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Mysteel：工程机械原材料周报（10.10-10.14）
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联储加息落地，且预计今年仍有一次加息，欧洲PMI初值表现一般，海外宏观逻辑仍然偏空。展望本周从基本面表现来看，上周五大钢材品种供库双降，整体依旧维持紧平衡表现。但现阶段全国散点疫情频发，各区域均有防控工作均有不同程度加严，促使运输节奏环比前期有所放缓，使得市场交易氛围略有不佳，短期内或出现被动累库趋势。另外，现阶段现货价格偏弱运行，长短流程部分企业负利被迫检修或减产，以及二十大之前部分区域执行环保限产计划，进而使得供应增量空间预期内有限。综合来看，10月中下旬，现货价格在成本支撑的情况下，下跌幅度有限，但也因需求无明显释放信号，使得上涨趋势也较难维持，整体维持震荡表现。进而导致企业生产延续承压，库存逐步呈上升趋势，供需紧平衡状态或将打破；有色方面，因临近交割换月，下游需求不佳，成交都较清淡，本周交割结束，预计需求将有所回暖。因此预计本周铜价或震荡下调，区间在59000~63000元/吨；铝市在宏观压力以及需求面恢复偏弱的影响，短期铝价或难以维持涨势，震荡整理为主。一、原材料品种价格监测截止2022年10月14日，各原材料当日即时价格以及价格周环比情况如下：二、机械行业原材料基本面分析——钢材篇主要内容摘要①——中厚板：上周中板价格继续下行预计本周将窄幅震荡调整供应方面，上周中厚板产量142.84万吨，周环比减少0.87万吨；库存方面，钢厂库存78.54万吨，周环比减少2.11万吨，社会库存109.78万吨，较上周增加0.6万吨，总库存199.49万吨，周环比减少0.97万吨。由于去年四季度压减粗钢政策落地实施，导致产量大幅下降，观之今年，国家稳经济，投资基建，临近年底，基建赶工期对于中板的需求量有望高于去年同期。但是由于今年大环境欠佳，供给端压力虽得到缓解，但需求若无明显释放难以对冲当下的高供给，供需错配的局面难以改观。预计本周中厚板价格窄幅震荡调整为主。主要内容摘要②——热轧：热轧库存继续累增下游观望心态上升价格或将震荡偏弱近期看，市场总库存量累增速度偏向于正常年份，消费预期在被改变后，矛盾累积速度加快，对于价格抑制加大。目前消费偏谨慎的情况下，短期集中补库难以体现，这样矛盾会呈现加快累积的状态。目前钢厂利润亏损加大，但仍未亏到边际，钢厂仍在继续观望维持生产。央国企与民企，订单10月份尚可接满，钢厂在冬季到来之前仍在尽力避免风险的累积。而产量维持，原材料库存不敢累库的情况下，短期弱平衡的问题仍会继续体现。市场心态明显转差，市场消费下降后，加大售卖的意愿则明显增加。目前北材南下资源会逐步体现，因此后期库存矛盾累积就是一个节奏问题，对于后价格看，出口价格承压，刚需支撑难度加大，价格或将在3700-3800元/吨之间调整主要内容摘要③——型钢：需求释放不足，型钢价格将弱稳运行国庆节后，型钢价格迎来“开门红”，各地价格小幅拉涨，但因为市场在假期几乎处于交投停滞状态，而供应方面维持高位运行，因此社库和厂库出现不同程度累库压力，去库速度略显缓慢，让利出货是市场主流。供应方面，国庆回归，供应不减，轧钢厂因亏损开工率或下跌，长流程保持30万周产量的高位水平；库存方面，厂库、社库累库压力均增加，去库速度明显存在一定抑制，价格多有优惠促出货。综合来看，本周型钢轧钢厂供应或减少，但供需矛盾明显，钢厂利润持续压缩，短时间内反弹机会并不大，关注社会库存去库速度，需求释放尚不足以支撑价格，综合预计，本周国内型钢市场价格将弱稳运行。三、机械行业原材料基本面分析——有色篇主要内容摘要④——铜：上周电解铜价格普遍上涨，预计本周价格将震荡下调上周电解铜价格持续上涨，受基差较大影响，下游散单成交不佳，多催促长单交付，境外铜部分货源抵港，库存延续下降趋势，供应端依然呈现偏紧格局。宏观方面，美国劳工部公布CPI数据，全面超预期，市场依然利空；国内方面，二十大即将举行，可能在政策方面带来一些利好消息。基本面方面，节后社会库存虽增加，但供应增量不显著；本周因临近交割换月，下游需求不佳，成交都较清淡，本周交割结束，预计需求将有所回暖。因此预计本周铜价或震荡下调，区间在59000~63000元/吨。四、机械行业动态热点信息一览 1. 9月小松挖机开工小时数101小时，环比增3.2% 近日，小松官网公布了2022年9月小松挖掘机开工小时数数据。数据显示，2022年9月，中国小松挖掘机开工小时数为101小时，环比增3.2%，同比略降0.7%。9月小松挖掘机开工小时数环比上升、同比下降，表明进入下半年开工“旺季”，9月开工率较8月有所增长，但是依旧不及去年同期。从全球其他地区来看，9月份，日本、欧洲小松挖掘机开工小时数同比负增长，北美、印尼小松挖掘机开工小时数均同比正增长。具体数据如下：日本9月小松挖机开工小时数为48.4小时，同比下降4.6%，环比提高7.3%；欧洲9月小松挖机开工小时数为76.1小时，同比下降7.8%，环比提高9.3%；北美9月小松挖机开工小时数为73.5小时，同比提高4.8%，环比下降4.4%；印尼9月小松挖机开工小时数为208.9小时，同比提高7.2%，环比提高1.3%。 2.9月挖掘机销量21187台，同比增长5.49% 据中国工程机械工业协会对26家挖掘机制造企业统计，2022年9月销售各类挖掘机21187台，同比增长5.49%，其中国内10520台，同比下降24.5%；出口10667台，同比增长73.3%。 2022年1-9月，共销售挖掘机200296台，同比下降28.3%；其中国内119990台，同比下降48.3%；出口80306台，同比增长70.5%。如需机械行业原材料周报详细版，欢迎各位行业伙伴随时联系我，或添加企业微信交流。感谢阅读！
我的钢铁网2022-10-17
Mysteel：船舶原材料周报（10.10-10.14）
