期货持仓库存,实时行情,价格走势,股指期货持仓量,上海期货交易所,黄金期货,铜价格,钢铁锌价格,农产品期货_关键字搜索-99期货

99期货-期货综合资讯平台

登录 / 注册

航运扬帆，“碱”强不屈-2024年4月18日申银万国期货每日收盘评论
 go
时对全年降息路径低于预期的阻力，但此前黄金价格持续走高，可能为底层驱动的一些变化，包括对地缘局势进一步升级的担忧；美债持续膨胀下，对美元主导货币体系风险的对冲，各国央行对外汇储备多样化的需求；强势美元导致的全球汇率波动加剧下，人们对黄金保值和避险功能的诉求；随着对美联储降息政策方向的确认以及对长期高通胀的担忧，对通胀的态度也慢慢由担心过高通胀导致的再度加息转向黄金的抗通胀属性。白银一方面受黄金指引，另一方面有色走强提振，加强其短期弹性。但随着地缘风险事件落地，贵金属可能面临调整。波动范围，AG2406合约波动区间6800-7500元/千克，AU2406合约波动区间540-580元/克。【铜】铜：日间铜价涨超2%。全球矿山干扰率提升导致精矿供应不及预期，全球铜供求由预期过剩向供求平衡转变，进口精矿加工费大幅回落，中国冶炼企业计划减产，以应对低廉的精矿加工费。国内库存高企，导致现货持续贴水。国内下游需求总体稳定向好，光电装机带动电力投资高增长，空调销售良好并带动产量增长，新能源渗透率提升有望巩固交通设备行业铜需求，地产持续疲弱，关注扶持政策效果。铜价总体延续上涨趋势,提防技术性回调。建议关注美元、人民币汇率、库存和基差等变化。【锌】锌：日间锌价涨超1%，跟随有色集体走势。目前精矿加工费下降，冶炼利润缩窄，低迷锌价考验矿山和冶炼供应。预期国内汽车产销稳定，基建增速可能下降，家电表现良好；需要关注地产行业变化。目前矿山供应扰动，尚不足以改变过剩预期，但需要重点关注。短期锌价可能上涨，总体跟随有色整体走势。建议关注美元、人民币汇率、国内下游开工率等。【铝】铝:今日沪铝主力合约收涨0.79%，目前主要运行逻辑仍在于海内外宏观政策及国内基本面向好。宏观角度，美联储降息预期反复，上半周降息预期衰退已有所交易；我国地产支持政策频出，新能源、光伏对铝需求维持高度景气。基本面角度，下游铝加工环节表现尚可，国内电解铝库存小幅增加，但仍处于历史同期较低水平。云南地区部分铝厂陆续复产当中，预计短期内将有实际产出，考虑到复产规模难对基本面有颠覆影响，因此即使偏空但对盘面影响或较为有限。俄铝遭英美限制，或导致国内俄铝进口增多，对国内铝价偏利空，在盘面中基本得以计价。展望后市，主要矛盾是宏观及基本面向好，次要矛盾是云南复产及俄铝进口，预计铝价经历前期回调后或将偏强运行。【镍】镍：今日沪镍主力合约收涨2.5%。基本面来看，印尼内贸红土镍矿价格难跌，一方面前期印尼当地矿山在节假日期间放假，另一方面印尼RKAB批复进度较慢，当地新增开采矿山较少。矿价进一步支撑中间品价格，叠加新能源车需求景气，导致电池级硫酸镍价格存在支撑。短期内，预计镍下游需求继续分化，中间品-硫酸镍价格表现或优于镍铁-不锈钢。市场多空因素交织，一方面美联储降息预期反复、镍矿价格难下、新能源车需求景气利好镍价，另一方面国内电镍高库存、硫酸镍下游畏高情绪利空镍价。短期内宏观逻辑与基本面逻辑方向略有分化，镍价波动幅度或较大，建议观望为主。【工业硅】工业硅：今日SI2406期价冲高回落。下游企业在采购方面仍存压价情绪，华东553通氧硅价维持在13250元/吨，421硅价13850元/吨。供应方面，西南用电成本高位、硅企开工积极性低迷，北方硅企开工波动不大，随着新增产能的陆续投放，市场整体产量仍处偏高水平。需求方面，多晶硅产量高位延续，铝合金企业开工持稳，有机硅价格下跌库存积累、企业开工高位下滑；目前下游企业采购原料仍显谨慎，补库节奏以按需为主，需求端对价格的支撑力度仍然有限。综合来看，市场库存压力难解、对硅价的表现形成明显压制，但在成本端的支撑下、硅价的下方空间也较为有限，短期硅价仍将以低位震荡运行为主，预计SI2406波动区间11350-12350。【碳酸锂】碳酸锂：供应端，江西地区环保未有明确定论，部分锂盐厂计划复产，近期进口的增量一定程度抵消此前供应端的扰动。但目前从资讯方统计来看，云母提锂开工率环比有所增长，同时智利出口正陆续到港，叠加月底仓单注销，现货端预计将偏宽松；需求端，正极材料边际需求好转，但仍以刚需采买为主。库存方面，本周库存小幅上升至1.3%至 78799 吨，下游和冶炼厂有所增加，其他环节有所减少。整体来看，基本面仍然较弱，供需过剩格局尚未修正，价格上行空间有限，短期观望为主，4 月下游需求仍偏乐观，价格偏宽幅震荡整理，关注江西地区进展。 05 农产品【苹果】苹果：苹果期货继续走弱。根据我的农产品网统计，截至2024年4月17日，全国主产区苹果冷库库存量为501.98万吨，库存量较上周减少41.43万吨。走货较上周基本持平。现货方面，根据我的农产品网的数据，山东栖霞80#纸袋一二级市场价3.4元/斤，与上一日持平；陕西洛川70#纸袋半商品市场价3.8元/斤，与上一日持平。策略上，市场博弈重新加强，预计AP10合约波动区间7500—9500，操作上建议区间逢回调买入远月合约为主。【生猪】生猪：生猪期货重新上涨。根据涌益咨询的数据，4月18日国内生猪均价14.98元/公斤，比上一日下跌0.03元/公斤。当前生猪供应又进入相对的高峰，同时节后消费也将进入淡季。从周期看，虽然能繁母猪存栏环比连续小幅下降，生猪价格的拐点仍尚未到来，上半年生猪供应依然偏大。