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【黑色早评】昨起旧国标不得注册仓单,螺纹减仓大涨
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艘新船订单;日本船厂接获2艘新船订单;
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船厂也获得相关新船订单。 6.19日全国建材成交一般,下午好于上午,终端按需采购,期现及投机也有部分成交,全天整体成交量较上一工作日有所增加。 混沌天成研究院是一家有理想的大宗商品及全球宏观研究院。 在这个研究平台上,我们鼓励跨商品、跨资产、跨领域的交叉研究,传统数据和高科技结合,致广大而尽精微,用买方的态度去分析问题,真理至上,关注细节,策略导向。 中国拥有全世界最全面的工业体系,产业链上下游完整,各类原材料和副产品把产业链连接成复杂的产业网。扎根于中国,我们有着产业研究最肥沃的土壤;深度研究中国也一定可以建立投资全球的优势。 中国的期货市场正趋于专业化和机构化,我们坚信这样求真的研究也必将给投资者带来有效的服务和真正的价值。 我们关于商品研究提升的三点结论: 第一是要提高研究效率:要提高快速学习、快速反应的能力。我们这份职业的目的是研究最重要的矛盾点,把握行情,不是做某个商品的百科全书。所以要有针对当前矛盾,迅速搜集相关信息,并形成有依据的见解。通过国内外网络资料,各方数据库,新闻媒体,电话产业人士,遍读行业报告等方式,用一切可能的手段,不辞辛苦,把问题搞清楚。研究员只有具备这样的快速研究能力,才能让一丝丝的灵感不被错过,拨开云天见月明,形成有洞察力的见解。 第二是要提升魄力格局:利用产业周期的思维,把眼光放长放远,对于行情要有想象力,也要有判断大行情的魄力和格局。把未来20%以上的价格波动作为自己的研究目标,而不能仅盯着短期的一个开工率或库存来做短期行情。决定商品大方向的就是产业周期,不能解决的矛盾点可能会产生极端行情,研究员应该把产业周期和关键矛盾点作为价格判断的发力点。大格局出来后,去跟踪每个阶段的利润、库存、开工等短期指标,看是否和大格局印证从而做出后续的思考和微调。长周期和短期矛盾共振行情会大而流畅。 第三是要树立求真精神:以求真的态度去研究和交易。不要怕与众不同,不要怕标新立异,要有独立思考的精神。创造价值的过程一定不是寻找同行认同的过程,而是被市场认同的过程。
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混沌天成期货
08-20 09:05
【铜周报】铜价反弹,结构走强
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th-i在一份声明中说。该公司表示,在
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,Aurubis旗下位于汉堡的大型冶炼厂在完成维护后已恢复生产。(文华财经编译) 2、【Jubilee的Roan前端模块生产出第一批铜精矿】外媒8月13日消息,多元化金属生产商Jubilee metals宣布,其位于赞比亚Roan选矿厂的前端模块首次生产铜精矿。Roan前端模块生产的铜精矿将在该公司位于赞比亚的Sable精炼厂进行精炼,以生产阴极铜。前端模块的精矿是Roan选矿厂和浮选回路已经生产的硫化铜精矿的补充,该精矿目前正在市场上交易。前端模块将在第三季度进行升级。Jubilee在赞比亚的铜加工业务目前涵盖 Roan磨机和浮选回路、前端模块以及Sable炼铜厂,该炼铜厂正在进行升级,以实现该国境内铜综合产能超过25000 吨/年的水平。(上海金属网编译) 3、【安徽与四川再生铜杆企业生存现状调查】据了解,我国再生铜杆产能为816万吨,其中安徽地区占比达14%,四川地区占比达4%。新政(《公平竞争审查条例》)的实施将对两地造成多大的影响?从调研结果来看,新政的执行对于安徽地区再生铜杆企业影响颇深。自七月份以来,四川、安徽地区大部分再生铜杆企业由于政策的不确定性,均表示在完成现有订单后选择停产观望,等待八月份政策的实施情况,再决定何时复产。截至目前,随着《公平竞争条例》实施已近半月,四川、安徽两地政府尚未给出明确的政策或指引,仅少部分企业在持续生产中,目前也按照新政,加大了对于带票原料的采购。( SMM) 4、【必和必拓最大铜矿的工人在谈判失败后罢工】必和必拓智利Escondida铜矿的工人在未能达成薪资协议后,将于周二开始罢工,为世界上最大的铜矿企业的停工奠定了基础。2400多名工会成员将从上午8点开始罢工。该工会在一份声明中表示,经过五天的调解谈判,工会拒绝了必和必拓提出的新劳动合同。这一决定导致该矿停产,该矿的铜产量约占全球铜总产量的5%。这将扰乱必和必拓的金属运输,同时可能缓解近几个月来因全球经济前景黯淡而暴跌的铜期货价格的压力。Escondida铜矿每年生产100多万吨铜,是迄今为止最大的铜供应商。一些分析师曾预计,必和必拓集团今年将取代Codelco成为全球最大的铜生产商。(金十数据) 工业品组: 赵旭初 Z0019141 关于商品研究提升的三点结论: 第一是要提高研究效率: 要提高快速学习、快速反应的能力。