前值3.9%。 2、【刘鹤：2023年中国经济将实现整体性好转】对于中国经济走势，中国国务院副总理刘鹤的总体判断是经过努力，2023年中国经济将实现整体性好转，增速达到正常水平；预计今年进口会明显增加，企业会加大投资力度，居民消费会回归常态。（财新网） 3、【刘鹤：房地产仍是中国的国民经济支柱产业】2023年1月17日中午，在主题为“在分裂的世界中加强合作”的瑞士达沃斯论坛年会上，中国国务院副总理刘鹤领衔中国政府代表团亮相并发言。在谈到房地产是否会给中国造成金融风险的问题，刘鹤介绍了中国近几年如何化解影子银行等金融风险的做法，并相当重视房地产业当下的短期风险，认为要平衡好系统性风险与道德风险。但他也再次强调，房地产仍是中国的国民经济支柱产业；中国较快的城市化发展还会提供有效需求。（财新网） 4、【多地将扩内需、促消费作为今年头等工作，6省份锚定社零两位数增长】根据各地公开的2023年政府工作报告内容，截至目前，至少有20省份公布今年社会消费品零售总额增速目标，范围从5%至12%，其中，设定两位数增长的省份有6个，新疆为12%左右，湖北、云南为10%以上，海南为10%左右，福建、甘肃为10%。相较于上年目标，福建、甘肃、新疆、云南、安徽、吉林6省份社零增速目标有所上调，新疆上调幅度最大，为6个百分点；湖北、河南、山西目标值与上年持平；江西、宁夏、陕西、河北、重庆、广西、贵州、广东、辽宁、天津、海南11省份目标值下调，贵州下调幅度较大，为2.5个百分点。（澎湃新闻） 5、【力拓上调2023年矿产铜产量指导目标】力拓发布的最新季报显示，除矿产铜外，2023年产量指导目标自2022年11月以来保持不变。力拓上调了矿产铜2023年产量指导目标，矿产铜产量指导目标从55-60万吨变为60-65.5万吨，以体现我们在奥尤陶勒盖的所有权从33%增加到了66%。2023年其他产品的产量指导为：铝土矿为54-57百万吨，氧化铝为7.7-8百万吨，原铝为3.1-3.3百万吨，精炼铜为18-21万吨。2023年铜的C1单位成本的指导目标保持不变，为160-180美分/磅。（力拓） 6、【力拓集团2022年的铜产量增长】力拓周一公布的报告显示，该公司2022年铜产量为52.1万吨，同比增加6%，因为Kennecott和Escondida的铜矿石品位提高，但是部分被奥尤陶勒盖铜矿的矿石品位和回收率下降所抵消。力拓首席执行官雅各布点斯塔乌霍尔姆表示，对绿松石岭资源公司的收购加强了公司的铜矿投资组合，表明我们有能力在世界能源转型所需的材料方面实现增长，为股东提供长期价值。铜的指导价格也相应提高。我们将继续投资于未来的增长，推进阿根廷的Rincon锂矿项目，并与我们的合作伙伴合作推进几内亚的Simandou项目。（力拓） 7、【哈萨克斯坦2022年铜产量跃升；粗钢和锌产量下滑】外电1月17日消息，哈萨克斯坦统计局周二发布的数据显示，哈萨克斯坦2022年精炼铜产量同比增长12.7%，精炼锌产量下降11.5%，粗钢产量下降8.5%。（文华财经） 8、【中国2022年十种有色金属产量同比增4.3%，电解铝产量同比增4.5%】12月份十种有色金属产量为595万吨，同比增长7.3%，1-12月累计产量为6774万吨，累计同比增长4.3%，其中电解铝12月份产量为343万吨，同比增长10.3%，1-12月电解铝产量为4021万吨，累计同比增长4.5%。（国家统计局） 铝 铝 2023.1.18 一、市场点评 产量方面，2022年1-12月中国电解铝产量为4021万吨，累计同比增长4.5%。需求方面，现实偏弱，临近春节需求减弱，现货库存超季节性累积，需求端，多地首轮疫情高峰已过，且地产支持政策频出，节后需求回升预期加强，刘鹤表示，2023年中国经济将实现整体性好转，市场情绪高涨，超预期累库情况下铝价表现依然顽强，预计需求证伪前，沪铝指数维持震荡偏强表现，运行区间（17600-19300）。 二、消息与数据 1、中国2022年全年GDP增速 3%，前值8.4%。全年GDP总量 121.0207万亿元，前值114.9237万亿元。