99期货-期货综合资讯平台
返回旧版
登录 / 注册
首页
资讯
速递
行情
数据
视频
期货开户
旗舰店
VIP会员
直播
搜 索
综合
行情
速递
文章
基本金属多飘绿 氧化铝涨2.2% 碳酸锂跌逾4% 工业硅触历史新低【SMM日评】
go
lg
...
和预期,但是并没有改变市场因上周公布的
美
国
CPI
全面超预期、美联储主席鲍威尔讲话有转鸽迹象而提振的美联储9月首次降息概率。 国内方面: ►中国共产党第二十届中央委员会第三次全体会议7月15日上午在北京开始举行。中央委员会总书记习近平代表中央政治局向全会作工作报告,并就《中共中央关于进一步全面深化改革、推进中国式现代化的决定(讨论稿)》向全会作了说明。(央视新闻) ►国家统计局发布数据,上半年国内生产总值616836亿元,按不变价格计算,同比增长5.0%。国家统计局新闻发言人表示,展望下半年,外部环境不稳定性不确定性上升,国内困难挑战依然不少,但是这些都是前进中的问题、成长中的烦恼,归根结底要在推动发展中不断加以解决,对于这些问题,有关部门有清醒的认识,已采取一系列措施加以解决。综合来看,我国发展面临的有利条件强于不利因素,稳中向好、长期向好的发展态势不会改变。 ►国家统计局数据显示,6月份,规模以上工业增加值同比实际增长5.3%。从环比看,6月份,规模以上工业增加值比上月增长0.42%。1—6月份,规模以上工业增加值同比增长6.0%。 数据方面: 今日关注欧元区5月工业产出月率,加拿大5月批发销售月率,美国7月纽约联储制造业指数。(金十数据) 原油方面: 截至今日15:12分,美油、布油跌0.20%左右。供应端,市场焦点集中在伊拉克以及其他OPEC成员国是否能够兑现其减产补偿的承诺。伊拉克石油部在周末的声明中明确表示,伊拉克将在7月和未来几个月坚持每日400万桶的产量配额水平,将对2024年年初以来的过多石油产量进行补偿性减产,直至2025年9月底。然而,从最近两个月的产量数据来看,伊拉克与哈萨克斯坦在执行前期减产补偿措施上的力度均不佳。OPEC在产量政策执行上的不确定性限制油价上方空间。 今年美国已经多次通过招标方式补充了先前释放的战略石油储备(SPR),平均补充量约为每日10万桶,美国能源部近期正在寻求额外购买11月份交付的300万桶原油。 EIA及IEA等机构报告均上调了今年的全球原油需求增速预期,提振市场信心。从库存情况来看,美国EIA周度数据中,美国原油及成品油库存近期连续下降,延续了旺季去库的基调,后市关注降库趋势能否持续。需要注意的是降库是预期内变化,所以并未对价格带来太大提振。(文华财经) SMM日评 来源:SMM
lg
...
SMM上海有色网
07-15 15:40
降息预期升温难敌需求担忧 本周铜价下跌 下周宏观因素或将使铜偏强运行【SMM周评】
go
lg
...
的因素。 机构声音 华鑫期货指出:昨晚
美
国
CPI
数据低于预期,美元下行,但对基本金属影响有限,市场从对美元的关注转为经济衰退对需求端的利空,微观层面,国内外库存偏高对盘面形成压力,本周铜价下跌几乎将上周的反弹幅度覆盖。值得注意是,金铜比创阶段新高,也是市场走衰退逻辑的证据之一。 下周一,国内将召开二十届三中全会,注意政策预期对于市场的影响。 迈科期货表示:宏观外强内弱,降息预期提前部分抵消国内悲观预期,整体偏空。现货需求维持平淡,LME继续大幅增库且中国比价恶化,短线情绪转空,铜价向下寻找支撑。前期铜价在78000下方出现沪铜对伦铜升水、废铜对电铜升水,是现货强支撑信号。预计价格回落时将再次重获支撑。建议逢低重新短买。 中信证券研报指出,铜需求结构的两点传统认知亟待重塑:一是锂电、风光储的持续发展将促进终端需求由传统领域主导转为能源转型领域主导;二是我国实际需求占比难言绝对主导,欧美以及新兴市场潜能不容小视。前期终端阶段性降速以及高铜价致使国内需求停滞。当前海外需求已率先修复,未来在海内外共振补库和国内消费旺季的预期下,叠加地产、线缆领域需求有望由失速转为企稳,终端复苏有望催化铜价强势运行。预计2024下半年铜价运行区间为9500美元—12000美元/吨。往更远看,新能源、新经济和新兴市场的发展有望驱动铜需求从周期性迈向成长性。看好供需格局持续改善对于铜价的提振作用,推荐铜板块的配置价值。 来源:SMM
lg
...