当产能过剩的背景下，养殖端的成本往往会构建成价格的顶部，养殖将在较长时间内维持亏损。未来随着养殖亏损持续，养殖逐步去产能，能繁母猪存栏下降后下半年生猪供应有望开始减少，价格则有望回升。投资者可以选择卖近月买远月的月差反套交易，或者可耐心等待回调后择机做多2407之后的远月合约，预计LH09合约波动区间15000—20000。【白糖】白糖：今日震荡继续下跌。现货方面，广西南华木棉花报价下调50元在6550元/吨，云南南华报价下调50元在6420元/吨。总体而言，印度的减产和出口政策使得前几个月国际糖价维持在近几年高位、巴西新榨季预计开榨量偏大则对糖价形成压制；同时市场也继续关注厄尔尼诺发展，原油价格和国内消费的变化；另外全内外宏观经济变动也将对糖价产生影响。而当前榨季国内制糖成本提高利多糖价。长期看白糖处于增产周期中，投资者可以在当前价格下逢高做空。【油脂】油脂：今日油脂走势分化，豆棕油偏弱运行，菜油震荡收涨，MPOB公布了马棕3月月度供需报告，马棕产量环比增加10.57%至139.25万吨，产量增幅超此前市场预估；进口环比减少32.75%至2.19万吨；马棕出口环比增加28.61%至131.76万吨，超此前市场预估的123万吨。虽然马棕产量增加，且回升幅度超前置预期，但由于斋月备货需求支撑出口及国内消费强劲，马棕继续维持去库趋势。3月马棕库存环比下降10.68%至171.5万吨，低于此前彭博和路透预估的176万吨和179万吨，库存降至去年6月以来的最低水平。本月MPOB数据马棕库存下降超前置预期，但报告公布后棕榈油价格滞涨转跌。主要因为3月马棕产量已经开始回升，后期棕榈油供应预计充足；而斋月备货结束，后期需求端难有明显提振。在前期利多出尽的情况下，棕榈油出现回落。并且考虑到全球大豆丰产，国内豆油、菜油供应充足，全球油脂走向宽松的格局难改，豆油主力波动区间7000-8000，棕榈油波动区间7400-8600，菜油波动区间7500-8500。【豆菜粕】豆菜粕：今日连粕偏弱震荡，美国农业部在4月份供需报告中将2023/24年度全球大豆产量预估下调12万吨，至3.9673亿吨。全球大豆期末库存下调5万吨，为1.1422亿吨，但仍为5年来最高库存。由于此前市场机构多重估巴西大豆产量，conab更是连续下调巴西大豆产量预估。而在本月报告中，美国农业部对巴西大豆产量的预估仍维持在1.55亿吨。美国农业部并未下调巴西产量，全球大豆供应充足。目前市场关注新季美豆种植情况，在美豆种植面积不及前期预期的情况下，美豆生长期的天气变动市场尤为关注，截止到4月14日24/25年度美豆播种进度为3%。近日美豆跌破成本线，连粕整体持仓量大价格波动加剧叠加宏观影响连粕出现明显下跌，不过在进口成本仍给粕类下方提供支撑，豆粕主力区间3000-4000，菜粕主力区间2200-3000。 06 航运指数【集运欧线】集运欧线：周四EC偏强运行，06和08合约创上市以来新高，06收于2433点，收涨6.97%。继周三地中海跟涨5月上旬运价后，最新赫伯罗特也宣涨5月运价，至此，前五大班轮公司除中远海运外已全部宣涨。达飞自5月1日起将FAK运费调整至2200/4000，与4月中旬宣涨公告运价一致，但那次未能实际落地，此次宣涨线上订舱价已在5月1日起落地。马士基自4月29日起提涨欧线运价，其中上海-鹿特丹涨至1975/3800，高于wk16的1800/2750。地中海跟涨5月上旬运价，远东-西北欧航线调至2700/4500，高于此前的1820/3040，赫伯罗特则跟涨至1650/3100，高于4月初公告的1600/3000。产业基本面与宏观逻辑之间由分化转向一致，预计06波动区间为1900-2500点。当日主要品种涨跌情况
申银万国期货04-19 09:08
【黄金收市】降息可能性降低、中东紧张局势增加，黄金避险吸引力加强，金价继续上涨
 go
持续紧张的局势增加了黄金的避险吸引力，黄金价格继续上涨。 #黄金收盘# （现货黄金走势图，来源：FX168）现货黄金坚挺，收涨0.75%，收报2378.81美元/盎司。上周五价格曾触及2,431.29美元的历史高位。 COMEX黄金期货收涨0.25%，收报2394.4美元/盎司。 COMEX白银期货跌0.28%，收报28.32美元/盎司。【市场消息分析】在中东，尽管西方国家呼吁克制，以色列已表示将对伊朗的一系列袭击进行报复，但没有透露如何实施。标普公司表示，伊朗对以色列的军事行动提高了中东冲突急剧升级的风险；预计以色列-哈马斯冲突将持续至今年年底，加沙将继续成为战争中心，伊朗及其代理人将继续对以色列施加压力。更广泛和持久的中东冲突可能会显著提高中东主权国家的评级风险。中东冲突的战术误判和其他不利情景的风险增加。 “当地缘政治紧张局势出现时，投资者的自然反应是逃往黄金，这种情况现在正在发生。如果冲突进一步升级，金价可能会升至2500至2600美元/盎司以上，如果停火，金价可能会跌至2200美元/盎司。”Gainesville Coins首席市场分析师Everett Millman表示，“央行的购买也为价格奠定了底线，”他补充道。尽管数据显示美国上周初请失业金人数维持在低水平，但金价仍有上涨空间。强劲的美国经济数据和美联储官员的鹰派言论促使投资者彻底重新考虑美联储近期降息的可能性。路透社对100位经济学家的调查显示，美联储将等到9月份才会降低其关键利率，其中一半的人表示今年只会有两次降息，只有约三分之一的人预测会有更多次的降息。这种展望的变化——一个月前发布的调查中预计6月开始并将再进行两次或更多次降息——其原因是由于美国劳动力市场持续强劲和一系列强于预期的通胀数据。