99期货-期货综合资讯平台
返回旧版
登录 / 注册
首页
资讯
速递
行情
数据
视频
期货开户
旗舰店
VIP会员
直播
搜 索
综合
行情
速递
文章
集成电路和汽车等出口增长 机电产品出口前七个月同比增8.3% 【SMM专题】
go
lg
...
有利于增强经济上行动力。 交银国际证券
研
报
指出:出口延续韧性,但结构上“冷热不均”。7月,在机电产品高景气支撑下,进出口均维持一定韧性。短期来看,我们预计在全球制造业景气度的底部回升、中国制造业投资高增长,以及在海外关税政策具不确定性之际,企业抢出口等因素影响下,出口仍有一定支撑。但从结构上来看,与海外零售、消费相关的劳密产品已出现连续回落,或能一定程度上反映海外需求回落。投资者需密切留意海外经济体变化对出口造成的影响。在此背景下,内需重要性再度凸显。机电产品仍是出口主要驱动力,占出口比重升至近六成。机电产品7月出口增速达到9.7%,同比拉动出口增长近5.8个百分点,仍是出口增长的核心驱动力。其中,集成电路延续高景气度,出口同比增28%,同比拉动出口增长0.7%。从量价维度来看,7月集成电路出口数量和价格整体仍处于上升轨道,背后反映了在全球半导体上升周期中,我国集成电路出口有望维持高增速。自动数据处理设备出口加速增长,同比由上月的10.5%,增长至19.1%,同比拉动出口增长1.2%,也是本月出口的最大贡献项。汽车、船舶出口7月延续高增长,同比增速分别达13.9%和54.6%,对出口增速分别拉动0.5和0.7个百分点。其中,汽车包括底盘同比延续双位数增长,本月出口同比达13.9%,较上月的12.9%有所上升。从量价来看,汽车出口以价换量仍较为明显,其中出口价格同比跌幅由上月的-4.5%扩大至-10.0%,连续7个月为负,而出口量同比由上月的18.2%增至26.6%。船舶出口延续高景气度,主要受益于全球新船需求的稳步增长,预计将持续成为出口的重要支撑因素。 德邦证券认为:7月中国出口金额(美元计价)同比+7.0%,进口同比+7.2%,7月美元计价下出口延续强势,进口大幅提升,其认为对出口无需过度担忧,在制造立国背景下,以“制造立国”之战略,破局、突围。在国内发展战略加持下,有的只是产能迭代、产能保全与产能储备,在此背景下,更应该从供给端视角看出口,“性价比优势”和“渠道出海”是出口的两大核心支撑:(1)发达经济体消费K型分化明显,我国有望凭借“性价比”优势获益,渠道出海值得关注;(2)雁型模式和大国外交支撑我国对新兴国家贸易出口;(3)全球科技周期带动机电、集成电路增长,中国零部件设备性价比优势明显。中观产业层面,我们提示重点关注两大方向,一是机电产品类出口,涉及消费电子、汽车及零部件、家电、机械等。二是与美国地产后周期相关的家具、家电、轻工、纺服等,与美国制造业回流、资本开支增加相关的机械、化工等。展望下半年,我们认为“产品力”和“渠道力”分别是出口和出海的核心驱动力,“产品力”即“性价比优势”加速生产制造出海,“渠道力”即商业模式有效“复制”加速渠道出海。 中银证券指出:出口同比增速延续正增长。 汽车产业链、中游机械产品出口表现较好。 关注优势产品出口市场的结构分化。 二季度以来, 我国出口增速延续正增长, 去年同期的较低基数、 欧美发达经济体补库及一带一路市场增量均为重要贡献项。但从我国优势产品的出口结构看, 上半年对美国市场出口的正贡献主要来自周期商品及汽车相关产品, 贱金属制品、 车辆及其他运输设备对当期出口累计同比增速的正贡献分别实现 0.4 和 0.7 个百分点。 而机电产品的出口增量主要来自一带一路市场, 上半年我国对东盟、一带一路样本国家(不包括东盟) 出口机电产品的正贡献分别实现 3.5 和 4.3 个百分点; 而对欧美出口的机电产品仍维持负贡献, 欧、美市场机电产品需求明显修复,或是出口增速持续修复的前提。风险提示: 海外主要经济体通胀韧性超预期; 地缘关系不确定因素增加。 东海证券
研
报
