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【黄金收市】降息预期再度减弱，黄金失去动力创年度最大单周跌幅

升至3000美元/盎司。本周，14位华尔街分析师参与了Kitco News黄金调查，近期黄金市场人气已大幅下滑。只有3位专家（占比21%）预计下周金价将上涨，而8位分析师（占比57%）预测金价将下跌。另有3位专家（占比21%）认为下周金价将横盘整理。与此同时，在Kitco的在线调查中，共有195人参与投票，其中普通投资者对黄金的前景明显更为乐观。94名散户交易员（占48%）预计下周金价将上涨。另有50名（占26%）预测金价将走低，而51名受访者（占剩余21%）预计未来一周金价将维持区间波动。美国商品期货交易委员会（CFTC）数据显示，截至5月21日当周，COMEX期金投机者将净多头头寸增加21,030手，至193,972手；COMEX期银投机者将净多头头寸减少3,918手至37,703手。【下周重点关注财经数据与事件】周二：美国经济咨商会消费者信心指数周四：美国第一季度国内生产总值初值、每周失业救济申请、待售房屋销售周五：美国个人消费支出 (PCE) 和个人收入与支出

慧宣鑫语05-25 06:48

早间出价：利率挫折破坏了市场周五的心情 Ankur Banerjee 展望欧洲和全球市场的前景

华尔街宠儿英伟达（Nvidia）强劲的业绩带来的欢呼并未持续太久，因为担心利率将保持在较高水平更长时间的担忧再次抑制了AI的涨势。英国4月零售销售和德国详细的GDP数据成为欧洲经济日历的头条，使投资者保持风险规避，压低股市，推高美元。期货显示欧洲市场开盘疲软，STOXX 600指数（.STOXX）准备迎接近1%的周跌幅，这是自4月中旬以来的最大跌幅。英国蓝筹股指数（.FTSE）也将受到关注，此前首相里希·苏纳克意外呼吁举行大选。英国央行还必须应对4月份英国通胀放缓幅度低于预期的问题。市场现在预计今年将降息30个基点，预期英国央行最有可能在9月的会议上开始降息，尽管市场不排除8月，都是在选举之后。与此同时，交易员预计欧洲央行在2024年将降息58个基点，与本周初关键工资数据发布后预期的67个基点相比。欧洲央行长期以来一直将降息希望寄托在这个关键的工资数据上，但实际上已承诺在6月6日放宽政策，因此新的数字更有可能影响今年晚些时候的政策决定。至于美联储，市场现在完全预期只有在12月才会降息，并且在强劲的经济数据之后预计降息36个基点。不久前（1月份），市场预计今年将降息高达150个基点。在企业新闻方面，关注点将集中在Hargreaves Lansdown（HRGV.L）上，此前路透社报道，英国零售投资平台的最大股东彼得·哈格里夫斯（Peter Hargreaves）愿意将公司私有化。

Crayon05-24 17:44

美国股市下跌，油价暴跌，美联储会议纪要后Nvidia报告

邦储备系统最近一次政策会议的会议纪要，华尔街股市周三收盘走低，油价下跌。芯片制造商Nvidia Corp（NVDA.O）在盘后交易中股价上涨超过4%，此前该公司预测季度收入超过预期。在美联储发布显示官员对最近的通胀数据感到失望，并认为“通胀下降可能比之前认为的要长”的会议纪要后，美国三大主要股指在下午交易中明显下跌，进一步扩大了跌幅。 "“更高更持久”是今天市场压力的导火索，"AXS Investments在纽约的首席执行官Greg Bassuk说。"美联储确认了它对通胀进展未见更多进展的担忧。" "再加上投资者对市场过度膨胀的担忧，正在加剧华尔街的紧张情绪，"Bassuk补充说。零售商Target（TGT.N）和TJX（TJX.N）的季度业绩好坏参半，引发了对美国消费者韧性的质疑。 Nvidia即将发布的季度报告可能会进一步考验主要由人工智能技术承诺推动的美国股市涨势。投资者情绪正在增长，“Nvidia、芯片行业总体以及整个市场都上涨得太快太高了，”Bassuk说。“我们认为围绕Nvidia的炒作被夸大了，我们认为投资者今天应该更加谨慎地看待这只股票。” 经济数据显示，美国现有房屋销售低于分析师的估计，而英国比预期更热的核心通胀数据促使投资者减少了下个月英格兰银行降息的押注。英国首相里希·苏纳克宣布7月4日举行选举。他领导的保守党被广泛预期将输给工党。 "显然，苏纳克希望惊喜的因素会对他有利...但我认为市场不会被这特别打动，"荷兰合作银行在伦敦的外汇策略主管Jane Foley说。"这并没有改变工党在民调中领先20个百分点的事实。" 道琼斯工业平均指数（.DJI）下跌201.95点，或0.51%，至39,671.04，标准普尔500指数（.SPX）下跌14.4点，或0.27%，至5,307.01，纳斯达克综合指数（.IXIC）下跌31.08点，或0.18%，至16,801.54。欧洲股市在英国通胀数据强于预期后回落，此前有关于中国可能对进口汽车征收关税的报道。泛欧STOXX 600指数（.STOXX）下跌0.34%，摩根士丹利资本国际全球股市指数（.MIWD00000PUS）下跌0.39%。新兴市场股票上涨0.12%。摩根士丹利资本国际除日本外亚太地区最广泛指数（.MIAPJ0000PUS）上涨0.31%，而日本的日经指数（.N225）下跌0.85%。 10年期国债券收益率在美联储会议纪要发布后从会议低点小幅上升。基准10年期国债券价格最后下跌4/32，收益率从周二晚的4.414%升至4.4276%。 30年期债券价格上升5/32，收益率从周二晚的4.554%升至4.5443%。美元对一篮子世界货币升值。美元指数（.DXY）上涨0.26%，欧元下跌0.29%，至1.0823美元。日元兑美元贬值0.39%，至156.78日元，而英镑最后交易于1.2713美元，当日上涨0.05%。由于担心需求会受到长期限制性美联储政策的影响，原油价格连续第三个交易日下跌。美国原油价格下跌1.39%，至每桶77.57美元，而布伦特原油当天下跌1.18%，至每桶81.90美元。黄金价格暴跌，从最近的创纪录高点回落。现货金下跌1.8%，至每盎司2,379.22美元。