在接受调查的100位经济学家中，有54位预测联邦基金利率的首次降低将在9月份发生，将该利率推至5.00%-5.25%的范围。26位预测7月份降息，只有4位表示将在6月份发生。上个月，108位经济学家中有72位预计首次降息将在6月份发生。摩根大通总裁Daniel Pinto表示，鉴于通胀水平居高不下，美联储今年可能根本不会降息。Pinto在华盛顿一个活动上说，“美联储可能要等更长一段时间才会降息，但加息可能性非常非常低”。他认为美联储现在不会急于采取行动，因为太早降息会带来痛苦的结果，可能导致经济衰退。最近的经济数据显示，美国通胀仍然高于许多人今年早些时候的预期，使得美联储快速降息的可能性下降。Pinto的观点与摩根大通CEO杰米·戴蒙一致，后者在本月早些时候给股东的一封信中写道，顽固的通胀压力可能导致利率高于市场预期，摩根大通对2%-8%甚至更高的利率水平做好了准备。贝莱德首席投资官Rick Rieder认为美联储希望在今年进行一到两次的降息，美联储存在今年不会降息的可能性。他表示，美联储应将利率下调100个基点，但（目前）他们应该保持耐心。较高的利率降低了持有无收益黄金的吸引力。中银国际分析师表示，随着美联储降息预期的下降，以及价格快速上涨时出现的自然获利回吐，黄金可能会面临一定压力，但大幅下跌的可能性不大。近期，黄金价格持续高位，在中国国内多地的银行、金店，交易黄金的顾客络绎不绝，有人选择买入，也有越来越多的人选择把家里“存货”出手变现。在上海多家银行，近期黄金回购量维持高位，并且大客户频出，有人出手11公斤黄金，套现600多万元。据了解，国际金价已进入高位盘整阶段。专业人士建议，短期追涨的市民应保持谨慎。 4月17日，世界白银协会发布的最新报告指出，由于工业需求强劲，预计今年全球白银的供应缺口将会扩大17%。以白银的国际计量单位金衡盎司计算，缺口会达到2.153亿金衡盎司。白银有多领域的用途，包括珠宝、电子产品、电动汽车、太阳能电池板，还可用作投资。值得注意的是，这已经是白银连续第四年面临结构性的市场短缺。分析认为，在白银供应短缺的背景下，银价将得到支撑。今年迄今为止白银期货已经上涨了将近19%。分析人士表示，看好白银未来的走势，认为白银还有上涨空间。 “白银短缺的说法正在引起人们的关注，需求持续超过新的供应。这种不平衡可能会导致未来的价格大幅调整，”贺利氏金属公司的贵金属交易员 Alexander Zumpfe 表示，“白银市场的长期趋势仍然看涨，而短期价格走势可能会波动并受到期货交易的影响。” 【下一交易日重点关注财经数据与事件（北京时间）】 ①05:45美联储博斯蒂克发表讲话 ②07:30日本3月核心CPI年率 ③14:00德国3月PPI月率 ④14:00英国3月季调后零售销售月率 ⑤22:30美联储古尔斯比参与问答环节 ⑥次日01:00美国至4月19日当周石油钻井总数
慧宣鑫语04-19 06:55
黄金价格因日益增长的地缘政治担忧而接近历史高位
 go
4月16日- 黄金价格周二小幅上涨，交易价格并未远离上周触及的历史高点，因为伊朗和以色列之间不断升级的地缘政治紧张局势支撑了避险金属的需求。截至格林尼治标准时间06:11，现货黄金上涨0.1%，至每盎司2,385.35美元，此前在上周五创下了2,431.29美元的历史最高价。美国黄金期货价格上涨0.8%，至2,401.90美元。 City Index高级分析师Matt Simpson表示，黄金得到了来自最新一轮中东头条新闻的另一轮支撑，但在那之前就已经因为央行购买和上升的通胀预期而上涨，这也支持了涨势——这意味着黄金再次表现为通胀对冲工具。 “我们看到的日内突破2400美元快速反转表明，交易者急于兑现利润，这反过来又表明我们可能即将在这些高点经历某种形式的震荡。” 尽管数据显示美国3月份零售销售增长超出预期，但黄金在上一交易日仍上涨了1.6%。来自美国的数据引发了关于今年降息前景的问题，市场现在押注年底前不到两次四分之一点的降息，而大约一个月前是三次降息。FEDWATCH 花旗在一份报告中写道：“黄金复合体已经与美国利率和美元脱钩，这表明强劲的实物消费驱动因素（例如，印度/中国进口，金条/硬币），替代性货币需求，地缘政治对冲和央行购买正在支撑市场。” 花旗预计，在未来6-18个月内，黄金价格将交易在每盎司3000美元。现货白银下跌0.7%，至每盎司28.69美元，铂金上涨0.7%，至969.05美元，而钯金下跌0.8%，至1027.50美元。
Crayon04-18 17:09
黄金因地缘政治紧张局势而闪耀，抵消了美国降息预期的缓解
 go
4月18日- 周四，黄金价格上涨，因为中东冲突扩大的风险增加了黄金作为避险资产的吸引力，这抵消了美国利率更高且更持久的压力。截至格林威治时间0429，现货黄金价格上涨0.6%，至每盎司2374.97美元，此前在上周五达到了2431.29美元的历史新高。美国黄金期货微涨0.1%，至每盎司2389.70美元。 “鉴于我们确实在地缘政治方面存在很多不确定性，这支持了目前黄金仍然普遍的上升趋势，”亚太地区OANDA高级市场分析师 Kelvin Wong 表示。以色列总理本雅明·内塔尼亚胡表示，以色列将自行决定如何自卫，与此同时西方国家呼吁在回应伊朗一连串攻击时保持克制。尽管如此，“美国利率更长时间保持更高可能会给黄金的持续上涨带来一些压力……短期内，我们将开始看到一些整合，以及可能出现的回调，” Wong 表示。更高的利率减少了持有非产生收益的黄金的吸引力。美联储官员现在在讨论降息时机时更加谨慎，美联储主席杰罗姆·鲍威尔在周二表示，利率可能会更长时间保持更高。与美联储政策利率相关的期货合约交易员现在预计2024年降息不到50个基点，并押注首次降息将在9月份进行。此外，欧洲央行的政策制定者马里奥·森特诺表示，“即使降息25或50个基点后，我们仍将保持紧缩的货币政策立场。” 现货白银上涨0.6%，至每盎司28.38美元，铂金价格稳定在每盎司938.40美元，钯金上涨0.2%，至每盎司1027.82美元。
