【有色周报】镍：宏观压力及需求担忧压制镍价lg...

2023年2月11日 工业品-有色：镍

宏观压力及需求担忧压制镍价

1、 PT Vale2022年的锍镍产量低于目标

PT Vale在2022年第四季度的产量低于设定的目标，主要因为4号炉重建的延迟，但1号炉、2号炉和3号炉的性能超过了2022年的预期。PT Vale镍锍产量在2021年65,388公吨，而2022年将仅达60,090公吨。（中国镍业网）

2、 谢里特(Sherritt)：2022年Q4镍产量达8,224吨

近日，加拿大矿企谢里特国际 （“Sherritt”） 公布了2022年产量报告及2023年生产指导。Sherritt专注于红土矿镍和钴的开采和湿法冶金精炼领域，2022财年镍产量为32,268吨，其中2022年第四季度镍产量为8,224吨。Moa合资企业（Moa JV）的镍成品产量为32,268吨（100%基准），符合指导意见，同比增长3%。预计镍成品产量为30,000-3,200吨（100%基准），而钴成品产量预计为3100-3400吨（100%基准）。（Sherritt）

3、 印尼万向镍铁项目产线投产进展披露

据Mysteel调研了解，2月8日，印尼万向项目（4条RKEF）第2条新建镍生铁RKEF产线成功投产出铁，正式达产后新增月度镍生铁镍金属产量600吨。

4、 伟明环保：嘉曼公司年产含镍金属4万吨高冰镍项目桩基施工已完成约75%

2月7日，伟明环保表示，嘉曼公司年产含镍金属4万吨高冰镍项目于2022年9月开工建设，目前桩基施工已完成约75%，建设进度符合预期，并争取年内产出产品。（伟明环保）

5、 住友金属

住友金属表示，面对菲律宾正在考虑对镍矿石出口征税以发展下游加工业一事，确保镍资源仍然是公司的首要任务，公司将可能在菲律宾建设第三家工厂。

已知，目前住友金属在菲律宾拥有两家湿法镍加工厂，2021年产量在4.36万吨金属量，产品为混合硫化镍钴。（Mysteel）

6、 格林美：2023年三元前驱体计划销售20万吨以上

格林美近日接受机构调研时表示，2023年，公司将延续高速增长大趋势，“新能源材料制造与城市矿山开采”双轨业务发展趋势良好，各项主导业务计划为：印尼镍资源项目计划生产25000吨镍金属量的MHP，三元前驱体计划销售20万吨以上，四氧化三钴计划销售15000吨以上，动力电池回收业务计划销售20亿元以上。同时，公司将全力推动钠电材料产业化，全力加快印尼镍资源项目二期的建设。（格林美）

7、 宝马将投资约8.7亿美元在墨西哥生产电动汽车

据外媒报道，宝马汽车将投资8亿欧元在墨西哥开发其下一代汽车的全电动车型。据悉，宝马在拉丁美洲已有三个工厂。（SMM）

1、镍矿：菲律宾雨季发运回落，矿价暂稳。

1）矿价与海运费：矿区雨季出矿减少

2）菲律宾在装环比持平，离港数环比下滑。

3）红土镍矿：12月镍矿整体进口同比增加，港口库存小幅下降

2、镍铁：镍铁产量预期回升

1）价格与利润：镍铁价格暂稳。

2）产量与进口：2023年1月中国镍生铁实际产量3.35金属量万吨，环比增加0.51%，同比增加7.19%。中高镍生铁产量2.87万吨，环比减少4.19%，同比增加4.82%。

3）印尼产量及进口：1月印尼镍生铁实际产量金属量10.38万吨，环比增加4.03%，同比增加20.36%中国自印尼进口镍生铁大幅上涨。

3、废不锈钢：废不锈钢1月供给同环比下滑

4、电解镍:国内纯镍现货升水下调，产量预计同环比增加。

1、全球及中国原生镍消费结构

2、不锈钢：国内1月不锈钢产量预期回落

1）不锈钢原料：不锈钢原料价格上涨。

2）300系不锈钢利润小幅亏损

3）产量： 据Mysteel调研1月国内新口径国内41家不锈钢厂粗钢产量236.89万吨，环比减少21.9%。其中：300系135.94万吨，环比减少12.3%。2月国内排产283.58万吨，环比增加19.7%。其中：300系151.57万吨，环比增加11.5%。

4）12月不锈钢出口同比减少。

5）不锈钢库存：本周全国主流市场不锈钢78仓库口径社会总库存138.76万吨，周环比下降0.44%。其中冷轧不锈钢库存总量79.73万吨，周环比下降2.60%，1月不锈钢粗钢及冷轧产量大幅下降，叠加元宵节后市场下游开工较为集中，本周总库存略微去库。

 

6) 11月不锈钢表需同环比上涨

3、不锈钢终端消费： 

1)石化：化学制造业固定投资保持正增长

2）房地产：新开工维持负增长，竣工同比回落

3)电梯与家电：家电产量同比回落，电梯表现较差。

4）厨房、烹饪销售同比表现依然偏弱

5)设备：设备产量累计同比多数持稳，包装专用设备及饲料加工器械同比表现较差。

6）汽车累计同比持平，铁路机车表现突出，动车累计同比欠佳

4、新能源：1月新能源销量预计同比增1.8%

1）硫酸镍：镍豆制硫酸镍维持亏损，硫酸镍原料中湿法中间品及高冰镍用量占比大幅提升。

2）三元前驱体：1月产量环比提升。12月出口同环比上升。

3）1月新能源汽车销售同环比下滑：中汽协: 1月，新能源汽车产销分别达到42.5万辆和 40.8 万辆环比分别下降46.6%和49.9%，同比分别下降6.9%和6.3%，市场占有率达到 24.7%。与 2022年春节月2月份相比，产销分别增长15.4%和 22.2%。

1）进口窗口打开，国内社会库存上升，保税区库存下滑。

2）LME镍小幅下降，上期所库存上升。

1）LME镍0-3 back结构维持

基本面方面，进口窗口打开，国内电积镍产能释放缓解纯镍紧张压力，纯镍供应增加，现货升水下调；多地发布新能源支持政策，南京、湖南延续实施置换补贴，因春节假期较早，1月新能源汽车销量同环比下滑；不锈钢厂2月排产环比增加，其中300系排产151.57万吨，月环比增加11.5%。

总体来看，周中托克遭遇镍交易骗局消息拉涨镍价，但美元指数反弹仍压制镍价走势；镍元素整体供给增加，不锈钢排产预期提升，终端需求未见明显起色，库存偏低未改，预计镍价高位宽幅震荡，警惕低库存下挤仓风险。