SMM上海有色网
07-12 19:05
基本金属普跌 沪锡跌2.95% 黑色系全线飘红 关注今晚美国通胀数据【SMM日评】
go
lg
...
进一步提振了美联储官员的信心。受最新的
美
国
CPI
全线低于预期的影响,结合近期美联储主席和官员们偏鸽派讲话,市场对于美联储9月降息的信心大增,甚至部分海外机构预测美联储将出现连续降息。(文华财经) 根据CME的美联储观察工具,市场认为美国9月降息的概率为93%,而数据公布前为70%。 国内方面: ►中国海关总署今日公布了2024年上半年进出口数据。按美元计价,上半年,我国进出口总值2.98万亿美元,增长2.9%。其中,出口1.71万亿美元,增长3.6%;进口1.27万亿美元,增长2%;贸易顺差4350亿美元,扩大8.6%。(财联社) ►据海关统计,上半年,我国货物贸易进出口总值21.17万亿元人民币,贸易规模再创新高,同比增长6.1%。其中,出口12.13万亿元,增长6.9%;进口9.04万亿元,增长5.2%;贸易顺差3.09万亿元,扩大12%。按美元计价,上半年,我国进出口总值2.98万亿美元,增长2.9%。其中,出口1.71万亿美元,增长3.6%;进口1.27万亿美元,增长2%;贸易顺差4350亿美元,扩大8.6%。 数据方面: 今日关注美国6月PPI年率、美国6月PPI月率、美国7月一年期通胀率预期初值、美国7月密歇根大学消费者信心指数初值。(金十数据) 原油方面: 截至今日15:32分,美油、布油小幅飘红。近期旺季去库预期已有兑现,美国原油库存继续录得环比下降趋势,受此提振国际油价短线企稳反弹。美国能源信息署EIA公布的数据显示,截至7月5日当周,美国商业原油库存减少340万桶至4.451亿桶,略好于市场预期,库欣交割地库存减少70万桶至3350万桶。成品油方面,当期美国汽油库存下降200万桶,馏分油库存则增加490万桶。值得一提的是,美国大选前白宫对降低通胀的政治诉求愈发强烈,再度抛售战略储备仍是可能的选项之一。 EIA预计今明两年全球原油需求增速为110和180万桶/日,OPEC预计2024和2025年年全球原油需求增速为225和185万桶/日。IEA预计在发展中国家的推动下,今年全球石油需求增速预计为97万桶/日,略高于此前预测的96万桶/日,对明年的石油需求持悲观态度,预期明年石油需求增速将从之前的100万桶/日下调至98万桶/日,但认为今年第三季度全球仍可能去库。(文华财经) SMM日评 来源:SMM
lg
...
SMM上海有色网
07-12 16:15
【能化早评】
美
国
CPI
回落加强了降息预期,油价继续回升
go
lg
...
能化早评 | 2024年7月12日 品种:原油、PTA/MEG、纯碱玻璃、甲醇、聚烯烃 原油 供应端:OPEC+给出了10月后恢复额外减产产量的指引,但面对市场偏空解读,OPEC+后续表态偏强硬。美国产量增长10万桶/日至1320万桶/日。拜登政府表示若油价大涨可能再次抛售战略储备。丹麦在讨论封锁俄罗斯影子舰队出口,潜在影响150万桶/日。美国飓风未对原油设施产生明显冲击。巴以传新一轮和谈接近达成成果。 需求:美国仍然是软着陆叙事,经济数据小幅走弱情况下降息预期升温,鲍威尔继续鸽派发言,终端数据显示美国原油消费数据在走强,但国内消费偏弱。 库存端:截至2024年7月10日,EIA数据显示商业原油去库344万桶,汽油去库200万桶,馏分油累库488万桶,原油油品仍在旺季去库进程。 观点:OPEC+和美国打压通胀压制原油远月波动,原油主要交易近端预期。前期原油因地缘缓和回调,内外需求不共振,但基差月差仍然是多头结构,三季度供需仍然呈现赤字,随着美联储降息预期继续升温放松金融条件,原油预计将从回易涨难跌的旺季格局。 PTA/MEG PX-PTA:随原油企稳 供应端:PX-TA检修装置逐步回归
lg
...