我们这份职业的目的是研究最重要的矛盾点,把握行情,不是做某个商品的百科全书。所以要有针对当前矛盾,迅速搜集相关信息,并形成有依据的见解。通过国内外网络资料,各方数据库,新闻媒体,电话产业人士,遍读行业报告等方式,用一切可能的手段,不辞辛苦,把问题搞清楚。研究员只有具备这样的快速研究能力,才能让一丝丝的灵感不被错过,拨开云天见月明,形成有洞察力的见解。 第二是要提升魄力格局: 利用产业周期的思维,把眼光放长放远,对于行情要有想象力,也要有判断大行情的魄力和格局。把未来20%以上的价格波动作为自己的研究目标,而不能仅盯着短期的一个开工率或库存来做短期行情。决定商品大方向的就是产业周期,不能解决的矛盾点可能会产生极端行情,研究员应该把产业周期和关键矛盾点作为价格判断的发力点。大格局出来后,去跟踪每个阶段的利润、库存、开工等短期指标,看是否和大格局印证从而做出后续的思考和微调。长周期和短期矛盾共振行情会大而流畅。 第三是要树立求真精神: 以求真的态度去研究和交易。不要怕与众不同,不要怕标新立异,要有独立思考的精神。创造价值的过程一定不是寻找同行认同的过程,而是被市场认同的过程。 混沌天成研究院
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混沌天成期货
08-18 09:05
USDA:截至8月8日当周美国大豆出口销售报告
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销售 出口 荷兰 84.9 84.9
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67.3 67.3 埃及 29.3 85.0 29.3 哥伦比亚 21.0 未知地区 20.0 483.0 黎巴嫩 17.6 17.6 中国台湾 14.7 10.6 4.4 越南 11.5 8.6 2.9 泰国 10.2 4.0 3.6 印度尼西亚 7.1 10.0 20.0 菲律宾 2.8 10.5 哥斯达黎加 1.5 29.5 日本 1.1 13.2 韩国 0.6 -0.2 1.4 马来西亚 0.1 13.0 柬埔寨 0.1 0.5 委瑞内拉 -7.0 7.0 墨西哥 -23.1 133.2 74.7 中国大陆 -38.0 536.0 56.5 西班牙 60.0 葡萄牙 5.0 新加坡 2.1 尼泊尔 0.9 加拿大 0.4 合计 221.7 1344.2 430.7 (单位千吨,*代表数值小于0.05)
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Elaine
08-15 20:32
【有色早评】美国7月CPI数据加强9月降息预期,有色反应平淡
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th-i在一份声明中说。该公司表示,在
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,Aurubis旗下位于汉堡的大型冶炼厂在完成维护后已恢复生产。(文华财经编译) 2、【Jubilee的Roan前端模块生产出第一批铜精矿】外媒8月13日消息,多元化金属生产商Jubilee metals宣布,其位于赞比亚Roan选矿厂的前端模块首次生产铜精矿。Roan前端模块生产的铜精矿将在该公司位于赞比亚的Sable精炼厂进行精炼,以生产阴极铜。前端模块的精矿是Roan选矿厂和浮选回路已经生产的硫化铜精矿的补充,该精矿目前正在市场上交易。前端模块将在第三季度进行升级。Jubilee在赞比亚的铜加工业务目前涵盖 Roan磨机和浮选回路、前端模块以及Sable炼铜厂,该炼铜厂正在进行升级,以实现该国境内铜综合产能超过25000 吨/年的水平。(上海金属网编译) 3、【机构:美联储9月降息基本板上钉钉】Orion首席投资官Rusty Vanneman表示,今天的CPI报告基本符合预期,整体CPI同比略好于预期,从预期的3.0%降至2.9%。上个月,整体CPI也为3.0%。考虑到本周的通胀数据(包括昨日的PPI数据),以及基于市场和调查的短期通胀预期均降至多年低点,美联储9月份降息的可能性仍然很大。(金十数据) 铝 铝 2024.8.15 一、市场观点 中国7月制造业pmi下滑,美国ISM制造业连续四个月萎缩,全球制造业扩张趋缓,我国财政端政策持续加码,维持国内经济稳中向好发展主基调不变。美联储议息会议表态偏鸽,9月降息预期已达100%,货币转宽预期加强。美国7月CPI低于市场预期,降息预期升温。 供给端,据百川盈孚,云南已复产120万吨,占总供给的3%。6月铝进口12.1万吨,环比减了3.7万吨。国务院发文推进有色金属行业节能降碳改造,供给端受限,电解铝供给约束增强。 需求端,下游开工率环比下行。铝锭+铝棒社库环比+0.1至95万吨,小幅累库。光伏2024年6月新增装机同比增36%,维持高增长。政治局会议定调,房地产持续“化风险”,收储或加速落地,房地产需求有望企稳。 