Crayon05-24 17:41

【有色早评】英伟达财报前夕，铜高位转弱

镑，将申请截止日期延长至5月29日。（华尔街见闻） 2、【创维：受铜价上涨影响下半年空调行业每台成本或增加100元左右】在今天举行的媒体交流会上，针对原材料上涨影响，创维集团副总裁、创维白电负责人吴启楠回应称，创维空调品类在铜方面做了相应储备，但铜价上涨确实带来成本压力。他预判，下半年空调行业每台成本或上涨100元左右，“而冰箱、洗衣机品类由于技术革新等原因，受成本增加影响不算太大”。（财联社） 3、【铜价上涨传铜箔基板CCL开始涨价】据中国台湾业界消息，中国大陆铜箔基板（CCL）厂商通知下游客户涨价。市场关注中国台湾CCL三大厂商台光电、联茂、台燿是否酝酿涨价。一位匿名从业者表示，确实有在和客户讨论涨价事宜；另有从业者指出，不做率先涨价的厂商，但确实也在评估将成本转嫁给客户。中国台湾下游PCB厂商则透露，目前上游CCL厂尚未沟通涨价，并认为中国大陆当地CCL厂涨价，是因为销售产品属于相对低端、含铜量较高的品类，因此涨价压力较为迫切。但台厂目前涨价可能性不大，后续还要看铜价走势。（台湾经济日报）铝铝 2024.5.23 一、市场观点 4月我国制造业超预期回升，一季度GDP同比增长5.3%，财政端政策持续加码，维持经济稳中向好发展主基调不变。美国CPI数据如期回落，降息预期回升。供给端，据百川盈孚，云南已复产76万吨，预计上半年完成120万吨复产，占总供给的3%。4月铝进口21.9万吨，持续保持在20万吨以上的量级。需求端，下游开工率环比持平。铝锭+铝棒社库环比小幅去库。国内政策加码，需求向好预期不变。光伏2024年3月新增装机9GW，同比-32%，首次出现负增长。一二线城市房地产限购逐步放开，央行降低首付比例和贷款利率，房地产行业悲观预期扭转。原料端，氧化铝盘中涨停，主要系力拓氧化铝厂因天然气短缺压降产能120万吨，澳大利亚氧化铝产量全球前列，超过80%用于出口，我国是其主要出口国之一，4月氧化铝进口环比-19至11万吨，主要系进口来源国澳大利亚的减少，进口减少预期将持续到9月。山西河南国产矿仍未大规模复产，国内氧化铝厂提产困难，进口锐减下，供需缺口进一步扩大，流通现货紧张，现货价格不断上涨。整体来看，美国CPI数据如期回落，9月降息预期升温，国内利好政策不断加码，需求预期向好。国内电解铝库存处于去库通道，LME三次大幅交仓，铝价短期有回调的风险，逢低做多。二、消息面 1.【IAI：1-4月全球原铝总产量为2376万吨，同比增长4.16%】国际铝业协会(IAI)数据显示，2024年4月全球原铝产量为590万吨，比3月的609万吨下降3.12%，比去年同期的571万吨增长3.33%。4月产量同比增长的主要原因是汽车、包装和太阳能等制造业的需求复苏、生产成本降低以及伦铝基准价格上涨带来的利润率上升。4月全球原铝日均产量为19.66万吨，较去年同期的19.03万吨增长3.3%。1-4月全球原铝总产量为2376万吨，比上年同期的2281万吨增长4.16%。（上海金属网编译） 2.【IAI：4月海湾合作委员会地区原铝产量环比下降3.4%】据外媒5月17日消息，国际铝业协会(IAI)公布的数据显示，2024年4月海湾合作委员会地区原铝产量为51.2万吨，环比3月的53万吨下降3.4%，略高于去年同期的51.1万吨。4月该地区原铝日均产量为17100吨，去年同期为17000吨。1-4月该地区原铝产量为207万吨，同比去年同期的204万吨增加1.47%。在海湾合作委员会地区，主要原铝生产商巴林铝业公司最近报告称，2024年第一季度的年产量增长2%，从398252吨增至405893吨。（上海金属网编译） 3.【能源成本下降推动Trimet Aluminum SE提高产量】外媒5月17日消息，5月16日，Trimet Aluminum SE宣布计划在2025年年中前将其位于法国和德国的冶炼厂的产量提高到满负荷，目标是年产量达到54万吨，这标志着欧洲铝行业在能源成本下降的情况下复苏。。过去两年，该公司德国和法国工厂的运营能力还不到其一半。2023年，Trimet与法国电力公司签署了法国业务的长期供电协议，为确保稳定运营迈出了重要一步。Trimet表示：“采购市场的宽松条件，尤其是电价的下降，使得铝生产在经济上变得可行。”（上海金属网编译） 4.【上期所：同意厦门象屿速传供应链发展股份有限公司成为氧化铝交割仓库】经研究决定：同意厦门象屿速传供应链发展股份有限公司成为我所氧化铝交割仓库，存放地址位于山东省青岛市黄岛区红柳河路1229号，核定库容：氧化铝8万吨，不设地区升贴水。（上期所）锌锌 2024.5.23 一、市场观点 4月我国制造业超预期回升，一季度GDP同比增长5.3%，财政端政策持续加码，维持经济稳中向好发展主基调不变。美国CPI数据如期回落，降息预期回升。供给端，海外矿端减产导致原料供应收紧，加强了锌的底部支撑，进口矿TC下行，进口矿流入减少，国内矿趋紧，国产精矿TC下行趋势难改，冶炼厂仍库存，5月新增检修增多，供给减产逐步兑现。4月进口锌4.6万吨，同比增193%。需求端，2024年万亿级特别国债蓄势待发，电网建设投资总规模超5000亿元，特高压工程仍是重中之重，基建有望拉动锌需求。一二线城市限购逐步放开，央行下调首付比例和贷款利率，需求向好预期不变。库存-0.1至19.6万吨，小幅去库。总体来看，美国CPI如期回落，9月降息预期升温，我国财政部拟发行1万亿长期国债，房地产重磅利好提振需求，国内利好政策不断加码，需求预期向好。供给端减产预期通过TC下行的方式在兑现，需求端预期向好，逢低做多为主。二、消息面 1.【美国公布对华新一轮关税细则 8月开始将落地电动汽车等产品（1/2）】新一轮美国对华301关税将在3个月内落地。美东时间5月22日清晨(北京时间5月22日傍晚)，美国贸易代表办公室(USTR)公布了对华新一轮301关税的草拟细则，将此前公布的拟加征关税的产品大类进一步细化到具体的产品名称及海关编号，其中，钢铝、电动汽车和电动汽车锂电池等产品的关税加征将在8月1日生效。具体来看，钢铁和铝产品的301关税税率从0-7.5%提高到25%，包括铁和非合金钢锭、不锈钢和铝合金等；电动汽车的关税将从25%升至100%；船岸龙门起重机的关税税率将从0%提高到25%；（财新网） 2.【美国公布对华新一轮关税细则 8月开始将落地电动汽车等产品（2/2）】光伏电池（无论是否组装成组件）的关税税率将从25%提高到50%；N95口罩、非一次性纺织品口罩和非N95的呼吸器的关税税率将从0-7.5%提高到25%；锂离子电动汽车电池的关税税率将从7.5%提高到25%；某些其他关键矿产的关税税率将从0%提高到25%，包括钴、铝、锌、铬、钨精矿和铁镍合金等；注射器和针头的关税税率将从0%提高到50%。上述产品将从2024年8月1日起加征关税。（财新网）镍镍 2023.05.23 一、市场观点近期新喀里多尼亚发生骚乱，当地镍矿全面停产，该地区镍产量约占全球原生镍供应的6%。印尼RKAb审批推进速度较慢，目前仅有26.1%的配额申请通过，印尼当地镍矿供需偏紧。宏观层面，全球宽松预期叠加制造业扩张需求整体利好有色价格。基本面上，精炼镍4月产量2.5万吨，同比上升41.43%，5月开工率超80%，精炼镍供给压力仍然较大。需求端，4月不锈钢与三元电池的产量皆位于相对高位，对镍需求有直接拉动。库存方面精炼镍显性库存仍在累库，库存压力较大。当前镍的主要逻辑在宏观环境带来的工业品整体上涨，以及自身供给端扰动，因此在印尼镍释放加速前预计镍走势偏强震荡，之后关注重点是供应端镍元素的释放扰动。供应端，国内精炼镍供应依然显著过剩，2024年4月国内精炼镍总产量25012吨，环比上升2.46%，同比增加41.43%。5月国内精炼镍产量预计25750吨，环比增加2.95%，同比增加36.90%。需求端，4月国内43家不锈钢厂粗钢产量322.11万吨，月环比增加6.41万吨，月环比增加2.03%，同比增加14.51%。5月排产334.03万吨，月环比增加3.7%，同比增加6.91%。4月供应略高出排产预期，不锈钢对镍的直接需求保持高位。