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【黄金收市】鲍威尔讲话带来的“利好”昙花一现黄金因债券收益率上升而下跌，美国就业数据成为焦点

月2日），由于美国国债收益率保持坚挺，黄金价格周二小幅走低，同时投资者消化了美联储主席杰罗姆鲍威尔的言论，并期待本周晚些时候公布的美国就业数据，以获得更多关于美国降息的信号。#黄金收评# 现货黄金收跌0.11%，收报2329.14美元/盎司；COMEX黄金期货收跌0.01%，收报2338.6美元/盎司；COMEX白银期货收涨0.7%，收报29.82美元/盎司。（现货黄金走势图，来源：FX168）【市场消息分析】美元指数在鲍威尔讲话日跌约0.2%。纽约尾盘，ICE美元指数下跌0.19%，报105.695点，日内交投区间为106.054-105.681点。彭博美元指数跌0.16%，报1268.99点，日内交投区间为1273.84-1268.85点。基准 10 年期美国国债收益率周一触及一个月高点，周二维持在高位，导致无收益黄金的吸引力下降。美债收益率周二普遍下跌，鲍威尔称抗通胀取得进展。纽约尾盘，美国10年期基准国债收益率跌3.56个基点，报4.4257%，美联储主席鲍威尔讲话期间，于北京时间21:38刷新日低至4.4099%，全天绝大部分时间处于下跌状态。2年期美债收益率跌1.86个基点，报4.7370%，22:46刷新日低至4.7099%。 Blue Line Futures首席市场策略师 Phillip Streible表示：“市场对任何有关利率或美联储政策的讨论仍然高度敏感。因此，我认为市场仍处于观望状态。” 鲍威尔表示，美联储在降息之前仍需要更多数据，以确保近期较弱的通胀数据能够真实反映潜在价格压力的状况。根据芝加哥商品交易所美联储观察工具，美联储9月份降息25个基点的可能性为63%，高于周一的58%。周二的数据显示，美国5月份职位空缺增加至814万个。现在焦点转向周五的非农就业数据，这对于评估美国劳动力市场在数十年高利率的背景下是否保持弹性至关重要。预计周三将公布更多数据，包括联邦公开市场委员会 (FOMC) 上次会议纪要，以及标普全球和供应管理协会 (ISM) 的服务业采购经理人指数 (PMI)。金价较5月20日触及的2449.89美元/盎司的历史高点下跌5％，市场分析此次上涨是由地缘政治和经济不确定性推动的避险需求以及央行持续购买（一个至关重要的需求类别）引起的。上涨逻辑未变业内看好黄金中长期表现今年上半年，以黄金为代表的贵金属价格表现亮眼，伦敦现货黄金、纽约黄金期货价格累计涨幅均超12%，一度被市场称为此轮周期中最值得配置的风险资产，也吸引了各类投资者的目光。展望下半年，业内人士表示，在美联储降息预期、地缘局势不确定性增加、全球需求依然坚实等因素支撑下，黄金价格上涨概率仍较大。一位贸易商表示，“印度和土耳其等主要市场的实物需求仍然低迷，但这些市场已出现复苏迹象，因为消费者热衷于防范国内通胀等仍然居高不下的因素的影响。” 道明高级商品策略师Ryan McKay指出， “亚洲需求预计将保持强劲，同时，随着 ETF 头寸有望自 2023 年 5 月以来首次月度增长，宏观兴趣可能开始回升。”“PCE数据基本符合预期，核心PCE同比增速处于周期最低水平。总体来看，通胀数据继续逐步回归美联储（ Fed）希望看到的趋势，但仍不足以成为官员们大肆放松政策的依据。”“从这个意义上讲，贵金属投资者可能会暂时保持观望，本周的就业数据将成为美联储下一步解开谜团的因素。” 【下一交易日重点关注财经数据与事件（北京时间）】（1）09:45 中国6月财新服务业PMI （2）15:50 法国6月服务业PMI终值（3）15:55 德国6月服务业PMI终值（4）16:00 欧元区6月服务业PMI终值（5）16:30 英国6月服务业PMI （6）17:00 欧元区5月PPI月率（7）19:00 美联储威廉姆斯发表讲话（8）19:30 美国6月挑战者企业裁员人数（9）20:15 美国6月ADP就业人数（10）20:30 美国至6月29日当周初请失业金人数（11）20:30 美国5月贸易帐（12）21:45 美国6月标普全球服务业PMI终值（13）22:00 美国6月ISM非制造业PMI （14）22:00 美国5月工厂订单月率（15）22:30 美国至6月28日当周EIA原油库存（16）22:30 美国至6月28日当周EIA库欣原油库存（17）22:30 美国至6月28日当周EIA战略石油储备库存（18）次日00:00 美国至6月28日当周EIA天然气库存（19）次日02:00 美联储公布货币政策会议纪要