原料端,海外力拓氧化铝厂因天然气短缺压降产能120万吨,澳大利亚氧化铝产量全球前列,超过80%用于出口,我国是其主要出口国之一,6月氧化铝进口环比下行至3.8万吨,主要系进口来源国澳大利亚的减少,进口减少预期将持续到9月。山西河南国产矿仍未大规模复产,国内氧化铝厂提产困难,进口锐减下,供需缺口进一步扩大,流通现货紧张。 整体来看,美国7月CPI低于预期,降息预期升温,铝价偏强震荡。氧化铝现货价格高位横盘,对期价支撑仍存,期价偏强震荡。 二、消息面 1.【印尼MIND ID计划9月启动西加里曼丹氧化铝厂试运行】据外电8月14日消息,印尼国有矿业公司MIND ID周三表示,正由其子公司PT Indonesia Asahan Aluminium和PT Aneka Tambang建设的冶炼级氧化铝厂预计将于9月开始试运行。MIND ID在一份声明中表示,这座经历多年延误的工厂计划于2025年2月开始商业运营。(文华财经编译) 2.【工信部:对再生利用企业要求,铜、铝回收率应不低于98%】8月14日,工信部就《新能源汽车废旧动力电池综合利用行业规范条件(2024年本)》公开征求意见。其中,对再生利用企业要求,铜、铝回收率应不低于98%,破碎分离后的电极粉料回收率不低于98%,杂质铝含量低于1%,杂质铜含量低于1%;冶炼过程锂回收率应不低于90%,镍、钴、锰回收率不低于98%,稀土等其他主要有价金属综合回收率不低于97%,氟固化率不低于99.5%,碳酸锂生产综合能耗低于2200千克标准煤/吨;采用材料修复工艺的,回收利用的材料质量之和占原动力电池所含目标材料质量之和的比重应不低于99%。(工信部) 3.【美联储传声筒:7月CPI为9月降息扫清了道路】“美联储传声筒”Nick Timiraos撰文表示,7月份的CPI数据为美联储在下次会议上开始降息扫清了道路。由于劳动力市场最近显示出潜在疲软的迹象,美联储9月会议上的辩论将集中在是按传统方式降息25个基点,还是更大的50个基点。周三公布的通胀数据并没有解决这一争论。相反,这场辩论可能取决于劳动力市场报告,包括每周初请失业金人数和将于9月6日公布的8月份非农就业报告。周三公布的通胀报告比较温和,但住房成本的强劲上升可能会降低对该数据的热情。不过,美联储领导人已经暗示,他们准备下个月开始降息,部分原因是5月和6月的通胀数据也要温和得多。(金十数据). 锌 锌 2024.8.15 一、市场观点 中国7月制造业pmi下滑,美国ISM制造业连续四个月萎缩,全球制造业扩张趋缓,我国财政端政策持续加码,维持国内经济稳中向好发展主基调不变。美联储议息会议表态偏鸽,9月降息预期已达100%,货币转宽预期加强。美国7月CPI低于预期,降息预期升温。 供给端,海外矿端减产导致原料供应收紧,加强了锌的底部支撑,进口矿TC下行,进口矿流入减少,国内矿趋紧,国产精矿TC下行趋势难改,冶炼厂亏损加剧,7月新增检修增多,据钢联测算预计影响产量4万吨,接近8%,供给减产逐步兑现,8月环比预减1.25万吨。6月进口锌3.5万吨,同比-22.8%。Kipushi锌矿如期投产,2024年拟新增约12万吨锌矿,新增锌矿总供给1%。 需求端,2024年万亿级特别国债蓄势待发,电网建设投资总规模超5000亿元,特高压工程仍是重中之重,基建有望拉动锌需求。政治局会议定调,房地产持续“化风险”,收储或加速落地,房地产行业持续迎来利好政策,需求有托底。库存环比-0.5至12万吨,继续去库。 总体来看,美国7月CPI低于预期,锌价偏强震荡。供给端8月继续环减1.25万吨,库存延续去库,基本面环比好转,可轻仓试多。 二、消息面 1.【美联储9月降息50个基点的概率略降至43.5%】据CME“美联储观察”:美联储9月降息25个基点的概率为56.5%,降息50个基点的概率为43.5%。美联储到11月累计降息50个基点的概率为37%,累计降息75个基点的概率为48%,累计降息100个基点的概率为15%。在美国CPI公布前,美联储9月降息25个基点的概率为49.5%,降息50个基点的概率为50.5%。美联储到11月累计降息50个基点的概率为30%,累计降息75个基点的概率为50.1%,累计降息100个基点的概率为19.9%。(金十数据) 镍 镍 2024.08.15 一、市场观点 宏观层面,美国7月CPI录得2.9%,自2021年3月来首次低于3.0%,9月降息几成定局,目前市场对降息25BP还是50BP仍有不同预测。基本面方面,当前印尼镍矿供应仍偏紧张,当地镍矿价格回落幅度有限,但在RKAB获批配额达2.4亿吨的情况下,预计后续镍矿的紧张会逐渐缓解。供应方面,7月国内精炼镍总产量29020吨,环比增加9.61%,同比增加34.10%,8月排产依旧超2.9万吨,环比增加0.45%,同比增加27.54%,精炼镍供给压力仍然较大。需求端,不锈钢产量位于相对高位,对镍需求有直接拉动,7月的新能源汽车销量与出口增速不及预期,整体来看需求增速预期有一定回调。库存方面国内精炼镍显性库存有所回升,当前国内下游厂商刚需补库几乎完成,采购意愿减少,现货市场转弱。综合来看,镍价大幅下跌后,短期带动了下游刚需补库。上周开始国内需求相对走弱,库存回升。中长期来看,当前价格处于低位,近期镍价接近底部位置,表现相对坚挺。但印尼镍大量释放,供应的压力会持续,预计向上驱动也不够充分,整体维持震荡走势。