表示:基建出海有望拉动相关产业受益。雅万高铁和中老铁路的开通运营,对中国基建出海东南亚具有较强的示范作用,有助于促成更多东南亚国家与中国开展铁路等基础设施建设合作,如中国还参与投资、修建泰国高铁项目,中缅铁路也已动工建设。商务部8月份表示,今年1-7月,中国企业在共建“一带一路”国家非金融类直接投资179.4亿美元,同比7.7%;在共建“一带一路”国家承包工程完成营业额698.8亿美元,同比5.2%;新签合同额1101亿美元,同比22.3%。7月,中国出口越南、印尼等东盟7国的电机电气相关产品累计同比18.1%。我们认为,在基建出海的过程中,工程机械、交通装备等相关产业有望受益。 电机是机电产品的核心组成部分,电机行业的发展也成为市场关注的焦点。 国金证券
研
报
表示:关注“两新”行动对于工业电机和汽车、家电领域稀土需求的提升。在大规模设备更新配套措施逐步落地的情况下,考虑目前稀土工业电机节能效果好、渗透率低,我们测算中性情况下工业电机领域2023-2026年CAGR高达65%,或为2023-2026年稀土需求最大增量。国务院7月发布《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》,将购买(报废更新)新能源乘用车、燃油乘用车补贴分别提高到2万元和1.5万元;购买2级及以上能效的家电产品,给予产品销售价格15%的补贴。而汽车、家电作为稀土需求的重要板块,亦将有望受益于以旧换新政策加持。 开源证券
研
报
认为:2024年8月21日,2024世界机器人大会(WRC 2024)在北京开幕。本次大会突出技术创新与应用成效,共有169家企业将展出600余件创新产品,其中首发新品60余款。启动仪式上全国首个通用机器人母平台“天工”送上会徽,特斯拉Optimus人形机器人北京首秀。2024年8月以来,国内外机器人企业持续加码机器人布局。国际上,除特斯拉参展2024世界机器人大会外,谷歌旗下DeepMind推出乒乓球机器人,Figure开发的Figure 02计算推理能力显著提升。国内而言,宇树科技发布人形机器人G1量产版,智元机器人也发布“远征”与“灵犀”两大系列共五款商用人形机器人。在首届中国人形机器人产业大会上发布的《人形机器人产业研究报告》预测,2024年人形机器人市场规模预计为27.6亿元,到2035年规模将达3000亿元。随着机器人产业景气度的持续高涨以及商业化进程加速,北交所企业多家企业分布于机器人产业链的各个环节中,涵盖机器人概念的企业有望迎来新成长机遇。其将北交所机器人概念相关标的分为三种类型:1)运动模块相关的机械零部件以及结构件相关企业,代表企业为苏轴股份(精密轴承)、鼎智科技(空心杯电机等)等;2)传感器、控制器、电子连接等相关领域,包括奥迪威(超声波传感器)、乐创技术(控制器)等代表企业。3)机器人与自动化设备制造、集成领域,代表公司为机科股份(AGV)等。 华福证券提及:8月21日,2024世界机器人大会在北京开幕。会上发布了《人形机器人十大趋势展望》,对人形机器人产业进行了前瞻性布局。《展望》预测,在人形机器人专属部组件与材料方面,高爆发电机、高算力芯片、精密减速器、高精度传感器、长续航电池等核心零部件,将构筑起更加稳定、高性能的人形机器人硬件系统;人工智能技术将通过基于神经网络、图语法、进化算法等,将能够根据场景和任务需求自动构建人形机器人的腿足、手臂、躯干等模块,实现形态和控制的协同优化。《展望》认为,人形机器人具有通用性、智能性,可无缝使用人类工具,将保障它的应用场景不断拓展和深化,深刻变革人类生产生活方式,引领社会走向全新的智能化发展阶段,为各行业带来颠覆性变革。在工业领域,它将广泛参与危险作业生产环节,极大提高生产效率与安全性;在特种领域,它将会成为极端环境下执行科研探索、抢险救灾、安防巡检等任务的重要力量;在民生领域,它也将全面融入人们生活,从提供家政服务到参与医疗辅助等,成为不可或缺的存在。 中信证券
研
报