Crayon04-18 16:36
“石”来运转，股指回暖-2024年4月17日申银万国期货每日收盘评论
 go
，同时对全年降息路径低于预期的阻力，但黄金价格持续走高，可能为底层驱动的一些变化，包括对地缘局势进一步升级的担忧；美债持续膨胀下，对美元主导货币体系风险的对冲，各国央行对外汇储备多样化的需求；强势美元导致的全球汇率波动加剧下，人们对黄金保值和避险功能的诉求；随着对美联储降息政策方向的确认以及对长期高通胀的担忧，对通胀的态度也慢慢由担心过高通胀导致的再度加息转向黄金的抗通胀属性。白银一方面受黄金指引，另一方面有色走强提振，加强其短期弹性。近期关注随着地缘风险事件落地后可能的调整。波动范围，AG2406合约波动区间6800-7500元/千克，AU2406合约波动区间540-580元/克。【铜】铜：日间铜价震荡收高。全球矿山干扰率提升导致精矿供应不及预期，全球铜供求由预期过剩向供求平衡转变，进口精矿加工费大幅回落，中国冶炼企业计划减产，以应对低廉的精矿加工费。国内库存高企，导致现货持续贴水。国内下游需求总体稳定向好，光电装机带动电力投资高增长，空调销售良好并带动产量增长，新能源渗透率提升有望巩固交通设备行业铜需求，地产持续疲弱，关注扶持政策效果。短期铜价可能技术性回调，总体延续上涨趋势。建议关注美元、人民币汇率、库存和基差等变化。【锌】锌：日间锌价收涨。目前精矿加工费下降，冶炼利润缩窄，低迷锌价考验矿山和冶炼供应。预期国内汽车产销稳定，基建增速可能下降，家电表现良好；需要关注地产行业变化。目前矿山供应扰动，尚不足以改变过剩预期，但需要重点关注。短期锌价可能调整。建议关注美元、人民币汇率、国内下游开工率等。【铝】铝:今日沪铝主力合约收跌0.27%，铝价继续高位回调。宏观角度，美国经济数据超预期，再次推迟降息预期时间。基本面角度，下游铝加工环节表现尚可，国内电解铝库存小幅增加，但仍处于历史同期较低水平。云南地区部分铝厂陆续复产当中，预计短期内将有实际产出，考虑到复产规模难对基本面有颠覆影响，因此即使偏空但对盘面影响或较为有限。俄铝遭英美限制，或导致国内俄铝进口增多，对国内铝价偏利空。展望后市，主要矛盾是宏观及基本面向好，次要矛盾是云南复产及俄铝进口，预计铝价或回调后偏强运行，短期内可关注回调做多的机会。【镍】镍：今日沪镍主力合约收跌0.07%，俄镍制裁事件对情绪影响淡化，镍价回归基本面交易。基本面来看，印尼镍矿审批加速，矿端供应担忧减弱，但整体供应依然偏紧，因此印尼内贸红土镍矿价格难跌，矿价支撑中间品价格，叠加新能源车需求景气，导致电池级硫酸镍价格存在支撑。短期内，预计镍下游需求继续分化，中间品-硫酸镍价格表现或优于镍铁-不锈钢。市场多空因素交织，一方面美联储降息预期反复、镍矿价格难下、新能源车需求景气利好镍价，另一方面国内电镍高库存、硫酸镍下游畏高情绪、印尼镍矿审批加速利空镍价。预计短期内镍价偏弱运行，关注逢高沽空的机会。【工业硅】工业硅：今日SI2406期价探底回升后回调低走。近期下游企业询单活跃度有所提升、但采购方面仍存压价情绪，华东553通氧硅价维持在13250元/吨。供应方面，西南用电成本高位、硅企开工积极性低迷，北方硅企开工波动不大，随着新增产能的陆续投放，市场整体产量仍处偏高水平。需求方面，多晶硅产量高位延续，铝合金企业开工持稳，有机硅价格下跌库存积累、企业开工高位下滑；目前下游企业采购原料仍显谨慎，补库节奏以按需为主，需求端对价格的支撑力度仍然有限。综合来看，市场库存压力难解、对硅价的表现形成明显压制，但在成本端的支撑下、硅价的下方空间也较为有限，短期硅价仍将以低位震荡运行为主，预计SI2406波动区间11500-12500。【碳酸锂】碳酸锂：供应端，江西地区环保未有明确定论，部分锂盐厂计划复产，近期进口的增量一定程度抵消此前供应端的扰动。但目前从资讯方统计来看，云母提锂开工率环比有所增长，同时智利出口正陆续到港，叠加月底仓单注销，现货端预计将偏宽松；需求端，正极材料边际需求好转，但仍以刚需采买为主。库存方面，本周库存小幅上升至1.3%至 78799 吨，下游和冶炼厂有所增加，其他环节有所减少。整体来看，基本面仍然较弱，供需过剩格局尚未修正，价格上行空间有限，短期观望为主，4 月下游需求仍偏乐观，价格偏宽幅震荡整理，关注江西地区进展。 05 农产品【苹果】苹果：近月合约走交割逻辑，05期货继续大跌。根据我的农产品网统计，截至2024年4月10日，全国主产区苹果冷库库存量为543.42万吨，库存量较上周减少41.04万吨。走货较上周明显加快。现货方面，根据我的农产品网的数据，山东栖霞80#纸袋一二级市场价3.4元/斤，与上一日持平；陕西洛川70#纸袋半商品市场价3.8元/斤，与上一日持平。策略上，市场博弈重新加强，预计AP10合约波动区间7500—9500，操作上建议区间逢回调买入远月合约为主。【生猪】生猪：生猪期货小幅震荡。