混沌天成期货
07-12 09:06
【SMM金属早参】
美
国
CPI
放缓 金属涨跌互现 |《公平竞争审查条例》对再生铝的影响 | 镁价阴跌不停
go
lg
...
金属市场方面: 隔夜,内盘基本金属多飘绿,沪铜、锡跌逾1.00%,氧化铝、沪铅分别涨0.84%、0.39%,其他金属跌幅在0.50%以下。 LME金属近全线收跌仅伦铅涨0.80%,伦锡跌2.01%,伦铜跌1.29%,其他金属跌幅在0.40%左右。 黑色系涨跌互现,金属涨跌幅在0.70%以下。 贵金属,沪金、银涨1.00%左右;COMEX黄金、白银分别涨1.73%、2.29%。 截至7月12日06:57分行情 宏观面 美元方面: 隔夜,美元指数大跌0.50%。数据显示美国6月整体消费者价格环比意外下降,且同比增幅为一年来最小,这强化了通胀放缓的趋势重回正轨的观点,让美联储距离降息又近了一步。数据公布后,交易商将9月份降息的可能性从周三的73%提高到89%。(文华财经) 国内方面: 上海市发布《上海市加快汽车更新消费行动方案(2024-2027年)》,从加速车辆淘汰更新、优化汽车市场结构发力,加快汽车更新消费。《行动方案》明确,到2027年,上海二手车交易平均车龄降低1年。二手车交易量达到90万辆,较2023年增长50%;二手车出口量达到1.5万辆,较2023年增长一倍;报废汽车回收量达到
lg
...
SMM上海有色网
07-12 07:30
震荡行情下关注股指结构性机会
go
lg
...
将影响9月降息预期。多家机构预计,6月
美
国
CPI
增速将降至3.1%,但核心CPI增速会保持在3.4%。通胀数据如果好于预期,那么进一步提升9月降息的可能性。 两方面消息引发广泛关注 近期,央行发布了一系列公告。7月1日,央行发布公告称,为维护债券市场稳健运行,决定于近期面向部分公开市场业务一级交易商开展国债借入操作。随后,央行表示已与主要金融机构签订借入协议,将采用无固定期限、信用方式借入国债,并视债券市场运行情况,持续借入并卖出国债。此举一是为了稳定长期利率,推动收益率曲线正常化,二是一些非银主体大量持有中长期债券,避免发生类似美国硅谷银行的期限错配和利率风险。7月8日,央行发布公告称,为保持银行体系流动性合理充裕,提高公开市场操作的精准性和有效性,从即日起,将视情况开展临时正回购或临时逆回购操作,时间为工作日16:00-16:20,期限为隔夜,采用固定利率、数量招标,临时隔夜正、逆回购操作的利率分别为7天期逆回购操作利率减点20bp和加点50bp。此举主要目的在于构建新的利率走廊,即以7天期逆回购操作利率为核心,减点20bp和加点50bp,由此引导资金价格平稳运行。 7月5日,证监会等部门发布《关于进一步做好资本市场财务造假综合惩防工作的意见》。其有利于缓和严监管背景下投资者对权益保护如何落实的担忧情绪。 当前沪深两市成交额收窄至6000亿元,存量博弈的市场环境意味着短期A股很难出现多个板块同时持续上涨的情况。在宏观政策进一步加码、市场预期彻底扭转之前,A股市场仍将震荡运行。结构方面,在海外影响因素有增无减、国内经济温和复苏、资本市场严监管基调延续、高景气成长领域相对稀缺、投资者更加注重股东回报的背景下,大盘价值风格预计继续占优。(作者单位:一德期货) 来源:期货日报网
lg
...
期货日报网
07-11 12:15
黄金周评:“坏消息”接二连三黄金暴涨65美元 下周两大事件来袭多头将再创历史新高?
go
lg
...
过去一周,美国经济数据接连表现不及预期,美元承压下跌,黄金则受到提振大幅上涨近65美元。下周,美国将公布CPI数据,美联储主席鲍威尔将在国会连续作证两天。
lg
...
夏洛特
07-07 10:00
沪镍 需求压力显现
go
lg
...