指出,看好新能源车驱动电机技术变革带来的新投资机会。驱动电机作为新能源车的核心部件之一,直接关系到新能源车的动力性能,也是众多车企和电机厂商创新竞争的领域,其技术持续变革。过去几年新能源车驱动电机逐步走向油冷化、扁线化、多合一集成化,未来的发展方向有望倾向于低损耗和高可靠,中信证券认为非晶定子铁芯、陶瓷球轴承、碳纤维转子等有望成为驱动电机的重要发展趋势。 华安证券的
研
报
指出:在新能源汽车领域,轻量化对于提升续航里程和性能尤为重要。根据人民网的报道,新能源汽车每减重10%,续航里程可提升5%-6%,轻量化是新能源汽车节能、降耗、增加续航里程的重要技术路径之一。同时,新能源汽车的三电系统(电池、电机、电控)的轻量化是整车轻量化的关键点。新能源汽车的发展将带动汽车轻量化零部件的发展。 华安证券此前发布的
研
报
指出:人形机器人作为近年来的热门赛道,成为智能制造领域闪耀的明星。诸多海内外明星企业纷纷站台人形机器人,其持续看好人形机器人产业链。作为通用化程度高、高度集成和智能化的机器人,人形机器人既需要极强的运动控制能力,也需要强大的感知和计算能力。产业链涉及AI、机械制造、运动控制、传感器等诸多先进技术和创新,软件和硬件的有效融合,实现机器人的功能和性能优化。人形机器人的核心零部件包括多种精密组件,每个组件都扮演着关键角色,确保机器人能够高效、准确地执行任务。我们将人形机器人分为执行部分和感知控制部分:1、执行部分,包括减速器、丝杠、电机等。2、感知控制部分,包括IMU、力传感器、3D视觉、编码器等。风险提示:技术研发不及预期的风险;研究依据的信息更新不及时;宏观经济景气度不及预期的风险;行业发展进度低于预期的风险等。 浙江大学电气工程学院教授、航天电气与微特电机研究所所长卢琴芬在SMM主办的2024年稀土产业论坛上,分享了永磁直线电机发展趋势与展望。其在介绍直线同步电机的发展方向时提及:(1)无绳提升机:长初级LSM驱动无绳提升机。样机中包括两列直线电机长初级。短永磁放置在移动平台上。大容量系统结构、电机优化、分段切换、双三相电机。(2)精密磨床:电机优化设计、热性能分析、液体冷却。(3)主动避震器(damper):电机拓扑结构,优化设计,热性能分析。其对新型直线电机的研究展望如下: 同样,上海电机系统节能工程技术研究中心、全国旋转电机标准化技术委员会委员副总师、教授级高工黄坚在2023(第八届)SMM电工材料产业年会暨导体线材工业展览会上,讲解了中小型电机行业的发展现状,并对未来发展趋势进行了展望。从一系列的国家政策可以看到,国家已将高效电机的推广应用作为一项长期的基本国策。目前我国高效电机的市场份额还较小,还有很大的市场发展空间。电机行业近中期仍以高效、绿色为发展方向。按实现“双碳”目标的要求,高效电机产量将继续保持增长,对“铜”、“铁”、“铝”的需求量也将稳步增长。电动机的“高效率、轻量化”,对电磁线漆膜厚度进一步减薄、导电率进一步提升,提出了新要求。 随着中国经济的持续发展和产业结构的优化升级,电机产业作为制造业领域的重要组成部分,迎来了新的发展机遇。为推动电机产业的发展,由国家级磁性材料产业知识产权运营中心、浙江省磁性材料创新中心、宁波市新能源汽车研究会、上海有色网信息科技股份有限公司、宁波招宝磁业有限公司、浙江电驱动创新中心有限公司联合主办,中国工业节能与清洁生产协会绿色电机系统专委会为指导单位,国家精密微特电机工程技术研究中心、青岛市电机产业协会、湖州市电器工业商会、东莞市磁性材料行业协会为协办单位,宁波市磁性材料商会为支持单位,将于2024年12月4日-12月5日在浙江·宁波国际会展中心隆重举办。 欲知更多电机行业信息与发展,敬请参与2024 IEMC(第四届)电机年会暨产业链博览会~ 会议综合事宜联系人:范 翠 138-1652-2387 Email:fancui@smm.cn 来源:SMM
lg
...
SMM上海有色网
09-04 19:20
现货供应或减少又添新叙事? 镨钕重回40万大关 稀土永磁概念走强 【SMM快讯】
go
lg
...
