Mysteel：汽车原材料周报（7.25-7.29）lg...

核心观点：上周钢铁市场价格延续反弹态势，板材大幅上涨。基本面来看，铁水进一步下降，产量低位徘徊，钢厂库存加速去化，社会库存保持较好降幅，整体消费明显回升。主要品种矛盾在铁水持续下降之下已然得以明显缓解，钢厂厂内供需出现错配，市场长材和板材品种库存出现明显的下降；有色方面继续维持回升趋势，铜铝市场情绪逐渐有所转换，偏向乐观。

就本周市场而言，短期内，由于点对点利润较小，利润扩张预期不强，高炉复产动能有限，整体库存仍将进一步去化，价格支撑力度转强。预计本周国内主要品种价格震荡偏强态势运行；有色方面，铜现货市场成交回暖，短期还存在继续上升的可能；而铝基本面仍处于供需错配的矛盾状态，当前铝价反弹主要由市场情绪所导致，在需求端未有大幅改善下，铝价反弹高度有限。

一、原材料品种价格监测

截止2022年7月29日，各原材料当日即时价格以及价格周环比情况如下：

二、汽车行业原材料基本面分析——钢材篇

主要内容摘要①——冷轧：产量或将有所下降，预计本周冷轧价格窄幅震荡向上运行

上周冷轧板卷产量83.98万吨，较上周增加0.06万吨。库存方面，当前冷轧钢厂库存39.79万吨，周环比减少1.29万吨，社会库存139.79万吨，周环比增加1万吨。本周钢厂产量小幅增加，产量和产能利用率都处于高位。由于钢厂严重亏损，钢厂8月排单或将有所调整，下周预计产量或将有所下降。厂库微降，社库微增，整体库微降，库存压力仍然突出。市场方面，本周黑色期货盘面止跌反弹，市场信心有所提振，活跃了市场交投氛围。激发部分投机需求，本周成交以投机为主。就本周市场而言，当前冷轧整体库存压力仍然较大，市场资源充足。需求方面，下游制造处于缓慢复苏回升状态，8月接单环比有所增加。综合来看，预计本周全国冷轧板卷价格或将震荡偏上运行。

主要内容摘要②——热轧：热轧供应减量 供需矛盾逐步缓和价格或将震荡运行

近期看，市场投机情绪明显，拿货意愿偏多。保守的商家，则是看短期消费增量难以体现，观望保守预期为主，所以就上周到本周看，市场预期修复后，再度回归观望情绪。目前钢厂主要以清库存和保现金流为主，虽然边际呈现改善，但增量的预期并不存在，以此来减轻自身的压力。目前看核心矛盾依然在供需层面，所以就后几周情况而言，仍需要关注订单压力的缓解情况，以及成本的动态，有改善空间，价格才会有回升条件。市场心态一般，有利润出货的想法较多。而下游端看，除刚需外其他补库意愿不强，主要还是下端订单并没有出现明显好转。近期抄底商家主要以正套单开仓为主，因此市场心态并没有出现明显改善，对本周价格预计为3800-3950元/吨。

主要内容摘要③——特钢：需求未完全释放，预计优特钢价格窄幅震荡运行

上周优特钢主流品种价格小幅下跌，其中45#收4288元/吨较上上周下跌4元/吨，40Cr收4521元/吨较上上周下跌12元/吨，20CrMnTi收4688元/吨较上上周下跌10元/吨，CrMo收5182元/吨较上上周下跌16元/吨。钢厂方面，目前钢厂生产依旧维持在一定水平，钢厂库存依然高位，库存去化速度较慢，市场库存仍处高位，贸易商仍有库存压力积极寻求出货；钢厂调价方面，钢厂价格涨跌互现；市场方面，随着钢坯上涨，期货反弹，主流市场价格开始反弹，但下游需求始终偏弱，终端采买意愿虽有加强，但仍按需采买为主，需求并未完全释放。综合来看，预计本周优特钢市场价格窄幅震荡运行为主