高利率对经济活动的抑制作用。尽管5月份
美
国
CPI
和核心CPI数据低于预期,但通胀水平仍然居高不下,这加剧了美联储对通胀问题持续的担忧。近期美联储官员的表态普遍偏向鹰派,加之欧洲央行降息政策的实施,使得美元指数保持强势,对镍等有色金属构成了明显的下行压力。 印尼政策方面,市场仍旧担忧印尼镍矿审批问题对行情的影响。最新数据显示,目前印尼2024年批准的开采额度达到2.21亿吨,2025年和2026年分别为1.98亿吨和1.62亿吨,审批速度的显著提升有效缓解了市场对供应短缺的担忧,导致镍价回吐了之前的部分涨幅。尽管如此,行政审批的滞后和开采条件的限制仍使得镍矿实际供应保持紧张状态,印尼不得不依赖进口菲律宾镍矿来弥补这一缺口,这对镍价形成较强支撑。但是,审批进度的加快释放了市场对未来供应稳定性的乐观预期,预示着矿端风险的担忧可能逐步减轻。同时,2024年年初印尼大选结果揭晓,普拉博沃和吉布兰组合赢得印尼总统选举,预计10月正式上任,新政府很可能延续现行的“资源民族主义”政策,这意味着镍市未来仍将面临供应端的不确定,尤其是印尼政府还在积极谋划推动镍出口税政策,为市场增添了新的不确定性。 图为LME与上期所镍库存(单位:吨) 纯镍方面,近期现货市场上电积镍出现了流通偏紧的情况,且海内外库存变动有所分化,体现为国内持续去库,国外维持累库。背后的原因可能是俄镍被LME制裁后,部分贸易商选择将电积镍现货拿去LME交仓以赚取仓储费用及价差收益,由此导致国内流通现货偏紧的局面。因此,尽管市场对电积镍的流通紧张状况表示担忧,我们认为这主要是由于贸易商的套利行为所致,而非基本面的根本转变,故电积镍流通偏紧的影响或较为有限。 图为硫酸镍价格(单位:元/吨) 硫酸镍方面,今年一季度镍市新能源一侧需求较为强劲,对镍价形成一定支撑,然而近期新能源需求呈现出减弱趋势。相关机构数据显示,2024年5月中国三元材料产量51900吨,环比减幅20%,同比减幅5%,产量的大幅下滑主要归因于电芯厂对上游材料厂订单的阶段性减少。同时,材料厂家面临的成品库存压力也不容忽视。另外,虽然终端新能源汽车产销维持高增速,但类型上仍是磷酸铁锂车型占主导,三元电池装车占比从2024年年初40%快速降至目前的25%,对硫酸镍价格形成明显拖累。 镍铁与不锈钢方面近期表现偏弱。镍铁价格受到下游不锈钢市场的低迷影响,承受着下行压力。然而,由于印尼的审批流程和菲律宾的发货速度较慢,镍铁的成本支撑力度较强,这限制了镍铁价格的下跌空间。不锈钢市场则因期货市场表现不佳,市场情绪偏向悲观,加之高库存压力,7月份不锈钢厂减产的预期不断增强。因此,总体来看,不锈钢市场看空情绪较浓,需求未见好转,预计不锈钢难有反弹空间,价格或仍是低位震荡。 图为不锈钢现货价格(单位:元/吨) 综合来看,市场此前持续交易供应端扰动对价格的影响,但随着相关风险逐步消退,担忧情绪有望缓解,后市镍价的波动因素或将从供应端过渡到需求端。在房地产周期下行的背景下,不锈钢的短期需求难以实现反转,而新能源需求的边际减弱也给价格带来了额外的压力,这表明镍的需求端存在较多的利空因素。从供需两方面的情况来看,尽管短期成本因素可能会为镍价提供一定的支撑,使其呈现震荡走势,但随着市场担忧情绪消退,如果需求端没有明显改善,镍价可能会面临较大的下行压力。不过需要注意的是,印尼市场的政策预期并不稳定,市场参与者应保持警惕,防范政策变动可能带来的市场影响。(作者单位:中信建投期货) 来源:期货日报网
lg
...
期货日报网
07-03 08:45
有色金属 下半年将先抑后扬
go
lg
...
振市场情绪,亦刺激商品市场消费。 图为
美
国
CPI
、PPI同比增速 由于各品种供应端情况不同,我们认为,铜、氧化铝、锌、锡等品种可重点关注矿端供应情况,而电解铝市场下半年供应增量有限,镍、铅品种关注原料端动向,另外各品种亦需留意成本对生产的影响。 [美联储6月FOMC点阵图] 自5月下旬至今,有色板块部分品种自高位已回落10%以上,且仍未出现止跌迹象。在美元居高不下以及消费疲弱的背景下,预计下半年有色金属仍有一定的下行空间,而各品种下跌深度取决于其基本面情况,可重点关注供应端变化。随着9月、10月旺季来临,以及美联储降息预期兑现,预计后续有色板块将迎来一轮上涨行情,部分品种有望突破上半年高点,如铝、锌等。 来源:期货日报网
lg
...
