99期货-期货综合资讯平台
返回旧版
登录 / 注册
首页
资讯
速递
行情
数据
视频
期货开户
旗舰店
VIP会员
直播
搜 索
综合
行情
速递
文章
原油收盘大涨 金属近全线飘红 沪铜铅锌、铁矿均涨逾1%【隔夜行情】
go
lg
...
隔夜小幅微跌0.03%,投资者在一系列
美
国
经
济
数据公布之前权衡美联储下月大幅降息的可能性。在上周的动荡走势后汇市交易进一步恢复平静。 后续投资者还将关注周二的美国生产者物价数据和周三的消费者物价数据,以进一步了解通胀情况。将于周三公布的美国消费者物价指数(CPI)数据预计将显示,总体和核心物价将较前月涨0.2%。 芝商所的FedWatch工具显示,市场认为美联储9月份降息50个基点的可能性为49%。且根据芝商所的FedWatchtool工具,投资者预计美联储将在年底前削减100个基点利率,而周二和周三公布的美国生产者和消费者物价数据可能会改变市场的看法。(文华财经) 其他货币方面: 欧元上涨0.16%至1.0933美元,美元指数跌至103.10。英镑持平于1.2763美元。一周前,欧元最高升至1.1009美元,为1月2日以来首次。 上周,市场,尤其是日本市场,受到了大受欢迎的日元套利交易平仓的冲击,这种套利交易是指以低成本借入日元,投资于收益率较高的其他货币和资产。7月3日至8月5日期间,日本的干预、日本央行升息以及随后的日元套利交易平仓引发了美元兑日元的剧烈抛售,导致美元兑日元下跌了20日元。上周一,日元兑美元汇率达到1月2日以来的最强水平,为1美元兑141.675日元。今年迄今为止,日元兑美元仍下跌了约4%。(文华财经) 数据方面: 将公布中国7月M2货币供应年率、7月社会融资规模、7月新增人民币贷款,美国7月核心PPI年率,欧元区8月ZEW经济景气指数、德国8月ZEW经济景气指数,澳大利亚截至8月11日当周ANZ消费者信心指数,英国6月失业率等数据。 此外,特朗普将接受马斯克的重磅采访。 原油方面: 因市场预期中东冲突扩大可能导致全球原油供应紧张,两市油价隔夜一同大涨,美油涨3.67%,布油涨2.99%,一同录得四连涨。瑞穗驻纽约的能源期货主管Bob Yawger表示,若是中东冲突扩大,可能导致美国对伊朗原油出口实施禁运,从而可能影响150万桶/日的原油供应。 宏观方面,投资者关注周三公布的美国7月消费者物价指数(CPI)数据,预计该数据将显示月通胀率升至0.2%,6月份为负0.1%。全球最大石油进口国中国的消费者价格在7月上涨速度超过预期,为油价提供了支撑。(文华财经) 来源:SMM
lg
...
SMM上海有色网
08-13 08:30
黄金 长线依然看涨
go
lg
...