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联储加息落地，且预计今年仍有一次加息，欧洲PMI初值表现一般，海外宏观逻辑仍然偏空。展望本周从基本面表现来看，上周五大钢材品种供库双降，整体依旧维持紧平衡表现。但现阶段全国散点疫情频发，各区域均有防控工作均有不同程度加严，促使运输节奏环比前期有所放缓，使得市场交易氛围略有不佳，短期内或出现被动累库趋势。另外，现阶段现货价格偏弱运行，长短流程部分企业负利被迫检修或减产，以及二十大之前部分区域执行环保限产计划，进而使得供应增量空间预期内有限。综合来看，10月中下旬，现货价格在成本支撑的情况下，下跌幅度有限，但也因需求无明显释放信号，使得上涨趋势也较难维持，整体维持震荡表现。进而导致企业生产延续承压，库存逐步呈上升趋势，供需紧平衡状态或将打破；有色方面，因临近交割换月，下游需求不佳，成交都较清淡，本周交割结束，预计需求将有所回暖。因此预计本周铜价或震荡下调，区间在59000~63000元/吨；铝市在宏观压力以及需求面恢复偏弱的影响，短期铝价或难以维持涨势，震荡整理为主。一、原材料品种价格监测截止2022年10月14日，各原材料当日即时价格以及价格周环比情况如下：二、船舶行业原材料基本面分析——钢材篇主要内容摘要①——中厚板：上周中板价格继续下行预计本周将窄幅震荡调整供应方面，上周中厚板产量142.84万吨，周环比减少0.87万吨；库存方面，钢厂库存78.54万吨，周环比减少2.11万吨，社会库存109.78万吨，较上周增加0.6万吨，总库存199.49万吨，周环比减少0.97万吨。由于去年四季度压减粗钢政策落地实施，导致产量大幅下降，观之今年，国家稳经济，投资基建，临近年底，基建赶工期对于中板的需求量有望高于去年同期。但是由于今年大环境欠佳，供给端压力虽得到缓解，但需求若无明显释放难以对冲当下的高供给，供需错配的局面难以改观。预计本周中厚板价格窄幅震荡调整为主。主要内容摘要②——型钢：需求释放不足，型钢价格将弱稳运行国庆节后，型钢价格迎来“开门红”，各地价格小幅拉涨，但因为市场在假期几乎处于交投停滞状态，而供应方面维持高位运行，因此社库和厂库出现不同程度累库压力，去库速度略显缓慢，让利出货是市场主流。供应方面，国庆回归，供应不减，轧钢厂因亏损开工率或下跌，长流程保持30万周产量的高位水平；库存方面，厂库、社库累库压力均增加，去库速度明显存在一定抑制，价格多有优惠促出货。综合来看，本周型钢轧钢厂供应或减少，但供需矛盾明显，钢厂利润持续压缩，短时间内反弹机会并不大，关注社会库存去库速度，需求释放尚不足以支撑价格，综合预计，本周国内型钢市场价格将弱稳运行三、船舶行业原材料基本面分析——有色篇主要内容摘要③——铜：上周电解铜价格普遍上涨，预计本周价格将震荡下调上周电解铜价格持续上涨，受基差较大影响，下游散单成交不佳，多催促长单交付，境外铜部分货源抵港，库存延续下降趋势，供应端依然呈现偏紧格局。宏观方面，美国劳工部公布CPI数据，全面超预期，市场依然利空；国内方面，二十大即将举行，可能在政策方面带来一些利好消息。基本面方面，节后社会库存虽增加，但供应增量不显著；本周因临近交割换月，下游需求不佳，成交都较清淡，本周交割结束，预计需求将有所回暖。因此预计本周铜价或震荡下调，区间在59000~63000元/吨四、船舶行业动态热点信息一览 1.中远海科：已完成干散货主力船型的ai能耗排放模型研发 10月14日，中远海科在互动平台表示，公司围绕“低碳宝”，目前已完成干散货主力船型的ai能耗排放模型研发，正在开展其他主力商船船型的模型研发，计划按单船碳排查、碳监控、碳优化到船队综合碳管理的路径陆续推出相关数据产品。 2.中国船舶：旗下上海船院今年承接PCTC设计订单份额已占全球市场67% 10月14日，据中国船舶官微14日发布消息称，日前，韩国H-Line海运公司向中国船厂追加3艘由中国船舶旗下上海船舶研究设计院研发设计的8600车位液化天然气（LNG）双燃料动力汽车运输船（PCTC）订单。至此，上海船院今年承接的PCTC设计订单累计已达55艘，全球市场份额占有率达67%，高居全球第一。如需船舶行业原材料周报详细版，欢迎各位行业伙伴随时联系我，或添加企业微信交流。感谢阅读！
我的钢铁网2022-10-17
Mysteel：家电原材料周报（10.10-10.14）
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联储加息落地，且预计今年仍有一次加息，欧洲PMI初值表现一般，海外宏观逻辑仍然偏空。展望本周从基本面表现来看，上周五大钢材品种供库双降，整体依旧维持紧平衡表现。但现阶段全国散点疫情频发，各区域均有防控工作均有不同程度加严，促使运输节奏环比前期有所放缓，使得市场交易氛围略有不佳，短期内或出现被动累库趋势。另外，现阶段现货价格偏弱运行，长短流程部分企业负利被迫检修或减产，以及二十大之前部分区域执行环保限产计划，进而使得供应增量空间预期内有限。综合来看，10月中下旬，现货价格在成本支撑的情况下，下跌幅度有限，但也因需求无明显释放信号，使得上涨趋势也较难维持，整体维持震荡表现。进而导致企业生产延续承压，库存逐步呈上升趋势，供需紧平衡状态或将打破；有色方面，因临近交割换月，下游需求不佳，成交都较清淡，本周交割结束，预计需求将有所回暖。因此预计本周铜价或震荡下调，区间在59000~63000元/吨；铝市在宏观压力以及需求面恢复偏弱的影响，短期铝价或难以维持涨势，震荡整理为主。一、原材料品种价格监测截止2022年10月14日，各原材料当日即时价格以及价格周环比情况如下：二、家电行业原材料基本面分析——钢材篇主要内容摘要①——冷轧：供强需弱，冷轧板卷价格偏弱运行上周冷轧板卷产量81.86万吨，环比增加3.03万吨。库存方面，当前冷轧钢厂库存38.11万吨，环比增加1.78万吨，社会库存133.29万吨，环比减少1.31万吨。本周钢厂冷轧产量继续回升，市场投放量明显增多。但从市场方面看，据商家反馈，经过小长假下游终端库存较低，节后刚需补库释放部分需求，但进入本周后下游补库需求逐渐减弱，市场整体成交不及商家预期。冷轧厂库小幅增加，社库微降，整体库小幅增加。就本周市场而言，供应方面，当前全国市场冷轧库存压力善存。进入10月后由于接单尚可钢厂产量继续回升，市场投放量明显增多，资源也将陆续到库。需求方面，由于部分市场受到疫情反复的影响，10月下游终端或将仍然会保持不温不火状态。综合来看，在矛盾继续累积的状态下，预计本周全国市场冷轧板卷价格或将震荡偏弱运行。主要内容摘要②——涂镀：市场心态谨慎，涂镀价格窄幅波动上周镀锌周产量为89.8万吨，环比增加0.4万吨；彩涂周产量为17.79万吨，环比增加0.11万吨。涂镀总产量小幅增加。库存方面，上周镀锌厂库存量为55.32万吨，环比减少0.05万吨，社会库存112.75万吨，环比减少1.11万吨；彩涂厂库存量为16.07万吨，环比增加0.12万吨，社会库存23.8万吨，环比减少0.51万吨。上周期货盘面震荡下行，现货涂镀板卷市场商家价格以小幅下调，操作上以出货去库回笼资金为主。市场成交方面，据了解，本周商家整体出货呈走弱态势，市场下游客户多按需采购为主，囤货备货积极性不高。且临近钢厂出台结算价，叠加目前涂镀板卷市场整体需求一般，市场商家挺价意愿不强，操作上以出货去库为主。综合来看，预计下周涂镀板卷价格或继续窄幅震荡运行为主。