参与踊跃,以波动率交易和套期保值的保险策略为主。 其中,波动率交易参与机构最多,表现在2208合约最虚值的7800看涨和6300看跌的持仓量都是最大的。保险策略交易的机构客户也很多,这表现在2208合约6900行权价的看跌期权在所有看跌期权中持仓量第二大、成交量第一大。这反映出机构在利用虚值1档的看跌保护手中的现货部位。 辰钰投资陈志凌表示,从行情上看,近期权益市场结束单边反弹,进入振荡分化行情。中证1000股指期货上市首个交易日,受到股市回落和周末基本面不确定因素的影响,避险情绪有所提升。 千象资本合伙人吕成涛分析,相较于IC合约,IM合约贴水更深,抛开近期振荡避险情绪,这反映了机构多元化对冲的需要。 由于前段时间中证1000指数代表的中等市值股票反弹力度较强,且在近期回落振荡中表现坚挺,机构使用中证1000股指期货的对冲成本相较中证500股指期货更高。吕成涛认为,考虑到IM合约的贴水更深,机构短期内没有动机切换对冲标的,IM合约的持仓和流动性的建立可能仍需几周时间。接下来如果市场风格转变,或宏观环境发生变化导致流动性收紧,也有可能会加快IM合约对冲头寸的流动性提升速度。 念空科技王啸表示,中证1000股指期货成交活跃,贴水大于沪深300和中证500股指期货,符合预期。期权成交主要集中在近月合约,隐含波动率大于原有的沪深300股指期权,符合中证1000指数和沪深300指数的历史波动率特征,看跌期权隐含波动率大幅高于看涨期权,显示市场参与者有较强的对冲需求。 来源:期货日报lg...