【黑色早评】焦炭第八轮提降落地，盘面震荡偏弱lg...

铁矿

一、市场点评

供应端，上周全球铁矿发运有所回落，主要是巴西发运减量较多，澳洲及非主流发运变动不大。同期国内到港略有下降，不过因前期压港资源逐步释放，周一港口铁矿库存较上周四有小幅上升。国内矿方面，随着前期受环保安全检查影响的矿山陆续复产，近期国内铁精粉产量持续回升。

需求端，SMM最新调研显示本周高炉铁水检修较上周环比下降，但下周高炉检修将有小幅增加。钢联上周高炉开工率小幅回升，日均铁水增加1.72万吨至222.61万吨，同期钢厂盈利率微增0.43%至4.33%的水平。值得注意的是，由于钢厂铁矿库存降幅扩大，且进口矿日耗有所增加，上周钢厂进口矿库销比小幅下滑。尽管9月中上旬有部分钢厂复产，但考虑到9月中下旬高炉检修可能再度增多，预计钢厂在双节前的补库需求可能不强。昨日铁矿港口现货成交小幅回落，但远期美元货成交大幅增长，目前PB粉落地亏损略有扩大，显示国外需求仍强于国内。

综合而言，当前铁矿市场供需双增，尽管9月钢厂仍有部分复产，但受整体市场宏观氛围偏弱影响，短期矿价走势偏弱震荡。

二、消息及数据 

1.据海关统计，8月我国进口铁矿砂及其精矿10139万吨，环比降142.3万吨，同比降502.5万吨。1-8月我国累计进口铁矿砂及其精矿81495.2万吨，同比增3998万吨。 

2.Mysteel统计中国47港进口铁矿石库存总量16113.82万吨，较上周一增加121.95万吨。具体来看，本期各区域港口进口矿库存环比均呈现累库趋势，其中华北库存增量相对较多，华东和沿江次之，而东北和华南两区域港库增幅相对缓和。另外，随着压港逐步转化为港口库存，目前港口铁矿石压港较上周有所缓解。

3.根据Mysteel卫星数据显示，2024年9月2日-9月8日期间，澳大利亚、巴西七个主要港口铁矿石库存总量1293.3万吨，环比下降51.3万吨，略低于今年以来的平均水平。

4.2024年9月10日据悉，澳洲矿产开发公司黄金谷（Gold Valley）与澳洲铁路公司Arc Infrastructure（以下简称Arc）签署一项铁矿石铁路运输协议。根据该协议，黄金谷每年预计将通过Arc铁路网运输120万吨铁矿石至铁矿石出口港埃斯佩兰斯港（Esperance）。黄金谷总部位于澳洲珀斯（Perth），主要从事西澳铁矿石勘探、开发和生产。此次运输协议覆盖的铁矿石铁路网连接了黄金谷在西澳的威尔纳西铁矿项目（Wiluna West Iron Ore Project），预计将于9月30日开始，每周三次往返列车将铁矿石运输至埃斯佩兰斯港。

5.9月10日铁矿石远期市场整体流动性较好。平台上有两笔成交，麦克粉以62%计价86成交，纽曼粉以61.7%计价87.5成交。矿山私下议标方面，有金布巴粉和纽曼未筛分块的招标，据悉金布巴粉的结标价格为10月指数-8。二级市场上卖家报盘积极；询盘活跃度尚可，主要集中在PB粉、PB粉块拼船资源及折扣货物等。港口现货市场整体活跃度一般，主流港口品种价格下跌5-10元不等。   

钢材

一、市场点评

供应端，上周钢联五大材产量有所增加，找钢及钢谷数据显示建材产量增、热卷产量降，但钢材总产量上升，富宝电炉钢厂增产9.4%，整体钢材产量有所回升。进出口方面，昨日国内钢坯价格微增，国外主要地区钢坯价格依然持稳，近期国内外钢坯价差有所扩大，国内钢坯出口空间趋增。