根据涌益咨询的数据，4月17日国内生猪均价15.01元/公斤，比上一日下跌0.06元/公斤。当前生猪供应又进入相对的高峰，同时节后消费也将进入淡季。从周期看，虽然能繁母猪存栏环比连续小幅下降，生猪价格的拐点仍尚未到来，上半年生猪供应依然偏大。当产能过剩的背景下，养殖端的成本往往会构建成价格的顶部，养殖将在较长时间内维持亏损。未来随着养殖亏损持续，养殖逐步去产能，能繁母猪存栏下降后下半年生猪供应有望开始减少，价格则有望回升。投资者可以选择卖近月买远月的月差反套交易，或者可耐心等待回调后择机做多2407之后的远月合约，预计LH09合约波动区间15000—20000。【白糖】白糖：原糖继续走弱下郑糖今日弱势震荡。现货方面，广西南华木棉花报价下调20元在6600元/吨，云南南华报价下调20元在6470元/吨。总体而言，印度的减产和出口政策使得前几个月国际糖价维持在近几年高位、巴西新榨季预计开榨量偏大则对糖价形成压制；同时市场也继续关注厄尔尼诺发展，原油价格和国内消费的变化；另外全内外宏观经济变动也将对糖价产生影响。而当前榨季国内制糖成本提高利多糖价。长期看白糖处于增产周期中，投资者可以在当前价格下逢高做空。【油脂】油脂：今日油脂偏弱运行，MPOB公布了马棕3月月度供需报告，马棕产量环比增加10.57%至139.25万吨，产量增幅超此前市场预估；进口环比减少32.75%至2.19万吨；马棕出口环比增加28.61%至131.76万吨，超此前市场预估的123万吨。虽然马棕产量增加，且回升幅度超前置预期，但由于斋月备货需求支撑出口及国内消费强劲，马棕继续维持去库趋势。3月马棕库存环比下降10.68%至171.5万吨，低于此前彭博和路透预估的176万吨和179万吨，库存降至去年6月以来的最低水平。本月MPOB数据马棕库存下降超前置预期，但报告公布后棕榈油价格滞涨转跌。主要因为3月马棕产量已经开始回升，后期棕榈油供应预计充足；而斋月备货结束，后期需求端难有明显提振。在前期利多出尽的情况下，棕榈油出现回落。并且考虑到全球大豆丰产，国内豆油、菜油供应充足，全球油脂走向宽松的格局难改，豆油主力波动区间7000-8000，棕榈油波动区间7400-8600，菜油波动区间7500-8500。【豆菜粕】豆菜粕：今日连粕大幅下挫，美国农业部在4月份供需报告中将2023/24年度全球大豆产量预估下调12万吨，至3.9673亿吨。全球大豆期末库存下调5万吨，为1.1422亿吨，但仍为5年来最高库存。由于此前市场机构多重估巴西大豆产量，conab更是连续下调巴西大豆产量预估。而在本月报告中，美国农业部对巴西大豆产量的预估仍维持在1.55亿吨。美国农业部并未下调巴西产量，全球大豆供应充足。目前市场关注新季美豆种植情况，在美豆种植面积不及前期预期的情况下，美豆生长期的天气变动市场尤为关注，截止到4月14日24/25年度美豆播种进度为3%。近日美豆跌破成本线，连粕整体持仓量大价格波动加剧叠加宏观影响连粕出现明显下跌，不过在进口成本仍给粕类下方提供支撑，豆粕主力区间3000-4000，菜粕主力区间2200-3000。 06 航运指数【集运欧线】集运欧线：周三EC盘中反弹，06合约重回2300点上方，收涨2.28%。上周五盘后公布的SCFI欧线小幅降至1971美元/TEU，周一盘后公布的SCFIS欧线为2147.86点，较上期小幅下跌1.1%，4月现货运价维稳。5月，达飞和马士基均宣涨运价，达飞自5月1日起将FAK运费调整至2200/4000，与4月中旬宣涨公告运价一致，但那次未能实际落地，此次宣涨线上订舱价已在5月1日起落地。马士基自4月29日起提涨欧线运价，其中上海-鹿特丹涨至1975/3800，高于wk16的1800/2750，产业基本面与宏观逻辑之间由分化转向一致。根据主要船司的5月最新线上订舱价来看，目前06合约已部分计价地缘影响的估值溢价，短期还是看宏观能否继续带来共振，关注后续地缘局势的变化，预计06波动区间为1800-2300点。当日主要品种涨跌情况
申银万国期货04-18 09:08
分析人士：大幅调整的可能性不大
 go
策略组负责人张文表示，历史上美元指数和黄金价格为弱负相关，并非稳定的负相关关系，主要原因在于美元与黄金同样有避险功能，在风险事件出现时会出现同涨局面。 “从时间节点看，3月下旬以来先后发生了多起地缘风险事件，避险情绪高涨令金价与美元指数联袂走高。”一德期货贵金属分析师张晨说。金瑞期货贵金属分析师吴梓杰表示，美元指数攀升主要是由于美国经济数据较好及其货币政策转鹰。此外，美元走强也和世界其他主要经济体货币表现偏弱有关。欧洲经济表现较为疲软，且欧洲央行先于美联储开启降息的概率较大，造成欧元持续走弱。日本方面，虽然日本央行3月退出了负利率时代，但货币政策仍保持宽松，且日本央行对汇率的干预较为克制，因此日元也出现持续贬值。此消彼长之下，美元更加强势。在吴梓杰看来，目前美联储降息存在很大的不确定性，市场分歧也逐渐扩大。一方面是美联储开启降息的时间，以及是否能如3月FOMC会议预期的那样年内降息3次，目前市场预期已经出现了分歧。另一方面是本轮降息的性质，如果美国经济下行压力不大，或许会出现一轮预防式降息，特征可能是降息2—3次后结束，或两次降息之间有较长时间间隔。如果美国经济出现超预期下行，美联储可能采取连续快速降息的方式稳定经济。张晨表示，尽管市场预期已经大幅修正，但后市最大的分歧并非降息次数，而是降息与否的争论。从近段时间美联储官员的表态看，越来越多的人从支持推后降息时间到支持削减年内降息次数，少数官员提及年内不会降息甚至重启加息的可能。