硫酸镍方面，4月份全国硫酸镍产量为4.15万金属吨，全国实物吨产量18.84万实物吨，环比增加21.57%，新能源汽车降价促销效果显著，带动前驱体需求旺盛。5月预计硫酸镍产量为3.72万金属吨，5月终端三元电芯明显减产，硫酸镍需求降低，但仍处于相对高位，镍的直接需求保持稳定。上周6地社会库存增加977吨，涨幅为2.80%，保税区库存减少300吨，降幅为6.73%，期货库存上升821吨，涨幅为3.47%。国内显性库存共计上升1498吨，涨幅为2.38%。电解镍现实需求较弱，仍在累库。价格方面，SMM印尼内贸价格持稳，其中1.2%品位镍矿24.7美元/湿吨，1.6%品位镍矿43.25美元/湿吨。镍铁价格+0.6元/镍点至981.74元/镍点，镍铁价格延续强势。港口MHP昨日价格+430至17122美元/镍吨，LME折价系数为80.5，镍价上升，MHP折价系数高位震荡，MHP价格明显上涨。二、消息与数据 1、【Power Nickel公布魁北克Nisk项目的钻探结果】5月21日消息，Power Nickel公布了其最近在魁北克Nisk项目中发现的Lion更高品位的钻探结果。PN-25-055钻孔从75.5米深处返回15.4米的0.44克黄金/吨、22.04克白银、5.06%铜、13.12克钯、3.35%铂和0.015%镍。该交叉点每吨含有5.1米的0.61克黄金、50.29克银、13.27%铜、24.62克钯、6.73克铂和0.33%镍。另一面含有3.4米的0.7克黄金、60.36克白银、17.26%铜、25.02克钯、3.61克铂和0.37%镍。详见！（MINING.COM） 2、【宁德邦普12万吨三元前驱体全线达产】5月22日，宁德邦普新材料产业园（下称“宁德邦普”）迎来三元前驱体全线达产仪式。宁德邦普是邦普循环在闽东地区布局的重要生产基地，目前项目一期已全部建成并投产，设计产能为年产12万吨三元前驱体、8万吨三元正极材料、6万吨磷酸铁前驱体，其中三元前驱体已实现全线达产。该项目与屏南时代、福鼎时代、宁德时代构建了上下游优势互补的产业生态，覆盖“电池回收-电池材料-电池生产”等关键环节，打通了电池全生命周期产业链，为宁德时代就地解决了电池回收与原料供应问题，进一步赋能福鼎锂电产业“强龙头、补链条、聚集群”。（证券时报） 3、【嘉能可一季度生产情况】全球大宗商品交易巨头嘉能可发布的2024年第一季度生产报告中，镍产量3.77万金属吨（含第三方原料供应），环比下降8.72%，同比减少0.26%。其中包括镍板2.38万吨、镍豆0.89万吨、镍铁0.50万金属吨。2024年全年镍生产现指示量8-9万吨（该指示量仅包含自有原料生产量，以及由于koniambo项目一季度进行护理维护，因此该指示量也不包含该项目一季度生产的0.5万吨镍产量），与之前指示量保持一致。（嘉能可） 4、【安塔姆一季度生产情况】印尼最大的国有镍业公司安塔姆(ANTAM)发布2024年第一季度生产报告，镍铁产量4789金属吨，环比减少15.8%，同比增加4.58%；镍矿产量144万湿吨，环比减少48%。公司在一季度面临的一些运营挑战、采矿许可证的收购和市场条件下，ANTAM努力保持最佳的生产和销售产量。（安塔姆）不锈钢不锈钢 2023.05.23 一、市场观点新喀里多尼亚骚乱，以及印尼RKAB审批进度缓慢，镍矿持续偏紧，市场出现对于印尼镍释放不及预期的担忧，印尼镍矿镍铁价格皆有所回升。宏观层面上的全球宽松预期与全球制造业扩张预期，整体氛围利多工业品。前期原料涨价后，不锈钢价格涨幅相对较小，镍钢价差逐渐扩大。今日午后，不锈钢盘面拉涨，现货市场跟涨乏力。基本面上，不锈钢产量持续释放，供需相对过剩，不锈钢整体库存去库不畅，但南方地区库存下降明显。原料端镍铁价格反弹，成本支撑加强。整体来看，不锈钢供需偏宽松，现货市场偏弱，预计短期在成本支撑上移情况下有所反弹，但在下游需求回复前，力度要弱于原料端。后续观察原料供应以及下游需求复苏的情况。基本供需方面：供应端，4月国内43家不锈钢厂粗钢产量322.11万吨，月环比增加6.41万吨，月环比增加2.03%，同比增加14.51%。5月排产334.03万吨，月环比增加3.7%，同比增加6.91%。4月供应略高出排产预期,5月排产环比延续上升。原料端，4月中国和印尼镍生铁实际产量金属量总计14.68万吨，环比减少0.14%，同比减少3.96%。中高镍生铁产量14.06万吨，环比增加0.3%，同比减少3.13%。1-4月中国&印尼镍生铁总产量58.39万吨，同比增加1.4%，其中中高镍生铁镍金属产量55.84万吨，同比增加1.77%。昨日高镍生铁指数+0.6元/镍点至981.74元/镍点，近期镍矿释放不及预期，镍铁现货偏紧，镍铁价格偏强震荡。库存方面，全国主流市场不锈钢89仓库口径社会总库存110.98万吨，周环比上升0.17%。其中300系库存71.48万吨，环比-2.44%。本周51不锈钢调研佛山市场不锈钢库存总量37.07万吨，环比增幅0.25%。其中300系库存量增至20.36万吨，增幅1.71%。不锈钢整体库略有累库，供需现实还是过剩的。现货方面，不锈钢成本端原料价格走势偏强，现货价格跟涨幅度相对较小，不锈钢利润微薄，304不锈钢冷轧利润-21至47元/吨。二、消息与数据 1、【兴通万邦第二艘13000吨级双相不锈钢化学品船开工建造】5月21日9时18分，兴通万邦第二艘13000吨级双相不锈钢化学品船在舟山宁兴船厂正式掀起开工建造的序幕。（兴通万邦） 2、【广东云浮新兴县一年产5000吨精密不锈钢汽车部件生产项目通过环评审批】5月22日，云浮市生态环境局新兴分局就嘉锐科技（新兴县）有限公司年产5000吨精密不锈钢汽车部件生产项目环境影响报告表拟作出审批意见并对外进行公示，公示期：2024年5月22日－2024年5月28日（5个工作日）。（云浮市生态环境局新兴分局） 3、【300系冷轧小幅增加，佛山不锈钢周库存增0.25%】佛山不锈钢标本库存最新数据显示：本周标本库存总量37.07万吨，环比上周库存增加0.09万吨，增幅0.25%。其中：200系库存量减至12.60万吨，环比上周库存减少0.43万吨，减幅3.32%；300系库存量增至20.36万吨，环比上周库存增加0.34万吨，增幅1.71%；400系库存量增至4.11万吨，环比上周库存增加0.18万吨，增幅4.65%。（51不锈钢）混沌天成研究院是一家有理想的大宗商品及全球宏观研究院。在这个研究平台上，我们鼓励跨商品、跨资产、跨领域的交叉研究，传统数据和高科技结合，致广大而尽精微，用买方的态度去分析问题，真理至上，关注细节，策略导向。中国拥有全世界最全面的工业体系，产业链上下游完整，各类原材料和副产品把产业链连接成复杂的产业网。扎根于中国，我们有着产业研究最肥沃的土壤；深度研究中国也一定可以建立投资全球的优势。中国的期货市场正趋于专业化和机构化，我们坚信这样求真的研究也必将给投资者带来有效的服务和真正的价值。我们关于商品研究提升的三点结论：第一是要提高研究效率：要提高快速学习、快速反应的能力。我们这份职业的目的是研究最重要的矛盾点，把握行情，不是做某个商品的百科全书。所以要有针对当前矛盾，迅速搜集相关信息，并形成有依据的见解。通过国内外网络资料，各方数据库，新闻媒体，电话产业人士，遍读行业报告等方式，用一切可能的手段，不辞辛苦，把问题搞清楚。研究员只有具备这样的快速研究能力，才能让一丝丝的灵感不被错过，拨开云天见月明，形成有洞察力的见解。第二是要提升魄力格局：利用产业周期的思维，把眼光放长放远，对于行情要有想象力，也要有判断大行情的魄力和格局。把未来20%以上的价格波动作为自己的研究目标，而不能仅盯着短期的一个开工率或库存来做短期行情。决定商品大方向的就是产业周期，不能解决的矛盾点可能会产生极端行情，研究员应该把产业周期和关键矛盾点作为价格判断的发力点。大格局出来后，去跟踪每个阶段的利润、库存、开工等短期指标，看是否和大格局印证从而做出后续的思考和微调。长周期和短期矛盾共振行情会大而流畅。第三是要树立求真精神：以求真的态度去研究和交易。不要怕与众不同，不要怕标新立异，要有独立思考的精神。创造价值的过程一定不是寻找同行认同的过程，而是被市场认同的过程。