慧宣鑫语07-03 06:14

分析人士：短期震荡调整为主

市场交易美联储货币政策边际宽松的预期，黄金价格持续刷新历史新高，银价跟随金价出现较大幅度的上涨。除了市场抢跑美联储降息预期，金瑞期货贵金属分析师吴梓杰表示，一季度美国经济和通胀出现了一定的过热迹象，而当时市场对美联储降息仍持较为乐观的预期。美国过热的经济与通胀数据叠加市场乐观的降息预期，带动了通胀预期的持续回升，市场开始担忧未来美国将出现二次通胀，对贵金属板块形成进一步利好。与此同时，中泰期货产融发展事业总部总经理助理史家亮告诉记者，白银是铜矿的伴生金属，铜银矿占伴生银矿储量的30%以上。上半年铜价在海外矿山供给冲击、国内冶炼厂减产以及需求略有好转预期的影响下，持续向上突破并形成“脉冲式”上涨行情，使得后期银价上涨幅度要高于黄金。而从产业面来看，在光伏用银需求高速增长的驱动下，上半年白银供需矛盾仍较为尖锐。吴梓杰表示，今年前4个月我国白银累计表观消费同比增长6.9%，并驱动显性库存回落约350吨，其中上期所白银库存回落至2016年以来的低位，供需矛盾以及库存去化也对白银价格上涨起到了重要的推动作用。钟俊轩表示，光伏用银成为白银产业需求端最为强劲的增量。在光伏装机方面，世界白银协会预计今年全球新增装机容量将在550G~600GW，同时耗银量更高的N型电池对P型电池的替代将持续进行。数据显示，2024年全球白银仍将呈现供不应求的格局，不考虑ETP的供需缺口将达到6695吨，较去年扩大17%。全球白银将连续第四年出现供不应求的格局。在海外宏观环境以及白银工业需求的共同驱动下，上半年国际银价总体表现偏强势。年中银价为何出现降温？记者关注到，行至年中，贵金属市场热度有所下降，6月白银价格重心整体有所回调，沪银期货月度回调5.72%，伦敦银价月度收跌4.16%。在史家亮看来，6月银价重心回调是基于多方面因素的影响：其一，在贵金属价格持续上涨后，市场多头资金获利了结，盘面出现技术性调整行情；其二，以铜为代表的有色板块也出现调整行情，对银价形成负面影响；其三，美联储政策依然偏紧，美元指数和美债收益率走势偏强，施压金银价格表现；其四，美国经济数据走弱，全球经济景气度依然不足，对银价形成偏空影响。 “6月以来，宏观市场以及产业因素共同对国际银价形成利空因素。”钟俊轩表示，在宏观方面，美联储6月议息会议货币政策表态偏鹰派，“点阵图”显示的美联储官员利率预期中值由3月的年内降息三次减少为年内仅降息一次。从产业端来看，上半年光伏电池生产较去年出现正增长，但从5月开始，美国商务部启动对于东南亚光伏企业的“双反”调查，这为下半年光伏电池产量带来不确定性，对光伏银浆需求的市场预期产生负面影响。值得注意的是，吴梓杰表示，白银价格在5月创下新高以后，下游企业对高银价的接受度较弱，白银的现货消费也受到了明显的抑制。数据显示，5月国内白银表观消费环比减少23.4%，白银显性库存也从5月开始同步有所累积。同时，近期光伏板块景气度出现明显回落，市场对年内光伏产业的增长预期有一定下修，偏弱的产业表现也对银价构成了一定的利空影响。 “除此之外，考虑到银价在上半年由市场降息预期抢跑和二次通胀预期带动已经出现了一轮较为强劲的上涨，而目前白银行情的部分驱动转向利空，且美联储降息时间仍偏远期，部分多头资金或有离场，因此造成银价阶段性回落。”吴梓杰说。下半年银价能否再创新高？对下半年银价的表现，钟俊轩认为，在宏观方面，美国通胀和经济表现具有韧性，市场对美联储降息的预期有所回落。同时，产业端光伏用银的需求存在不确定性。他认为，短期白银盘面缺乏上行驱动，还需要一定时间的盘整。后续来看，若美国经济数据特别是劳动力市场数据出现显著走弱，银价存在跟随金价反弹的机会。史家亮对白银市场持乐观的看法。下半年，以美联储为代表的西方主要经济体政策存转向宽松或者加速宽松预期，流动性泛滥行情仍将存在，货币属性回归逻辑依然存在，美元指数和美债收益率或呈现先扬后抑走势，全球央行持续购金、白银供不应求的格局将会持续，故宏观面和基本面依然利好白银价格。他认为下半年白银震荡偏强运行的可能性大，适合调整做多操作，依然不建议做空。吴梓杰认为，白银的中长期上涨逻辑仍较为明确，一方面美国已经处于高利率周期的尾声，降息周期的最终开启将对白银的金融属性形成利好。从历史经验来看，白银在降息正式落地时仍将有较好的表现。此外，白银产业供需失衡，库存将持续去化的前景并未改变，预计今年白银供需缺口将会大于5000吨，工业属性也将对白银价格形成长期的利好。但从节奏上看，他表示，一方面目前距离美联储降息的时间仍较远，且此前白银盘面已经计入了较为乐观的市场降息预期，短期内市场或仍有一定的博弈空间；另一方面白银现货消费偏弱的事实仍在延续，基本面对银价的驱动也不强。因此，吴梓杰预计三季度银价仍将以震荡调整为主，或要等到美联储降息预期进一步发酵后，才能见到银价的趋势性上涨行情。来源：期货日报网

