直播【黑色早评】昨起旧国标不得注册仓单，螺纹减仓大涨
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黑色早评 | 2024年8月20日
品种：铁矿石、双焦 、钢材
铁矿石
铁矿
一、市场点评
供应端，上周全球铁矿发运有所回升，澳洲及非主流发运均有回升，巴西发运持平。同期国内到港也有小幅增加，但受压港影响，周一港口铁矿库存仍略有下降。国内矿方面，因设备检修、订单减少、原料供应不足等多因素影响，近期国内矿山产能利用率继续小降，铁精粉产量仍维持低位。
需求端，上周钢联高炉开工率继续回落，日均铁水再度减少2.93万吨至228.77万吨，同期钢厂盈利率略减0.43%至4.76%的年内新低。钢厂铁矿库存小幅上升，叠加进口矿日耗继续下降，钢厂进口矿库销比延续增势。随着钢厂盈利率降至绝对低位，叠加降碳政策后部分省市开始部署2024年粗钢产量调控任务，近日市场又传唐山粗钢产量调控，预计后期铁水依然趋减，钢厂对原料仍将维持按需采购。昨日铁矿港口现货成交略有增加，远期美元货成交也有所回升，目前PB粉落地亏损再度扩大，显示国外需求强于国内。
综合而言，近期铁矿供应有增，需求仍延续弱势，不过随着矿价跌至90美金非主流矿成本附近，短期铁矿走势可能偏震荡。
二、消息及数据
1.2024年8月12日-8月18日Mysteel澳洲巴西铁矿发运总量2581.6万吨，环比增加138.3万吨。澳洲发运量1777.9万吨，环比增加138.9万吨，其中澳洲发往中国的量1534.1万吨，环比增加120.3万吨。巴西发运量803.7万吨，环比减少0.7万吨。本期全球铁矿石发运总量3166.1万吨，环比增加201.4万吨。
2.8月12日-8月18日中国47港到港总量2522.5万吨，环比增加93.1万吨；中国45港到港总量2347.8万吨，环比减少6.9万吨；北方六港到港总量为1262.4万吨，环比增加64.0万吨。
3.8月19日据悉，澳大利亚重要矿产公司（Australian Critical Minerals，以下简称ACM）在澳洲皮尔巴拉地区的肖项目（Shaw Project）以及库莱塔项目（Cooletha Project）勘探到高品位铁矿石，平均铁品位在55.5%和54.9%左右，勘探到的最高铁品位在61.3%和62.6%左右。ACM在皮尔巴拉地区共有两个铁矿项目，肖项目和库莱塔项目，均已签订土地使用协议，周围基础设施完备。其中肖铁矿项目位于汉考克（Hancock’s Iron）阿拜多斯铁矿项目（Abydos Mine）东侧，库莱塔铁矿项目位于福德士河（Fortescure）皮尔巴拉项目与汉考克罗伊山（Roy Hill）铁矿附近。
4.8月16日，位于西澳大利亚皮尔巴拉地区的福德士河绿色铁素项目正式开工，标志着福德士河(Fortecue)建立绿色铁素供应链的绿色愿景迎来了新的里程碑。绿色铁素项目选址于圣诞溪矿区的绿色能源枢纽，计划于2025年投产，预计每年可生产超过1500吨绿色铁素。
5.8月19日铁矿石远期市场整体交投氛围较弱，公开平台上有两笔成交，分别为纽曼粉以62%计价92.60成交以及麦克粉以60.6%计价88.40成交。同时，矿山私下议标方面有SHCJ、纽曼未筛分块以及铁桥精粉的动态。二级市场上卖家报盘较为积极，报价稳中偏弱，报盘品种仍以主流中低品资源为主；询盘活跃度相对较弱。港口现货市场整体活跃度一般，主流港口品种价格上涨10元左右。
双焦
双焦
一、市场点评
中长期矛盾：房地产市场持续弱势，地方政府专项债发行缓慢，基建需求偏弱，虽然制造业和出口偏强，但仍难支撑国内需求，钢材整体供需过剩，市场走势类似2015年的情况。
当前矛盾：宏观情绪较弱，钢材需求淡季，叠加螺纹钢新旧国标转换，钢材价格承压持续下跌，钢厂亏损较为严重大幅减产，双焦需求预期偏弱。焦煤供给回升，库存持续增加，供需阶段过剩，建议逢高空，市场快速下跌过程中情绪波动较大，注意风险。
观点：偏空。
二、消息与数据
1.据云南省威信县应急管理局8月18日通报，18日5时40分许，威信县三桃乡沟头煤矿疑似发生煤与瓦斯突出事故。经初步核实，事故已造成3人遇难、3人失联。现场救援及善后处置等工作正有序开展。