三、家电行业原材料基本面分析——有色篇主要内容摘要③——铝：上周铝价小幅上涨预计本周将震荡整理为主上周电解铝价格出现小幅上涨，目前国内铝基本面暂未发生变化，供应端复产与减产并存，整体供应压力不大。此外，成本端继续上行，以及低库存都对铝价存在较强支撑。海外方面，美指连日上涨叠加海外看衰经济前景，伦铝承压下行，逼近2200美元关口。从国内市场成交来看，节后铝价补涨未遭到下游认可，市场交投围绕贸易商之间，企业少量补货。整体来看，在宏观压力以及需求面恢复偏弱的影响，短期铝价或难以维持涨势，震荡整理为主。四、家电行业动态信息一览 1.我国家电废塑料市场规模约200万吨/年《中国废弃电器电子产品回收处理及综合利用行业白皮书2021》日前发布。白皮书指出，目前我国废弃电器电子产品处理行业已达到国际先进水平。2021年，行业内部分化严重，但整个行业的处理量在稳步上升；市场规模持续扩大，未来市场潜力巨大。废塑料是电器电子产品回收处理产生的重要回收产物，其回收再生也是践行绿色发展、实现双碳目标的重要环节。塑料是废弃电器电子产品的重要组成部分，废塑料在各类废弃电器电子产品中的重量占比为30%~50%。以此测算，仅四机一脑的家电废塑料市场规模就可达到200万吨/年，并且随着超期使用家电的淘汰，家电废塑料回收再生也将迎来一个大增量市场。我国废弃电器电子产品的处理量稳步上升，处理行业市场规模和市场潜力巨大。 2.海尔智家将入驻全国万达Shopping Mall 10月12日，海尔智家与万达商业管理集团达成战略合作。基于生态合作新模式，双方将充分整合资源优势，共同聚焦Shopping Mall打造覆盖美妆、美食、健身等各类人群的智慧生活场景店，以“一站式定制”服务为家注入更多可能、为生活赋予更多形态，带来更便捷、更省心、更多样化的智慧体验。如需家电行业原材料周报详细版，欢迎各位行业伙伴随时联系我，或添加企业微信交流。感谢阅读！
我的钢铁网2022-10-17
9月份大宗商品价格指数上涨，后期或先扬后抑
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1%。在未来的几次会议上，预期美联储和欧洲央行将继续加息，恢复物价稳定是主要目标，最近的一次美联储议息会议定于11月1日-2日。国内方面，9月份中国制造业PMI为50.1%，较上月提升0.7个百分点。9月份制造业生产指数升至51.5%，新订单指数升至49.8%，但仍处于萎缩区间，表明制造业延续弱复苏态势，需求仍显不振。9月中国建筑业商务活动指数为60.2%，比上月上升3.7个百分点，建筑业生产活动扩张加快，基建投资继续发力。此外，多部门陆续出台稳定房地产的政策，包括央行宣布部分城市首套房贷利率下限放宽，财政部换房免个税政策，央行下调首套房公积金贷款利率等，有利于减少居民购房成本，更好地支持刚性住房需求，房地产市场有望边际改善。细分行业情况：环比来看，9月份能源、橡胶塑料、建材、造纸、农产品等5个行业价格指数上涨，钢铁、有色金属、基础化工、纺织等4个行业价格指数下跌。同比来看，9月份钢铁、有色金属、基础化工、橡胶塑料、建材、纺织等6个行业价格指数下跌，能源、造纸、农产品等3个行业价格指数上涨。 9月份钢铁价格指数为978.63，环比下跌1.42%，同比下跌25.30%。 9月钢材价格震荡运行。一方面，美联储再次大幅加息叠加国内地产下行压力较大，宏观情绪偏弱；另一方面，供应快速回升，旺季需求释放缓慢，钢材出现累库迹象。钢价在经历8、9月的震荡运行后，进一步释放了悲观情绪，10月钢铁市场的主要影响或要更多地回归基本面，而随着基本面的进一步向好发展，钢价的压力相对减轻，将迎来政策效果修复性的阶段性反弹行情，区域和品种表现加大分化。 9月份能源价格指数为1541.05，环比上涨2.50%，同比上涨4.58%。 9月山东独立炼厂汽柴油月均价格汽柴均涨，但月内汽油价格呈现先涨后跌趋势，而柴油整体呈现震荡上涨趋势，且月内柴油价格超过汽油，国六92#汽油月均价格为8903元/吨，环比上涨1.83%；国六0#柴油月均价格为8683元/吨，环比上涨7.29%。 10月国际原油市场价格或有上行空间，虽然市场对于经济前景的忧虑持续施压，但乌克兰4州入俄“公投”后地缘风险仍有升温可能，西方制裁无疑也将有增无减，同时天气转冷后欧洲能源供应问题仍无法妥善解决。回顾9月动力煤市场，一方面，全国气温逐渐转凉，下游电厂迎峰度夏任务已然结束，主产区内蒙和陕西随着降雨天数减少及疫情防控得当，煤矿生产销售陆续恢复正常，市场供应较前期明显增加；另一方面，南方高耗能行业错峰限产告一段落，“金九银十”非电行业迎来传统旺季，非电用煤采购需求释放，叠加9月北方冬储民用煤拉开帷幕，动力煤市场整体供需紧平衡，市场煤价呈现震荡偏强态势。 10月中上旬大秦铁路检修预计将带来每日15万吨的减量，“金九银十”亦是非电终端企业集中复工复产的生产旺季，叠加重大会议召开，预计10月中上旬维持供需紧平衡状态；下旬随着大秦线检修结束和重要会议结束后，安全检查趋向宽松，产能加快释放，下游终端电厂保持长协刚需采购，贸易商捂货情绪不再，届时动力煤市场煤价将震荡偏弱运行。 9月份有色金属价格指数为807.21，环比下跌0.43%，同比下跌11.14%。 9月，六大基本金属价格整体下跌，其中锌价的下跌幅度最大，只有镍价依然坚挺。美联储和欧洲央行加息75个基点，地区经济增长预期下滑，全球经济依然处于逐渐衰退的状态。国内现货市场上，以全国有色金属现货交易重点城市上海为例，基本金属中，1#电解铜2022年9月末价格62615元/吨，8月末价格62760元/吨；A00电解铝2022年9月末18330元/吨，8月末18420元/吨；1#铅锭2022年9月末14950元/吨，8月末14825元/吨；0#锌锭2022年9月末24815元/吨，8月末25465元/吨；1#锡锭2022年9月末184500元/吨，8月末195500元/吨；1#电解镍2022年9月末193090元/吨，8月末178700元/吨。宏观方面，LME讨论是否禁止俄罗斯金属，短期内提振有色情绪，但由于尚未有实质性推进，因此预计对价格影响有限。美联储预测显示，今年还将加息100-125个基点，通胀压力依然较大。基本面方面，节后社库预增加，供应紧张局面有所缓解。因此预计节后铜价或震荡下调。 9月份基础化工价格指数为1132.05，环比下跌0.10%，同比下跌0.15%。 9月甲醇市场价格重心上涨，需求好转为主要交易逻辑。上旬内地供应恢复不快以及补库需求支撑其强势上行，中旬随着检修装置的陆续重启与内蒙古久泰新装置的投产预期而转弱。沿海市场全月在卸货、装船不及预期以及去库逻辑的支撑下强势运行，库存屡创低点。 10月，甲醇市场供应或将走高，需求预期变动不大的情况下，预计甲醇生产企业库存或小幅上涨。