,其中外盘黄金价格再创历史新高。但随后
美
国
经
济
数据进一步走弱,引发市场担忧,白银在这一阶段受工业属性影响持续下跌,黄金价格则持续表现优异,并带动金银比走高。 美联储降息预期发酵 7月美联储FOMC议息会议上释放了较为积极的政策信号。议息会议声明中新增了对就业市场降温的担心,并淡化对通胀风险的描述,如对就业市场的描述从保持强劲变为已经弱化,对通胀的描述从保持高位改为有些高。而且记者发布会上鲍威尔的讲话内容整体偏鸽,认为经济已经接近适合降息的时点,如果条件允许,便可能在9月降息。偏鸽的议息会议结果进一步确认了美联储大概率在9月降息。 而从驱动因素来看,美联储也有空间和意愿在9月开启降息。一方面,二季度以来,美国通胀数据持续走低,降息限制边际削弱;另一方面,
美
国
经
济
韧性持续走弱,PMI、就业、消费者信心指数等指标明显放缓,也增加了美联储降息来推动经济软着陆的必要性。而美联储降息落地有助于打开美债收益率的下行空间,对贵金属价格形成持续利好。
美
国
经
济
衰退担忧加剧 8月以来,日本央行意外加息叠加美国非农就业大幅不及预期,使得投资者对
美
国
经
济
放缓的担忧情绪加重,贵金属价格出现明显回落。根据最新公布的数据,美国7月季调后非农就业人数为11.4万人,为2024年4月以来最小增幅,低于预期的17.5万人,且劳工部将6月新增非农就业人数从20.6万人下修至17.9万人。7月失业率升至4.3%,为2021年10月以来新高。失业率上升已经触发“萨姆规则”,即当美国失业率3个月移动平均值减去前一年失业率低点后,所得数值超过0.5%时,预示着美国可能进入经济衰退早期阶段。但偏弱的数据或受到极端天气等因素影响,美国是否衰退仍需更多数据验证。 但笔者认为,美国短期发生实质性衰退的概率并不显著。从政策角度来看,美联储仍可以通过预防式降息对冲经济衰退风险,因此
美
国
经
济
基本面并没有显著风险。随着恐慌情绪的消退,短期流动性对金银价格的冲击有望逐渐减弱。而市场对
美
国
经
济
走弱的担忧则有助于黄金避险属性凸显,进而走高;而白银仍可能受工业属性影响表现偏弱。 综上所述,预计贵金属走势分歧加大,
美
国
经
济
衰退担忧加剧以及美联储降息预期进一步发酵打开了美债的下行空间,强化了黄金的价格表现,预计Comex黄金核心价格区间在2400~2600美元/盎司;沪金核心价格区间在555~600元/克。白银短期表现偏弱,整体以弱反弹为主。Comex白银核心价格区间在26.5~33美元/盎司,沪银核心价格区间在6600~8300元/千克。但考虑到白银基本面尚可,预计其向下空间有限。(作者单位:金瑞期货) 来源:期货日报网
lg
...
期货日报网
08-13 07:15
关注央行表态和机构行为
go
lg
...
场的扭转带动日元兑美元汇率迅速升值。在
美
国
经
济
预期走弱、套息交易逻辑逆转等因素影响下,海外风险资产共振下跌。尽管人民币资产在本轮全球共振的逻辑链条中参与程度有限,而且人民币也出现了大幅升值的情况,但由于避险情绪升温,A股也出现小幅回撤,期债市场大幅上涨,上周10年期活跃券240011一盘中最低下探至2.08%附近,再度引起央行对利率风险的关注。 在市场利率受市场情绪推动快速下行后,央行及时出手,通过指导大行卖债、关注农商行长债持仓、查处中小金融机构违规交易和利益输送行为等手段,及时扭转了债市情绪。8月9日,央行发布二季度货币政策执行报告,通过专栏的形式强调了防范利率风险的重要性。 专栏四“资管产品净值机制对公众投资者的影响”指出,今年以来,部分资管产品尤其是债券型理财产品的年化收益率明显高于底层资产,主要是通过加杠杆实现的,实际上存在较大的利率风险。未来市场利率回升时,相关资管产品净值回撤也会很大。同时,央行提到,下一阶段货币政策要积极稳妥防范化解金融风险,要“对金融机构持有债券资产的风险敞口开展压力测试,防范利率风险” 。 从长期角度看,笔者认为国债市场走势最终会向基本面与流动性回归,目前国内经济延续温和复苏态势,并不支持债市趋势转向。从上周国家统计局公布的7月物价数据看,尽管读数上CPI同比明显反弹,但更多是依靠鲜菜、猪肉等分项的支撑,如果除去食品项,7月核心CPI同比上涨0.4%,较前值下滑了0.2个百分点,服务项价格增速小幅回落,暑期出行背景下,旅游分项价格同比增速3.1%,较前值回落0.6个百分点,服务业需求回暖尚需等待。 短期看,需要等待本轮风险出清,目前央行态度明确,市场也给予高度重视。在金融防风险逻辑下,各机构尤其是此前较为活跃的中小机构会选择更稳妥的交易思路,债市成交热度降低。 从利率水平看,按照本周一盘中数据,10年期活跃券240011收益率报2.2375%,较上周一收盘低点上行近12个基点,市场对央行态度的计价已经较为充分,但考虑到利率债供给正在加速,以及利率连续下行后理财产品赎回的潜在风险,笔者认为当前未到理想配置时点。后续投资者需密切关注央行表态以及机构行为,对配置盘来说,利率走高会带来新的入场机会。(作者单位:南华期货) 来源:期货日报网
lg
...