之后关注重点是镍供应端是否会出现负反馈范围的扩散,以及宏观环境的走向。 供应端,7月国内精炼镍总产量29020吨,环比增加9.61%,同比增加34.10%;2024年1-7月国内精炼镍累计产量177676吨,累计同比增加38.01%。目前国内精炼镍企业设备产能34800吨,运行产能31850吨,开工率91.52%,产能利用率83.39%。2024年8月预计国内精炼镍产量29150吨,环比增加0.45%,同比增加27.54%。 需求端,2024年7月国内43家不锈钢厂粗钢产量330.825万吨,月环比增加1.96万吨,增幅0.6%,同比增加3.5%,8月排产338.67万吨,月环比增加2.37%,同比增加4.04%,不锈钢供应仍处于同时期高位。硫酸镍方面,7月中国硫酸镍实物产量14.86万吨,金属产量3.28万吨,环比减3.60%。三元产业链虽然海外需求有所增加,但硫酸镍整体需求仍在下降中。 库存方面,上周6地社会库存增加1090吨,保税区库存持平,国内期货库存下降1024吨,国内显性库存共计上升66吨,涨幅为0.13%。LME库存下降18吨,库存下降0.02%。本周全球显性库存上升48吨,整体库存维持稳定。 价格方面,上周SMM印尼1.2%品位镍矿维持24.5美元/湿吨,1.6%品位镍矿+1.80美元/湿吨至50.60美元/湿吨,由于镍铁整体偏紧张,中高品镍矿价格相对坚挺。高镍生铁指数-0.19元/镍点至1016.94元/镍点,下游不锈钢厂补库完成后,不锈钢偏弱的需求开始反馈至原料端,镍铁价格有边际下行趋势。港口MHP昨日价格+31.5至12536.5美元/镍吨,LME折价系数维持在78.5。 二、消息与数据 1、【青美邦同时对镍钴金属开展矿产供应链尽责管理并获得RMI认证】2024年8月,负责任矿产倡议(RMI)官方网站发布消息,青美邦新能源材料有限公司成功通过负责任矿产保证流程(Responsible Minerals Assurance Process,简称RMAP)审核,成为印度尼西亚首家同时对镍、钴金属供应链开展矿产供应链尽责管理并通过RMAP审核的冶炼企业。负责任矿产保证流程 (RMAP) 是全球公认的负责任矿产采购管理审验程序,旨在评估和验证企业的负责任矿产采购实践及供应链管理系统。此次审核的通过,标志着青美邦负责任矿产供应链管理合规性进一步得到国际认可。(格林美集团) 2、【住友金属矿山:二季度Coral Bay项目产量0.41万金属吨】日本住友金属矿山发布2024年第二季度生产报告显示,住友金属矿山在菲律宾亚洲镍业旗下的两个镍中间品项目分别占股Coral Bay(84.375%)、Taganito HPAL(75%),二季度共计生产硫化镍钴(MSP)1.1万镍金属吨,环比减少5.98%,同比减少6.78%,其中Coral Bay项目产量0.41万金属吨,环比增加5.13%,同比持平;Taganito HPAL项目产量0.69万金属吨,环比减少11.54%,同比减少10.39%。亚洲镍业生产的MSP将被送至日本作为住友金属矿山冶炼原料。(我的钢铁网) 3、【住友金属矿山:二季度镍产量同比減少1.87%】日本住友金属矿山发布的2024年第二季度生产报告显示,本季度共计生产镍1.92万金属吨,环比减11.07%,同比减1.87%;其中电解镍1.45万吨,硫酸镍0.37万金属吨,水淬镍0.1万金属吨。其中Niihama生产电解镍1.45万吨,同比增加4.32%;Niihama和Harima生产硫酸镍1.7万实物吨,同比减1.73%;Hyuga生产水淬镍0.1万金属吨,同比减47.37%。此外,住友在菲律宾NAC镍项目季度内共生产硫化镍钴1.1万镍金属吨,环比减少5.98%,同比减少6.78%。(我的钢铁网) 不锈钢 不锈钢 2024.08.15 一、市场观点 原料端,昨日印尼政府官员表示不再中止新建镍铁加工产线,预计后续印尼镍铁产能难见增量。基本面上,不锈钢产量持续释放,当前排产仍处高位,且中印两国陆续皆有不锈钢产能投放。对比供给增速,下游需求增速相对偏弱。且受钢厂破产影响,近期大量不锈钢现货资源释放,而下游多持观望心态,进一步加重了现货市场的过剩局面,踩踏降价出货现象加剧。不锈钢疲弱的现实反馈至原料端,致使镍铁价格也出现回落。整体来看,不锈钢处于因供给维持高增长,需求增速较慢的供需宽松格局之下。预计在供需两侧的压力下不锈钢偏弱震荡。后续继续观察不锈钢减产程度、现货冗余的去化情况以及下游需求的情况。 基本供需方面: 供应端, 据Mysteel统计,2024年7月国内43家不锈钢厂粗钢产量330.825万吨,月环比增加1.96万吨,增幅0.6%,同比增加3.5%,8月排产338.67万吨,月环比增加2.37%,同比增加4.04%,不锈钢供应仍处于同时期高位。 原料端,2024年7月中国&印尼镍生铁实际产量金属量总计14.84万吨,环比增多3.79%,同比减少5.18%。中高镍生铁产量14.22万吨,环比增长3.8%,同比减少4.39%。2024年1-7月中国&印尼镍生铁总产量102.05万吨,同比减少1.5%,其中中高镍生铁镍金属产量97.66万吨,同比减少0.93%。昨日高镍生铁指数-0.19元/镍点至1016.94元/镍点,在钢厂补库结束,以及不锈钢现实疲软的压力下,镍铁涨势难以延续。 