期货日报网07-02 09:00

【黄金收市】投资者等待美国就业数据黄金持稳

率可以降低持有金条的机会成本。虽然，黄金价格仍陷于2350美元/盎司以下，并在窄幅区间盘整；不过，BCA Research 的大宗商品分析师在最近的评论中重申了他们对这种贵金属的长期看涨前景，并认为这个夏季的平静只是暴风雨前的宁静。这家总部位于蒙特利尔的研究公司自 2022 年 11 月以来一直看好黄金。随着看涨势头减弱，金价短期内有下跌空间；不过，BCA 市场策略师、最新评论的主要作者 Roukaya Ibrahim 表示，她认为下跌空间有限。到目前为止，金价已成功守住 2,300 美元/盎司左右的关键支撑位。“新兴市场央行对黄金的需求增加是一种结构性现象。它仍将是一个支撑来源，为价格提供支撑，”Ibrahim 写道。【下一交易日重点关注财经数据与事件（北京时间）】（1）09:30 澳洲联储公布6月货币政策会议纪要（2）17:00 欧元区6月CPI年率初值（3）17:00 欧元区6月CPI月率（4）17:00 欧元区5月失业率（5）21:30 美联储主席鲍威尔、欧洲央行行长拉加德发表讲话（6）22:00 美国5月JOLTs职位空缺（7）次日04:30 美国至6月28日当周API原油库存