混沌天成期货05-23 09:05

【黄金收市】美联储会议纪要给市场重量一击，黄金再次承压，金价跌超1%

回到2%的目标轨道上，然后再降息。《华尔街日报》今天的一篇报道称，过去几个月金价的上涨主要是由于各国央行的买盘。《华尔街日报》称，世界各国央行正开始进一步多元化，远离更容易受到制裁的美元资产。福布斯媒体董事长兼主编Steve Forbes表示，有多种迹象表明世界正在向新的黄金标准过渡。他表示：“很难相信，世界正在开始走向以黄金为基础的货币体系。尽管事实上历史上的金本位制几乎受到经济学家的普遍蔑视和财务官员。” 他表示，尽管围绕黄金货币存在许多神话和普遍的无知，但它在很长一段时间内运作良好， “直到20世纪70年代初，美国的黄金体系已经存在了180年。”“当美元的价值与黄金挂钩时，我们从未出现过通货膨胀，而美国经历了人类历史上最强劲的长期经济增长。” 分析人士表示，投资者在对冲持续的通胀威胁和经济不确定性时，很大程度上忽视了持有黄金的机会成本。 xempire独立交易员和分析师Vladimir Zernov表示，“黄金在交易员在接近历史高位时进行利润回吐的影响下承压。如果黄金跌破2390 - 2400美元/盎司的支撑，它将走向下一个支撑水平，即位于2295 - 2305美元/盎司范围内的支撑。” Wind资讯数据显示，截至5月22日，SHFE白银年内涨幅已达39.13%，报8343元/千克。现货市场，伦敦银现站上31美元/盎司，年内涨幅超30%，创2013年以来新高。随着白银价格不断攀升，作为仅次于硅片的光伏电池第二大成本，银浆价格成本抬升也给光伏行业带来挑战，银价的不断走高，使光伏行业的“降银”需求迫切。在此背景下，目前少银化、去银化正成为光伏行业技术研发的重要方向，与之相关的OBB(无主栅技术）、银包铜、电镀铜等多项“降银”技术路线在加速推进，并陆续进入量产阶段。【下一交易日重点关注财经数据与事件（北京时间）】 ①待定 G7财长与央行行长举行会议 ②09:00 中国4月Swift人民币在全球支付中占比 ③15:15 法国5月制造业PMI初值 ④15:30 德国5月制造业PMI初值 ⑤16:00 欧元区5月制造业PMI初值 ⑥16:30 英国5月制造业PMI ⑦16:30 英国5月服务业PMI ⑧20:30 美国至5月18日当周初请失业金人数 ⑨21:45 美国5月标普全球制造业PMI初值 ⑩21:45 美国5月标普全球服务业PMI初值 ⑪ 22:00 美国4月新屋销售总数年化 ⑫ 22:30 美国至5月17日当周EIA天然气库存 ⑬次日03:00 美联储博斯蒂克参与问答活动