土9月挂牌价有较大幅度的提升,多家机构
研
报
也指出稀土行业格局有望出现改善,多重因素发酵,使得稀土永磁概念股获得市场资金的追捧,截至8月26日10:51分,稀土永磁概念涨2.35%,个股方面:东方锆业涨停,金风科技涨9.61%,宜安科技、方邦股份以及盛和资源等涨幅居前。 据SMM最新报价显示:8月26日,多稀土产品价格出现上涨。其中,氧化镨钕8月26日的报价为399000元/吨-401000元/吨,其均价为400000元/吨,较前一交易日上涨了7000元/吨,涨幅为1.78%。 工信部、自然资源部日前下达2024年第二批稀土开采、冶炼分离总量控制指标。2024年前两批合计稀土开采、冶炼分离总量控制指标分别为270000吨、254000吨。2024年前两批稀土开采总量控制指标同比增5.88%。与2023年三批稀土开采总量控制指标合计同比增加21.43%、2022年稀土开采总量控制指标同比增长25%的同比增幅相比,2024年前两批的稀土开采指标的增幅出现了明显收窄。2024年,不仅稀土开采总控制指标增幅出现了收窄,轻稀土今年的指标增幅也是出现了明显的下降。从轻稀土五年来的指标增幅来看,2021年的开采指标与2020年相比同比增幅为23.17%,2022年的同比增幅为28.22%,2023年的同比增幅为23.58%。2024年轻稀土开采总指标同比增幅为6.36%。2024年轻稀土的开采指标增幅较2023年相比出现了大幅收窄。 据SMM了解,供应方面:对于部分市场人士传出的某原料生产企业检修的问题,据SMM调研,此次检修仅为很小范围的检修,不会影响企业的正常生产。四川当地限电目前对稀土企业的生产暂无影响,SMM将持续关注后续进展。需求方面:磁材厂的持续招标也对稀土价格的上涨起到了一定的支撑。 此外,部分稀土业内人士预计北方稀土9月的挂牌价或将出现明显的上涨也对稀土现货价格带来了一定的提振。目前,现货市场的上涨还受到市场对未来信心改善的乐观情绪提振,这种情绪的带动或许无法支撑稀土价格的长期强势。稀土后市是否能维持涨势还需要观察基本面能否出现明显的改变,比如,随着旺季的临近,能否加快下游需求复苏的步伐,以及后市稀土供应端是否有其他影响供应的事件发生。 机构声音 中信建投证券
研
报
认为,近日2024年第二批稀土开采、冶炼分离总量控制指标公布,其中轻稀土125990吨,中重稀土9010吨,冶炼分离127000吨,至此2024年前两批总指标分别为轻稀土稀土250850吨,中重稀土19150吨,冶炼分离254000吨。中重稀土的开采配额近几年一直持平于19150吨,轻稀土开采配额较2023年仅同比增长6.4%,增速较2021—2023年的23.2%、28.2%、23.6%有大幅放缓。近期稀土价格稳中上行。下游旺季临近,订单增加,成交好转,供需两端对价格支撑作用渐强。当前稀土处于底部区间,随最新稀土配额出炉,行业格局将逐步改善,关注稀土磁材板块底部向上机会。 银河证券指出,我国稀土储量占全球40%,是全球稀土供给主力。当前稀土行业处于底部位置,稀土矿供给增量显著放缓有望改善稀土供需结构,行业整合形成南北两大稀土巨头,将进一步优化行业供给格局,《稀土管理条例》正式落地将持续规范行业健康有序发展,在政策维护以及供需基本面回升的带动下,稀土价格有望迎来底部回升,稀土企业盈利能力将得到大幅改善,建议关注中国稀土、北方稀土、广晟有色、盛和资源。 天风证券
研
报
指出,《稀土管理条例》进一步夯实稀土供给端格局优化进程,而需求长周期高景气不变,当前阶段更应重视稀土板块机会。当前稀土价格已小幅回升,并且在这轮价格回调中,发现成本支撑愈发明显。站在当前时点,稀土第二批指标增速放缓将进一步提振行业信心。更进一步,在万物电驱时代下,稀土下游需求在新能源汽车、节能电机、人形机器人等的带动下空间广阔;而稀土供给整体较为刚性,往后看稀土供需平衡有望逐步趋紧,行业景气度有望持续上行。建议关注产业链标的:1)稀土资源:北方稀土、中国稀土等;2)稀土永磁:正海磁材、金力永磁等。 来源:SMM
lg
...
SMM上海有色网
09-04 19:20
美元创逾一年新低 金属普涨 钮银、伦铅涨近3% 伦铝伦锌等均涨超2%【隔夜行情】
go
lg
...