主要内容摘要④——不锈钢：不锈钢社库持续下降 现货价格止跌反弹

上周现货价格弱势下行，周初青山盘价有所下调，现货市场亦有跟随降价，成交平平，暗跌出货仍是主路线。但随着美联储加息的落地，不锈钢期货盘面的偏强运行，部分下游客户开始少量采购，逐渐备货的现象渐现，价格随之企稳。截止7月29日，民营304冷轧2.0mm毛边16500-16600元/吨，跌300-400元/吨，民营304五尺热轧毛边15950-16200元/吨，跌150-300元/吨，201J1冷轧1.0mm 9300元/吨，跌50元/吨，430冷轧切边7350-7500元/吨，涨100-300元/吨。库存方面，据Mysteel调研，7月28日，全国主流市场不锈钢社会库存总量88.82万吨，周环比下降1.34%，年同比上升33.07%。其中300系不锈钢库存总量43.65万吨，周环比下降3.34%，年同比上升11.00%。上周库存下降主要还是体现在300系的冷热轧资源上，冷轧资源消化较多。周内钢厂并无明显到货资源，加上月底的临近，部分代理商开始陆续提货，亦有低库存的贸易商有少量补货的操作，整体呈现资源的去库，但目前来说，幅度并不大。而热轧资源的增加主要还是地区性市场资源集中到货所致。目前是有看到部分市场出现备货的操作，成交在下半周稍微有回暖迹象，但是现在社会库存量仍在中上位置，成交并没有太强的支撑，现货还是难以上涨，预计本周304冷轧现货价格持稳运行概率较大。

三、汽车行业原材料基本面分析——有色金属材料篇

主要内容摘要⑤——铝：铝价反弹高度有限，或将维持震荡运行

临近月末，叠加高价下游接货意愿不强，上周市场成交主要集中于贸易商之间。宏观面，美联储公布7月决议为加息75BP，未超市场预期，工业品乐观情绪较浓，有色金属全线迎来反弹，叠加海外成本支撑较强，国内铝价表现强劲。国内方面，供应端投复产速度大于减产，消费端持续疲软，需求弱势局面短期难有改善。不过从目前的库存数据来看，伦敦铝库存持续去库，而国内电解铝显性库存尚未出现大幅累库，对铝价形成一定支撑。综合来看，铝基本面仍处于供需错配的矛盾状态，当前铝价反弹主要由市场情绪所导致，在需求端未有大幅改善下，铝价反弹高度有限，或将维持震荡运行。

四、汽车行业动态信息一览

1.6月乘用车新四化指数为74.3

中国汽车流通协会汽车市场研究分会（乘用车市场信息联席会，简称乘联会）联合上海安路勤企业管理咨询有限公司（简称安路勤）联合发布的乘用车新四化指数，旨在定期监控国产乘用车市场的新四化发展进程，并通过历史数据比对，判断未来发展趋势。2022年6月乘用车新四化指数为74.3。其中电动化指数为27.3；智能化指数为40.9；网联化指数为54.3。

2.东风汽车上半年出口销量翻番

2022年1-6月，东风汽车累计实现汽车出口9.1万辆，同比增长102%，跑赢行业大市。

2022年上半年，东风汽车积极响应国家“一带一路”倡议，大力推进海外事业，自主品牌出口实现重大突破。其中，东风风神出口2042辆，跑出突破的“加速度”，为后续的高质量增长打下坚实的基础；东风商用车出口2507辆，超去年全年销量，在“一带一路”沿线国家和地区销售1855台；按照“十四五”规划，东风成立专题项目组分类推进战略市场开发，智利、秘鲁等战略市场上半年销量均突破6000辆，同比翻番；东风汽车高端电动品牌“岚图”进军欧洲市场，首家岚图海外品牌体验店于6月11日在挪威开业，相关预售工作也同步启动，全年出口销量有望破千台；上半年公司出口法国整车约1.5万辆，主销的易捷特、神龙公司及东风小康新能源车型得到欧洲客户一致好评。

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