慧宣鑫语05-23 06:26

【原油收市】美联储会议纪要暗示利率持续保持高位，油价下跌超1%

加上投资者对市场过度膨胀的担忧，加剧了华尔街的紧张情绪。” 较低的利率降低了借贷成本，释放了可以促进经济增长和石油需求的资金。 Again Capital 的John Kilduff表示：“我预计利率不会在秋季会议之前降息。”凯投宏观分析师Paul Ashwort认为，“至少还需要几个月的通胀数据好转，美联储官员们才会有信心降息，我们认为9月份之前不会降息。” 同样在美国，能源情报署表示，截至5月17日当周，原油库存增加180万桶。相比之下，路透调查中分析师预测原油库存减少250万桶，而2017年原油库存增加248万桶。Kilduff说：“炼油厂对原油的需求强劲，汽油需求量达到相当长一段时间以来的最高水平。”他指出，需求量增长的部分原因是供应商在小长假前夕囤积了库存。原油市场受到基本面疲软的压力，例如现货布伦特原油价格低于期货价格以及炼油厂利润率下降。盛宝银行大宗商品策略主管Ole Hansen表示，这可能会迫使OPEC+在6月会议上延长减产以支撑油价。花旗研究称，“欧佩克+进一步减产可能是一个意外的利好消息，但在我们看来，扩大减产的可能性仍很低。继续预测2024年第二季度布伦特原油均价将达到86美元/桶，但在2024年下半年将下降至70美元/桶左右，并在2025年降至60美元/桶左右。” 实物原油市场一直在走弱。另一个迹象表明，对即时供应紧张的担忧正在缓解，布伦特原油第一个月合约相对第二个月合约的溢价（即现货溢价）接近1月份以来的最低水平。俄罗斯能源部称，俄罗斯石油产量在第一季度符合欧佩克+指导方针。由于技术原因，俄罗斯产量在4月超过了欧佩克+的配额，将“很快”向欧佩克秘书处提交补偿计划。石油经纪商PVM分析师Tamas Varga表示：“对基本面前景的看法仍然严峻。” 【下一交易日重点关注财经数据与事件（北京时间）】 ①待定 G7财长与央行行长举行会议 ②09:00 中国4月Swift人民币在全球支付中占比 ③15:15 法国5月制造业PMI初值 ④15:30 德国5月制造业PMI初值 ⑤16:00 欧元区5月制造业PMI初值 ⑥16:30 英国5月制造业PMI ⑦16:30 英国5月服务业PMI ⑧20:30 美国至5月18日当周初请失业金人数 ⑨21:45 美国5月标普全球制造业PMI初值 ⑩21:45 美国5月标普全球服务业PMI初值 ⑪ 22:00 美国4月新屋销售总数年化 ⑫ 22:30 美国至5月17日当周EIA天然气库存 ⑬次日03:00 美联储博斯蒂克参与问答活动

慧宣鑫语05-23 06:04

【黄金收市】金价延续上涨趋势，在2400美元找到支撑点

时，它的价值就会减少。” 本周，14位华尔街分析师参与了Kitco News黄金调查，周五突破后，看涨情绪与今年一样强劲。11名专家（占79%）预计金价下周将继续走高，只有2名分析师（14%）预计金价会下跌。占总数7%的一位专家认为，未来一周金价将呈横盘整理趋势。与此同时，Kitco的在线民意调查中有144票投出，主流投资者持积极态度，但程度不一。83名零售交易员（即58%）预计金价下周将会上涨。另外30名受访者（占21%）预计金价将会走低，而31名受访者（占21%）预计贵金属在未来一周将保持区间波动。另据美国商品期货交易委员会（CFTC）数据，COMEX黄金投机者在截至5月14日的一周内将净多头头寸增加9,811手，至172,942手；COMEX白银投机者将净多头头寸增加6,707手至41,621手，COMEX铜投机者将净多头头寸增加6,819手至72,785手。【下周重点关注财经数据与事件】下周三将公布美国4月份成屋销售数据，以及FOMC4月/5月货币政策会议纪要。下周四，市场将收到标准普尔制造业和服务业采购经理人指数(PMI)预览数据、每周初请失业金人数以及4月份新屋销售数据。下周五将公布4月份耐用品报告。