期货日报网
08-13 07:15
宏观&强基本面双重助力!沪锌涨超3%刷近三周最高 后续支撑何在?【SMM分析】
go
lg
...
,上周四公布的美国就业数据缓解了市场对
美
国
经
济
增长放缓的担忧。美国劳工部周四公布数据显示,在截至8月3日的一周里,美国政府初请失业金人数减少17,000人,经季节性调整后为23.3万人,经济学家此前预测请领人数为24万人。美国初请失业金人数降幅超预期,表明市场对劳动力市场状况的担忧过度。 美国就业数据提振了市场信心,基本金属上周五集体拉升,而锌也顺势成为彼时仅次于锡的涨幅最大的品种,并且在8月12日延续其涨势,沪锌凭借着超3%的涨幅居前。这其中,自然也离不开锌自身基本面的强支撑。 从基本面来看,当前锌供应端偏紧的情况依旧对锌价提供持续支撑,虽然上周锌精矿加工费持稳运行,并未继续下滑,但矿供应方面仍未看到缓解。同时,内蒙古地区近期存在矿山常规检修的情况,增量不显下,矿供应仍然紧张。且值得一提的是,低加工费下,国内矿企利润高企,据SMM测算,上半年国内矿企平均利润4173元/金属吨,同比增加40%以上,目前利润增加至6000元/金属吨左右,这就导致部分矿企利润额达到目标后有减产检修的可能,如若下半年矿企因此检修减产增加,叠加矿山普遍面临原矿品位下降的问题,后续国内锌精矿供应紧张程度或将加剧。 冶炼厂方面,据SMM调研,目前因矿紧缺和冶炼利润下降的问题已经传导至冶炼厂,据SMM最新产量数据显示,7月冶炼厂产量环比下降5.62万吨至48.96万吨,降幅大超预期,8月SMM预计精炼锌产量整体或相较7月变化不大,但随着锌价和加工费的继续下跌,冶炼亏损进一步扩大,后续冶炼厂后续减产意愿或有增加。 库存方面,据SMM数据显示,自7月11日以来,国内整体呈现下跌态势,进入8月份以来继续延续去库,截至8月12日,下降至13.71万吨,跌至2月19日以来的新低。据SMM调研,近期降库存主要是由冶炼厂减产和下游补库的双重因素推动,实际下游消费当下仍处于淡季。 下游消费方面,上周锌价破位下行,但对实际消费改善程度有限,其中镀锌因锌价走低补库和集中生产后再停产,开工小幅改善;压铸锌合金虽然部分终端低价刺激小幅补库,但增量并不明显,且高温和订单不佳下仍有部分企业停产检修,开工整体下降;氧化锌周内实际订单并无改善,但前期停产企业恢复生产,开工有所提升。整体来看,锌消费暂无改善,且当下正处于下游消费淡季,近期黑色数据表现不佳,或将拖累后续镀锌消费表现,不过随着“金九银十”消费旺季的来临,市场对于后续9月份的下游消费情况仍有期待。 因此,整体来看,当前供应端持续偏紧、库存去库以及下游未来良好的消费预期综合作用下,基本面对锌价支撑依旧较强,预计短期锌价或以偏强震荡为主,后续需持续关注来自宏观情绪对锌价的指引。 来源:SMM
lg
...
SMM上海有色网
08-12 15:50
基本金属涨跌互现 沪锌涨超2% 氧化铝、沪铅涨幅居前 焦炭跌超3%【SMM午评】
go
lg
...
