划恢复高炉生产,叠加生铁企业厂内库存进入累增趋势,生铁供应有增加预期。

 图-3 生铁企业高炉产能利用率走势图

三、全球生铁产量有所减量

根据世界钢铁协会公布的最新统计数据显示,2024年6月份全球高炉生铁总产量、全球直接还原铁产量较2024年5月份相比均有所下降,幅度分别为2.11%、3.50%。

统计数据显示,2024年6月份,全球40个主要生铁生产国共产生铁108579千吨,与去年同期相比减少2.40%。全球直接还原铁产量为10930千吨,与去年同期同比增加4.96%。

 图-4 全球高炉生铁产量(千吨)

 图-5 全球直接还原铁产量(千吨)

四、下游企业对生铁采购需求低迷难改

炼钢生铁方面,月内沙钢废钢采购价格下调100元/吨,废钢市场持续冲击生铁需求,生铁性价比下降,部分长流程钢厂暂停炼钢生铁采购,炼钢生铁整体需求持续减弱。铸造生铁和球墨铸铁方面,月内生铁需求仍受淡季效应影响持续低迷,而随着生铁市场成交中心下移,下游铸造企业采购情绪愈加谨慎,采购节奏仍以刚需为主,市场交投氛围较为冷清。综合来看,市场淡季效应仍在持续,下游市场对生铁需求有限,短期内难有明显释放。

五、总结

焦炭方面:当前,焦炭市场的高需求与低库存之间的矛盾,随着钢厂减产措施的逐步实施,这一矛盾将逐渐缓解,加之焦炭一轮降价后焦化企业实际亏损程度可控,短期内暂无主动大幅减产的可能。在焦化行业产能过剩的大背景下,焦炭价格的议价权显得尤为薄弱,焦炭往往成为钢厂转移成本压力的首选目标。即便在供需矛盾尚未凸显之际,钢厂已能成功推动焦炭价格两轮下调,这预示着一旦供需格局发生实质性变化,负反馈机制下的压价能力将更加显著。进入8月,焦炭市场面临严峻的降价挑战,预计降价幅度将超过200元。

铁矿方面:8月中国铁矿石供需面或将表现为供需双降。从供应端方面来看,综合前期发运、海漂库存及到港比例来看,8月份45港到港量预计表现为环比减少,同比增加;需求端方面,8月份钢厂检修频率增加,日均铁水产量总体环比有所下降。8月前期下游需求和铁水都将表现为下降,铁矿石价格或先交易热卷的负反馈减产导致价格下跌,8月中后期负反馈周期结束,铁水预计有所复产,铁矿石价格或将随之修复。整体来看,8月份铁矿石基本面供需双降,港口库存维持高位波动,8月指数节奏预计表现为先抑后扬,均价或将弱于7月份。

废钢方面:成材价格目前仍处于弱势阶段,且终端需求处于淡季,其价格反弹压力较大,多数钢厂自7月下旬开启减产节奏,废钢整体需求量较上月明显减少,同时由于废钢性价比一直处于低位,尚未得到有效修复,这增加了对废钢价格进一步下行的压力。考虑钢厂减产、废钢需求走弱的情况下,预计8月份废钢市场价格或仍将以震荡下行为主。

供需方面:据Mysteel了解,因8月仍处需求淡季,下游铸造企业对生铁采购积极性仍偏低,采购策略以刚需为主,而各生铁企业新单成交欠佳,厂内库存持续累增,且部分停产生铁企业在8月将有复产计划,生铁市场供强需弱局面或有所加剧。

综上所述,原材料成本短期内仍有下行预期,叠加生铁市场供强需弱矛盾将有所加剧,生铁市场利空主导,商家悲观情绪上升,因此预计8月生铁市场价格将继续走弱,或有触底反弹可能,后期仍将重点关注下游铸造企业对生铁需求的恢复情况。

来源:我的钢铁网

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