C会议前的最后一次通胀数据。 银河证券
研
报
表示,考虑到美国2024下半年消费在薪资和其他收入支撑下不会大幅失速、投资仍受高利率压制、财政继续扩张托底经济、失业率整体继续上行的情况,美联储进行2至3次降息,累计50-75BP是合适的,两次或三次降息实际对经济影响的区别有限。同时,年内经济韧性下暂无单次降息50BP的必要,市场预期仍稍显乐观。在美联储将关注重点转向劳动市场,而失业率进一步抬升同时经济短期仍有韧性的情况下,市场可能继续以“降息交易”为主线,而劳动数据和投资数据的弱化可能导致衰替交易阶段性穿插着进行,短期美债收益率和美元指数的下行继续获得支撑。 美元对离岸人民币: 隔夜美元跳水,离岸人民币出现明显上涨,截至8月24日21:10分,美元对离岸人民币报7.1170,跌0.42%,盘中最低触及7.1131。 其他货币方面: 【欧洲央行管委雷恩:通胀回落及经济疲软支持9月降息】8月24日消息,欧洲央行管委雷恩表示,通胀的放缓和欧元区经济的疲软加强了下个月降低借贷成本的理由。他表示:“欧洲的增长前景,尤其是制造业,相当低迷,在我看来,这加强了9月份降息的理由。”此外他认为,反通胀的进程“步入正轨”。(汇通财经) 【IMF:日本央行仍有继续加息空间】国际货币基金组织(IMF)表示,日本央行可以逐步提高利率,因为通胀预期的增强为其超宽松货币政策的正常化留出了进一步的空间。IMF首席经济学家古兰沙表示,进一步加息的速度将 "非常依赖数据",日本央行将在政策正常化过程中关注通胀、工资增长和通胀预期的上升速度。(财联社) 宏观方面: 下周将公布中国8月26日中期借贷便利MLF操作规模及中标利率、德国8月IFO商业景气指数、美国7月耐用品订单月率初值、中国7月规模以上工业企业利润年率、德国第二季度季调后GDP季率修正值、美国8月谘商会消费者信心指数、澳大利亚7月统计局CPI年率-季调后、欧元区7月季调后货币供应M3年率、欧元区8月经济景气指数、美国第二季度实际GDP年化季率修正值、美国第二季度核心PCE物价指数年化季率修正值、美国截至8月24日当周初请失业金人数、美国7月季调后成屋签约销售指数月率、日本8月东京CPI年率、法国第二季度GDP年率终值、欧元区8月调和CPI年率-未季调初值、美国7月PCE物价指数年率、美国7月核心PCE物价指数年率、加拿大第二季度GDP年化季率、美国8月芝加哥PMI、中国8月官方制造业PMI等数据。 此外,下周值得关注的是伦敦证券交易所因夏季银行假日, 休市一日;2024年FOMC票委、亚特兰大联储主席博斯蒂克就经济前景发表讲话;土耳其央行发布最新一期的会议纪要;2024年FOMC票委、亚特兰大联储主席博斯蒂克就货币政策和经济前景发表讲话。 原油方面:隔夜两油期货均大涨,美油涨2.67%,布油涨2.18%。周线方面,美油期货周线两连跌,本周跌幅为0.77%,布油周线两连跌,本周跌幅为1.83%。美联储主席鲍威尔称降息时机已经到来,市场对全球石油需求预期升温,支撑油价。 摩根士丹利(Morgan Stanley)下调了2024年全球石油需求增长预测。该行将今年全球石油需求增长预测从120万桶/日下调至110万桶/日。该行还小幅下调了布伦特原油价格预测,预计2024年第四季度的平均价格为每桶80美元,而此前预估为每桶85美元。摩根士丹利分析师团队在报告中表示,向液化天然气卡车的转变使中国的石油需求增幅减少了10-15万桶/日,而电动汽车的推广使需求减少了约10万桶/日。报告中称,石油库存减少在一定程度上支撑了油价。 贝克休斯周五在其备受关注的报告中表示,本周美国能源企业减少石油和天然气钻机数量连续第二周下降,为6月末以来首次。数据显示,截至8月23日当周,未来产量的先行指标--美国石油和天然气钻机总数减少1座,至585座。贝克休斯表示,油气钻机数较去年同期减少47座,或7%。本周石油活跃钻机数持平于483座;天然气钻机数减少1座至97座。 但以色列和哈马斯重新推动加沙停火也有助于缓解供应忧虑并对油价构成压力。(文华财经) 来源:SMM
lg
...
SMM上海有色网
09-04 19:20
宏观好坏参半 基本面多空交织 铜价波动幅度或加剧? 【SMM评论】
go
lg
...
演变依然需要警惕。 机构声音 迈科期货
研
报
认为:宏观上美国数据好坏参半,金融市场整体情绪维持乐观,软着陆降息预期利多。但注意美元指数跌至101是1年半震荡区间下沿,技术上有反弹要求,美股已完全收复前期跌幅回到历史高位区,都存在调整要求,短线可能有反复,短线关注美元和美股的调整可能略有压力。国内实际需求不强限制了做多信心。现货方面国内8月快速降库得到验证,短线需求不强暂时缺乏推动力,但供应端紧张明显加强,价格支撑上移。技术上看铜价减仓反弹,关注回调情况,不过73000下方即为支撑区,如能站上74400,下一目标将在77000。整体维持震荡缓慢上升的格局。维持逢低多头思路,预计下周主要波动区间75500-73000。 国投安信期货
研
报
表示:周五沪铜阴线震荡,周K线收红十字星。今日现铜73515元,平水铜贴水。伦铜库存出现单日4125吨流出,但总库存突破31.55万吨。隔夜欧美8月制造业PMI初值皆不及预期,市场等待鲍威尔发言。 浙商国际
研
报
指出:海外通胀数据超预期回落,市场预期美联储9月降息,降息交易空间打开,风险资产对降息反应逐渐弱化。现货端,铜矿供应偏紧,加工费跌至历史低位,冶炼厂利润受到挤压,但电解铜产量持续增长,供应收缩预期落空。需求方面,高铜价对于下游需求存在一定制约,终端订单尚未明显改善,加工企业采购谨慎,库存去库不畅。整体看来,宏观预期走弱及需求不佳令铜价承压,短期价格重心仍有回落风险,关注炼厂开工情况。 来源:SMM
lg
...