2.汾渭信息冶金部8月19日重点关注：近日主流钢厂对焦炭采购价格提降第五轮，降幅为50-55元/吨。成材市场持续下探，钢厂亏损程度加剧，铁水不断降低影响焦炭刚需减量明显，而供应端近期受制于焦炭出货压力及部分区域亏损影响，也有小幅减产行为，但整体需求减量更为明显，影响焦企厂内库存延续累库格局，短期在成本端暂无支撑以及需求端疲软格局下，双焦延续偏弱格局。焦煤方面，主产地煤矿供应偏宽松，部分区域煤矿产量有继续提产现象。钢厂本周有继续打压焦炭价格意愿，双焦情绪偏弱，煤矿出货不佳，新签订单较少，线上流拍现象较多，价格普遍已经跌破今年年内低点。进口蒙煤方面，近两日蒙煤通关回升，连续两日通关在1200车以上。口岸蒙煤库存高位，已创今年新高，贸易商心态偏弱，目前蒙5原煤价格在1180-1200元/吨，短期内价格仍有下跌预期。
钢 材
钢材
一、市场点评
供应端，上周机构数据均显示钢材产量有所下降，但找钢热卷产量小增，富宝电炉钢厂日耗增10.4%，整体钢材产量降幅趋缓。进出口方面，昨日国内钢坯价格继续下降，东南亚、印度钢坯价格也有小幅下降，国外其它地区钢坯价格依然持平，目前国内外钢坯价差变动不大，国内钢坯仍有一定出口空间。
需求端，周一钢银城市钢材库存继续下降，建材库存降幅较大，热卷库存仍有上升。上周机构数据均显示建材库存下降但热卷库存有所上升，不过总库存依然减少，钢材表需继续回落，但钢联数据显示建材表需小幅回升，冷热卷表需降幅较大。另据百年建筑调研，上周全国水泥出库量325.5万吨，环比上升3.1%；混凝土发运量143.78万方，环比增加0.45%，样本建筑工地资金到位率环比上升0.19个百分点至62.13%，整体数据显示建材需求有部分改善。尽管7月国内宏观经济数据表现依然不佳，但考虑到全年5%的GDP目标，市场对后期国内经济政策仍有期待。同时，随着美国零售及就业数据超预期，海外衰退预期减弱，整体商品氛围有所向好。进出口方面，昨日日本、印度钢价略有下降，国外其他地区钢价持平，目前国内外卷板价差变动不大，国内钢材仍有一定出口空间。
综合而言，近期钢材市场依然供需双弱，但卷板库存压力持续上升，而螺纹随着产量下降去库加快表需有小幅增长，昨日盘面卷螺差继续收窄，叠加昨起旧国标螺纹不能再注册仓单，螺纹09合约大涨，带动钢价震荡走强，螺纹表现仍强于热卷。
二、消息及数据
1.海关总署：7月，中国出口钢铁板材518万吨，同比增长11.8%；1-7月累计出口4163万吨，同比增长28.4%。7月，中国出口钢铁棒材90万吨，同比增长3.0%；1-7月累计出口701万吨，同比增长10.3%。汽车：7月中国出口汽车55万辆 ，同比增长26.4%；1-7月累计出口汽车348万辆，同比增长25.5%。家电：7月中国出口家用电器39489万台，同比增长23.3%；1-7月累计出口253423万台，同比增长24.6%。船舶：7月出口船舶556艘，同比增长38%；1-7月累计出口3470艘，同比增长28.3%。
2.世界钢铁协会：2024年上半年37个国家和地区高炉生铁产量为6.42亿吨，同比下降2.6%。2023年，这37个国家和地区的高炉生铁产量占全球产量的98.25%。对于直接还原铁，统计的13个国家上半年产量为6163.8万吨，同比增长6.9%。2023年，这13个国家产量约占全球总产量的91.42%。
3.Mysteel：上周全球钢材整体下滑。中国内贸和出口价格下跌，市场观望情绪浓厚。东南亚和南亚市场受中国钢材价格下跌影响，叠加需求较弱，钢材价格继续下跌。中东地区钢材价格小幅下滑，市场交易冷清。欧美市场钢价持稳，买家按需补充库存。
4.央视财经：7月，全国工程机械开工率为50.05%。全国工程机械的总工作时长增长6908501.17小时，环比增幅2.94%。
5.国际船舶网：2024年8月12日至2024年8月18日，全球船厂共接获22+2艘新船订单；其中中国船厂接获16+2艘新船订单；日本船厂接获2艘新船订单；德国船厂也获得相关新船订单。
6.19日全国建材成交一般，下午好于上午，终端按需采购，期现及投机也有部分成交，全天整体成交量较上一工作日有所增加。
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