预计10月甲醇港口库存继续去库，因9月卸货速度太慢，部分余量推迟至10月卸货。 9月份橡胶塑料价格指数为792.48，环比上涨0.89%，同比下跌16.21%。 9月天然橡胶现货呈现先跌后涨走势。9月中上旬国际经济收缩压力依旧较大，大宗商品整体氛围偏空，产出季节性增量趋势明确，国际需求明显走弱，国内下游需求持续疲软，供增需弱的基本面对胶价有所压制，胶价下行。9月中下旬开始，天胶价格止跌反弹，国外原料价格止跌上涨，商品市场整体氛围偏暖，市场心态逐渐增强，月末全乳胶减产传闻持续发酵，海南产区台风天气致使供应端萌生炒作情绪，天胶价格上涨，美元指数走高，人民币贬值，进口胶种人民币市场表现较为强势。预计10月份天然橡胶价格仍有小幅向上空间，涨后存回落可能。10月份东南亚产区降水有增加趋势，一定程度上影响原料产出。美联储距下次议息会议时间尚早，宏观利空氛围转弱，市场心态较强，美元指数持续增强，国内进口成本增加，现货价格表现坚挺，对天然橡胶市场上行有一定支撑。但当前供应增量趋势明确，节后下游部分工厂有检修计划，国内外需求表现弱势，宏观扰动复杂多变，无明显大幅上涨或下跌驱动。预计10月份天胶有上涨趋势，但上方空间有限，涨后存在回落预期。 9月份建材价格指数为1442.33，环比上涨2.03%，同比下跌9.64%。 9月份，随着高温天气消褪，项目施工进度加快，水泥需求稳步回升，供应方面，多地结束错峰生产、节能限产，供应增加，供需向好，在成本压力下，9月全国水泥价格稳中有升。展望10月，原材价格上涨，企业成本利润压力大，推涨积极性较强，而需求方面，在“保交楼”、“稳增长”等政策影响下，后期需求仍有上升空间，但能否支撑水泥价格的连续上涨，须看后期需求涨幅，预计10月全国水泥价格震荡上行。 9月份造纸价格指数为961.14，环比上涨0.25%，同比上涨2.02%。 9月中国瓦楞纸及箱板纸价格以持续下行为主。其中，瓦楞纸、箱板纸月均价分别为3528元/吨和4411元/吨，环比分别下跌1.0%和2.2%。主因中秋过后，国内消费低迷、海外订单流失等因素致使下游包装企业订单不足，月内纸企通过降负荷及执行优惠等政策降低库存水平。9月份去库存化速度较上月有所放缓。隆众预计，国庆假期期间，下游包装企业多休市放假，节后龙头纸企欲拉涨，然多数业者信心不足，“银十”景象依旧难以呈现。10月需求端仍较疲弱，成本端亦难有大幅提升可能，预计10月份瓦楞纸市场主流价格或小幅波动运行。 9月份纺织价格指数为920.26，环比下跌1.01%，同比下跌5.64%。 9月PTA市场价格持续震荡后居高运行，加工费明显改善。上旬当中，原油弱势震荡，然台风影响物流运输及码头，且有供应商合约减半供应，继而有供应商出货限制，现货流通收紧，基差持续走强。中旬期间，新一轮台风影响扩大化，有供应商装置检修集中，保持持续买盘，加剧现货流通趋紧，即便PTA供应边际有增，聚酯亏损加大后买盘情绪不佳，些许带动基差下滑，但市场价格重心居高。下旬期间，加息符合市场预期，俄罗斯动员加紧原油趋紧情绪，短线抑制市场颓势。然聚酯旺季减产利空业者情绪，叠加宏观预期及产业供需趋弱，现货流通稍有宽松，伴随着下游节前补货陆续结束，PTA绝对价格、价差双降，市场步入下行风向。预计10月市场价格振幅加大。加息依旧利空全球经济幅度，叠加地缘终端延续，然考虑PX依旧偏紧，归于成本端的支撑存在。继而结合棉纺联动性能，市场波动加剧，随着供应回升，供需差收窄，市场持续升势存在抑制。此外后道订单多可持续至10月中旬，电商及外贸订单尚有补单预期，但持续、大幅增量预期不足。预期市场下旬在新装置投放前期，市场存在一定利空有待市场，价格或逐步走软。 9月份农产品价格指数为1717.75，环比上涨1.05%，同比上涨7.94%。截至9月30日，连盘豆粕主力合约M01报收于4099点，月涨310点，月涨幅8.18%。纵观整个9月连粕走势，基本上都处于稳步上涨的过程，特别是USDA报告公布后，连粕单日大涨5.4%，主要是这阶段的国内基本面显著好于CBOT大豆，一方面人民币汇率不断贬值，期间一度出现10连阳，推升进口大豆成本，令国内进口大豆利润恢复不及预期。另一方面在于9月份国内现货价格极其强势，豆粕期价深度贴水现货，让套保空单力量相对缺失。而国内现货因9-10月份的到船减少，预计供应偏紧的炒作下，国内到船到港处于历史同期低位，且9月面临中秋、国庆双节的提前备货，国内豆粕库存一降再降，加上终端提货加速，多个油厂甚至出现压车等现象，多重利好之下，国内豆粕现货、基差突破历史高位。 10月份连粕M01期价或延续高位震荡局面，一方面在于外盘CBOT大豆或将企稳，同时深度贴水现货价格令期价的下跌动能减少。而从基本面的演绎来看，10月份是进口大豆到港偏少的月份，Musteel农产品数据显示10月大豆到港预估575万吨，高于去年同期的511万吨，但低于5年均值653万吨。如此一来10月份国内大豆将延续去库存态势。而豆粕在本就偏低的库存现状下，10月份库存较难累库，主要原因在于10月表观消费量虽将低于9月，但由于过高的豆粕现货价格令下游渠道库存仍旧不断高，国庆节后归来仍有补库需求，届时对现货价格有所支撑。真正的风险在于经历9月大涨之后，超千元/吨的豆粕基差价格容易让市场参与者恐高，降低市场参与者的积极性，且由于11月大豆到港将大幅回升，将令中下游企业更加容易理性，追高意愿减弱。宏观指标预测：根据历史数据观察，MyBCIC的变化一般会领先PPI1-2个月，尤其是在拐点的变化上，甚至比PPI更为敏感，而PPI与CPI非食品价格走势相关性又比较高，对于国民经济运行情况能够提供预测与警示。宏观方面，海外通胀压力较大，美联储货币政策仍有偏紧预期，中长期施压大宗商品价格。需求方面，国内基建投资继续发力，制造业弱复苏，房地产仍在底部运行，10月份国内经济或延续缓慢恢复态势，需求或前高后低。预计10月份大宗商品价格指数或先扬后抑。
我的钢铁网2022-10-07
Mysteel：汽车原材料周报（9.26-9.30）