2024年8月8日,全国主流市场不锈钢89仓库口径社会总库存109万吨,周环比上升2.30%。其中冷轧不锈钢库存总量72.72万吨,周环比上升2.47%,热轧不锈钢库存总量36.27万吨,周环比上升1.95%。本期全国主流不锈钢89仓库口径社会总库存呈现增量,各个系别库存均有不用程度增加。本周市场到货增多,周内现货价格随盘价回落,下游入市采买偏谨慎,库存消化节奏放缓,市场出货以低价刚需为主,因此本期全国不锈钢社会库存呈现增库态势。 现货方面,大量低价货源涌入市场,加剧了现货过剩的局面,而下游观望心态也进一步加强,现阶段不锈钢利润情况更加严峻,SMM昨日304不锈钢冷轧利润-82至-416元/吨。 二、消息与数据 1、【上半年,宝钢德盛炼钢厂产钢量同比去年增长18.3%】上半年,宝钢德盛炼钢厂产钢量同比去年增长18.3%,其中不锈钢产量同比去年增长48.3%。此外,200系质量合格率提升4.9%;300系质量合格率比2023年提升7.2%,线鳞缺陷率实现“四连降”;400系中410S、410L质量稳定受控,430系夹杂缺陷封锁率持续下降;409L及超纯铁素体不锈钢冷轧卷表面夹杂缺陷封锁率持续低位运行。(宝钢德盛) 2、【江苏申源集团新引进钢坯修模设备,预计9月底可投入使用】据戴南发布报道,江苏申源集团,投资6.36亿元建设的高性能特种合金材料产业化及高线智能化技术改造项目,已形成年产20万吨高品质特殊钢、镍基合金、电热合金等特殊合金线材的生产能力。为进一步满足高端钢材的市场需求,申源集团还新引进钢坯修模设备,大幅提高钢材生产质量,预计9月底可投入使用。(戴南发布) 3、【华东重机智能制造基地项目签约,将成为长三角区域不锈钢进出口基地】近日,华东重机智能制造基地项目签约仪式在市行政中心举行。项目总投资20亿元,全面达产后可望实现制造业年销售不低于30亿元。同时,基地作为该公司长三角区域不锈钢进出口基地,预计形成年吞吐量150万吨。(启东发布) 碳酸锂 碳酸锂 2024.08.15 一、市场观点 基本面上,供应端,未来几年除了我国和南美盐湖为代表的低成本项目的投产外,非洲地区未来也有大量低成本锂供应增量预期,当前的价格可以维持这些新项目的运转。而部分计划中高成本锂项目则计划停建,国内碳酸锂冶炼厂也有减产的迹象。需求端,碳酸锂动力电池方面的需求面临增速下滑的风险,7月新能源汽车的产销增速有所放缓,且出口同比几乎无增长,市场对碳酸锂需求增速预期有所下调。由于电力系统的发展,储能的需求前景较为光明。库存方面,产业链各环节仍维持累库的趋势。综合来看,当前碳酸锂基本面宽松的格局预期持续,当前价格接近平衡供需的现金成本,但在未来更多低成本项目投产预期与现实的高库存共同作用下,价格可能会进一步调整。碳酸锂走势的反转须依靠高成本锂项目减产力度,以及下游需求能否出现预期外的增长。 原料端,7月国内样本云母矿山总产量0.89万吨LEC,同比增长41.27%。国内样本锂辉石产量0.39万吨LEC,同比增长21.886%。6月锂辉石进口量68.52万吨,同比增长42.91%,1-6月累计进口量390.95万吨,同比增长32.88%。碳酸锂原料端供应充分,港口远期锂辉石报价持续下降,昨日6%锂辉石精矿远期报价为873美元/吨。 供给端,由于碳酸锂面临长期过剩局面,市场对于后市行情偏悲观,近期国内碳酸锂有减产迹象,上周,国内碳酸锂周度产量1.40万吨,环比下降0.02万吨。其中锂辉石产碳酸锂0.63万吨,环比下降0.02万吨;锂云母产碳酸锂0.36万吨,环比上0.01万吨;盐湖产碳酸锂0.31万吨,环比持平,回收产量0.11万吨。环比下降0.01万吨。8月第一周国内碳酸锂行业延续减产趋势。 需求端,7月新能源汽车产量98.4万辆,环比下降2%,同比增加22%。批发销量94.5万辆,环比-4%,同比+20%。动力电池方面,7月动力电池月度产量91.8GWh,环比增长8.6%,同比增长33.1%。其中磷酸铁锂电池产量68.5GWH,环比+7.5%,同比+42.3%;三元电池产量23GWH,环比+12.2%,同比+9.7%。储能方面,6月储能项目中标总量8.19GWH,其中EPC中标量5.97GWH。1-6月储能项目中标总量达59.6GWH,同比增长90.47%。其中EPC中标量37.28GWH,同比增长103.05%。 库存端,8月8日,碳酸锂样本库存13.07万吨,环比+2.46%,同比+89.02%。其中冶炼厂库存6.13万吨,环比+6.43%,同比+44.08%;下游库存3.28万吨,环比+3.41%,同比+167.15%;其他环节库存3.65万吨,环比-4.32%,同比+155.64%。 价格方面。碳酸锂现货市场价格持续下跌,昨日电池级碳酸锂市场价下跌1000至77000万元/吨,工业级碳酸锂市场价下跌1000至74500万元/吨,在供需过剩与库存压力下,碳酸锂现货价格未见止跌迹象。 二、消息与数据 1、【瑞典能源署:全球锂电池回收率超出预期 中韩占70%以上】近日,瑞典能源署一份调查报告显示,全球锂离子电池的回收利用率远远超出预期,中国和韩国已成为锂电池循环经济的新兴领导者。报告显示,在全球范围内,已经对废旧电池和阴极材料的分离和回收进行了300多项初步研究。