慧宣鑫语07-02 06:12

鲍威尔与非农恐引爆本周黄金行情！两张图看金价技术前景投资者如何获利了结？

0小时移动平均线附近。上周五的回调阻止黄金价格上升至14小时相对强弱指数(RSI)的超买水平。美国上周五公布的数据显示，美联储首选的通胀指标--美国个人消费支出(PCE)物价指数5月环比持平，同比增长2.6%，而4月为增长2.7%，PCE报告基本符合预期。展望本周，一系列重磅事件和重磅数据将先后登场，预计将引发黄金市场大行情。首先，美联储主席鲍威尔和纽约联储主席威廉姆斯这两位重磅的美联储官员将分别于周二和周三发表讲话。其次，美国联邦公开市场委员会(FOMC)周三将公布会议纪要，或提供新的货币政策信号。另外，美国还有大量经济数据将要公布，尤其是周五的非农就业报告，或影响美联储未来的政策路径。目前经济学家预计，美国6月非农就业增长将放缓，失业率将稳定在4%。分析师指出，在通胀进一步减速的背景下，若再加上就业市场走软的更多证据，将为9月份的首次降息铺平道路，从而提振金价。反之，一份火热的就业报告，将提升美元、打压金价。两张图看黄金技术前景就短期走势而言，Kitonyi表示，从技术面来看，在60分钟图表中，黄金价格似乎在横盘通道内交易。14小时相对强弱指数(RSI)已回落，以避免反弹至超买状态。因此，黄金空头将把目标定在2309美元/盎司左右，或更低的2295美元/盎司。另一方面，多头将寻求金价在反弹至2338美元/盎司左右，或更高的2353美元/盎司时获利了结。 (现货黄金60分钟图来源：FXDailyReport) Kitonyi指出，在日线图上，黄金价格在下行通道内交易。然而，在达到超卖条件之前，14日RSI似乎还有很大的运行空间。因此，黄金空头将寻求金价延续跌势至2257美元/盎司左右，或更低的2194美元/盎司。另一方面，黄金多头将把潜在获利目标定在2386美元/盎司左右，或更高的2445美元/盎司。 (现货黄金日线图来源：FXDailyReport) 北京时间12:16，现货黄金报2326.07美元/盎司。

tqttier07-01 12:27

黄金周评：降息前景更加明朗但市场仍偏谨慎独立日携手非农恐打乱投资布局

最大的勇气。4位专家表示，他们预计下周黄金价格将上涨，占比33%，而2位分析师或17%预测价格会下跌。其余的6位专家，正好占总数的50%，不愿意相信黄金在未来一周的方向。与此同时，Kitco在线投票收到178票，主街投资者对本周黄金短期前景意见分歧，与上周华尔街的意见相似。86名零售交易者，占48%，预计下周黄金价格将上涨。另外50人，占28%，预期黄金价格将下跌，而剩下的42名受访者，占24%，认为价格在接下来的一周将继续横盘整理。（图片来源：Ktico）美国独立日将使下周的经济数据变得不寻常，重要的发布将压缩在假期的两侧。周一，市场将收到ISM制造业采购经理人指数，随后是周二发布的欧元区CPI初值和JOLTS职位空缺数据。欧洲央行主席克里斯汀·拉加德和美联储主席杰罗姆·鲍威尔也将在葡萄牙举行的一次央行会议上发表讲话。随后的周三，市场将关注ADP就业报告、周失业金数据和ISM服务业采购经理人指数，以及6月FOMC会议纪要。在7月4日的假期后，美国交易员将在周五早上醒来，迎来6月非农就业报告。 Barchart.com的高级市场分析师Darin Newsom仍对下周的黄金价格持乐观态度。他说：“我将继续看多，因为8月合约看起来仍有空间延续其短期上涨趋势。”他说：“上周五早上，8月合约突破了其此前的四日高点2349.70美元/盎司，下一个短期上行目标是2370.40美元/盎司。我们需要记住，该合约的中期趋势仍然下行，看起来形成了2304.20美元/盎司（6月3日周）、2304.50美元/盎司（6月10日周）和2304.70美元/盎司（本周）的三重底。” “老话说，或许只是因为我老了还记得，‘三重底被击穿’，”Newsom警告道。 Gainesville Coins的首席市场分析师Everett Millman表示，他预计黄金将继续受困于最近的持仓格局，直到某些事情震动更广泛的市场。 “现在很多人都把黄金看作股市风险资产的反向，尽管这并不是一个完美的一对一关系，”他说。“我认为现在这是最大的驱动因素，特别是当人们混淆股市的表现时，特别是我们现在看到的只是股市开始股市的非常顶端，只是开始的那种走势，当然是大的开始走势的不良方向。” “这不是一个完美的基础，但我们仍然离历史新高不远，直到股市出现大幅下滑或校正，我认为黄金会继续挂着。”