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联储加息落地，且预计今年仍有一次加息，欧洲PMI初值表现一般，海外宏观逻辑仍然偏空。展望国庆假日，部分钢企借由亏损和原料采购困难之因，执行检修/减产计划。另外，市场和终端虽有备库，但依然以低库操作，刚需采购为主，以减少风险。从节后心态来看，面对二十大和季节性限产的预期，叠加政府对基建、房建、制造业等行业支持，市场情绪或有支撑，进而使得钢价有拉涨预期。因此，国庆节后因刚需支撑和供应增量有限，库存累积大概率不及预期，整体基本面表现依旧维持动态平衡；有色方面，目前社会库存持续维持低位，但去库幅度减小，后续需关注节后库存变化情况，在换月高基差压力下，下游采购情绪减弱，预计电解铜价格将窄幅震荡；铝市供需平衡预计到10月末才有明显好转，预计短期铝价偏弱运行。一、原材料品种价格监测截止2022年9月30日，各原材料当日即时价格以及价格周环比情况如下：二、汽车行业原材料基本面分析——钢材篇主要内容摘要①——冷轧：补库需求尚可，冷轧板卷价格小幅上涨上周冷轧板卷产量78.74万吨，环比减少0.70.28万吨。库存方面，当前冷轧钢厂库存34万吨，环比减少1.76万吨，社会库存130.22万吨，环比减少1.65万吨。上周临近国庆长假，市场补库需求仍存在，市场交投氛围较为活跃，上周成交表现不错。据市场反馈，整个9月下游制造业处于复苏回升的状态，下游库存也处于较低水平，因此下游补库需求释放还不错。加之上月主流钢厂减产检修较多，到货资源有所减少，整体9月库存去化表现较为顺畅。就节后市场而言，供应方面，钢厂进入10月钢厂利润尚存加之接单尚可，仍然会维持当前产量水平。长假过后，经过七天休市，库存将小幅累积。需求方面，节后下游终端仍然会进行一波补库，释放部分需求。综合来看，预计节后全国市场冷轧板卷价格或将小幅上涨主要内容摘要②——热轧：热轧节前补库较好节后库存预期增加价格或将震荡运行近期看，市场总库存量下降，节后库存累库，上下端偏谨慎。目前消费持续力尚存，从节奏上而言，隔周的成交会有一定好转，对于这个预期而言，就是第一周略差，第二周预期偏好。目前钢厂实际利润尚未亏损，但点对点利润亏损，未亏到边际。央国企与民企，近期订单勉强接满，钢厂在避免风险的节奏下，对于价格上涨起到一个较为明显的制约。钢厂反馈，不敢做大量的库存，主要是担心库存累积过高造成亏损的风险。市场心态相对乐观，出货量节奏有所放缓，但高位变现的预期依然存在。目前在途资源依然偏多，对于库存累积就是一个节奏问题，矛盾仍难以体现。就节后看，节前市场到货量会继续维持，消费爆发持续力度不佳，从节奏角度看，本周买完价格上涨，节后第一周预期会在3850-3950元/吨。主要内容摘要③——特钢：终端采购发力，需求缓慢释放，预计优特钢价格震荡偏强运行上周全国优特钢市场价格小幅上涨。钢厂方面，江苏目前省内优特钢厂均正常生产，节后中天有检修减产计划，但当前钢厂库存高位，节后库存压力仍大；山东预计临沂钢投下月能恢复正常生产，山东优特钢供给将增加，市场供给压力仍然较大；分地区来看，华南市场价格持稳运行，节前交投氛围较为一般，目前社会库存处于正常水平，主导钢厂满负荷生产；华中市场市场成交较上周有所好转，但贸易商之间价格竞争激烈，拉涨困难；东北市场终端需求有所回升，节前备料补库带动市场成交，但需求释放缓慢，并未出现往年“金九”成交火爆场景；华北市场贸易商开始有补库，库存小幅增加，可见贸易商对节后市场有一定的信心，终端需求一直保持在相对稳定水平，暂未出现明显回升；钢厂调价方面，钢厂价格大部分持稳，个别小幅上调。市场方面，上周市场价格整体稳定为主。国庆节前最后一周，终端采购发力，需求缓慢释放，成交尚可。综上所述，预计本周优特钢市场价格震荡偏强运行主要内容摘要④——不锈钢：钢厂到货少，贸易商惜售下不锈钢价格变动不大周内不锈钢期货盘面窄幅震荡运行，下游情绪多有影响，对于国庆假期前备货心态较为谨慎，即使钢厂到货偏少，社会库存处于中等偏低位置，下游亦无多询单，仍按需采购进行。但贸易商现货库存压力不大，加上看好节后需求的释放，惜售情绪浓厚，价格整体变动不大。截止9月30日，民营304冷轧2.0mm毛边16950-17050元/吨，跌50元/吨，民营304五尺热轧毛边16200-16600元/吨，跌150元/吨，201J1冷轧1.0mm 9900-10000元/吨，涨50元/吨，430冷轧7900-8050元/吨，跌100-250元/吨。库存方面，据Mysteel调研，9月29日，全国主流市场不锈钢社会库存总量69.39万吨，周环比下降3.27%，年同比下降3.46%。其中300系冷轧不锈钢库存总量34.86万吨，周环比下降6.81%，年同比下降13.87%。周内社会库存呈现去库态势，主要体现在300系以及400系资源。钢厂到货偏少，叠加国庆假期前贸易商以及下游企业多有备货操作，并且月底期间，代理商多有结算提货，故供应减少而资源消化增加下，库存稍有下降。国庆假期前，整体热闹氛围多处于市场贸易商以及平板商层面，下游拿货依旧占小部分，而需求释放缓慢，资源消化有限，难以支撑价格的持续性高位。随着节中钢厂资源的陆续到货，市场流通资源有所增加，一定程度上加重下游的谨慎观望心态，而贸易商为达出货目的，价格或会有让利操作，预计国庆假期后不锈钢现货价格呈现窄幅震荡. 三、汽车行业原材料基本面分析——有色金属材料篇主要内容摘要⑤——铝：上周铝价维持震荡走势预计本周将偏弱运行上周电解铝价格维持震荡走势，海外方面美联储加息落地，且预计今年仍有一次加息，欧洲PMI初值表现一般，海外宏观逻辑仍然偏空。国内方面，云南限电导致的电解铝产能减产规模扩大传言仍待观察实际落地情况，四川省前期减产的电解铝产能陆续开始复产；消费面，型材订单环比小幅好转，但金九即将过去，市场整体消费仍无较大起色，对铝价支撑有限。根据供需平衡推演情况，供需平衡预计到10月末才有明显好转，预计短期铝价偏弱运行，直至对四季度消费有更好预期。后续持续关注云南省电解铝产能运行情况。四、汽车行业动态信息一览 1.8月乘用车新四化指数为78.0 中国汽车流通协会汽车市场研究分会（乘用车市场信息联席会，简称乘联会）联合上海安路勤企业管理咨询有限公司（简称安路勤）联合发布的乘用车新四化指数，旨在定期监控国产乘用车市场的新四化发展进程，并通过历史数据比对，判断未来发展趋势。 2022年8月乘用车新四化指数为78.0。其中电动化指数为28.3；智能化指数为42.6；网联化指数为55.8。 2.1-8月汽车行业利润3163亿元 9月29日，乘联会数据显示，1-8月汽车行业收入56985亿元，增长3.3%；成本49313亿元，增4%；利润3163亿元，总体同比下降7%，汽车行业总体表现不强。8月汽车行业收入8197亿元，同比增32%；成本7083亿元增34%；利润423亿元，同比增100%，汽车行业利润率5.2%，相对于整个工业企业利润率6.3%的平均水平，汽车行业改善较大。如需汽车行业原材料周报详细版，欢迎各位行业伙伴随时联系我，或添加企业微信交流。感谢阅读！
我的钢铁网2022-10-04
Mysteel：工程机械原材料周报（9.26-9.30）