需求端，周一钢银城市钢材库存继续下降，建材降幅扩大，板材库存有部分增长。上周钢联五大材厂库、社库延续下降，但降幅有所收窄，且五大材表需略有下降。上周找钢数据显示厂库、社库延续下降，总库存降幅扩大，建材、中板表需回升，但热卷表需下降。而钢谷数据显示建材库存延续去化但热卷库存继续上升，且钢材表需均有回落。另据百年建筑调研，上周全国水泥出库量333.98万吨，环比上升3.0%，基建水泥直供量环比上升1.8%；混凝土发运量147.68万方，环比增加2.3%，样本建筑工地资金到位率环比上升0.23个百分点至62.23%，整体数据均显示建材下游需求有所改善。尽管8月财新PMI再度回到荣枯线以上，但统计局PMI超预期回落，显示国内经济依然偏弱，而考虑到全年5%的GDP目标，预计后期国内仍有望出台一些政策，央行日前也表示法定存款准备金利率还有一定下降空间。不过，近期欧美经济体PMI大多有所走弱，且日央行可能继续加息，美ADP就业数据不佳，海外衰退预期依然较强，整体商品市场氛围偏弱。进出口方面，昨日欧盟、独联体、印度钢价均有回落，国外其他地区钢价持稳，近期国内外卷板价差略有收窄，国内钢材出口空间趋减。

综合而言，当前钢材市场供应有增但需求表现分化，建材库存持续大幅下降而板材库存偏高，叠加国内外宏观经济预期依然偏弱，短期钢价走势偏震荡运行。

二、消息及数据

1.海关总署：8月中国出口钢材949.5万吨，较上月增加166.8万吨，环比增长21.3%；1-8月累计出口钢材7057.5万吨，同比增长20.6%。8月中国出口汽车61.0万辆；1-8月累计出口409.4万辆，同比增长27.5%。8月中国出口家用电器41881.7万台；1-8月累计出口295294.3万台，同比增长23.6%。8月中国出口船舶497艘；1-8月累计出口3888艘，累计同比增长27.3%。

2.中国中小企业协会：8月中国中小企业发展指数为88.8，较7月下降0.1点。8月份分项指数中，劳动力指数上升0.2点；反映企业预期的宏观经济感受指数、反映企业总体经营状况的总体经营指数以及反映企业流动资金、应收账款以及融资等方面情况的资金指数均小幅下降0.1点。

3.印度联合工厂委员会发布的最新数据显示，由于国内消费量增加，印度 8 月粗钢产量较上年同期增长 2.6%，达到 1229 万吨；成品钢产量年同比增长 3.5% ，为 1187 万吨；消费量达到 1253 万吨，同比增长 10%。在贸易方面，印度 8 月连续第五个月维持成品钢的净进口，进口量超出口量约 41.3 万吨，相关数据显示，8 月份出口量同比下降 33%，进口量同比增长 3.8%。据Mysteel了解，2025 财年（2024 年 4 月至 2025 年 3 月）的前五个月，印度钢材流入量超过流出量 153 万吨。目前印度的净进口国地位受多种因素影响，例如，全球钢铁市场疲软以及产自中国和日本的钢材有竞争力等。在这种中国钢铁资源进口有优势的情况下，印度钢铁部长 H D Kumaraswamy 于9 月 4 日表示，他将配合有关部门将中国进口关税从 7.5% 提高到 10%-12%，以保护国内钢铁行业。                                                                  

4.中汽协：8月汽车产销分别完成249.2万辆和245.3万辆，环比分别增长9%和8.5%，同比分别下降3.2%和5%。1-8月，汽车产销分别完成1867.4万辆和1876.6万辆，同比分别增长2.5%和3%。

5.据Mysteel统计，17家重点房企2024年1-8月销售额合计12531.89亿元，同比下降36.2%；8月销售额合计1368.02亿元，同比下降23.7%，环比增长2.5%。

6.10日全国建材成交一般，市场活跃度下降，刚需采购为主，投机期现不多，全天整体成交量较前一日有所回落。