凉狮06-30 08:47

【Kitco黄金调查】华尔街将在下周持币观望，散户对黄金价格前景产生分歧

本周，黄金市场继续以缓慢稳定为主导，黄金价格再次在2300美元/盎司至2340美元/盎司之间的狭窄区间内交投。#黄金技术分析# 开盘价2321.87美元/盎司后，现货黄金从上周日晚至本周二凌晨一直在2330多美元/盎司高位徘徊，但牛市的攻势被击退，随后在周二白天保持在2320美元/盎司区间，熊市最终在隔夜交易中占据了主导地位。北美市场随后在周三上午将现货黄金打到本周最低点2295.23美元/盎司。随后，现货价格多次测试了心理关键点2300美元/盎司水平，最终在周四的隔夜交易中反弹至2330美元/盎司附近。周五早晨，在美国市场开盘前，现货黄金一度飙升至2339.78美元/盎司的本周高点，随后回落并在北美交易时段的2320中部水平震荡。最新的Kitco News黄金周调查显示，大多数行业专家计划在下周观望，而散户投资者对黄金的短期前景意见分歧。 FxPro的高级市场分析师Alex Kuptsikevich对黄金持悲观态度，因为价格已跌破50日移动平均线。 Kuptsikevich表示：“黄金及其相关市场可能正处于经济数据疲软（增长放缓和通胀疲软）与美联储政策不那么鸽派的交汇点。”他说：“这对风险需求是最糟糕的组合，可能引发包括黄金在内的广泛抛售。” Bannockburn Global Forex的董事总经理Marc Chandler认为，经过本周的稳健表现，黄金有望在下周取得进展。他写道：“黄金从上周三至周四下探2300美元/盎司下方后，本周末回升至2340美元/盎司附近，完全收复了上周的损失。” Chandler表示，这一动作足以延续黄金连续第五个月的上涨。“自2023年第三季度末以来，它仅在一个月份下跌过（那是在1月份）。” 他现在认为黄金有望在接下来的几天内进一步恢复。“突破2350-2360美元/盎司将改变市场氛围，并可能预示着向2400美元/盎司的回归。”他说：“两个宏观发展可能对黄金有所帮助，即法国大选第一轮的结果可能导致出现悬而未决的议会，并且下周末公布的美国就业报告可能令人失望。” Forex.com的高级市场策略师James Stanley表示：“我认为目前仍然是看多的市场。月度蜡烛图看起来越来越像是希望回调，而先前在现货黄金2075美元/盎司的阻力水平似乎是一个合乎逻辑的回调目标。但是，在这一点上，看多方仍然在捍卫2300美元/盎司，除非发生改变，我仍然会倾向于看涨。” Phoenix Futures and Options的总裁Kevin Grady表示，未来一周市场可能会很冷清，但这也意味着更大的波动风险。他说：“现在很多人已经开始放假了，这周已经开始了，他们会休息整个周末。我认为你会看到很多人都持平。” “问题在于，我认为这将导致波动性，因为市场动态将由算法读取头条消息来驱动，”他说，“我认为根据数据的形状，可能会有一些波动性。假期周有大量数据出来，这将是有趣的。你会看到很多初级交易员在交易台上，很多不是主力交易员。没有人会真正冒险。我认为下周会很平静。” Grady承认，在这种环境下，像乌克兰或中东升级这样的地缘政治事件可能会迅速扰乱市场。他说：“这就是为什么你会看到很多人，我认为，把持平了。如果你要离开交易台，你会减少那个头寸。你不想坐在沙滩上读到新闻，而你的头寸正在被清空。这不是你想要的地方。我认为很多人下周不会交易太多，但算法会推动市场。” Grady说，他甚至不指望许多交易员甚至关注周五的非农就业报告。“即使是那些在周五仍在的人，当伦敦关闭时，大约是11:30 [EDT]左右，我认为市场会安静下来。每个人都会提早离开。” 本周，12位华尔街分析师参与了Kitco News黄金调查，对下周的共识是谨慎才是最大的勇气。4位专家表示，他们预计下周黄金价格将上涨，占比33%，而2位分析师或17%预测价格会下跌。其余的6位专家，正好占总数的50%，不愿意相信黄金在未来一周的方向。与此同时，Kitco在线投票收到178票，主街投资者对本周黄金短期前景意见分歧，与上周华尔街的意见相似。86名零售交易者，占48%，预计下周黄金价格将上涨。