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联储加息落地，且预计今年仍有一次加息，欧洲PMI初值表现一般，海外宏观逻辑仍然偏空。展望国庆假日，部分钢企借由亏损和原料采购困难之因，执行检修/减产计划。另外，市场和终端虽有备库，但依然以低库操作，刚需采购为主，以减少风险。从节后心态来看，面对二十大和季节性限产的预期，叠加政府对基建、房建、制造业等行业支持，市场情绪或有支撑，进而使得钢价有拉涨预期。因此，国庆节后因刚需支撑和供应增量有限，库存累积大概率不及预期，整体基本面表现依旧维持动态平衡；有色方面，目前社会库存持续维持低位，但去库幅度减小，后续需关注节后库存变化情况，在换月高基差压力下，下游采购情绪减弱，预计电解铜价格将窄幅震荡；铝市供需平衡预计到10月末才有明显好转，预计短期铝价偏弱运行。一、原材料品种价格监测截止2022年9月30日，各原材料当日即时价格以及价格周环比情况如下：二、机械行业原材料基本面分析——钢材篇主要内容摘要①——中厚板：上周中板价格小幅下跌预计本周将小幅上涨供应方面，上周中厚板产量143.86万吨，周环比增加1.93万吨；库存方面，钢厂库存76.31万吨，较上上周减少0.62万吨，社会库存102.49万吨，较上上周增加0.99万吨，总库存189.26万吨，较上上周减少0.26万吨。当前由于原料成本坚挺，钢厂利润收缩，生产积极性较差，短期内供给量波动幅度有限，库存本周去库明显，市场资源到货情况趋缓，贸易商心态处于谨慎观望中。随着国庆假期临近，加上节前需求释放不足，多数商家报价以盘整运行为主，且部分产地资源仍存议价空间，市场成交表现一般，预计本周中板价格将窄幅震荡运行。主要内容摘要②——热轧：热轧节前补库较好节后库存预期增加价格或将震荡运行近期看，市场总库存量下降，节后库存累库，上下端偏谨慎。目前消费持续力尚存，从节奏上而言，隔周的成交会有一定好转，对于这个预期而言，就是第一周略差，第二周预期偏好。目前钢厂实际利润尚未亏损，但点对点利润亏损，未亏到边际。央国企与民企，近期订单勉强接满，钢厂在避免风险的节奏下，对于价格上涨起到一个较为明显的制约。钢厂反馈，不敢做大量的库存，主要是担心库存累积过高造成亏损的风险。市场心态相对乐观，出货量节奏有所放缓，但高位变现的预期依然存在。目前在途资源依然偏多，对于库存累积就是一个节奏问题，矛盾仍难以体现。就节后看，节前市场到货量会继续维持，消费爆发持续力度不佳，从节奏角度看，本周买完价格上涨，节后第一周预期会在3850-3950元/吨。主要内容摘要③——型钢：成本支撑力度较强，型钢市场价格将稳中趋强运行上周型钢行情呈现震荡走高趋势，上周是9月最后一周，前期延续震荡磨底行情，临近月末，因社库低位，节前补库增多，型钢交投氛围活跃，价量齐升，连续3天小幅拉涨行情。供应方面，轧钢厂原料充足，产量维持节前水平，长流程利润尚可，产量会继续推高；库存方面，厂库、社库累库压力均增加，尤其关注节后社库去库速度。厂库压力转移至社库会对市场价格上涨带来一定压力；综合来看，本周型钢供需矛盾加剧，限产政策未落地和宏观利好政策预期未必能正传导至钢价上，总体需求释放有待进一步验证，但考虑节中市场多休市，而成本价格支撑。综合预计，本周国内型钢市场价格将稳中趋强运行。三、机械行业原材料基本面分析——有色篇主要内容摘要④——铜：上周电解铜价格小幅下跌，预计本周价格将窄幅震荡上周电解铜价格小幅下跌，市场成交有所好转。临近月末，贸易商有以及回款的需求，在市场货源偏紧情况下，叠加下游仍有采购意愿，货商挺价较为坚决。整体来看，节前交易日尾声，下游市场虽备货情绪有所减弱，但热度依在，日内成交维持积极。目前社会库存持续维持低位，但去库幅度减小，后续需关注节后库存变化情况，在换月高基差压力下，下游采购情绪减弱，预计本周电解铜价格将窄幅震荡。四、机械行业动态热点信息一览 1. 9月CMI指数同比降幅扩大，工程机械下半年旺季不及预期匠客工程机械数据显示，2022年9月份中国工程机械市场指数即CMI为102.09，同比下降12.62%，环比微增0.16%。依据CMI判断标准，9月指数逼近收缩区间，市场同比继续下滑，警惕市场下行风险累积。 9月份中国工程机械市场指数同比降幅扩大7.38个百分点，环比回调5.42个百分点，表明国内工程机械市场下半年的旺季受多方面因素影响，远不及预期。预计10月中旬之后，多数地区特别是华北区域才会有更大幅度地改善。匠客工程机械预测，2022年9月国内挖掘机市场销量为9889台，同比降低29.03%。 2.2022年1-8月机械工业增加值同比增长3.6% 中国机械工业联合会统计数据显示，1-8月份，规模以上工业增加值同比增长3.6%。8月份，规模以上工业增加值同比实际增长4.2%（增加值增速均为扣除价格因素的实际增长率）。从环比看，8月份，规模以上工业增加值比上月增长0.32%。如需机械行业原材料周报详细版，欢迎各位行业伙伴随时联系我，或添加企业微信交流。感谢阅读！
我的钢铁网2022-10-03
Mysteel：船舶原材料周报（9.26-9.30）
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联储加息落地，且预计今年仍有一次加息，欧洲PMI初值表现一般，海外宏观逻辑仍然偏空。展望国庆假日，部分钢企借由亏损和原料采购困难之因，执行检修/减产计划。另外，市场和终端虽有备库，但依然以低库操作，刚需采购为主，以减少风险。从节后心态来看，面对二十大和季节性限产的预期，叠加政府对基建、房建、制造业等行业支持，市场情绪或有支撑，进而使得钢价有拉涨预期。因此，国庆节后因刚需支撑和供应增量有限，库存累积大概率不及预期，整体基本面表现依旧维持动态平衡；有色方面，目前社会库存持续维持低位，但去库幅度减小，后续需关注节后库存变化情况，在换月高基差压力下，下游采购情绪减弱，预计电解铜价格将窄幅震荡；铝市供需平衡预计到10月末才有明显好转，预计短期铝价偏弱运行。一、原材料品种价格监测截止2022年9月30日，各原材料当日即时价格以及价格周环比情况如下：二、船舶行业原材料基本面分析——钢材篇主要内容摘要①——中厚板：上周中板价格小幅下跌预计本周将小幅上涨供应方面，上周中厚板产量143.86万吨，周环比增加1.93万吨；库存方面，钢厂库存76.31万吨，较上上周减少0.62万吨，社会库存102.49万吨，较上上周增加0.99万吨，总库存189.26万吨，较上上周减少0.26万吨。当前由于原料成本坚挺，钢厂利润收缩，生产积极性较差，短期内供给量波动幅度有限，库存本周去库明显，市场资源到货情况趋缓，贸易商心态处于谨慎观望中。随着国庆假期临近，加上节前需求释放不足，多数商家报价以盘整运行为主，且部分产地资源仍存议价空间，市场成交表现一般，预计本周中板价格将窄幅震荡运行。主要内容摘要②——型钢：成本支撑力度较强，型钢市场价格将稳中趋强运行上周型钢行情呈现震荡走高趋势，上周是9月最后一周，前期延续震荡磨底行情，临近月末，因社库低位，节前补库增多，型钢交投氛围活跃，价量齐升，连续3天小幅拉涨行情。