【黑色早评】市场传唐山或有限产，夜盘铁矿表现偏弱lg...

铁矿

一、市场点评

供应端，上周全球铁矿发运延续小幅回升，澳洲发运有所增长，巴西发运回落，非主流依然变化不大。不过，同期国内到港有明显增加，但由于压港严重，周一铁矿港口库存仍有小幅下降。国内矿方面，因近期矿山安全检查增多，产能利用率下降，国内铁精粉产量有大幅减少。

需求端，SMM调研显示8月高炉检修较7月明显增多，钢联调研显示8月铁水可能降至235.28万吨，环比7月小幅下降。上周钢联高炉开工率继续下降，日均铁水减少2.99万吨至236.62万吨，同期钢厂盈利率进一步下滑8.66%至6.49%的年内新低。钢厂铁矿库存也继续减少，同时由于进口矿日耗也有所下降，钢厂进口矿库销比微增。随着钢厂盈利率持续下滑，叠加降碳政策出来后部分省市开始部署2024年粗钢产量调控任务，预计后期铁水依然趋减，钢厂对原料仍将维持按需采购。昨日铁矿港口现货成交略有下降，远期美元货成交微增，目前PB粉落地亏损大幅收窄，但国外需求仍略强于国内。

综合而言，近期铁矿供应继续回升，到港也有增量，但随着钢厂盈利率进一步下降，8月铁水减量预期增多，昨日市场传闻唐山或有限产，矿价延续震荡偏弱运行。

二、消息及数据 

1.本周，唐山主流样本钢厂平均钢坯含税成本3331元/吨，周环比下调4元/吨，与8月7日普方坯出厂价格3100元/吨相比，钢厂平均亏损231元/吨。

2.巴西矿业巨头淡水河谷（Vale S.A）宣布与美国投资公司阿波罗（Apollo）达成合资协议。该合资协议约定，阿波罗将支付约6亿美元收购淡水河谷阿曼分销中心（Vale Oman Distribution Center，以下简称VODC）50%的权益，交易预计将在2024年下半年完成，但此交易不涉及其在阿曼的球团厂（Vale Oman Pelletizing Company，以下简称VOPC），仍由淡水河谷全资持有。淡水河谷在中东阿曼（Oman）的港口城市苏哈尔（Sohar）拥有一个球团厂（VOPC）和一个分销中心（VODC）。VODC运营了一座海运集装箱码头，包括一处深水码头以及一个额定容量在4000万吨/年的铁矿石混矿和分销中心；VOPC球团厂产能约900万吨/年。

3.加拿大矿业公司麦克斯资源公司(Max Resources)发布收购巴西弗洛拉亚铁矿项目(Florália DSO Iron Ore Project)最新进展。该公司表示将延期30天收购弗洛拉亚铁矿项目100%权益。该铁矿项目位于巴西贝洛奥里藏特市(Belo Horizonte)以东120公里处，共由四个铁矿石矿体组成，其中最大的矿体位于东南地区，靠近Vale的铁矿项目以及钢厂。据勘探结果显示，弗洛拉亚铁矿储量约为800万吨到1200万吨，铁品位约为58%。此前，麦克斯资源公司就于2024年5月计划收购弗洛拉亚铁矿项目。

4.8月7日据悉，乌克兰铁路公司(Ukrainian Railways）7月运输铁矿石总量达360万吨，同比增加65%。2024年1-7月，该公司运输铁矿石总量累计达到2650万吨。

5.8月7日铁矿石远期市场整体活跃度一般。平台有两笔成交，麦克粉以60.6%计价94.8成交，BRBF以62%计价101.6成交。矿山私下议标方面，有金布巴粉和卡拉拉精粉的招标，其中金布巴粉以9月指数-7.8结标。二级市场上卖家报盘积极性尚可，报盘价格稳中偏弱；买家询盘积极性一般。港口现货市场整体交投氛围较昨日有所好转，主流港口品种价格下跌8-10元不等。    

钢材

一、市场点评

供应端，昨日找钢及钢谷钢材产量均有下降，其中建材降幅较大，富宝电炉钢厂本周继续减产13%，整体钢材产量延续降势。进出口方面，昨日国内钢坯价格有所回落，国外主要地区钢坯价格依然持稳，目前国内外钢坯价差收窄，国内钢坯出口空间趋减。