持矛盾态度。在此之前的一周市场动荡,受
美
国
经
济
忧虑和日本央行鹰派态度的影响,股汇市大幅下挫。7月3日至8月5日期间,由于日本当局干预、日本央行加息以及随后日元融资的利差交易平仓,美元兑日元遭到猛烈抛售,暴跌20日元。美国商品期货交易委员会(CFTC)和伦敦证交所集团(LSEG)周五公布的数据显示,最近一周杠杆基金对日元的净空头头寸缩减至2023年2月以来最低。日元/美元上周一触及1月2日以来最强水平141.675日元;不过今年以来仍跌3.8%。摩根大通分析师将明年第二季日元兑美元的预估修正至144日元,并表示这意味日元未来几个月内将盘整,他们认为有理由对美元的中期前景感到乐观。他们周六在一篇报告中表示,“利差交易已抹去今年以来的涨幅;我们估计有65-75%的部位正在平仓”。(汇通财经) 数据方面: 今日将公布德国6月实际零售销售年率、英国6月工业产出月率、中国7月M2货币供应年率(待定)、中国7月新增人民币贷款、中国7月社会融资规模、美国7月纽约联储1年通胀预期等数据。此外,还有特朗普接受马斯克的重磅采访。(金十数据) 原油方面:原油期货小幅上涨,截至11:45分,美油涨0.1%,布油涨0.27%。地缘政治紧张局势和较好的经济数据给油价带来支撑。 现货市场一览: 来源:SMM
lg
...
SMM上海有色网
08-12 12:00
恒力期货能化日报202408012
go
lg
...
油品 LPG 方向:观望 行情回顾:
美
国
经
济
数据疲软,成本走弱,沙特阿美公司8月CP出台,其中丙烷590美元/吨,较上月价格上调10美元/吨;丁烷570美元/吨,较上月价格上调5美元/吨。 逻辑: 1. 国内液化气商品量为 51.41 万吨左右,较上周下降 0.76 万吨。本周炼厂库容率25.89%,环比增加0.39%。港口库存242万吨,环比增加40万吨。 2. 燃烧需求淡季,化工需求走弱,PDH开工率率68%,环比下降5%。MTBE开工率61%,环比增加1%,烷基化开工率42%,环比下降1%。 3. 现货走弱,山东民用气5090元/吨(+30),华东民用气4963元/吨(-75),华南民用气5050元/吨(0)。 风险提示:宏观因素影响 沥青 方向:偏多 行情回顾:现货成交多在低位,国内库存小幅下降,总库存同比高位。 逻辑: 1.炼厂利润修复,但仍处于亏损状态,国内开工率低位,周产量为44万吨,同比减少25万吨。6月份国内沥青总产量为202.21万吨,环比下降26.6万吨,降幅11.63% 。8月份国内沥青总计划排产量为207万吨,环比下降1.6万吨。 2. 社库258万吨,环比下降1%,厂库113万吨,环比增加1%。炼厂周度出货量36.6万吨,环比下降3%,山东现货3520(-10)。 风险提示:宏观因素影响 芳烃 PX 方向:等待企稳 盘面: 1、PX09合约收盘价7980(-78, -0.97%),持仓减少2828手至6.07万手(多空减仓); 2、PX 9-1月差-42(-26); 3、仓单2(-16)。 基本面: 1、实货:由于新加坡国庆假期,今日PX市场休市; 2、估值与利润:MOPJ价格为659.5美元/吨(-4.5),PXN $323.2 (+1.5); 3、供给:供应增加,国内PX负荷降低至86%附近(+1.6pct),九江石化90万吨PX装置7月28日附近停车检修,8月4日附近重启;亚洲PX装置负荷下降至77.2%附近(-0.3pct),韩国S-Oil 105万吨PX装置7月28日因火灾停车,8月1日重启并以低负荷运行,恒逸文莱150万吨PX装置近日停车一周左右,然后恢复满负荷运行; 4、需求:PTA本周负荷上升至83.8%(+4.1pct),嘉通能源1线300万吨PTA装置8月7日重启,蓬威石化90万吨PTA装置8月6日附近投料,逸盛海南250万吨PTA装置8月4日起短暂降负至5成,目前已恢复; 5、下游:TA现货加工费183(-67),TA09盘面加工费305(+3),长丝产销4成偏上,短纤平均产销48%。 