SMM上海有色网
09-04 19:19
【8.23锂电快讯】商务部称近两个月汽车以旧换新补贴申请量快速增长
go
lg
...
有望开启新一轮电动化创新周期】中信证券
研
报
表示,固态电池因高安全和高能量密度,有望开启新一轮电动化创新周期。2024年以来,我国固态电池行业出现半固态量产车型上市、半固态电池装车渗透率达1%等边际变化,产业化信号已至。测算消费者对长续航付费形成10-15万元溢价,有助于固态电池在动力电池领域渗透,测算2030年全球固态电池出货需求将达643GWh,2024-2030年CAGR达133%,合计市场空间达1.2万亿。纵观全球,当前日本全固态电池研发较为领先,但我国具备技术路线低风险、“小步快跑”节奏好、产业化条件充沛等优势,有望在半固态及全固态电池产业化下半场胜出。中国锂电产业将继续领跑世界,开启新的黄金时代。(财联社) 【韩国整车厂商月度总产量时隔23个月跌破30万辆】韩国汽车移动产业协会(KAMA)22日发布数据显示,7月韩国国内整车厂商总产量为29.091万辆,较去年同期的35.2972万辆减少17.6%。其中,乘用车产量同比减少16.8%,为26.9942万辆,巴士和卡车等商用车产量减少26.2%,为2.0968万辆。这是今年以来月度产量首次跌破30万辆,也是2022年8月(28.4704万辆)以来时隔1年11个月再度跌破30万辆。(财联社) 来源:SMM
lg
...
SMM上海有色网
09-04 19:18
铜缆高速连接两连涨 精达股份等涨停 AI与高端HDI订单表现较好【SMM快讯】
go
lg
...
关注这些板块的投资机会。 根据山西证券
研
报
显示:GB200创新使用铜缆线背板引关注,铜互联在AIScaleup场景成为通信方式性价比最优解。英伟达在2024 GTC大会上发布GB200超级芯片并推出基于GB200的NVL72机柜,高速铜缆互联主要应用场景正是B200芯片与NVLink Switch的互联。NVL72主要通过GPU背板连接器到线背板再到交换芯片的跳线完成互联,而NVL36*2由于要实现两台NVL36的互联,将需要额外的162根1.6TACC电缆互联。除英伟达外,特斯拉dojo、谷歌TPU均使用了定制铜缆或DAC&AEC作为短距互联方案。在AIScaleup互联域,铜缆是机柜内、机柜间短距互联的性价比最佳方案。其预计2025年由GB200带来的高速铜缆新增市场近60亿美元,高速铜缆使用场景不断延伸。英伟达在GTC2024上介绍,NVL72使用铜缆互联较光模块节省了6倍成本。NVL72需要5184根高速差分对铜缆,该铜缆需要从compute tray的背板连接到Switch tray的背板,再从Switchtray的背板连接到NVLINKSwitch芯片,我们测算NVL72机柜的高速铜缆价值量合计11.7万美金,而NVL36价值量合计10.4万美金,根据Trendforce,2025年GB200机柜出货有望达到6万台,则2025年GB200机柜铜缆新增市场达到约64亿美元。风险提示:对于高速铜缆价值量预期过于乐观风险,GB200机柜量产进度延后导致相关公司订单落地和业绩释放不及预期等。 中信建投
研
报
指出,英伟达推出新一代GB200NVL72服务器,集成化程度全面提升,其机柜内部采用高速铜缆进行通信互连。合理假设下测算,英伟达NVL72/36服务器带来的增量铜缆市场空间超过70亿人民币。 来源:SMM
lg
...
SMM上海有色网
09-04 19:16
供过于求电解钴再跌7500元 钴盐开工率偏低 需求端有表现?【SMM周度观察】
go
lg
...
不低于99%。 此前,中信证券曾经发布
研
报
表示,近年来新能源汽车的快速发展带来动力电池装机量的持续提升,对后续电池回收的增长空间起到强力支撑,考虑到6-8年的电池服役周期,叠加以旧换新政策的推动,预计退役电池的规模化放量拐点将至,预计2030年全球退役电池回收量有望达到831GWh,市场空间超千亿元。电池回收盈利对锂回收率、折扣系数、锂价等参数较为敏感,在锂价企稳背景下,锂回收率更高的企业拥有更强的盈利能力。看好在技术上回收率较高、和整车厂及电池厂渠道绑定较深的头部锂电回收企业以及自身布局回收业务的电池企业。 来源:SMM
lg
...