供应方面，轧钢厂原料充足，产量维持节前水平，长流程利润尚可，产量会继续推高；库存方面，厂库、社库累库压力均增加，尤其关注节后社库去库速度。厂库压力转移至社库会对市场价格上涨带来一定压力；综合来看，本周型钢供需矛盾加剧，限产政策未落地和宏观利好政策预期未必能正传导至钢价上，总体需求释放有待进一步验证，但考虑节中市场多休市，而成本价格支撑。综合预计，本周国内型钢市场价格将稳中趋强运行。三、船舶行业原材料基本面分析——有色篇主要内容摘要③——铜：上周电解铜价格小幅下跌，预计本周价格将窄幅震荡上周电解铜价格小幅下跌，市场成交有所好转。临近月末，贸易商有以及回款的需求，在市场货源偏紧情况下，叠加下游仍有采购意愿，货商挺价较为坚决。整体来看，节前交易日尾声，下游市场虽备货情绪有所减弱，但热度依在，日内成交维持积极。目前社会库存持续维持低位，但去库幅度减小，后续需关注节后库存变化情况，在换月高基差压力下，下游采购情绪减弱，预计本周电解铜价格将窄幅震荡。四、船舶行业动态热点信息一览 1.江苏内河船舶导航系统正式投入试运行近年来，导航软件已经成为人们开车出行的必需品。随着江苏内河航运的飞速发展，船舶运输对导航系统的需求也同样迫切。9 月 29 日，现代快报记者了解到，近期，由江苏省交通运输厅港航事业发展中心组织建设的内河船舶导航系统正式进入第一阶段试运行工作，这也意味着集高精度导航、水上交通预警和综合便捷服务于一体的水上导航即将上线。据介绍，9 月 28 日，内河船舶导航系统在南通连申线航段进行了实船测试。打开手机 APP 客户端，选择航行目的地，系统便会根据船舶尺寸和航道条件为船舶选择合适的航线。点击屏幕，不仅可以直观查看航道的水深、航标、桥梁、港口码头、跨河线缆等设施要素，而且船舶的位置、航向、航速等实时信息也会一一显示出来，为船舶航行提供参考。如需船舶行业原材料周报详细版，欢迎各位行业伙伴随时联系我，或添加企业微信交流。感谢阅读！
我的钢铁网2022-10-03
Mysteel：家电原材料周报（9.26-9.30）
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联储加息落地，且预计今年仍有一次加息，欧洲PMI初值表现一般，海外宏观逻辑仍然偏空。展望国庆假日，部分钢企借由亏损和原料采购困难之因，执行检修/减产计划。另外，市场和终端虽有备库，但依然以低库操作，刚需采购为主，以减少风险。从节后心态来看，面对二十大和季节性限产的预期，叠加政府对基建、房建、制造业等行业支持，市场情绪或有支撑，进而使得钢价有拉涨预期。因此，国庆节后因刚需支撑和供应增量有限，库存累积大概率不及预期，整体基本面表现依旧维持动态平衡；有色方面，目前社会库存持续维持低位，但去库幅度减小，后续需关注节后库存变化情况，在换月高基差压力下，下游采购情绪减弱，预计电解铜价格将窄幅震荡；铝市供需平衡预计到10月末才有明显好转，预计短期铝价偏弱运行。一、原材料品种价格监测截止2022年9月30日，各原材料当日即时价格以及价格周环比情况如下：二、家电行业原材料基本面分析——钢材篇主要内容摘要①——冷轧：补库需求尚可，冷轧板卷价格小幅上涨上周冷轧板卷产量78.74万吨，环比减少0.70.28万吨。库存方面，当前冷轧钢厂库存34万吨，环比减少1.76万吨，社会库存130.22万吨，环比减少1.65万吨。上周临近国庆长假，市场补库需求仍存在，市场交投氛围较为活跃，上周成交表现不错。据市场反馈，整个9月下游制造业处于复苏回升的状态，下游库存也处于较低水平，因此下游补库需求释放还不错。加之上月主流钢厂减产检修较多，到货资源有所减少，整体9月库存去化表现较为顺畅。就节后市场而言，供应方面，钢厂进入10月钢厂利润尚存加之接单尚可，仍然会维持当前产量水平。长假过后，经过七天休市，库存将小幅累积。需求方面，节后下游终端仍然会进行一波补库，释放部分需求。综合来看，预计节后全国市场冷轧板卷价格或将小幅上涨。主要内容摘要②——涂镀：市场心态谨慎，涂镀价格窄幅波动上周镀锌周产量为89.84万吨，环比增加0.91万吨；彩涂周产量为18.4万吨，环比增加0.25万吨。涂镀总产量小幅增加。库存方面，本周镀锌厂库存量为53.63万吨，环比减少0.45万吨，社会库存110.3万吨，环比减少1.52万吨；彩涂厂库存量为15.19万吨，环比减少0.24万吨，社会库存23.66万吨，环比减少0.52万吨。上周涂镀板卷价格涨跌互现。市场方面，受近期现货价格上涨影响，部分北方民营镀锌加工厂基本处于盈亏边缘或微利状态，销售政策紧随市场变化，对于后市尚存预期，虽寄予希望但实操方面较为谨慎。综合来看，目前市场或是被利空压制较长时间的一次集中释放，整体需求改善力度一般，前期高价资源也需要消化，因此本轮价格反弹的持续性和高度相对有限，预计本周国内涂镀板卷价格或将震荡运行。三、家电行业原材料基本面分析——有色篇主要内容摘要③——铝：上周铝价维持震荡走势预计本周将偏弱运行上周电解铝价格维持震荡走势，海外方面美联储加息落地，且预计今年仍有一次加息，欧洲PMI初值表现一般，海外宏观逻辑仍然偏空。国内方面，云南限电导致的电解铝产能减产规模扩大传言仍待观察实际落地情况，四川省前期减产的电解铝产能陆续开始复产；消费面，型材订单环比小幅好转，但金九即将过去，市场整体消费仍无较大起色，对铝价支撑有限。根据供需平衡推演情况，供需平衡预计到10月末才有明显好转，预计短期铝价偏弱运行，直至对四季度消费有更好预期。后续持续关注云南省电解铝产能运行情况。四、家电行业动态信息一览 1.老板电器：目前公司海外渠道占比较小 9月26日，老板电器在投资者互动平台表示，目前公司海外渠道占比较小，以北美、澳大利亚、马来西亚、柬埔寨等地区为主。公司主要原材料为不锈钢、冷轧板、铜、玻璃等，其价格波动将会影响公司毛利水平。公司主要产品为吸油烟机、燃气灶、蒸烤一体机、洗碗机、集成灶等家用厨房电器。 2.彩虹集团：目前公司全面复工复产 9月28日，彩虹集团发布投资者关系活动记录表。今年夏季高温叠加电力供应紧张，除必要生产活动外公司短暂停止生产。之后成都新一轮新冠肺炎疫情爆发，成都市自9月1日起实施社会面疫情防控措施。公司严格按照疫情防控要求执行，期间，公司本部基本停工，新津园区仓库实施闭环管理尽最大努力保障发货需求，彩虹塑胶、新材料科技公司闭环生产。管控期间，其余员工居家办公，各地销售子公司及彩虹中南公司正常经营运转。七八月的限电以及本次疫情对三季度产量有一定影响，目前公司全面复工复产，合理统筹安排，提高效率，全力投入生产，追赶进度，同时抢抓市场，将影响降到最低。如需家电行业原材料周报详细版，欢迎各位行业伙伴随时联系我，或添加企业微信交流。感谢阅读！
我的钢铁网2022-10-03
Mysteel：人民币汇率波动及其对黑色系商品的影响分析