慧宣鑫语05-18 06:16

2024年5月16日申银万国期货每日收盘评论

）计划推出比特币现货交易，旨在把握今年华尔街资金经理对加密货币领域需求激增的机会。据三位知情人士透露芝商所正在与有意在受监管的市场上进行比特币交易的交易商进行讨论。计划尚未最终敲定，但其将标志着华尔街主要机构在数字资产领域的进一步进军。 2）国内新闻 5月16日，国家主席习近平在北京人民大会堂同来华进行国事访问的俄罗斯总统普京举行会谈。两国元首共同签署并发表《中华人民共和国和俄罗斯联邦在两国建交75周年之际关于深化新时代全面战略协作伙伴关系的联合声明》。 3）行业新闻江西省人民政府办公厅印发《关于促进我省锂电新能源产业链高质量发展的若干措施》。其中提出，持续跟踪锂电产业发展动态，加强锂电行业产能、投资等运行情况监测。引导上下游企业加强供需对接，推动形成稳定高效的协同发展机制。加强国际锂矿资源形势预测和风险预警，合理配置海外矿产资源，分散进口资源集中度。鼓励有实力的企业“走出去”，支持企业在国内外投资锂、钴、镍等关键资源及冶炼项目。加大全省锂矿资源的调查和勘察力度，提升我省锂矿资源供给能力。引导矿山企业提升开采回采率、选矿回收率、综合利用率，加强共、伴生矿产资源综合利用。品种日度观点汇总主要品种收盘评论 01 金融期货【股指】股指：A股震荡，两市成交额0.85万亿元。资金方面，5月15日港股因节假日休市，北向资金交易暂停，融资余额减少16.45亿元至14964.81亿元。随着我国经济数据的改善、资本市场支持政策的出台、中长线资金的不断入市，股指突破前期震荡区间缓慢上涨，但基本面对股指支持力度仍然有限，波动率仍然维持在较低水平，预计短期无爆发性行情，操作上短期建议先观望，预计IH05波动2300-2550，IF05波动区间3400-3750，IC05预计波动区间5100-5700，IM05预计波动区间4900-5700。【国债】国债：小幅下跌，10年期国债收益率上行1.3bp至2.314%。央行对冲到期当月到期的1250亿元MLF资金，利率保持不变，Shibor短端品种集体下行，资金面保持宽松。受新增居民贷款和政府融资减少影响，4月份社融新增转负，创2002年以来新低，市场宽信用受阻。中央政治局会议指出要及早发行并用好超长期特别国债，加快专项债发行使用进度，要灵活运用利率和存款准备金率等政策工具，要统筹研究消化存量房产和优化增量住房的政策措施。4月底以来，北深杭等多地优化调整本市住房限购政策，地产板块走强，财政部发布《2024年一般国债、超长期特别国债发行有关安排》，预计政府债券供给将逐步加大。美国4月CPI同比增长3.4%，符合市场预期，核心CPI同比降至2021年4月以来最低，市场预期美联储将从9月份开始降息，美债收益率回落。随着各地继续优化地产政策措施，市场风险偏好提升，加上超长特别国债供给增加，预计长端期债价格波动加大。不过，当前市场宽松预期仍强，资金面将保持宽松，短端国债期货价格仍强，关注做陡跨品种套利策略。 02 能化【原油】原油：sc上涨0.31%。美国4月份生产者价格涨幅超过预期，加剧了市场对美联储可能继续保持高利率以对抗通胀的担忧。当地时间周二，美国劳工统计局数据显示，美国4月PPI环比上升0.5%，预估为0.3%，前值为0.2%；美国4月PPI同比上升2.2%，预估为2.2%，前值为2.1%。欧佩克周二发布了5月份《石油市场月度报告》，该报告对全球今明两年的供应和需求预测与上次报告大体一致。该报告预测2024年全球石油日均需求增长220万桶，与上次报告大致不变。美国石油学会数据显示，上周美国原油库存下降，同期美国汽油库存减少而馏分油增加。截至2024年5月10日当周，美国商业原油库存减少310.4万桶；汽油库存减少126.9万桶；馏分油库存上升34.9万桶。库欣地区原油库存减少60.1万桶。【甲醇】甲醇：甲醇上涨1.13%。5月10日当周国内煤（甲醇）制烯烃装置平均开工负荷在82.83%，较上周上升0.23个百分点。本周期内，受江苏MTO企业降负影响，导致国内CTO/MTO装置开工上行。刚需稳固提货，沿海库存窄幅波动。截至5月9日，沿海地区甲醇库存在62.37万吨，环比下跌1.23万吨，跌幅为1.93%，同比下跌25.48%。整体沿海地区甲醇可流通货源预估21万吨附近。预计5月10日至5月26日中国进口船货到港量48.59-49万吨。截至5月9日，国内甲醇整体装置开工负荷为69.88%，较上周下降0.43个百分点，较去年同期提升2.74个百分点。【聚烯烃】聚烯烃（LL、PP）：线性LL，中石化平稳，中石油平稳。拉丝PP，中石化平稳，中石油平稳。煤化工7540，成交较好。基本面角度，前期聚烯烃受到成本以及消费的支撑，连续反弹。不过，伴随着原油价格在拐头向下，化工品端成本支撑弱化。市场视点回归基本面，合成树脂下游终端开工边际进入高位，需求阶段性转弱。上周盘面周初反弹，后半周回调，也是对于实际情况的反馈。周四聚烯烃暂时止跌反弹，市场热度一般。后市角度，继续关注成本的变化，以及部分下游终端开工情况。整体价格重回区间，策略转中性。预计PE09合约波动区间8000—8500，预计PP09合约波动区间7300—7800。【PTA】 PTA：PTA价格周四收涨于5834元，市场开工在88.5%，PTA炼厂集中在4月检修，集中检修高峰已过，5月PTA开工水平将触底反弹。4月PTA社会库存进入主动去库周期，但由于前期检修的PTA炼厂陆续复产，PTA社会库存去库速度减慢。随着国际PX市场不断下滑，而PTA市场价格也呈下行态势，但受供需端底部支撑，其跌幅明显小于PX价格跌幅，故PTA加工费有所修复，目前，PTA行业加工费为424.29元/吨。成本端预计维持震荡态势，PTA需求整体支撑有限，市场目前未有计划外行情出现，预计下周PTA市场弱势震荡为主。【乙二醇】乙二醇：乙二醇价格周四收跌于4453元，5月15日主流市场华东市场日内均价4394元/吨，较底部上涨了84元/吨，涨幅1.94%，华南市场、亚洲市场跟随上涨，均有一定的上涨幅度，市场整体缺乏实质性利好支撑。目前支撑乙二醇反弹的主要因素是主港发货数据快速增加，库存再度出现降库趋势，造成库存下降的原因是，4月份隐性库存被大量消耗后，5月供需平衡仍为去库的情况下，显现库存开始被消化。目前库存在75.63万吨，整体来看，近期成本供应及需求端利好支撑不足下，乙二醇走势偏弱为主。【橡胶】橡胶：周四橡胶走势反弹，泰国天气不佳，供应担忧支撑胶价，短期若天气持续影响割胶，胶价仍将偏强。但随着国内外产区开割推进，供应仍将持续释放，原料端价格仍有压力。保税区库存持续缓慢去化，节后下游轮胎企业开工有所回升，基本面保持相对稳定，橡胶持续反弹仍缺乏有利支撑，预计后期维持区间震荡。 03 黑色【煤焦】煤焦：政策预期提振下、黑色板块看涨情绪再起，日内JM2409、J2409期价强势拉涨。焦煤现货价格小幅松动，焦炭第五轮提涨落地难度较大、钢厂开始酝酿第一轮提降。近期焦煤产量小幅抬升，上游去库进程有所放缓。焦企利润修复，焦炭产量持续回升，焦化厂端库存水平降至低位。近期铁水产量持续回升、但目前仍处同期低位，而终端用钢需求向淡季过渡，钢厂利润水平偏低、铁水产量进一步回升的高度存疑。虽然钢厂原料低库存状态延续、但补库需求释放的节奏相对偏缓。综合来看，终端用钢需求淡季铁水产量进一步增长的空间不大，双焦价格的上方空间或较为有限，仍需关注铁水产量的回升高度以及双焦库存的积累情况。预计JM2409波动区间1500-1800，J2409波动区间2000-2300。【铁合金】铁合金：今日SM2409期价震荡运行，SF2409期价跟随黑色板块走势偏强。河钢5月锰硅招标定价8000元/吨。外矿报价上涨、澳矿发运存在短缺预期、锰矿价格涨幅明显，当前锰硅北方成本在7550元/吨左右，行业利润扩张；硅铁平均成本在6250元/吨左右，行业利润增加。需求方面，终端用钢需求渐入淡季，钢厂利润偏低，成材产量进一步增长的空间或较为有限，需求端对双硅的价格表现仍存拖累。供应方面，利润修复锰硅、硅铁产量低位回升，前期持续低产量背景下厂家库存有所消化。综合来看，当前上游供应压力尚可，市场供需过剩关系偏紧，夯实双硅价格的底部支撑；但在需求增量有限的预期下，价格进一步上行的空间不宜过分乐观。近期盘面波动加剧需注意操作风险，关注双硅厂家复产节奏以及澳矿山发运受限事件动向。预计SM2409波动区间7600-8600，SF2409波动区间6800-7500。 04 金属【贵金属】贵金属：贵金属再度走高，昨夜公布的美国4月CPI增速出现近6月以来首次降温，环比较3月份上涨 0.3%。同时，4月份零售额停滞不前，表现借贷成本高企和债务不断增加正使得消费者更加谨慎。