另外50人，占28%，预期黄金价格将下跌，而剩下的42名受访者，占24%，认为价格在接下来的一周将继续横盘整理。（图片来源：Ktico）美国独立日将使下周的经济数据变得不寻常，重要的发布将压缩在假期的两侧。周一，市场将收到ISM制造业采购经理人指数，随后是周二发布的欧元区CPI初值和JOLTS职位空缺数据。欧洲央行主席克里斯汀·拉加德和美联储主席杰罗姆·鲍威尔也将在葡萄牙举行的一次央行会议上发表讲话。随后的周三，市场将关注ADP就业报告、周失业金数据和ISM服务业采购经理人指数，以及6月FOMC会议纪要。在7月4日的假期后，美国交易员将在周五早上醒来，迎来6月非农就业报告。 Barchart.com的高级市场分析师Darin Newsom仍对下周的黄金价格持乐观态度。他说：“我将继续看多，因为8月合约看起来仍有空间延续其短期上涨趋势。”他说：“上周五早上，8月合约突破了其此前的四日高点2349.70美元/盎司，下一个短期上行目标是2370.40美元/盎司。我们需要记住，该合约的中期趋势仍然下行，看起来形成了2304.20美元/盎司（6月3日周）、2304.50美元/盎司（6月10日周）和2304.70美元/盎司（本周）的三重底。” “老话说，或许只是因为我老了还记得，‘三重底被击穿’，”Newsom警告道。 Gainesville Coins的首席市场分析师Everett Millman表示，他预计黄金将继续受困于最近的持仓格局，直到某些事情震动更广泛的市场。 “现在很多人都把黄金看作股市风险资产的反向，尽管这并不是一个完美的一对一关系，”他说。“我认为现在这是最大的驱动因素，特别是当人们混淆股市的表现时，特别是我们现在看到的只是股市开始股市的非常顶端，只是开始的那种走势，当然是大的开始走势的不良方向。” “这不是一个完美的基础，但我们仍然离历史新高不远，直到股市出现大幅下滑或校正，我认为黄金会继续挂着。” Millman表示，如果没有更广泛的市场担忧，黄金的价格将会大幅下跌，“但只要那七大科技股挺住，我们可以指出标题，我们可以指出指数，说‘哦，美国股市仍处于牛市。越来越多，我认为这是维持黄金位置的主要原因之一，是我们至少没有看到股市的大幅下跌或修正，至少没有持续下跌。” “但与此同时，外面并不全是好消息，对吧？”他补充道。“我认为即使是仍然看多的人，即使看到股市在年底前可能会上涨，至少直到选举，很多人至少会承认，在表面下或引擎盖下，现在股市也存在一些挑战和担忧。” “考虑到这两个因素，我认为黄金的来回波动是有道理的，”Millman说。他说：“并不完全抛售，因为并不是我们每天看到新的历史最高点[在股票中]，但我们离它们也不远。在股市极端波动之前，我一点也不会惊讶，黄金只会继续在它困在的范围内继续巩固和逗留。” Millman还表示，下周的市场形式将会很奇怪，大部分重要数据将于周三发布，随后是7月4日假期，然后市场将在周五早上重新开放，发布就业报告。 “这绝对值得注意，”他说。“考虑到交易量可能较低，这不需要推动黄金太多。但当然，这很可能是一种暂时的举动，我们可能会看到它消失或迅速向另一个方向纠正，因为它不是基于经济基本面。” Millman说，在中期内，市场将继续消化来自世界各地矛盾通胀数据的影响。 “我们得到了这个相当符合的PCE报告，和CPI数据在加拿大，也许在英国，通胀实际上在上升，并在他们已经开始削减利率时朝错误的方向移动，”他说，“我认为这种差异，即美国通胀的改善与其他西方国家通胀的恶化或倒退，这种分歧是必须考虑的。我不认为这完全被完全融入了。我认为他们仍在等待看看，也许只是有一个滞后，美国的数据赶上。” “这就是我认为现在正在消化的东西，”他说。“我们只需要更多的数据。我们将不得不像美联储一样，取决于数据。” Blue Line Futures的市场策略主管Philip Streible对下周的黄金持看涨态度，但他说现在不是进入市场的时机。“如果你没有头寸，不要在这些水平追逐市场，”Streible说。而Tastylive.com的期货策略和外汇主管Christopher Vecchio对下周的黄金持中立态度。“如果你持有黄金，没有理由卖出，因为价格仍然保持在2200美元/盎司以上，”他说。