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于俄乌冲突造成能源危机，引发了市场对于欧洲经济体的衰退担忧，8月份欧元兑美元汇率已低于1，推动美元指数进一步走强。从各国汇率贬值幅度来看，今年欧元兑美元累计贬幅达16.55%，英镑为24.78%，亚洲国家中，日元兑美元汇率累计贬幅达23.12%，韩国为18.76%。相对而言，人民币的走势较为坚挺，人民币兑美元汇率累计贬幅11.71%,从多边汇率看，人民币兑一篮子货币指数保持了基本稳定。二、美元强势/人民币贬值的原因 1.中美经济形势从GDP数据来看，美国一季度和二季度经济都出现了负增长，但这里报道的是美国经济环比数值。同比数据来看，一、二季度美国分别增长4.2%、2.9%，而同期国内数据为4.8%和0.4%。上半年中美GDP差距为3.589万亿美元，而去年同期为2.849万亿美元，国内经济发展受疫情影响较重，中美的经济差距正在扩大。除了疫情外，进出口也是汇率的重要考虑因素之一，当前国内出口面临较大下行压力，8月份出口增速回落明显，从上月的17.8%下滑至7.1%，加上海外制造业PMI指数连续下行，需求收缩将使国内进出口增速进一步放缓，放大人民币的贬值预期。 2.中美货币政策背离受持续高通胀影响，美联储采取强势加息政策以平抑国内的物价水平，9月22日，美联储宣布再次加息75个基点，这已经是今年以来的第五次加息。而国内为了稳定经济发展，货币政策一直处于边际宽松状态。今年央行曾多次出台政策，包括降准、上缴结存利润、推出 4400 亿再贷款工具等，8月份又调整基准利率，对 5年期以上LPR下调了15BP，偏宽松的货币政策使中美利率差出现倒挂，引发了人民币汇率贬值预期。 3.美元收益率市场对于中美经济周期及政策层面已有详细的解读，本文不作赘述。事实上，仅从市场角度而言，资本的本质是增值，而货币只是资本的一种形态，从资本“逐利性”而言，本文将探讨近期美元强势的背后逻辑，分析如下：截至9月26日，美国一年期国债收益率已突破4%，创下近十多年来最高水平。与此同时，中国一年期国债收益率为1.86%，而欧元一年期国债收益率仅为1.356%。巨大的收益率差距将会引发国际资本的套利行为，刺激外资大量回流美国。根据利率平价理论，资金将从低利率国流向高利率国以谋取利润，同时投资者为对冲外汇风险，通常会在远期买入低利率国家货币并卖出高利率国家货币以锁定远期汇率。当投资获利的机会越来越确定时，市场的参与者会逐渐发现这下机会并加速美元升值的过程。目前的情况是，国际投机资本正在加速回流美元，非美货币如人民币、日元、韩元等正逐渐受到做空资本的冲击，欧元更是如此。三、人民币汇率未来趋势 1.下一个关口7.2 9月26日，在岸美元兑人民币汇率盘中跌破7.16，向下一个关键支撑位7.2逼近。早在2019年由于中美贸易纷争激化，以及2020年疫情期间美国干预香港事务，人民币汇率曾两度升近7.2。当前中美关系在台湾问题上高度敏感，加上美联储未来仍有加息空间，人民币走势短期尚未见底，若突破7.2关口后，将继续向7.3~7.5寻找支撑。从以往经验来看，美元兑人民币汇率“破7”并不可怕，由于我国采取的是浮动管理的汇率制度，当前央行货币工具箱里仍有较多工具进行对冲，除了外汇降准之外，还有“逆周期因子”、“宏观审慎调节参数”、“远期售汇的风险准备金”等。随着汇率逼近7.2左右，上述工具将会逐渐在政策端有所显现。四、汇率对黑色系商品的影响 1.直接影响人民币贬值意味着购买力下降，今年国内消费并未出现明显改善，但CPI却保持了温和的上涨，主要原因就是由于汇率贬值带来的输入性通胀。对于黑色系来说，由于人民币对非美货币是相对升值的，所以出口并无明显利好，但以美元为定价基准的商品如煤焦、铁矿等，人民币贬值将会增加钢厂的进口成本，让今年本就不富裕的钢厂雪上加霜。以青岛港61.5%PB粉（现价754元/吨）和进口蒙5精煤（现价2035元/吨）为例，单看汇率因素，人民币贬值10%将会分别增加企业进口成本75元/吨和204元/吨。 2.间接影响人民币贬值可通过下游行业间接影响黑色系商品，主要体现在两方面：对于海外收入占比较高的行业，如家用电器、电子、汽车、机械设备等制造业，产成品的出口将间接利好国内板材消费；另一方面，对于美元负债较高的行业如房地产等，人民币贬值将会增大企业的债务偿还压力，尤其是今年房企的资金已高度紧张，一定程度上增大了爆雷的可能性，间接利空国内建材消费。对于出口型企业来说，随着人民币国际化不断深入，汇率可类比期货，在关键点位对汇率敞口进行适度的套保管理，以降低汇率波动风险带来的损失。作者：上海钢联钢材事业部研究员施发玉黑色产业研究部服务员研究员李爽
我的钢铁网2022-09-27
夜盘铜价小幅上涨
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，点阵图显示年内余下两次可能仍要加息。欧洲冶炼减产对供应的影响尤在，减产产能尚未恢复。目前全球精矿加工费仍处于低位。LME现货延续升水状态，国内需求表现平淡。中期锌价可能宽幅波动，建议关注欧洲冶炼开工情况及国内库存、现货升贴水等情况。【铝】铝：铝价小幅反弹。云南地区电解铝逐步减产，减产幅度或在20%左右，海外欧洲能源问题引发再度减产担忧。产业上，9月22日国内电解铝社会库存66.6万吨，小幅去库1.6万吨。供应端，海外欧洲铝厂依然面临减产风险，国内云南临近枯水期，多家铝厂陆续减产，幅度或超预期扩大至20%。需求端，下游加工企业开工略有抬升，消费表现尚显不足，旺季存一定预期。整体上，供应仍存干扰，需求略有回升，建议暂时观望为主。【镍】镍：镍价小幅回落。印尼称今年或对镍产品加增关税，但估计影响力度有限。国内8月电解镍产量环比下降3.13%，而表观消费有所回升，纯镍库存处于相对低位，对价格带来一定支撑。同时，海外印尼镍铁、湿法中间品以及不锈钢产品持续回流，供应端压力仍然存在。下游不锈钢领域，9月需求出现回暖，库存出现下滑，钢厂备货积极性较好，镍铁需求转好，金九银十旺季需求有一定预期。整体上，需求有所好转，镍价相对承压运行为主。【锡】锡：锡价反弹回落。海外市场东南亚锡产能逐步释放，伦敦LME库存再度累积，进口盈利窗口开启下，9月中下旬将迎来进口锡集中到货。目前缅甸锡矿库存已处低位，国内炼厂加工费维持平稳。国内云南、江西锡炼厂开工率延续回升，产量环比回升之中。下游焊料企业开工率同比依然维持偏低水平，需求未见明显改善，下游企业刚需采购，国内锡库存去化带来一定支撑。整体上，锡供应宽松，消费疲弱，沪锡低位区间运行为主。来源：申银万国期货以上内容仅供参考，据此入市风险自负
Elaine2022-09-23

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