SMM上海有色网
09-04 19:16
金价逼近新高之际 银价迎来期盼已久“补涨” 现货市场表现如何?【SMM快讯】
go
lg
...
涨,黄金正在失去一些光泽。" 新湖期货
研
报
表示:美国7月零售销售月率录得1%,远超市场预期,美国居民消费仍然强劲,交易员削减美联储降息预期,黄金价格短线走低近40美金,但随着市场对美国经济走弱担忧的缓解,前期流动性冲击隐忧退潮,后半夜金价走强。美国零售巨头沃尔玛二季度营收和净利双双超预期,股价创下历史新高,该公司财报显示,美国消费者两年来饱受高利率和高通胀的打击后,仍在以可观的速度消费,尽管消费已经大面积降级。短期看,由于近期美国经济数据的好转,使得市场开始对美国经济“软着陆”有所期待,当前市场对9月降息幅度的分歧仍然存在,叠加美国大选和中东局势影响,金价波动可能加剧。中长期看,全球货币的泛滥以及各国央行购金的持续性,支撑金价中枢上行,后续依旧偏强。关注今晚美国经济数据。 光大期货指出:美国7月零售销售环比增长1%,为2023年2月以来最高水平,远超预期0.4%,前值从0%下修至-0.2%,较好的消费数据减弱了市场对美经济硬着陆的预期。另外,美国8月10日当周首申救济金人数22.7万人,低于预期值23.5万人和前值23.3万人。从昨晚金融市场表现来看,美股快速走高,美元指数冲高,黄金先抑后扬,这也表明市场情绪有所调动,但美元指数偏强限制了金价涨幅。之前提到,当前关注点在于金价能否借势再创历史新高,拓宽向上的空间,一是市场押注美联储9月降息且50基点概率正在上升;二是无论伊以还是俄乌,地缘政治并不平静;目前要加上第三点,海外金融市场情绪逐渐修复,恐慌情绪渐褪。但市场信心不足带来金价的犹豫,方向不明下建议投资者仍宜谨慎看待,观望或短线操作大于趋势性。 来源:SMM
lg
...
SMM上海有色网
09-04 19:16
【8.16锂电快讯】大中矿业谈如何缓解碳酸锂价下行影响|7月充电桩实现各省份覆盖
go
lg
...
半年中国汽车出口量将会有明显提振】中信
研
报
认为,对标日系车企全球化历程,出海能够为中国汽车行业带来10年维度增长机遇,出口研究重要性凸显。据海关总署,2024年上半年我国乘用车实现出口251万辆,同比增长28.4%,继续维持增长态势。尽管欧盟、东南亚市场短期承压,随着南美和中东市场逐渐成为出海增长新的动能,
研
报
认为中国乘用车出海仍将持续有亮眼表现,预计2024年中国乘用车整车出口量有望达到536万辆,同比增长29.5%。随着欧盟、南美关税调整的冲击逐渐过去,预计下半年出口量将会有明显的提振,带来相关标的投资机会。 【零跑汽车2024上半年财报出炉:营收高增长、毛利率向好、在手资金充裕】零跑汽车(股票代码9863.HK)发布2024年上半年财报。公告显示,2024年上半年,零跑营业收入为人民币88.5亿元,同比增长52.2%,增长幅度位居新势力前列;交付达86696辆,同比增长94.8%,创上半年度历史新高;毛利率方面,得益于销量提升带来的规模效应及持续的成本控制,上半年毛利率为1.1%,同比大幅改善,二季度毛利率改善至2.8%,预期下半年毛利率将有更好表现;零跑经营活动产生的现金净额持续流入,2024年经营现金流入净额达2.7亿元,在手资金充裕达164.9亿元,资产负债结构维持健康水平。(财联社) 来源:SMM
lg
...
SMM上海有色网
09-04 19:16
新旧国标转换引发恐慌情绪“拖累”黑色系 螺纹、热卷七连跌 【SMM评论】
go
lg
...