70%的研究是由中国和韩国的电池制造商进行的,所有活性材料都可以有效回收利用。而在瑞典的电池应用中,只有约16%的电池在其使用寿命结束时被回收,远低于该国95%的目标。(中国储能网) 2、【中矿资源:上半年净利润同比下降68.52%】中矿资源公告,2024年上半年公司实现营业收入24.22亿元,同比下降32.76%;归属于上市公司股东的净利润为4.73亿元,同比下降68.52%;扣除非经常性损益后的净利润为4.45亿元,同比下降70.15%。本期营收下降主要是锂电材料价格回调所致。(中矿资源) 混沌天成研究院是一家有理想的大宗商品及全球宏观研究院。 在这个研究平台上,我们鼓励跨商品、跨资产、跨领域的交叉研究,传统数据和高科技结合,致广大而尽精微,用买方的态度去分析问题,真理至上,关注细节,策略导向。 中国拥有全世界最全面的工业体系,产业链上下游完整,各类原材料和副产品把产业链连接成复杂的产业网。扎根于中国,我们有着产业研究最肥沃的土壤;深度研究中国也一定可以建立投资全球的优势。 中国的期货市场正趋于专业化和机构化,我们坚信这样求真的研究也必将给投资者带来有效的服务和真正的价值。 我们关于商品研究提升的三点结论: 第一是要提高研究效率:要提高快速学习、快速反应的能力。我们这份职业的目的是研究最重要的矛盾点,把握行情,不是做某个商品的百科全书。所以要有针对当前矛盾,迅速搜集相关信息,并形成有依据的见解。通过国内外网络资料,各方数据库,新闻媒体,电话产业人士,遍读行业报告等方式,用一切可能的手段,不辞辛苦,把问题搞清楚。研究员只有具备这样的快速研究能力,才能让一丝丝的灵感不被错过,拨开云天见月明,形成有洞察力的见解。 第二是要提升魄力格局:利用产业周期的思维,把眼光放长放远,对于行情要有想象力,也要有判断大行情的魄力和格局。把未来20%以上的价格波动作为自己的研究目标,而不能仅盯着短期的一个开工率或库存来做短期行情。决定商品大方向的就是产业周期,不能解决的矛盾点可能会产生极端行情,研究员应该把产业周期和关键矛盾点作为价格判断的发力点。大格局出来后,去跟踪每个阶段的利润、库存、开工等短期指标,看是否和大格局印证从而做出后续的思考和微调。长周期和短期矛盾共振行情会大而流畅。 第三是要树立求真精神:以求真的态度去研究和交易。不要怕与众不同,不要怕标新立异,要有独立思考的精神。创造价值的过程一定不是寻找同行认同的过程,而是被市场认同的过程。
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混沌天成期货
08-15 09:05
金属普跌 沪铅、焦煤、铁矿均跌超3% 伦锡涨超1% 欧线集运暴跌【SMM午评】
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售物价指数年率、未季调输入PPI年率,
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5月实际零售销售年率,欧元区第二季度季调后GDP年率修正值等数据。此外,2024年FOMC票委、亚特兰大联储主席博斯蒂克将就经济发表讲话,新西兰联储将公布利率决议和货币政策声明,新西兰联储主席奥尔将召开货币政策新闻发布会。(汇通财经) 原油方面:原油期货小幅上涨,截至11:37分,美油涨0.52%,布油涨0.45%。因美国原油和汽油库存有所下降,同时市场正在关注中东战争可能扩大,从而减少全球石油供应,支撑油价。 市场消息人士周二援引美国石油协会(API)的数据称,上周美国原油和汽油库存下降,馏分油库存上升。API数据显示,截至8月9日当周,美国原油库存减少521万桶。汽油库存减少369万桶,馏分油库存增加61.2万桶。此前的分析师调查显示,分析师预计上周美国原油库存减少220万桶。汽油库存减少140万桶,馏分油库存减少60万桶。库存下降可能表明全球最大的石油消费国--美国的需求增加。美国能源信息署(EIA)的官方石油库存数据将于北京时间周三22:30公布。 国际能源署(IEA)周二维持其对2024年全球石油需求增长的预测不变,但下调了对2025年的预期,这阻止了油价进一步走高。IEA预测2024年全球石油需求增速将达到97万桶/日,与之前预测持平。但IEA将其对2025年全球石油需求增速预期下调至95万桶/日,此前预测为98万桶/日。 据最新的产量数据,美国页岩油运营效率的提高正在不增加支出的情况下产出更多石油,此外OPEC也计划在今年稍晚放宽减产规模,这将刺激全球石油市场供应增加。(文华财经) 现货市场一览: 来源:SMM
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08-14 11:55
金属近全线下跌 伦沪铅跌超3% 铁矿创一年新低 伦锌、焦煤跌超2%【隔夜行情】
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售物价指数年率、未季调输入PPI年率,
