警惕这一行业正处“雷区”！美经济衰退忧虑未散 美股受益于“上车紧迫感”？lg...

FX168财经报社(香港)讯 分析师和基金经理表示，投资者正在避开特别容易受到经济衰退影响的美国消费品公司，这表明尽管经济数据强劲且股市整体上涨，但对经济衰退的担忧仍普遍存在。

今年主要股指实现强劲反弹

标准普尔 500 指数自年初以来上涨了 19%；纳斯达克综合指数上涨了 36%，掩盖了许多活跃投资者仍持谨慎态度的事实。

美国银行股票和量化策略师 Savita Subramanian 表示：“人们对周期性复苏完全缺乏信心。” “我们看到的唯一需求是人工智能等长期增长主题。”

一些投资者对迎合富裕消费者的公司特别警惕，因为有迹象表明消费者正在转向更便宜的品牌。标准普尔 500 指数中，按自由流通量比例计算，做空最严重的股票是奢侈品零售商 Ralph Lauren。

数据分析公司 S3 Partners 的数据显示，十大最受关注的股票还包括美国航空、两家邮轮公司和一家游泳池制造商。

这一定位反映了今年市场反弹的不同寻常的性质。由于预期美国将在今年上半年陷入衰退，许多投资者在 2023 年伊始对股票的投资有限。 不过担心在大型科技股强劲反弹后错失良机，许多投资者仍增加在某些领域的投资，但这并不一定会改变他们对经济前景的基本看法。

最近的经济数据显示，通胀下降和就业市场富有弹性，令人们更加希望美联储能够实现罕见的壮举，即在不引发经济衰退的情况下，将通胀率拉回到 2% 的目标。

然而，美国银行对冲基金相对于更具防御性的企业的暴露程度的衡量指标,已经降至自2011年以来的最低水平，而在仅持有多头仓位的基金经理中，暴露程度也接近历史最低水平。

根据彭博社的数据，今年前五个月，“七巨头——苹果、微软、亚马逊、特斯拉、英伟达、Meta 和 Alphabet 贡献了纳斯达克指数 100% 以上的涨幅。尽管最近几周股市广度有所改善，但这七家公司仍占总涨幅的三分之二。

资产规模达 400 亿美元的另类资产管理公司 Tikehau Capital 资本市场策略主管 Raphaël Thuin 表示：“我们认为经济衰退的风险仍然真实存在，” “我们在股市上持防御态度。”

“在股票和固定收益领域，我们都关注优质公司，这些公司在经济衰退期间具有更强的韧性，并且对经济周期的敏感度较低。”

德意志银行（Deutsche Bank）策略师 Parag Thatte 表示，“最近定位的很多变化都是勉强的。” “人们更像是被拖如市场，而不是愿意跟随它。”

彭博社数据显示，今年迄今为止，标普 500 消费者非必需消费品分类指数已上涨 34%，但其涨幅比大盘更加不平衡，其中亚马逊和特斯拉合计占涨幅的四分之三以上。

美国银行的 Subramanian 表示，她实际上对周期性股票的前景持乐观态度，并指出劳动力市场强劲、生产率不断上升以及美联储紧缩周期已接近尾声。

“有人可能会说，这对于周期性股票来说是一个非常好的设置”。“它可能会使反弹的开始产生深刻的复苏，但我还没有遇到真正看涨的客户。”