第四季度GDP年率 2.9%，预期1.8%，前值3.9%。 2、【刘鹤：2023年中国经济将实现整体性好转】对于中国经济走势，中国国务院副总理刘鹤的总体判断是经过努力，2023年中国经济将实现整体性好转，增速达到正常水平；预计今年进口会明显增加，企业会加大投资力度，居民消费会回归常态。（财新网） 3、【刘鹤：房地产仍是中国的国民经济支柱产业】2023年1月17日中午，在主题为“在分裂的世界中加强合作”的瑞士达沃斯论坛年会上，中国国务院副总理刘鹤领衔中国政府代表团亮相并发言。在谈到房地产是否会给中国造成金融风险的问题，刘鹤介绍了中国近几年如何化解影子银行等金融风险的做法，并相当重视房地产业当下的短期风险，认为要平衡好系统性风险与道德风险。但他也再次强调，房地产仍是中国的国民经济支柱产业；中国较快的城市化发展还会提供有效需求。（财新网） 4、【力拓上调2023年矿产铜产量指导目标】力拓发布的最新季报显示，除矿产铜外，2023年产量指导目标自2022年11月以来保持不变。力拓上调了矿产铜2023年产量指导目标，矿产铜产量指导目标从55-60万吨变为60-65.5万吨，以体现我们在奥尤陶勒盖的所有权从33%增加到了66%。2023年其他产品的产量指导为：铝土矿为54-57百万吨，氧化铝为7.7-8百万吨，原铝为3.1-3.3百万吨，精炼铜为18-21万吨。2023年铜的C1单位成本的指导目标保持不变，为160-180美分/磅。（力拓） 5、【中国2022年十种有色金属产量同比增4.3%，电解铝产量同比增4.5%】12月份十种有色金属产量为595万吨，同比增长7.3%，1-12月累计产量为6774万吨，累计同比增长4.3%，其中电解铝12月份产量为343万吨，同比增长10.3%，1-12月电解铝产量为4021万吨，累计同比增长4.5%。（国家统计局） 锌 锌 2023.1.18 一、市场点评 供需端的消息平淡，国内经济转好预期继续加强，刘鹤表示，2023年中国经济将实现整体性好，市场情绪高涨，有色金属强势延续。 欧洲天然气价格持续回落，锌冶炼利润状况有所改善，欧洲锌冶炼存在复产可能。国内方面，现实需求偏弱，临近春节，终端逐渐走弱，周一现货库存+1.12至7.87万吨，但国内需求预期转好，国内多地首轮疫情高峰已过，节需求回升预期加强，地产端刺激频出，春节后需求尚难证伪，全球库存绝对水平依然偏低，LME锌库存仅2万吨，预计锌价震荡偏强运行，警惕节前资金离场，造成价格短期调整，预计沪锌指数运行区间23000-24500。 二、消息与数据 1、中国2022年全年GDP增速 3%，前值8.4%。全年GDP总量 121.0207万亿元，前值114.9237万亿元。第四季度GDP年率 2.9%，预期1.8%，前值3.9%。 2、【刘鹤：2023年中国经济将实现整体性好转】对于中国经济走势，中国国务院副总理刘鹤的总体判断是经过努力，2023年中国经济将实现整体性好转，增速达到正常水平；预计今年进口会明显增加，企业会加大投资力度，居民消费会回归常态。（财新网） 3、【刘鹤：房地产仍是中国的国民经济支柱产业】2023年1月17日中午，在主题为“在分裂的世界中加强合作”的瑞士达沃斯论坛年会上，中国国务院副总理刘鹤领衔中国政府代表团亮相并发言。在谈到房地产是否会给中国造成金融风险的问题，刘鹤介绍了中国近几年如何化解影子银行等金融风险的做法，并相当重视房地产业当下的短期风险，认为要平衡好系统性风险与道德风险。但他也再次强调，房地产仍是中国的国民经济支柱产业；中国较快的城市化发展还会提供有效需求。（财新网） 4、【哈萨克斯坦2022年铜产量跃升；粗钢和锌产量下滑】外电1月17日消息，哈萨克斯坦统计局周二发布的数据显示，哈萨克斯坦2022年精炼铜产量同比增长12.7%，精炼锌产量下降11.5%，粗钢产量下降8.5%。