但鲍威尔的发言依然偏向乐观，后续需重点关注其表态变化。徐颖表示，从通胀压力看，部分市场人士认为美联储今年不会降息，但官方和市场基准预期是年内降息2—3次。降息的时间节点方面，年内首次降息时间的预期已经从6月延后至9月，7月降息概率在50%左右。她表示，当前能源价格的反弹以及住房和服务成本居高不下使得美国通胀回落前景面临较大的不确定性，从通胀角度看美联储确实没有降息的紧迫性。但美联储对通胀和就业目标的顾虑增加，担心降息过迟会对经济带来较大风险，叠加后续美国财政赤字会进一步增加，货币政策边际上需转为宽松，以防止金融市场和实体经济出现更大的问题，因此降息预期可能延后，但降息仍会发生。张文也认为，美联储后续降息的概率仍然很大。目前主要看美国通胀能否重新稳步回落，后续还需要关注WTI原油价格是否能够回落至80美元/桶下方。在徐颖看来，经历了3月以来的持续上涨后，短期黄金价格的上涨动能可能放缓，多头交易较为拥挤，上涨过程中也忽略了一些基本面的利空因素，如果中东局势未进一步激化，避险情绪消退会导致金价回调。但中长期看，黄金的新一轮上涨周期已经打开。另外，从美国目前的经济状况和货币政策节奏看，美元指数短期内仍将维持偏强态势，等到美联储真正步入宽松周期以及美国经济不确定性增加时，美元指数才会趋势性转弱。张文认为，今年美联储降息以及美国财政端受限出现的概率较大，将限制美元指数的上涨。欧元区经济触底、日本收紧货币政策等同样会限制美元指数的涨幅。黄金方面，短期看，地缘政治风险和市场过热情绪的平复或使金价出现较大幅度的回调。但长期看，美联储降息预期的变化以及贵金属的避险功能，使得黄金仍具备很高的投资价值。张晨表示，后市影响美元指数的主要因素仍是美国与非美经济体货币政策的差异，特别是当前欧元区6月降息预期增强。同时，美联储政策基调边际转鹰概率提升也对美元形成助力。黄金方面，受地缘局势影响及投机情绪支撑，近期金价大幅飙升，但一旦支撑不在，金价也将开启阶段性回调。预计年内美联储将启动降息，在降息落地前，金价出现调整将成为买入或加仓的好时机。来源：期货日报网
期货日报网04-18 08:30
黄金警惕回落风险
 go
央行购买黄金等长期利多因素支撑，但近期黄金价格与美元指数联袂上行确实让人困惑，黄金市场的利空因素尚未充分消化，投资者需警惕火热行情下潜藏的短线回调风险。 3月份以来，黄金出现一轮快速上涨行情，行情启动初期伴随美国经济数据的走低带来的基本面支撑，但4月之后美国经济数据走强，黄金价格反而继续大幅上涨，背后虽然有美元信用受损、去美元化、央行购买黄金等长期利多因素的支撑，但短线利空因素并未反映在黄金价格上。笔者认为，投资者需警惕火热行情下潜藏的风险。逐步脱离基本面本轮黄金的快速上涨行情可分为两个阶段，第一阶段是3月初到3月中旬，第二阶段是从3月下旬至今，两个阶段的上涨推动因素全然不同。 3月初，美国2月ISM制造业PMI数据出炉，从1月的49.1%降至47.8%，远低于市场预期的49.5%，叠加美联储理事沃勒提到未来将减持MBS的同时增持国债，引起市场对美联储将变相进行货币宽松的预期，推动金价上行并突破新高。随后，其他经济数据陆续发布，美国失业率走高、PCE物价指数如预期下行、零售销售增长不及预期等都表明美国经济韧性正在减弱，这也一定程度上增强了市场对美联储年内多次降息的信心。这一阶段美元指数从104降至102.7附近，十年期美债收益率从4.25%降至4.1%，给黄金市场带来的支撑十分明显。从3月下旬开始，美国经济数据略有转好，特别是通胀数据再度反弹打压了美联储的降息预期。到3月末，美元指数反弹至105左右，十年期美债收益率也逐步反弹至4.35%附近。不过，此时黄金价格已显现出对利空因素不敏感的特点，金价走势相对稳定。进入4月份，美国制造业PMI重回荣枯线上方，通胀数据也再度超预期，给美元带来了强劲支撑，美元指数运行至106以上，十年期美债收益率则升至4.65%的高位。按说这种情况下，黄金价格应该受到明显压力而下行，但金价却不跌反涨，逐步脱离基本面运行。值得一提的是，从历史经验看，黄金与美元同涨一般出现在地缘政治风险加大时，尽管近期出现伊朗驻叙利亚大使馆遭到以色列空袭，伊朗对以色列目标大规模发射导弹和无人机袭击等地缘政治冲突事件，但事件影响范围有限，尚未引发广泛的避险情绪，对黄金价格的支撑不应如此明显。 “长牛”基础稳固此轮金价上涨有一点与过去有很大不同，过去金价上涨通常伴随着美国黄金ETF持有量的提升，而近期美国黄金ETF持有量反而是下降的，说明做多黄金的力量或主要源自美国以外。过去很长一段时间，黄金是由美元定价的，但以美元为锚的体系能否长期稳定仍然存在疑虑。近来年，美国政府债务持续扩张，截至2023年年底，美国政府负债合计31.9万亿美元，是美国当年GDP的1.17倍，并且其债务还在持续扩张中，投资者逐渐开始质疑美国债务的可持续性，使得美元的信用受损。此外，俄乌冲突以来，以美国为首的西方国家制裁措施不断，也使得与被制裁国家正常交易的需求无法得到满足，在这样的情况下，越来越多的国家正采取多样化的货币结算方式。国际货币基金组织数据显示，美元作为全球储备货币的份额在2023年四季度末下降至 58.4%，自2015年以来下降了7.65个百分点。在“去美元化”背景之下，黄金受到追捧就不足为奇了，世界黄金协会数据显示，当前各国央行正在持续增持黄金。短期利空仍不容忽视 4月份以来，除中东局势不稳定导致避险情绪升温给黄金价格带来支撑外，基本面利空因素出现较多，但这些利空因素尚未反映在金价上。