此前，由于较高的PPI表现，鲍威尔表示，他预计通胀率将按月回落至接近去年年底较低水平的水平...我对此的信心并不像今年前三个月看到的这些读数那么高。此前以色列伊朗冲突没有进一步升级一度令避险溢价下降，不过中东以及俄乌局势仍然焦灼，加沙停火谈判破裂重新推升地缘冲突。目前美国通胀呈现粘性，二季度降息预期基本落空，不过最新公布的4月通胀出现降温，非农就业数据低于预期，失业率上升、薪酬增长放缓，叠加新申领救济金人数出现意外上升和零售的疲弱，令市场对美联储三季度降息的期待升温。关注近期反弹能否延续。波动范围，AG2408合约波动区间6800-7400元/千克，AU2408合约波动区间540-570元/克。【铜】铜：日间铜价小幅收涨，盘中创十余年新高。全球矿山干扰率提升导致精矿供应不及预期，全球铜供求由预期过剩向供求平衡转变，进口精矿加工费大幅回落，中国冶炼企业计划减产，以应对低廉的精矿加工费。国内库存高企，导致现货持续贴水。国内下游需求总体稳定向好，光电装机带动电力投资高增长，空调销售良好并带动产量增长，新能源渗透率提升有望巩固交通设备行业铜需求，地产持续疲弱，关注扶持政策效果。铜价中期可能宽幅波动。建议关注美元、人民币汇率、库存和基差等变化。【锌】锌：日间锌价回落超1%。目前精矿加工费下降，冶炼利润缩窄，低迷锌价考验矿山和冶炼供应。预期国内汽车产销稳定，基建增速可能下降，家电表现良好；需要关注地产行业变化。目前矿山供应扰动，尚不足以改变过剩预期，但需要重点关注。锌价中期可能区间波动。建议关注美元、人民币汇率、国内下游开工率等。【铝】铝: 今日沪铝主力合约收涨1.42%，美联储降息预期提振铝价。美国CPI数据出台，美联储降息预期走强。国内宏观指向偏多，各地地产扶持政策相继出台，叠加政府宣布发行超长期国债，有望给予实体企业更多资金支持。但美国宣布提升中国铝产品关税，对国内铝产品出口形成利空。本周LME铝库存继续增多，主要是源于我国原铝进口窗口关闭后，亚洲地区部分原铝产品选择交仓从而出现库存显性化情况。国内电解铝基本面较为健康，铝下游加工环节开工率继续回升，且对电解铝价格接受度有所好转。此外，铝棒出库在节后亦表现较好，库存出现明显下降。展望后市，中长期铝价看好预期不变，短期内LME铝库存大增或将导致铝价回调，因此建议回调做多。【镍】镍：今日沪镍主力合约收涨1.71%，宏观逻辑支持有色板块整体走强。基本面角度，镍铁-不锈钢链条当中，二季度是不锈钢消费旺季，不锈钢处于去库阶段，且钢价有所反弹，进一步提升镍铁需求及价格。中间体-硫酸镍链条当中，三元前驱体厂商对硫酸镍需求整体较为景气，硫酸镍生产利润回升，刺激硫酸镍产量及开工率。尽管近期中间体、硫酸镍供应紧缺程度有所缓解，但整体仍不宽松，且成本端镍矿价格仍稳中有增。展望后市，国内电镍累库趋势难改，但考虑到美联储降息预期反复、消费旺季预期、硫酸镍及镍矿供应紧缺，预计短期内沪镍震荡走强。【工业硅】工业硅：今日SI2407期价偏弱震荡。近期市场成交较为平淡，华东553通氧硅价下滑100元/吨至13200元/吨，421硅价维持在节前的13750元/吨。供应方面，平水期西南硅企开工小幅回升，北方头部硅企提产叠加部分硅企复产，市场整体产量进一步升高。需求方面，多晶硅价格持续下探，产量增幅趋于放缓；铝合金企业接单不足，开工小幅下滑；有机硅价格低迷，行业亏损状态难以扭转，后市企业开工存在高位下滑可能。综合来看，需求端对硅价的支撑恐进一步弱化，平水期市场供应压力趋增，库存的消化难度或进一步增加，但在成本端的支撑下、硅价的下方空间也较为有限，预计盘面仍将以偏弱整理为主，预计SI2407波动区间11300-12300。 05 农产品【苹果】苹果：苹果期货继续震荡。根据我的农产品网统计，截至2024年5月15日，全国主产区苹果冷库库存量为332.25万吨，库存量较上周减少42.62万吨。走货较上周有所加快。现货方面，根据我的农产品网的数据，山东栖霞80#纸袋一二级市场价2.8元/斤，与上一日持平；陕西洛川70#纸袋半商品市场价3.6元/斤，与上一日持平。策略上，市场博弈重新加强，关注苹果交割标准变化对合约接货价值的影响，预计AP10合约波动区间7000—9000，操作上建议区间逢回调买入远月合约为主。【生猪】生猪：生猪期货全天震荡。根据涌益咨询的数据，5月16日国内生猪均价15.37元/公斤，比上一日上涨0.07元/公斤。当前生猪供应又进入相对的高峰，同时消费也进入淡季。从周期看，虽然能繁母猪存栏环比连续小幅下降，生猪价格的拐点仍尚未到来，上半年生猪供应依然偏大。当产能过剩的背景下，养殖端的成本往往会构建成价格的顶部，养殖有望较长时间内在盈亏平衡点附近徘徊。未来随着前期养殖亏损，养殖逐步去产能，能繁母猪存栏下降后下半年生猪供应有望开始减少，价格则有望回升。投资者可以选择卖近月买远月的月差反套交易，或者可耐心等待回调后择机做多2407之后的远月合约，预计LH09合约波动区间15000—20000。【白糖】白糖：今日糖价弱势震荡。现货方面，广西南华木棉花报价下调30元在6610元/吨，云南南华报价下调20元在6370元/吨。总体而言，印度的减产和出口政策使得前几个月国际糖价维持在近几年高位、巴西新榨季预计开榨量偏大则对糖价形成压制；同时市场也继续关注厄尔尼诺发展，原油价格和国内消费的变化；另外国内外宏观经济变动也将对糖价产生影响。而当前榨季国内制糖成本提高利多糖价。长期看白糖处于增产周期中，投资者可以暂时等待糖价反弹后再逢高做空。【油脂】油脂：今日油脂走势分化，豆棕油震荡收涨，菜油偏弱运行。马棕产量已进入回升通道，而出口却大幅放慢，马棕库存将进入累库阶段。随着产地报价松动，使得近期国内棕榈油近远月买船增加，国内棕榈油库存或在二季度末转向累库，远月供应充足将施压国内外棕榈油市场。菜油方面，受生长期恶劣天气影响欧洲及国内两湖地区菜籽或减产；加拿大新菜籽种植面积环比减少，目前根据天气预报显示艾尔伯塔省降水较多，可能会影响菜籽种植进度。国内菜籽后期到港充足，菜油供应压力仍存，菜油近弱远强格局延续，关注远月菜油多配机会。综合看全球油脂供需格局并未发生明显改变，且美国对华加征关税清单中没有进口中国废弃食用油相关内容，美豆油价格回落拖累使得整体油脂上方空间受限，豆油主力波动区间7000-8000，棕榈油波动区间7000-8000，菜油波动区间8000-9000。【豆菜粕】豆菜粕：今日豆粕震荡收涨，菜粕小幅收跌，根据CONAB数据显示，截止到5月12日当周巴西大豆收割进度达到95.6%，较上一周提升1.3%.较去年同期的97.2%偏慢；阿根廷方面，截止到5月15日阿根廷大豆收割进度达到56%，前一周为44%，去年同期为36%。现阶段24/25年度美豆开始播种，根据USDA数据截止到5月12日美豆播种进度为35%，前一周为25%，慢于去年同期的49%，未来几天美豆主产区降雨量较正常值稍偏多。国内进口大豆到港量增加，油厂开机率提升，国内豆粕现货和基差仍面临一定压力；目前美豆处于播种期，在美豆种植面积不及前期预期的情况下，美豆生长期的天气变动市场尤为关注，进口成本仍将给粕类提供支撑，豆粕主力区间3000-4000，菜粕主力区间2500-3500。 06 航运指数【集运欧线】豆菜粕：今日豆粕震荡收涨，菜粕小幅收跌，根据CONAB数据显示，截止到5月12日当周巴西大豆收割进度达到95.6%，较上一周提升1.3%.较去年同期的97.2%偏慢；阿根廷方面，截止到5月15日阿根廷大豆收割进度达到56%，前一周为44%，去年同期为36%。现阶段24/25年度美豆开始播种，根据USDA数据截止到5月12日美豆播种进度为35%，前一周为25%，慢于去年同期的49%，未来几天美豆主产区降雨量较正常值稍偏多。国内进口大豆到港量增加，油厂开机率提升，国内豆粕现货和基差仍面临一定压力；目前美豆处于播种期，在美豆种植面积不及前期预期的情况下，美豆生长期的天气变动市场尤为关注，进口成本仍将给粕类提供支撑，豆粕主力区间3000-4000，菜粕主力区间2500-3500。集运欧线：EC午后回调，08合约收于3931点，收涨2.17%。根据目前部分船司线上的6月初报价，对应的SCFIS欧线点位预估在3800-4000点之间，基本对应目前06和08合约的盘面价格。06合约由于更接近交割时间，受到SCFIS滞后性的影响相对多一些，以目前船司公布的订舱价格来看，06合约基本已在估值附近，短期或维持高位震荡。08合约在地缘情绪端无缓和、维持绕航的基本假设下，主要看6月中旬后船司会否进一步调涨运价，目前尚未看到货量回落的迹象，注意盘面资金变化以及SCFIS欧线滞后性对盘面的影响。当日主要品种涨跌情况

