【农产品早评】红枣：销区成交价格继续下调lg...

生猪2024.8.9

一、市场观点

       昨日生猪全国均价20.22元/公斤，现货仍显坚挺，9月合约维持在1.9万元/吨上方，9月基差扩大至1065元/吨。

      上市猪企7月销售数据先后公布，ST傲农、克明食品、正邦科技，销量分别下降71.97%、42.28%、29.31%，销量同比下滑是共性，生猪供给同比减少是大背景，环比来看各企业有增有减，是否压栏存在一定分歧。后期的主要博弈点在压栏与二育的释放节奏。

      高频数据跟踪来看，肥膘价差仍处较高水平，日屠宰量回落，短期供给 压力依然有限 ，但涌益出栏均重有所增加，密切保持关注。

      现货价格偏强，基差还在扩大，11月合约表现昨日继续强于9月合约，维持近月生猪震荡偏强观点，密切关注现货、肥标价差及出栏均重的变化；现货维持强势，生猪高利润背景下，远期供给预计抬升，11-05月差扩大25至3180元/吨，扩大幅度显著减少，现货转弱前，跨期正套暂可持有观察，但需提高警惕了。

二、消息与数据

1、克明食品：8月8日公告，控股子公司阿克苏兴疆牧歌食品股份有限公司7月份销售生猪2.41万头，销量环比增长0.09%，同比下降42.28%；销售收入3354.57万元，销售收入环比增长21.62%，同比下降45.91%。1-7月，公司累计销售生猪25.80万头，较去年同期下降16.16%；累计销售收入31060.46万元，较去年同期下降21.35%。

2、唐人神：7月份生猪销售简报。公司2024年7月生猪销量28.50万头（其中商品猪26.41万头，仔猪2.09万头），2023年7月生猪销量31.87万头（其中商品猪29.12万头，仔猪2.75万头），同比下降10.57%，环比下降2.90%；销售收入合计60,665万元，同比上升31.51%，环比上升9.55%。

3、罗牛山：7月畜牧行业销售简报。公司2024年7月销售生猪5.63万头，销售收入12,371.91万元，环比变动分别为3.57%、15.86%，同比变动分别为-12.08%、22.98%。

4、正邦科技：7月生猪销售量同比降29.31%。正邦科技8日发布《关于2024年7月份生猪销售情况简报》称，公司2024年7月销售生猪22.99万头（其中仔猪9.29万头，商品猪13.70万头），环比下降3.22%，同比下降29.31%；销售收入3.87亿元，环比上升21.10%，同比上升20.55%。（中新经纬APP）

5、*ST傲农：公司2024年7月生猪销售量为12.55万头，同比减少71.97%，环比增加6.12%。7月末公司生猪存栏47.54万头，较去年同期减少77.75%，较去年年末减少56.68%，环比增加4.90%。

豆粕：

供应：阿根廷油籽业工人发起的罢工已导致当地有大豆加工厂的港口谷物运输中断；国外机构统计单产预期均值在52.6蒲式耳/英亩，最高预期达53.9蒲式耳/英亩，等待8月USDA供需报告发布；大豆高到港量供给压力仍在，油厂豆粕供给压力不减，部分油厂受豆粕库存过高被动降低开机率。

需求：油厂豆粕成交及提货一般，下游环节催提严重，豆粕库存延续累库至同期高位；

观点：美国大豆优良率处于相对高位，下游市场情绪一般，短期维持偏弱。

红枣：据Mysteel数据统计，本周 36 家样本点物理库存5405 吨，较上周增加 22 吨，环比增加 1.75%，同比减少 42.93%，本周样本点库存小幅增加，部分客商适当采购维系后续中秋刚需走量，整体走货量提升，南方销区市场如意坊购销较一般；崔尔庄市场到货在23车左右，到货量持续，到货质量较一般，超特12.50元/公斤，特级10.60-11.30元/公斤，一级10.50-10.70元/公斤，二级10.40-10.70元/公斤，到货区间价格继续下调0.10-0.20元/公斤，客商按需采购合适货源；广东如意坊市场到货1车，客商按需采购，早市成交零星；红枣消费端逐步走出淡季，客商维持渠道客户按需补货，产区局部异常天气，影响范围有限，大部分产区坐果保果良好，大方向驱动向下，关注8月销区销售情况。

纸浆：昨日国内针叶浆和阔叶浆现货持稳，针阔价差900元/吨；本周纸浆主流港口样本库存量为176.8万吨，环比下降0.8%；下游开工：白卡纸环比-0.6%，双胶纸环比-0.2%，铜版纸环比-0.2%，生活纸环比+1.7%；供应端上游加拿大罢工潜在驱动，国内需求淡季，需求预期较差，现实仍有一定韧性，短期维持震荡，关注海外浆厂停减产情况和宏观变化。