色系出现企稳反弹。 机构评论 华泰期货
研
报
认为:综合来看:上周受钢厂检修减产增加的影响,建材产量大幅回落,明显低于同期水平。且需求下降幅度不及产量,库存结构进一步优化。由于当前产量和价格跌速过快,现货端价格有止跌企稳迹象,但淡季需求弱稳运行,缺乏向上动力。需要关注三季度专项债落地效果,以及降价后成材需求情况。近期行业亏损加重,钢材开始集中减产检修,日均铁水产量显著降低。铁矿港口库存处历史同期高位,钢厂则多采取按需采购策略。考虑到铁矿盘面价格基本触及到海外非主流矿山90美金成本线附近,铁矿石供需均有所下降,产业矛盾阶段性缓和,前期空单建议止盈,关注后续铁矿库存表现。 南华期货表示:从基本面来看,建材需求表现较为疲软,虽后续传统旺季来临,建材需求有小幅改善,但是考虑到在地产去库存政策背景以及房地产销售疲软下,地产耗钢仍在下滑,由于专项债部分或用于化债加上今年城投债净融资累积额为负值等,基建项目资金较为紧张,因此旺季建材需求增量较为有限;卷板材需求因海外反倾销调查频起与内部买单的严查加上海内外PMI下滑呈现走弱倾向,综合来看,成材需求仍难改弱势,卷板材以及五大材外的库存偏高,成材去库存有压力,负反馈仍在进行中,钢厂减产趋势逐步扩大,因原料供应偏宽松,成材成本支撑不断下移,基本面呈现偏空。从宏观来看,海外宏观波动较大,衰退逻辑反复交易;从公布的7月宏观数据表明国内内需仍然较为疲软,整体宏观氛围偏悲观。综合来看,在基本面与宏观面均偏悲观下,预计成材盘面仍处于弱势运行的局面。策略上中长期建议逢高空为主,但是考虑到螺纹产量下降较多,多地出现螺纹缺规格现象,并且后续旺季来临,或交易建材复产补库逻辑出现小幅反弹,因此在此位置上不建议继续追空。 对于铁矿石,南华期货认为,铁矿石基本面仍偏弱。这两周铁矿石港口去库,但铁矿石中低品价差在收窄,钢厂更青睐低品矿,猜测港口去库也是低品矿去库为主。发运仍稳中偏高,非主流发运并没有显著减少。在需求没有改观的前提下,只有供给减少能够改善铁矿石过剩的现实。目前来看还为时尚早。黑链中铁矿石有补跌需求。策略上不建议追空,等反弹至前期阻力位,有显著压力后加空。抄底尚在左侧,还没有看到基本面的显著改善,需要钢厂进一步减产将风险出清,等待铁水减产见底。 五矿期货指出:钢材:短流程利润有所修复,长流程螺纹持续亏损,高亏损程度超越电炉,可能是由于废钢价格大幅下跌导致成本中枢下移,短流程亏损情况有所好转, 长流程暂未看到利润好转迹象。现货市场方面有传闻称部分华北地区部分产量低的钢厂出现缺规格的情况, 后续需持续观察需求是否回暖来确定需求是否紧缺。整体而言,现阶段成材与原料已经处于负反馈兑现阶段,钢厂因亏损减产,叠加现实需求疲软,市场目前对后市预期依旧较弱。 后续需继续关注钢厂具体排产以及检修情况,以及终端需求能否回暖,成材是否会紧缺,出口情况能否好转,以及是否会有政策刺激。铁矿:供给端,由于罗伊山季节性检修,最新一期铁矿石发运有所回落。需求方面,铁水产量加速下滑,黑色系负反馈正在兑现。在目前终端需求低迷,成材成交清淡,旧国标螺纹钢去库困难的情况下,铁水还有进一步下降的空间。宏观社融数据不及预期,增加了市场利空氛围,黑色系商品价格有向下加速的迹象。从基本面看,盘面要想企稳或反弹,则需要先见到铁水产量的低点,以及终端需求的季节性回暖。从技术面看,则需要在短期加速后空头回补,盘面技术性反弹。总之,目前盘面价格已部分计价负反馈进程,短期继续向下的空间有限,铁水见底前做多也需十分谨慎,同时还需注意宏观对商品整体情绪的影响。 近年来,钢铁行业经历着巨大的变革,产业格局调整步伐逐步加快。传统的钢铁下游行业中,地产行业持续低迷,而汽车、船舶等行业订单火热,家电行业内销及出口也呈现改善趋势,随着可再生能源的发展,光伏行业对于高强度、耐腐蚀、轻质化的特殊钢材的需求也不断增加。市场对以热轧、冷轧、酸洗、镀锌、锌铝镁等为主的钢板需求占比提升; 此外,2023 年,中国钢材出口突破 9000 万吨大关,而其中热卷出口增幅高达84%,可见,中国乃至全球的钢材消费结构正在悄然转变。钢铁产业或开启钢板主导行情的新阶段。欲知更多钢铁基本面、技术面以及产业链上下游的消息,敬请参与2024 钢铁板材产业大会。 来源:SMM
lg
...
SMM上海有色网
09-04 19:16
上一页
1
2
3
4
5
•••
18
下一页
24小时热点
暂无数据