需求端，周一钢银城市钢材库存小幅下降，除热卷库存有增，其他钢材库存均有下降。昨日找钢及钢谷均显示建材库存下降，板卷库存有增，但钢材表需均有下降。另据百年建筑调研，本周全国水泥出库量315.65万吨，环比上升0.3%；混凝土发运量143.14万方，环比提升2.31%，样本建筑工地资金到位率环比下降0.11个百分点至61.94%，数据显示建材需求依然偏弱。7月统计局制造业PMI环比微降，财新制造业PMI也降至50分位线以下，但政治局会议要求存量政策加快全面落实，增量政策储备推出。近日国务院又印发了《深入实施以人为本的新型城镇化战略五年行动计划》，对未来五年推进新型城镇化建设的总体要求、重点任务、政策措施和组织实施等作出部署，国内宏观预期有所向好。海外方面，7月国外制造业PMI多有回落，美国就业数据也不佳，联储议息会议表述偏鸽，9月降息预期增强，日本加息导致的流动性危机短期有所缓解，但海外衰退预期依然偏强。进出口方面，昨日印度钢价小幅下降，国外其他地区钢价依然持平，目前国内外卷板价差有所收窄，国内钢材出口空间趋减。此外，值得注意的是，继越南正式启动对原产于中国和印度的热卷的反倾销调查后，近日泰国也宣布对来自中国的含合金热卷征收30.91%反倾销税，叠加海外衰退预期加强，后期国内钢材出口前景堪忧。

综合而言，随着亏损加大钢厂检修进一步增多，近期钢材产量持续下降，但建材和热卷库存表现分化，需求也表现不佳，整体钢材市场呈现供需双弱。此外，尽管国内宏观预期有所向好，但近期海外衰退预期加强，短期钢价走势延续震荡格局。

二、消息及数据

1.海关总署：7月中国出口钢材782.7万吨，较上月减少91.8万吨，环比下降10.5%；1-7月累计出口钢材6122.7万吨，同比增长21.8%。7月中国出口汽车55.3万辆；1-7月累计出口348.4万辆，同比增长25.5%。7月中国出口家用电器39489.0万台；1-7月累计出口253423.0万台，同比增长24.6%。7月中国出口船舶556艘；1-7月累计出口3470艘，同比增长28.3%。

2.8月7日消息，富宝资讯调研全国103家电炉厂产能利用率为22.2%，较上周下降2.4个百分点。当前103家电炉废钢日耗12.25万吨，较上周减1.84万吨，降幅13%，连续2周大幅减产。电炉停产家数增至47家创近年来新高(除春节期间外)，停产家数较上周增6家，比去年同期多27家。停产占比45.6%。利润方面:根据调研情况华南电炉螺纹利润亏损-100~-150元/吨，亏损幅度较上周增加;西部等地电炉螺纹-200~-50元/吨，亏损幅度较上周增加;华东电炉反馈现阶段大多亏损150-200元吨。

3.据越南交通局消息称，油桥-新富高速公路一期建设项目刚刚获得批准，全长60多公里，总投资近9万亿越南盾，以公私合作（PPP）方式进行投资。该项目全长60.24公里，起点为胡志明市-隆城-油桥高速公路（统一县油桥镇）1号国道交叉口0公里 ，终点于Km 60+243.83连接新富-保禄高速公路项目的20号国道交叉口内（新富区富中公社）。当前，越南正大力发展推进基建项目，一定程度上可以提振越南钢铁行业的用钢需求。

4.据百年建筑调研，截至8月6日，样本建筑工地资金到位率为61.94%，周环比下降0.11个百分点。新开工订单环比增速为-0.42%，较上期回升0.14个点。其中，非房建项目资金到位率为64.64%，周环比下降0.17个百分点;房建项目资金到位率为46.93%，周环比上升0.16个百分点。截至8月6日，百年建筑调研国内506家混凝土搅拌站产能利用率为7.15%，周环比提升0.17个百分点；年同比下降3.12个百分点。506家混凝土搅拌站发运量为143.14万方，周环比提升2.31%，年同比减少30.44%。7月31日-8月6日，本周全国水泥出库量315.65万吨，环比上升0.30%，年同比下降39.96%；基建水泥直供量159万吨，环比上升0.63%，年同比下降22.44%。

5.7日全国建材成交依然偏弱，市场交投氛围一般，刚需正常采购，投机和期现几无，全天整体成交量较前一日略有下降。