丰雪鑫9906-29 07:18

【黄金收市】通胀数据助推年内降息希望黄金价格小幅收跌半年累涨超12%

orrison表示，经过两个月的盘整，黄金价格走势看起来很有吸引力，特别是在通胀压力似乎进一步缓解的情况下。 High Ridge Futures 另类投资和交易主管David Meger表示：“通胀继续呈缓慢回落趋势。因此，我们看到收益率继续下滑，债券价格上涨，这对黄金市场有一定的支撑作用。” 芝加哥商品交易所的FedWatch工具显示，交易员目前预计美联储9月份降息的可能性约为 68%，而通胀数据公布前的可能性为 64%。旧金山联邦储备银行行长玛丽·戴利——也是 2024 年联邦公开市场委员会成员——表示，最新的通胀数据是“政策正在发挥作用的好消息”。 EverBank全球市场总裁Chris Gaffney表示：“黄金价格一直在相当窄的区间内交易，很可能将维持在这个区间，直到联邦公开市场委员会确认将降息。” 荷兰银行高级经济学家Georgette Boele的最新报告显示，由于驱动因素出现分化且传统关系破裂，金价失去动力，因此投资者应对黄金保持谨慎。在6月27日发布的最新金价预测中，Boele提到了她4月15日的预测，题为“金价似乎没有极限”。“自那以后，金价创下新高，但涨势已失去动力，”她指出。“我们对今年剩余时间金价的预期如何？我们以类似的方式通过问答来探讨这个问题。” 她写道：“市场已经预期各大央行可能启动宽松周期一段时间了。尽管欧洲央行在6月份开始实施宽松政策，但我们认为美联储将晚些时候开始（目前预计首次降息时间为9月）。事实上，今年人们对美国货币政策宽松的预期有所下降。因此，从这个角度来看，金价应该走低，而不是走高。” “美国实际收益率是否支撑了金价？没有，”她说。“美国实际收益率是经过通胀预期修正的美国国债收益率。实际收益率较高且为正表明市场认为央行正在采取适当行动来抑制通胀。事实上，由于美国通胀率居高不下，美联储一直在等待开始放松货币政策。” Boele表示，如果美国实际收益率下降，金价通常会上涨，反之亦然。“然而，今年这种关系已经破裂，”她说。“美国实际收益率上升，而金价也上涨。” 另一个支撑金价的因素是实物黄金的短缺。Boele再次给出了否定的答案。 “在新冠疫情期间，实物黄金出现短缺。这导致期货市场对黄金的需求很高，购买实物黄金的溢价也很高，”她指出。“今年到目前为止，投机头寸有所增加，但金币（鹰币和枫叶币）的溢价低于其长期平均水平（尽管为正值）。其他一些金币的溢价为负值，因此价格远低于现货黄金价格。”她说：“总体而言，根据这些因素，不存在短缺问题。” 本周，12 位华尔街分析师参与了 Kitco News 黄金调查，他们对下周黄金走势的共识是谨慎才是勇气。4位专家（占 33%）预计下周金价将上涨，而2位分析师（占 17%）预测金价将下跌。其余6位专家（占总数的 50%）不愿相信金价在未来一周的走势。与此同时，Kitco 的在线调查共收到 178 票，本周普通投资者对黄金短期前景的看法与上周华尔街投资者一样分歧很大。86 名散户交易员（占 48%）预计下周金价将上涨。另有 50 名（占 28%）预计黄金价格将下跌，而 42 名受访者（占剩余的 24%）认为未来一周金价将继续横盘整理。另外需要注意的是，美国商品期货交易委员会（CFTC）数据显示，截至6月25日当周，COMEX白银期货投机性净多头头寸增加832手至32990手；COMEX黄金期货投机性净多头头寸减少4823手至184710手。【下周重点关注财经数据与事件】周一： ISM制造业PMI 周二：欧元区 CPI 预估数据、JOLTS 职位空缺、欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德和美联储主席杰罗姆·鲍威尔将在葡萄牙央行会议上发表讲话周三： ADP 就业数据、每周申请失业救济人数、ISM 服务业 PMI；FOMC 6月会议纪要周五：美国非农就业报告