从数据看，美国经济景气度提升。美国3月ISM制造业PMI上升2.5个百分点至50.3%，高于预期值48.4%。就业方面，美国3月季调后非农就业人口增长30.3万人，为2023年5月以来最大增幅，且高于预期的20万人；美国3月失业率3.8%，低于预期的3.9%。通胀方面，美国3月CPI同比上涨3.5%，创2023年9月以来新高，预期3.4%，前值3.2%；剔除食品与能源的核心CPI同比上涨3.8%，预期3.7%，前值3.8%。美联储3月议息会议后，鲍威尔确认年内适合降息，且将放缓缩表速度，但并未明确降息时点，而近期美国通胀下行速度放缓，市场预期美联储首次降息时点已推迟至9月。4月16日，鲍威尔表示，让高利率在更长时间内发挥作用可能合适，使得美联储推迟降息时点的概率大增。综上，黄金价格连创新高的背后有去美元化、央行增持黄金、地缘政治风险加大等长线利多支撑，且技术面牛市已经确立，后市金价有望进一步走高。但近期出现的一些利空因素尚未充分消化，美联储降息预期下行之下，金价存在高估的可能，短期应关注回调风险。（作者单位：中信建投期货）来源：期货日报网
期货日报网04-18 08:30
白银有望再度走强
 go
创近5个月新高。笔者认为，一般情况下，黄金价格和美元指数走势呈负相关性，此前美联储降息预期支持美元指数走强，从理论上说黄金、白银等贵金属价格应该存在下行压力。但目前的市场已经打破了这种规律，笔者认为投资者可以从以下两个方面进行思考，未来贵金属价格尤其是白银的价格仍然值得关注。第一，黄金价格的走强已经酝酿很久。在近4年时间里，为了应对公共卫生事件、地缘政治冲突以及恶性通胀对经济的冲击，美国财政以及货币端“极度蛮横”地开始政策转向，造成了资产定价的大起大落。2020年美联储将利率“一撸到底”，极端量化宽松政策的实施，叠加由公共卫生事件引发的避险情绪，助推黄金、白银价格大幅上涨。2020年8月，国际黄金、白银价格创历史新高。但在之后的两年多时间里，受美国通胀数据大幅上行等因素支撑，黄金、白银的价格反而开启了振荡回调之旅。2022年年底，黄金、白银价格重新开启上升趋势，压抑了近3年的贵金属市场开始爆发，而且今年3月份以来涨势愈发猛烈。从趋势上看，无论是从2023年贵金属价格从年初涨到年尾，还是从黄金、白银盘面价格的月线图运行节奏看，市场人士均基本认同今年贵金属价格的走强趋势。笔者认为目前贵金属市场演绎的是2021年以来的补涨行情。从盘面价格看，大周期贵金属市场的多头趋势仍在延续。图为纽约金主连合约月线走势（单位：美元/盎司）第二，贵金属价格走强或预示着美元资产正遭受抛弃。黄金价格与美元指数的脱钩或预示着全球以美元为信用、计价结算货币的金融体系正经受考验。叠加地缘政治局势影响，在各类风险和不确定性背景下，当前具有避险功能的黄金的配置价值正在凸显。近年来美国国债价格一路大跌，美债规模不断扩大，美国财政赤字居高不下。去年美国出现的债务危机仍历历在目，中国在2023年连续7个月抛售美债，2023年10月中国持有美债规模创2009年以来新低。另外，近年来美股指数不断刷新历史高位，在贵金属价格保持坚挺的同时，近两周美股市场出现了较大幅度的回调，笔者认为这种现象应该引起投资者的重视。央行为维持人民币汇率和我国外汇储备的稳定，已经连续17个月增加黄金储备，这某种程度上已经说明了当前资产配置的新方向。总结来说，当前贵金属市场的表现不仅打破了之前的惯有逻辑，甚至还打破了技术层面约束。白银方面，供需面基础更为牢固。作为工业原料，近几年光伏行业白银需求明显增加，整体表现出供应缺口逐步放大的趋势。世界白银协会公布的最新数据显示，2023年全球白银供应缺口为4400吨左右。预计2024年供应缺口仍处于高位，将达到5000吨左右。在此特殊背景下，白银市场行情表现出异常强势的节奏。从纽约银主连合约周线图看，3月22日当周阴线回调，调整后继续向上突破。纽约白银主连合约成功突破26.4美元/盎司附近压力位。短期看，技术层面的调整存在两种可能：第一是大幅回调，回踩支撑位；第二是振荡调整，表现出一定抗跌性。图为纽约银主连合约周线走势（单位：美元/盎司） 4月12日晚间国际黄金、白银价格大起大落，美元指数创5个月新高，大宗商品市场承压，说明当前市场仍然受制于美元指数的波动。15日晚间，美股先涨后跌，美债走低，再一次支撑了黄金、白银价格。综合看，笔者认为，当前国际白银市场可能采取振荡抗跌的形式进行技术面调整。后期白银价格经过一轮振荡调整后，有重新走强的可能。来源：期货日报网
期货日报网04-18 08:30
【九尘点金】避险需求与降息延期相互博弈，黄金短期有回调休整需求！
go
入场依据。【机构观点】　　几天来，黄金价格继续徘徊在历史高点附近，中东紧张局势升级提振了黄金的避险吸引力。金价周一收盘再创新高，最活跃的6月份黄金期货合约上涨0.37%，收于每盎司2,383美元，一些人说还有更多上涨空间。　　花旗在日期为4月15日的一份报告中写道：“近期金价的上涨受到地缘政治热度的推动，同时股指也处于创纪录水平。”　　伊朗直接向以色列发射了300多架无人机和导弹——多亏以色列的“铁穹”防空系统，其中大部分都被拦截了——中东紧张局势不断升级，对这种避险资产的需求也随之增加。　　市场观察人士正密切关注这个犹太国家可能采取的报复行动。以色列誓言要向伊朗“索要代价”。　　金融服务公司Conotoxia fintech的市场分析师Bartosz Sawicki表示，重大报复可能导致更广泛的冲突，从而引发黄金的新买盘，以及油价上涨和美元走强。　　