宏观环境走向。 二、消息与数据 1、【欧盟免除部分钢厂不锈钢冷轧反补贴税】据台媒2024年12月24日消息，欧盟委员会12月19日宣布免除从越南南康股份公司（Lam Khang）进口的不锈钢冷轧板材的反补贴税，因为缺乏原调查中发现的受益于补贴的产品的证据。因此，将退还今年5月8日至12月18日期间对Lam Khang生产的产品征收的超额关税。（51bxg） 2、【越南取消冷轧不锈钢反倾销税 ，提振中国和中国台湾对越南出口】据台媒2024年12月24日消息，越南决定于2024年10月下旬取消对来自中国台湾、中国大陆、马来西亚和印度尼西亚的冷轧不锈钢的反倾销 税，这大大促进了贸易。11月，中国台湾对越南的不锈钢出口环比增长 39%，达到 2,700 吨左右。1 月至 11 月，中国台湾出口约 22,000 吨，占其总出口的 2.17%。中国大陆也出现了类似的增长，11 月向越南出口了约 51,000 吨不锈钢，环比增长 23%，同比增长 81%。（51bxg） 碳酸锂 碳酸锂 2024.12.25 一、市场观点 昨日碳酸锂主力合约收盘价78200元/吨，涨幅0.93%，加权指数收盘价77184元/吨，涨幅0.72%；交易所仓单数量+1268至49609吨；主力合约持仓量+6355至160753手；电池级碳酸锂现货报价维持75500元/吨，工业级碳酸锂现货报价-100至72900元/吨；港口锂辉石远期现货报价维持835美元/吨。 供应端，国内碳酸锂产量持续回升，供应压力维持。海外Eramet旗下阿根廷Centenario工厂产出首批碳酸锂，Sigma获得在Grota do Cirilo矿区建造第二座矿山的许可证，海外。全球锂产能扩张趋势未改变。 需求端，国内新能源汽车需求维持强劲，海外锂电需求或伴随政策转向走弱。储能需求维持高速增长。 库存方面，碳酸锂社会库存延续累库，社会库存维持10万吨以上水平。交易所仓单持续上升，现货过剩较为明显。 综合来看，碳酸锂产量持续回升，现货过剩迹象逐渐在库存端显现，下游采买意愿不强，预计年前现货市场维持冷淡状态，短期碳酸锂主力合约价格在70000-80000区间偏弱震荡。海内外锂资源产能延续大量释放趋势，中长期碳酸锂供需宽松格局延续。后续关注碳酸锂过剩产能退出情况，国内需求持续性以及海外新能源政策方向。 二、消息与数据 1、【Eramet旗下阿根廷Centenario工厂产出首批碳酸锂】据外电12月24日消息，法国矿业公司Eramet宣布，其位于阿根廷Centenario的直接锂提取（DLE）工厂产出首批碳酸锂。（文华财经） 2、【Sigma获得在Grota do Cirilo矿区建造第二座矿山的许可证】外媒12月23日消息，Sigma Lithium周一宣布，它已获得在巴西米纳斯吉拉斯州旗舰Grota do Cirilo矿区建造第二座矿山所需的所有许可证。Sigma在巴西的整个矿权包目前包含200个已知的伟晶岩。迄今为止，该公司已探明和可能的储量基础为7700万吨，含1.4%的氧化锂，相当于265万吨碳酸锂。Barreiro生产的锂辉石矿石将为其Greentech锂选矿厂提供原料，该厂目前处于第一阶段，年精矿产能为27万吨。第二阶段扩建正在进行中，将产能提高到52万吨。（上海金属网） 3、【锂供应商寻求在2025年谈判中控制价格折扣】外媒12月23日消息，锂的买家和卖家正就2025年的年度供应谈判进行锁定，因为生产商在关键电池材料经历了又一个充满挑战的一年后，努力争取更好的条款。据知情人士透露，在明年的合同谈判中，锂精炼厂正试图控制电池供应链中客户寻求的折扣。正在讨论的交易价格比现货价格指数低0%至2%。相比之下，上一轮谈判中一些2024年交易的折扣约为5%至10%。生产商继续在微薄的利润中苦苦挣扎，水平收紧，这表明该行业希望未来 12 个月的情况略有改善。交易还将就数量、时间段和其他变量进行谈判。（上海金属网） 4、【工信部发布《新能源汽车废旧动力电池综合利用行业规范条件（2024年本）》】其中提到，积极开展针对正负极材料、隔膜、电解液等再生利用技术、设备、工艺的研发和应用，努力提高废旧动力电池再生利用水平，通过冶炼或材料修复等方式保障主要有价金属得到有效提取回收。其中，破碎分离后的电极粉料回收率不低于98%，杂质铝含量低于1.5%，杂质铜含量低于1.5%；冶炼过程锂回收率应不低于90%，镍、钴、锰回收率不低于98%，碳酸锂生产单位产品综合能耗低于2200千克标准煤/吨；采用材料修复工艺的，回收利用的材料质量之和占原动力电池所含目标材料质量之和的比重应不低于99%。（工信部） 混沌天成研究院是一家有理想的大宗商品及全球宏观研究院。 在这个研究平台上，我们鼓励跨商品、跨资产、跨领域的交叉研究，传统数据和高科技结合，致广大而尽精微，用买方的态度去分析问题，真理至上，关注细节，策略导向。 中国拥有全世界最全面的工业体系，产业链上下游完整，各类原材料和副产品把产业链连接成复杂的产业网。扎根于中国，我们有着产业研究最肥沃的土壤；深度研究中国也一定可以建立投资全球的优势。 中国的期货市场正趋于专业化和机构化，我们坚信这样求真的研究也必将给投资者带来有效的服务和真正的价值。 我们关于商品研究提升的三点结论： 第一是要提高研究效率：要提高快速学习、快速反应的能力。我们这份职业的目的是研究最重要的矛盾点，把握行情，不是做某个商品的百科全书。所以要有针对当前矛盾，迅速搜集相关信息，并形成有依据的见解。通过国内外网络资料，各方数据库，新闻媒体，电话产业人士，遍读行业报告等方式，用一切可能的手段，不辞辛苦，把问题搞清楚。研究员只有具备这样的快速研究能力，才能让一丝丝的灵感不被错过，拨开云天见月明，形成有洞察力的见解。 第二是要提升魄力格局：利用产业周期的思维，把眼光放长放远，对于行情要有想象力，也要有判断大行情的魄力和格局。把未来20%以上的价格波动作为自己的研究目标，而不能仅盯着短期的一个开工率或库存来做短期行情。决定商品大方向的就是产业周期，不能解决的矛盾点可能会产生极端行情，研究员应该把产业周期和关键矛盾点作为价格判断的发力点。大格局出来后，去跟踪每个阶段的利润、库存、开工等短期指标，看是否和大格局印证从而做出后续的思考和微调。长周期和短期矛盾共振行情会大而流畅。 第三是要树立求真精神：以求真的态度去研究和交易。不要怕与众不同，不要怕标新立异，要有独立思考的精神。创造价值的过程一定不是寻找同行认同的过程，而是被市场认同的过程。lg...
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