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5月实际零售销售年率,欧元区第二季度季调后GDP年率修正值等数据。 此外,2024年FOMC票委、亚特兰大联储主席博斯蒂克将就经济发表讲话,新西兰联储将公布利率决议和货币政策声明,新西兰联储主席奥尔将召开货币政策新闻发布会。(汇通日历) 原油方面: 因交易商对中东爆发更广泛战争的担忧缓解,两市油价隔夜一同下跌,美油跌1.75%,布油跌1.62%,终止此前强势四连涨的态势。此外,国际能源署(IEA)维持2024年全球石油需求增长预测不变,但下调了2025年的增长预期。IEA预期2024年石油需求增速将达到97万桶/日,此前预测为97万桶/日。IEA将2025年石油需求增速预期下调至95万桶/日,此前预测为98万桶/日。IEA称,俄罗斯7月份将石油日产量削减了1万桶,但没有达到OPEC 协议规定的25万桶/日的自愿减产。 周一,石油输出国组织(OPEC)下调了2024年全球石油需求增长预期,尽管该组织及其盟友组成的产油国联盟OPEC+的目标是从10月份开始提高产量。 美国石油协会(API)周二公布的数据显示,上周美国原油和汽油库存下降,馏分油库存上升。API数据显示,截至8月9日当周,美国原油库存减少521万桶。汽油库存减少369万桶,馏分油库存增加61.2万桶。此前的分析师调查显示,分析师预计上周美国原油库存减少220万桶。美国能源信息署(EIA)将于周三22:30公布官方库存报告。(文华财经) 来源:SMM
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08-14 08:30
北方稀土:未来稀土价格仍取决于市场供需变化 总体处于稳中向好趋势
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全球稀土永磁电机设计开发领域的杰出代表
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FEAAM公司签约共建“中德永磁电机联合研发中心”。双方秉持开放共赢理念联合推进稀土永磁电机产业高质量发展,加快将更多优质研发成果转化为新质生产力,为提升全球电机产品技术水平、附加值以及拓展市场搭建重要桥梁。政策方面,随着国务院《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》的发布实施,预计会进一步拉动永磁电机产业市场需求提升,推动产业发展。 北方稀土此前披露的半年度业绩预告显示,预计2024年上半年归母净利润3700万元至5400万元,同比下降94.89%-96.5%;扣非净利润预计800万元-1200万元,同比下降98.82%-99.21% 对于业绩预减的主要原因,北方稀土表示:2024年上半年,受下游需求增长不及预期等市场供求关系因素影响,稀土市场整体表现弱势。以镨钕产品为代表的主要稀土产品价格自年初以来总体呈现下行走势,上半年主要稀土产品均价同比降低。供给方面看,上半年国家下达的第一批稀土总量控制指标同比增长,市场稀土资源回收再利用产能稳步释放,进口矿增量影响市场供需,稀土产品市场供应量稳中有增;需求方面看,下游稀土磁性材料、抛光材料、储氢材料等领域市场竞争激烈,需求拉动效应不足,需求增长不及预期,稀土市场整体呈弱势走势。 面对不利市场形势,公司围绕生产经营任务目标,贯彻落实新发展理念,坚持高质量发展。强化全面预算管理,加强协同组产,最大化释放产能,上半年预计公司稀土冶炼分离产品产量同比增长约18%,稀土金属产品产量同比增长约16%,稀土功能材料产量同比增长约11%,上述三类产品产量均创同期历史新高。坚持内外部对标提升,深化降本增效,加工成本同比降低4.2%;强化营销运作,主要稀土产品销量同比增长,提升市场占有率;稀土绿色冶炼升级改造等重点项目建设扣网推进,合资合作有序开展,整合包头市中鑫安泰磁业有限公司,增加稀土镨钕及镧铈金属产能,优势互补做强做大公司稀土金属产业;深化改革创新,推进管理提升,加大研发投入,强化绩效考核,加快推进“两个稀土基地”建设,多措并举努力提升公司高质量发展质效。 尽管公司综合施策努力降低不利因素对公司经营业绩的影响,但受稀土产品价格下跌等因素影响,2024年半年度实现归属于母公司所有者的净利润同比下降。 正如北方稀土在今年的半年度业绩预告中所言,稀土产品价格的下跌使得其预计上半年的净利润出现下降。回顾稀土上半年的价格走势可以看到: 氧化镨钕今年上半年的半年度跌幅为17.97%。 进入8月,受北方稀土“平挂”增强市场信心、缅甸等稀土进口减少带来的供应缩减预期、下游磁材需求有所回暖等消息带动,氧化镨钕价格涨多跌少。据SMM最新报价显示:8月13日,氧化镨钕的均价为37.9万元/吨,较前一交易日上涨1.34%。 据SMM调研了解,分离厂近来报价较高,较高的报价使得稀土市场低价氧化物收紧,下游磁材企业订单虽然有所回暖,但终端对高价原材料的抗拒情绪依旧较浓,金属产品高价难以成交,市场实际交投量仍有待观望。 对于稀土的后市,在SMM看来,8月四川地区氧化镨钕产量预计有环比减少的预期。当前,缅甸地区稀土矿供应情况仍未恢复,持货商大多以出售前期库存为主,据部分业者反映,缅甸稀土矿山会在9月中旬复产,预计8月中重稀土氧化物产量将较7月波动较小。预计9月随着缅甸稀土矿或将复产叠加部分国内企业新增产能的投产,稀土9月的供应或将出现增加。随着稀土行业由淡季向旺季过度,以及在稀土终端四季度备货逐渐开始的情况下,稀土价格短期将继续偏稳运行。中长期来看,随着金九银十这一传统行业旺季的到来,SMM预计稀土需求将出现增加,或带动稀土价格出现上扬,然稀土供应端在9月份也将基本恢复正常供应,考虑到供需双增的基本面情况,稀土价格后市的涨幅或许不会太大。 来源:SMM
