进入6月国内油厂进入收购淡季，各大油厂陆续停收。并且冷库货源充足，进口花生虽然相比较上年明显减少，但仍能补充部分油料米供应，因此在供应充足及需求清淡的影响下花生期现货价格承压弱势运行。7月开始我国部分地区出现暴雨天气，特别是花生主产区河南、山东等地出现密集降雨且降水量大，对作物带来不利影响，市场多担忧暴雨将使得新花生单产下降。并且由于产区降水阻碍，上货受阻，贸易商挺价意愿坚挺，支撑花生期价止跌反弹。不过随着20号之后产区降雨量的明显缓解，天气题材降温；而冷库货源充足、下游收购意愿低，疲软的需求端继续施压花生行情，因此花生期现货价格继续弱稳调整。

前期市场对于今年国内新花生的增产预期较强，主要是由于花生和其他作物相比种植收益可观，因此多预期今年新花生种植面积环比增加。但在今年花生播种期间河南、山东等地区发生高温干旱天气，部分地区严重缺墒，阻碍了花生播种工作，导致播种进度较预期有所偏慢。而7月份山东和河南又遭遇了严重的暴雨洪涝，产区经历旱涝急转，预计将对作物产量造成比较明显的影响。部分地区河道水位高，农田排水困难，较为低洼地区的花生苗受到严重影响，单产或下降明显。根据钢联调研情况显示，山东地区青岛、临沂种植时间受干旱影响有所推迟，单产也受到一定影响，而丘陵地带新花生长势则较好。河南产区豫北地区受旱涝影响较为有限，驻马店和南阳地区受旱涝影响则较为明显，单产预计下滑。整体来看受到今年产区不利天气频发影响，新花生的上市时间预计有所推迟。同时烂果现象增多，新花生的单产预计也受到一定影响。不过目前新花生仍在生长阶段，最终的产量情况暂不能确定，后市仍需持续关注产区天气变化对产量带来的影响。根据USDA给出的预估，今年国内花生种植面积较上年小幅下滑，或考虑到干旱使得播种面积不大预期。国内花生产量预计为1900万吨，环比上年小幅下降1%，但仍处于仅次于去年的高位产量水平。需求端，美国农业部预计花生消费量较去年小幅下降，压榨量及饲用需求量均有所下滑。虽然产量预期较去年小幅下降，但由于需求也调减，并且由于上年度供需结余较多，因此预计24/25年度花生供需仍呈宽松格局。

根据海关总署数据，2024年6月进口花生数量为73761.8吨，较5月环比减少13272.6万吨，减幅为15.25%，同比上一年增加25.89%；2024年1-6月累计进口花生41.56万吨，较去年同期相比减少29.3%。出口方面，2024年6月花生出口数量为8482.32吨，环比减少15.2%，同比上年增加69.77%；2024年1-6月累计出口花生6.8万吨，较去年同期相比增加52.1%。

花生油进口方面，2024年6月进口花生油数量为24253.7吨，环比上月增加22.26%，同比去年同期增加34.54%。2024年1至6月进口花生油累计进口量为13.65万吨，同比上一年减少9.96%，折合花生为30.33万吨。花生粕进口方面，2024年6月进口花生粕为196吨，上月进口花生粕0吨，同比去年同期减少3317.24吨。今年1至6月花生粕累计进口量为26995.31吨，同比去年同期减少44.17%，折合花生为4.91万吨。今年整体进口较上一年明显缩减，并且进口花生到港高峰期已过，后期到港量预计更加有限。由于国内需求低迷，进口花生走货速度偏慢，港口进口花生库存充裕，在国内需求低迷的情况下预计进口花生行情将继续承压。

根据我的农产品数据，截止到8月2日当周样本企业油厂原料花生库存为4.6万吨，环比上周下降0.1万吨；成品油花生油库存为4.09万吨，环比上周减少300吨，同比去年同期增加18.2%。8月2日当周油厂花生压榨量为6300吨，当周样本企业油厂开机率为4.7%，环比前一周下降2.4个百分点。目前油厂处于季节性开工淡季，开机率较低，因此压榨量也比较有限。油厂收购基本收尾，目前仍有零星收购也以进口米订单为主。从目前油厂的库存水平来看，由于下游需求疲软，油厂走货缓慢，油厂成品油库存虽去库，但幅度有限，处于历史同期偏高水平。而从原料库存来看，目前原料库存水平中性，再考虑到油料端供应还有进口米的补充，油厂收购意愿较低。

根据我的农产品数据显示截止到8月2日样本企业油厂压榨利润为-561元/吨，较前一周下降69.5元/吨。相关产品价格方面，截止到8月9日当周国内一级普通花生油报价14600元/吨，小榨浓香型花生油市场主流报价为17600元/吨左右；花生粕均价为3250元/吨，较前一周下调50元/吨。从相关产品来看，近期油脂出现大幅回落，主要由于宏观利空因素影响，原油大幅走跌拖累油脂价格下行。而从油脂基本面来看，虽然马棕7月产量增加幅度小于出口增加幅度导致马棕累库有限，但后期将进入东南亚产地产量季节性高峰期，后期供应增加预期难改。同时，新季美豆丰产前景逐渐明朗，菜系天气风险也消散，国内进口菜籽、大豆到港供应充足，国内油脂供应压力加大。在消费不太景气的大背景下，且其他油脂供应充足，花生油作为高端油脂，其需求会受到一定的抑制，因此花生油价格难有提振。蛋白粕方面，今年美豆产区天气风调雨顺，再叠加种植面积增加，美豆丰产预期不断加强。国内大豆到港不断增加，油厂豆粕库存压力加大。在豆粕供应充足的情况下，花生粕价格也难有起色。且今年水产养殖规模有所缩减，导致水产需求清淡，花生粕价格支撑有限。花生油和花生粕价格在全球油脂、油粕走向宽松的背景下，也面临较大压力。因此油厂的压榨利润也难以明显改善。我们注意到自22年年底开始油厂经历长时间的亏损，长期的负榨利使得油厂对于高价原料的接受度较低。即使由于部分地区由于受到旱涝影响新米上市时间推迟，而导致新米开秤价格较高，但预计较高的开秤价难以持续，因为油厂对于高价收购意愿低将持续抑制花生行情。

1、产区极端天气变化影响新花生产量及质量

2、其他油脂价格剧烈波动影响花生期价