（文华财经） 5、【中国2022年十种有色金属产量同比增4.3%，电解铝产量同比增4.5%】12月份十种有色金属产量为595万吨，同比增长7.3%，1-12月累计产量为6774万吨，累计同比增长4.3%，其中电解铝12月份产量为343万吨，同比增长10.3%，1-12月电解铝产量为4021万吨，累计同比增长4.5%。（国家统计局） 镍 镍 2023.1.18 一、市场点评 基本面方面，电镍进口窗口关闭，现货升水高位。印尼受冲突影响镍铁产线恢复生产；力勤湿法二期项目成功投产。不锈钢排产下降对镍元素需求下降，1月中国NPI产量预计环比下滑。 总体来看，镍元素供给增加，不锈钢产量环比下滑，终端需求未见明显起色，但库存偏低未改，供需双弱下，预计镍价偏弱震荡。 二、消息与数据 1、伦镍库存位于一个月低位 沪镍库存小幅回升 伦敦金属交易所（LME）公布数据显示，伦镍库存自12月30日增至逾四个月新高后开始回落，上周库存继续下滑，1月13日库存降至一个月新低53,262吨，昨日库存小幅增加，最新库存水平为53,268吨。上期所公布的数据显示，近几个月沪镍库存处于宽幅波动格局，1月13日当周，沪镍库存小幅回升，周度库存增加3.07%至3,020吨。（文华财经） 2、力勤OBI岛HPAL二期项目成功投产 印尼东部时间2023年1月17日上午8：00，力勤HPAL湿法二期项目投产仪式在OBI岛现场举行。（力勤） 不锈钢 不锈钢 2023.1.18 一、市场点评 不锈钢现货原料价格坚挺，成本对价格形成支撑，假期将至，库存连续上涨，增速放缓，对价格上方空间有所压制。短期需求表现清淡但预期向好，库存偏高，成本支撑不锈钢价格震荡运行。 二、消息与数据 1、10:18 2022年12月，韩国不锈钢出口量约6.8万吨，环比减少4.0%，同比减少39.1%。1-12月，其出口累计量约100.4万吨，同比减少24.4%。POSCO浦项工厂不锈钢厂逐步恢复中，12月底2号不锈钢冷轧厂已重启，预计1月内恢复所有轧机的运营。2022年12月，韩国不锈钢进口量约11.9万吨，环比增加11.7%，同比增加79%。1-12月，其进口累计量约86.9万吨，同比减少5.1%。（Mysteel ） 混沌天成研究院是一家有理想的大宗商品及全球宏观研究院。 在这个研究平台上，我们鼓励跨商品、跨资产、跨领域的交叉研究，传统数据和高科技结合，致广大而尽精微，用买方的态度去分析问题，真理至上，关注细节，策略导向。 中国拥有全世界最全面的工业体系，产业链上下游完整，各类原材料和副产品把产业链连接成复杂的产业网。扎根于中国，我们有着产业研究最肥沃的土壤；深度研究中国也一定可以建立投资全球的优势。 中国的期货市场正趋于专业化和机构化，我们坚信这样求真的研究也必将给投资者带来有效的服务和真正的价值。 我们关于商品研究提升的三点结论： 第一是要提高研究效率：要提高快速学习、快速反应的能力。我们这份职业的目的是研究最重要的矛盾点，把握行情，不是做某个商品的百科全书。所以要有针对当前矛盾，迅速搜集相关信息，并形成有依据的见解。通过国内外网络资料，各方数据库，新闻媒体，电话产业人士，遍读行业报告等方式，用一切可能的手段，不辞辛苦，把问题搞清楚。研究员只有具备这样的快速研究能力，才能让一丝丝的灵感不被错过，拨开云天见月明，形成有洞察力的见解。 第二是要提升魄力格局：利用产业周期的思维，把眼光放长放远，对于行情要有想象力，也要有判断大行情的魄力和格局。把未来20%以上的价格波动作为自己的研究目标，而不能仅盯着短期的一个开工率或库存来做短期行情。决定商品大方向的就是产业周期，不能解决的矛盾点可能会产生极端行情，研究员应该把产业周期和关键矛盾点作为价格判断的发力点。大格局出来后，去跟踪每个阶段的利润、库存、开工等短期指标，看是否和大格局印证从而做出后续的思考和微调。长周期和短期矛盾共振行情会大而流畅。 第三是要树立求真精神：以求真的态度去研究和交易。不要怕与众不同，不要怕标新立异，要有独立思考的精神。创造价值的过程一定不是寻找同行认同的过程，而是被市场认同的过程。lg...
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