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08-13 18:50
金属近全线飘绿 焦煤跌近3% 锰硅涨1.39% 今晚公布美国PPI【SMM日评】
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息100个基点。 数据方面: 今日关注
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8月ZEW经济景气指数,欧元区8月ZEW经济景气指数,美国7月NFIB小型企业信心指数、美国7月PPI年率、美国7月PPI月率,IEA公布月度原油市场报告。 原油方面: 截至今日15:15分,美油、布油分别跌0.31%、0.44%。考虑到需求疲弱给原油市场带来的压力日益增加,还需关注油价情绪化大涨的可持续性。OPEC昨日发布了8月份《石油市场月度报告》,报告下调对今明两年全球石油日均需求增长预测。EIA则在其发布的月度报告中指出,当前原油市场供需虽处于季节性的偏紧状态,但随着时间推移有望转向宽松,甚至可能出现供应过剩的情况。 燃油单边跟随成本端上移盘面重心。从基本面情况来看,在航运和炼油设施遭受攻击的情况下,俄罗斯的燃料油出口量仍受到一定的制约。同时,沙特地区的持续高温天气对燃油的进口需求形成了有力的支撑。相较之下,低硫燃料油的终端需求持续低迷,成品油市场的旺季需求并未出现明显增长。国际市场上,新加坡低硫供应压力环比小幅增长,国内市场对低硫燃料油的后续产量和剩余配额问题较为关注,7月份保税低硫燃料油的产量未达预期,可能会扭转市场对九月份配额不足的预期。(文华财经) SMM日评 来源:SMM
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08-13 15:45
基本普跌 双焦跌超3% 螺纹、伦铅等均跌超1% 沪金涨1.34% 【SMM午评】
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I年率,欧元区8月ZEW经济景气指数、
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8月ZEW经济景气指数,澳大利亚截至8月11日当周ANZ消费者信心指数,英国6月失业率等数据。此外,特朗普将接受马斯克的重磅采访。(汇通财经) 原油方面:原油期货下跌,截至11:42分,美油跌0.94%,布油跌0.96%。在石油输出国组织(OPEC)下调了2024年全球石油需求增长预测后,市场重新聚焦对需求的担忧,使得油价承压。 OPEC周一下调2024年全球需求增长预测,凸显出OPEC 从10月开始增产将面临两难局面。 OPEC周一在月报中称,预计2024年全球石油需求将增加211万桶/日,低于上月月报中所预测的225万桶/日。在月报中,OPEC还将2025年全球石油需求增速预估从之前的185万桶/日下修至178万桶/日,也仍处于行业预估区间的高端。 与此同时,中东冲突升级。任何袭击都可能会收紧全球原油供应,并推高油价。分析人士说,袭击还可能导致美国对伊朗原油出口实施禁运,可能影响150万桶/日的供应。(文华财经) 现货市场一览: 来源:SMM
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08-13 12:00
原油收盘大涨 金属近全线飘红 沪铜铅锌、铁矿均涨逾1%【隔夜行情】
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I年率,欧元区8月ZEW经济景气指数、
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8月ZEW经济景气指数,澳大利亚截至8月11日当周ANZ消费者信心指数,英国6月失业率等数据。 此外,特朗普将接受马斯克的重磅采访。 原油方面: 因市场预期中东冲突扩大可能导致全球原油供应紧张,两市油价隔夜一同大涨,美油涨3.67%,布油涨2.99%,一同录得四连涨。瑞穗驻纽约的能源期货主管Bob Yawger表示,若是中东冲突扩大,可能导致美国对伊朗原油出口实施禁运,从而可能影响150万桶/日的原油供应。 宏观方面,投资者关注周三公布的美国7月消费者物价指数(CPI)数据,预计该数据将显示月通胀率升至0.2%,6月份为负0.1%。全球最大石油进口国中国的消费者价格在7月上涨速度超过预期,为油价提供了支撑。(文华财经) 来源:SMM
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08-13 08:30
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