期货日报网
06-26 08:30
IC和IM相对占优
go
lg
...
,新增非农就业人数可能出现回落。 5月
美
国
CPI
继续降温,主要受益于能源价格走弱。核心CPI同比降至近三年新低,超级核心通胀环比下降0.05%,自2021年9月以来首次转负。第一,能源价格大幅下行,5月能源价格环比下降2%,前值1.1%,时隔3个月再度转负,其中汽油价格出现大幅回落,5月环比下降3.6%,前值2.8%。第二,房租价格韧性仍然较强,下行速度偏慢,5月房租价格环比上涨0.4%,前值0.4%,同比上涨5.4%,前值5.5%。第三,运输服务环比增速转负,推动超级核心通胀降温,5月超级核心通胀环比下降0.05%,前值0.46%,同比上升5.01%,前值5.05%。 5月CPI数据公布后,美联储降息预期有所升温,但6月议息会议更新的点阵图显示年内只有1次降息,3月议息会议时预期年内有3次降息,降息空间下降。结合鲍威尔会后讲话看,此次会议美联储态度比较中性,后续降息时点还是依赖数据决定。多位美联储官员讲话也传递出偏鹰派的信号,但目前市场预期年内仍有两次降息。据CME美联储观察,当前市场预计两次降息的时点分别是9月和12月,9月降息的概率为59.5%,12月降息的概率为44.6%。 近期公布的零售、PMI、首次申请失业救济人数等数据好坏参半,美元和美债利率走势需要进一步数据的指引,关注即将公布的美联储更为青睐的通胀指标,即5月核心PCE。美国5月份零售销售环比上升0.1%,低于市场预期的0.3%,前值由持平下修至下降0.2%,消费表现不佳。6月PMI数据好于市场预期,美国经济景气度回升。美国6月15日当周首次申请失业救济人数23.8万人,高于预期的23.5万人,前值小幅上修至24.3万人,劳动力市场并未出现明显走弱迹象。 国内稳增长政策待加码 当下信贷需求仍然不足,降息有一定必要性,但短期仍面临约束。5月人民币贷款增加9500亿元,同比少增4100亿元,实体融资需求依旧偏低。5月M1大幅回落2.8个百分点至-4.2%,一方面是受“手工补息”被禁后存款下滑的影响,另一方面说明当前企业信心不足,资金活化程度较低。目前美联储降息尚未开启,中美利差维持高位,人民币汇率仍然承压。此外,4月份以来,央行多次提示长债风险,因此短期内降息落地的可能性不大。6月 20日,央行公布最新LPR:1 年期为3.45%,5 年期以上LPR为3.95%,LPR已连续4个月维持不变。当前银行间流动性相对充裕,银行净息差压力较大,以及资金防空转等因素也制约了LPR下行的空间。后续美国通胀如果能继续向2%回落,美联储降息时点更为清晰,美元指数下行趋势将更加流畅,届时人民币汇率压力减轻,货币政策所受掣肘也会逐步消退,宽松预期有望兑现。 今年前4个月地方政府专项债发行速度偏慢,对基建投资造成一定制约。1至4月新增专项债合计7224亿元,全年进度完成了18.5%,大幅低于往年同期。5月以来专项债发行明显提速,5月新增专项债4383亿元,全年进度完成29.8%。预计三季度地方政府专项债将加速发行,财政发力有望带动基建投资回升。 6月19日,证监会发布科创板相关的八条措施,再次强调“硬科技”定位,对股债融资制度、并购重组等八个方面做出了细致安排。“科创板八条”的出台,是对 新“国九条”的细化补充,有助于更好地支持科创企业的创新发展。 综上,5月经济数据低于市场预期,内需不足制约经济修复弹性,政策有待加码。美联储降息时点依赖更多数据决定,目前降息预期反复“摇摆”。因此,当前海内外宏观驱动不足,市场风险偏好回落,预计A股指数继续延续震荡走势。短期在政策和产业的催化下,科技板块高景气得以验证,有望延续强势表现,IC和IM或相对占优,高股息板块在调整后仍具备中长期配置价值。 来源:期货日报网
lg
...
期货日报网
06-24 08:30
上一页
1
2
3
4
5
6
•••
27
下一页
24小时热点
暂无数据