作为对冲通胀的保值工具，黄金在经济不确定时期往往表现良好，因为投资者会远离股票等风险较高的资产。　　上周五，金价盘中触及2,448.80美元的历史高点。　　自今年年初以来，现货黄金价格一直在上涨，年初以来已经上涨15%以上，原因包括全球央行大举买入、地缘政治紧张局势以及美联储降息预期。　　黄金价格通常与利率呈反比关系。随着利率下降，与债券等收益较低的固定收益资产相比，黄金变得更具吸引力。　　 3月份高于预期的通胀将市场对美联储降息的预期推迟到了9月份，目前市场预计美联储将降息两次，而不是三次。　　尽管如此，由于实物需求持续，以及作为地缘政治对冲工具的吸引力，分析师仍看好黄金的前景。　　以花旗北美大宗商品研究主管Aakash Doshi为首的花旗分析师表示：“我们预计，未来6至18个月，金价将达到每盎司3000美元。”花旗表示，金融黄金的“价格下限”也从每盎司1000美元左右升至2000美元。　　上周五，高盛将黄金市场称为“不可动摇的牛市”，并将金价今年底前的目标价从2300美元上调至2700美元。【风险预警】 ☆ 14点，英国3月CPI月率☆ 17点，欧元区3月CPI年率终值及月率 ☆ 22点30分，美国至4月12日当周EIA原油库存、库欣原油库存、战略石油储备库存 ☆ 次日0点，英国央行行长贝利发表讲话 ☆ 次日2点，美联储公布经济状况褐皮书 ☆ 次日2点，欧洲央行行长拉加德发表讲话 ☆ 次日5点30分，美联储梅斯特发表讲话请识别下方二维码加好友交流，备注：fx168
倍特点金04-18 05:59
【黄金收市】美联储降息预期被打破，黄金价格跌近1%
go
中东地缘政治动荡带来的避险需求的上涨，黄金价格下跌，但交易价格接近上周创下的历史新高。（现货黄金走势图，来源：FX168）现货黄金收跌0.91%，收报2361.03美元/盎司。 COMEX黄金期货收跌1.3%，收报2376.6美元/盎司。 COMEX白银期货跌0.29%，收报28.295美元/盎司。【市场消息分析】伊朗表示，其军队已准备好应对以色列的任何袭击。芝加哥Blue Line Futures首席市场策略师Phillip Streible表示：“地缘政治不确定性继续支撑黄金，如果局势升级，金价可能会升至2500美元/盎司区间。”他表示：“只有各国央行停止购买或投资者回到冒险阶段，金价才会下跌。” 包括美联储主席杰罗姆·鲍威尔在内的美国央行高级官员周二放弃就何时降息提供任何指导，而是表示货币政策需要限制更长时间。在一系列令人意外的高通货膨胀之后鲍威尔4月16日暗示美联储将比以前预期等待更长时间再降息，标志着他在去年12月将重心转向政策宽松以来又发生了显著转变。对于齐聚华盛顿参加国际货币基金组织(IMF)和世界银行春季会议的各国央行行长来说，鲍威尔最新的政策转向让他们陷入了两难处境。如果欧洲央行、英国央行和澳洲联储置美国于不顾，自行开始放松政策，则可能会导致本币贬值，推高进口价格并破坏降低通胀的进程。然而不放松又可能会危及经济增长。利率期货市场的交易员正在大举押注一种反向押注，如果美联储今年积极放松货币政策，这种押注将获得回报。这种押注发生在有担保隔夜融资利率期货上-该利率密切跟踪央行的关键政策利率-涉及买入2024年12月的合约，同时卖出2025年12月到期的合约。它假设的情况是，美联储在11月总统大选之前提前降息，并且比之前降息40个基点的行动更为激进，那么这一交易将会获利。这一交易与华尔街目前的共识背道而驰。在美国经济强劲和通胀高企的情况下，他们对降息的预期这种重新调整引发了美国国债暴跌，并推动美国2年期收益率本周一度升至5%。最近几周，随着华尔街追逐美联储不断波动的言论，降息的市场定价一直高度波动。根据CME集团的FedWatch指标，截至周三下午，交易员预计央行确实最有可能等到9月份降息的可能性约为71%，7月份降息的隐含可能性为44%。较高的利率降低了持有无收益黄金的吸引力。 FXTM高级研究分析师Lukman Otunuga表示，虽然目前的趋势中黄金基本上与美元和国债收益率不相关，但它仍可能对两者的走势做出短期反应。花旗北美大宗商品研究主管Aakash Doshi表示，到2025年，黄金价格将达到3000美元/盎司，银行业巨头花旗集团仅在两个月前还认为这是极端看涨的异常情况，但现在不仅有可能，而且很有可能，“我们认为目前的风险倾斜仍然对黄金有利，”他补充道，“从中期来看，金融宏观因素将赶上过去一年支撑黄金市场的强劲实物因素。” 【下一交易日重点关注财经数据与事件（北京时间）】（1）05:30 美联储梅斯特发表讲话（2）07:15 美联储理事鲍曼参加炉边谈话（3）09:30 澳大利亚3月季调后失业率（4）14:00 瑞士3月贸易帐（5）14:00 国新办举行发布会（6）16:00 欧元区2月季调后经常帐（7）20:30 美国至4月13日当周初请失业金人数（8）20:30 美国4月费城联储制造业指数（9）21:05 美联储理事鲍曼发表讲话（10）21:15 美联储威廉姆斯发表讲话（11）22:00 美国3月成屋销售总数年化（12）22:00 美国3月谘商会领先指标月率（13）22:00 联合国安理会就中东问题召开部长级会议（14）22:30 美国至4月12日当周EIA天然气库存（15）23:00 美联储博斯蒂克就经济发表讲话（16）次日05:45 美联储博斯蒂克发表讲话
慧宣鑫语04-18 05:50

上一页
1
•••
18
19
20
21
22
•••
38
下一页

24小时热点

暂无数据