慧宣鑫语06-29 05:45

【黄金收市】美元走软致黄金上涨 1%，焦点转向美国 PCE 数据

部已经上涨了 200 美元/盎司。 “黄金价格肯定处于一个新的舒适区间，我只是认为它不会再跌破 2,200 美元/盎司，”她说。“再过几个月，我预计黄金价格的下限可能会升至 2,400美元/盎司。我只是认为未来几年推动黄金价格上涨的风险和因素不会有任何变化。” Sprott Asset Management 高级投资组合经理 John Hathaway 表示，在当前的经济和地缘政治环境下，未来一年内金价达到 3,000美元/盎司并非遥不可及，黄金价格上涨 15-20% 对矿业股的影响是深远的。“我认为黄金矿业股票缺少的一点是主流投资者对其持仓的信心，”他说。“他们在所有人工智能领域都有持仓，他们持有的股票很少，这些股票可以解释标准普尔指数的走势，而且交易非常拥挤。我认为，如果这种拥挤的交易开始平息，人们会环顾四周，说‘好吧，还有什么？’他们会发现贵金属矿业股票的机会。这就是我看到的黄金矿业股票和贵金属的格局。” 【下一交易日重点关注财经数据与事件（北京时间）】 ① 07:30 日本5月失业率 ② 14:00 英国第一季度GDP年率终值 ③ 14:00 英国第一季度经常帐 ④ 14:45 法国6月CPI月率 ⑤ 15:00 瑞士6月KOF经济领先指标 ⑥ 15:55 德国6月季调后失业人数 ⑦ 15:55 德国6月季调后失业率 ⑧ 18:00 美联储巴尔金发表讲话 ⑨ 20:30 加拿大4月GDP月率 ⑩ 20:30 美国5月核心PCE物价指数年率 ⑪ 20:30 美国5月个人支出月率 ⑫ 20:30 美国5月核心PCE物价指数月率 ⑬ 21:45 美国6月芝加哥PMI ⑭ 22:00 美国6月密歇根大学消费者信心指数终值 ⑮ 22:00 美国6月一年期通胀率预期 ⑯ 次日00:00 美联储理事鲍曼参与一场问答活动 ⑰ 次日00:40 美联储戴利发表讲话 ⑱ 次日01:00 美国至6月28日当周石油钻井总数

慧宣鑫语06-28 05:39

【黄金收市】美元和收益率上涨导致黄金下跌交易员等待更多美国数据

推出较大力度的促销活动，一些品牌优惠后黄金价格低于600元/克，以中国黄金为代表的部分门店优惠后价格低至550元/克左右。记者查阅深圳水贝市场金价报价表看到，6月25日，金价报553元/克，比之前高点有明显回落。从黄金行业上市公司表述看，多数公司看好2024年金价走势。对于黄金价格走势，中金黄金认为，黄金避险属性对黄金价格形成支撑，黄金价格或继续高位震荡。【下一交易日重点关注财经数据与事件（北京时间）】（1）09:30 澳大利亚5月加权CPI年率（2）14:00 德国7月Gfk消费者信心指数（3）16:00 瑞士6月ZEW投资者信心指数（4）18:00 英国6月CBI零售销售差值（5）22:00 美国5月新屋销售总数年化（6）22:30 美国至6月21日当周EIA原油库存（7）22:30 美国至6月21日当周EIA库欣原油库存（8）22:30 美国至6月21日当周EIA战略石油储备库存（9）次日04:30 美联储公布年度银行压力测试结果

慧宣鑫语06-26 06:28

黄金逢低买入

联储和欧洲央行的货币政策变化将继续主导黄金价格的短期波动。尽管美联储的“鹰派”转向和欧洲央行的降息举措对市场产生了相互矛盾的信号，但整体来看，全球经济的不确定性将为黄金提供一定的避险需求支撑。展望后市，地缘政治风险所带来的避险情绪和市场降息定价仍将成为贵金属未来交易的两条主线。对贵金属走势来说，避险情绪走高无疑为贵金属上行提供支撑力量，然而目前美联储对降息的整体态度仍偏谨慎，不排除市场降息定价再度反复。此外，从金银比来看，黄金相对白银有所低估，金银比有回升诉求。建议投资者关注黄金上方阻力能否突破，等待中线做多机会。（作者单位：国信期货）来源：期货日报网

期货日报网06-25 08:30

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