申银万国期货05-17 09:08

亚洲股市跟随华尔街涨势，美元因美国通胀缓解而下跌

5月16日 - 周四亚洲股市上涨，受到华尔街隔夜创历史新高的提振，此前美国通胀报告较为温和，提高了市场对美联储今年至少降息两次的预期。美元继续保持下跌趋势，对包括欧元和英镑在内的同行货币跌至数周新低。美国国债收益率在东京交易中延续了下跌趋势，跌至六周新低。这帮助了持续下跌的日元继续复苏，尽管数据显示日本经济在第一季度的收缩超出了预期。黄金价格向纪录水平回归，原油在隔夜从两个月低点强劲反弹后继续上涨。周三的美国数据显示，4月份消费者价格指数（CPI）上升了0.3%，低于预期的0.4%的增长，这增强了美联储今年可以降息两次的希望。联邦基金期货显示，今年降息52个基点，9月份的降息已经完全定价。在第一季度美国消费者价格高于预期之后，这些数据为市场提供了明显的缓解，甚至引发了对额外加息的担忧。 “一旦我们看到美国核心CPI，市场的宽慰情绪就波及到风险资产，市场立刻活跃起来，”Pepperstone研究部主管Chris Weston在报告中写道。 “总的来说，在经历了三个月的价格压力之后，这份报告将会受到（美联储主席）杰伊·鲍威尔及其同事的欢迎。” MSCI亚太地区（除日本外）最广泛的指数（.MIAPJ0000PUS），上涨了1.44%。香港恒生指数（.HSI），上涨了0.9%，而澳大利亚股票基准指数（.AXJO），上涨了1.5%。日本日经指数（.N225），最初上涨了1.3%，但在周三报告季最后一天公布的一些令人失望的晚些时候的收益和对日元急剧上涨的担忧中，这些涨幅有所收窄，最终上涨了0.6%。

Crayon05-16 18:35

【黄金收市】避险情绪及美国经济数据预测导致黄金价格下滑，金价在2330 美元附近面临抛售压力

黄金价格在风险偏好推动下下跌 1%。华尔街继续上涨。最近的劳动力市场数据，例如4月份的非农就业人数和上周的首次申请失业救济人数，可能会给美联储带来压力。在最新的货币政策声明中，官员们认识到，实现美联储促进就业最大化和物价稳定双重使命的风险在过去一年中变得更加平衡。与此同时，美国劳工统计局(BLS)预计将于5月14日至15日发布4月份生产者和消费者通胀数据。如果物价压力再次加剧，美联储可以“在更长时间内”维持较高利率。通胀预期上升表明美联储可能会继续推迟其预期的降息举措。这对黄金不利，因为与债券或现金等生息资产相比，较高的利率会增加持有黄金的机会成本。高盛CEO所罗门周一在接受采访时表示，储备货币是一项巨大的特权，他没有看到美元的储备地位受到任何形式的威胁。但（在当前美国债务水平下）这不是可以认为是理所当然的事情，美国不受限制地花钱的能力不是无限的。所罗门认为，美国的债务水平和支出水平是人们需要更加关注和更多对话的问题。美国的支出水平继续以他认为正在提高债务水平的速度增长，并将在未来给美国带来问题，美国需要解决债务和赤字问题。据IMF数据，新加坡于2024年3月将黄金持有量增加4.448吨，至236.610吨；伊拉克于2024年2月将黄金持有量增加3.079吨，至145.661吨；菲律宾于2024年3月将黄金持有量减少11.626吨，至145.721吨；波兰于2024年4月将黄金持有量增加4.666吨至363.371吨。【下一交易日重点关注财经数据与事件（北京时间）】 ① 待定欧佩克公布月度原油市场报告 ② 14:00 德国4月CPI月率终值 ③ 14:00 英国3月三个月ILO失业率 ④ 14:00 英国4月失业率 ⑤ 14:00 英国4月失业金申请人数 ⑥ 17:00 德国5月ZEW经济景气指数 ⑦ 17:00 欧元区5月ZEW经济景气指数 ⑧ 18:00 美国4月NFIB小型企业信心指数 ⑨ 20:30 加拿大3月批发销售月率 ⑩ 20:30 美国4月PPI年率 ⑪ 20:30 美国4月PPI月率 ⑫ 21:10 美联储理事丽莎·库克发表讲话 ⑬ 22:00 美联储主席鲍威尔和欧洲央行管委诺特参加会议 ⑭ 次日04:30 美国至5月10日当周API原油库存

慧宣鑫语05-14 06:34

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