策略:可适量套利多PX空原油。 风险提示:油价异动、终端淡季快速兑现。 PTA 方向:谨慎看涨 理由:需求旺季预期。 逻辑: 今日09合约以5532点收盘,较昨日结算价下降60点,跌幅1.07%,日内减仓28609手至69.31万手,TA9-1价差为-32(-10)。现货方面,今日主流现货基差在09-15,8月主港在09-10~20附近商谈;PTA现货加工费在183元/吨附近(环比-26.6%);供给方面,本周PTA负荷上升4.1%至83.8%,嘉通能源1线300万吨PTA装置8月7日重启,蓬威石化90万吨PTA装置8月6日附近投料,逸盛海南250万吨PTA装置8月4日起短暂降负至5成,目前已恢复;需求方面,本周下游聚酯开工上升1.3%至87%,加弹、织造及印染的开机率分别为71%、59%和67%。江浙涤丝今日产销依旧偏弱,至下午3点半附近平均产销估算在4成偏上,轻纺城市场总销量810万米(+102)。 策略:关注9/1正套机会。 风险提示:油价异动、终端淡季快速兑现。 乙二醇 方向:短期偏弱 理由:下游产销疲软。 行情回顾: 今日EG2409合约收盘价4549(-),日内减仓8949手至20.46万手,EG9-1价差为-40(+5)。现货方面,现货主流围绕09升水41左右商谈,9月下期货基差在09合约升水60-64元/吨附近,商谈4600-4604元/吨。华东主港地区MEG港口库存约59.08万吨(隆众资讯),相较上期去库0.8万吨;供给方面,乙二醇本周整体开工负荷上升至65.36%(+2.01pct),其中煤制乙二醇开工负荷63.06%(+2.79pct);需求方面,本周下游聚酯负荷为87%(+1.3pct);加弹、织造及印染的开机率分别为71%、59%和67%。江浙涤丝今日产销依旧偏弱,至下午3点半附近平均产销估算在4成偏上;轻纺城市场总销量810万米(+102)。 策略:无 风险提示:油价异动、终端淡季快速兑现。 煤化工 尿素 方向:承压震荡,注意阶段性反弹风险,09短期关注下方1980-2000支撑,01注意1900支撑 逻辑:1.现货端,上周现货市场价格下滑为主,低价成交略有好转,上周五收单尚可,周末主流地区工厂报价稳中上调 2.供应方面,高温下装置停车较多,供应浮动。八月仍有新增投产计划,河南延化80万吨年产装置已经投产,若陕西龙华的80万吨年产计划同样兑现,日产或新增6000吨。需求方面,高温和环保等因素下工业按需采购,农需月底扫尾阶段,高塔复合肥有启动预期,目前工农衔接未形成集中采买,秋季肥尿素消耗量一般,整体实际需求仍较为分散。本周企业库存量32.43万吨,较上周增加0.56万吨,环比增加1.76%,累库幅度不如预期。整体而言,当前供应和政策压力仍存,短时利好驱动暂不明显,秋季肥需求未集中启动,但市场上仍有阶段性逢低采购现象,加上出口相关的消息面炒作情绪,盘面预计短期震荡运行,注意向上修复基差以及情绪影响下下游逢低采买带来的反弹,也需要继续关注延后的秋季复合肥启动状况。出口若持续受限,中长期上方压力较大。 向上驱动:下游刚需,低位库存 向下驱动:淡储,保供稳价 风险提示:出口政策、保供稳价、需求放量情况、新增投产、淡储、上游煤炭端变动以及国际市场变化 甲醇 方向:等待超跌修复。 理由:市场情绪欠佳+换月承压,等待估值修复。 逻辑:等待市场恐慌情绪消退。现货方面,华东港口窄幅回落,内地市场企稳。供应上,关注西北装置8月初重启情况,久泰大装置提负中。需求方面,煤制烯烃重启虽使得MTO负荷大幅反弹,但对边际量影响不大,未起到边际改善作用。库存方面,本周港口库存共计93.8万吨,较上周下降3.5万吨。估值来看,虽然走势依旧受油价转弱影响+换月将主导,但近期期现货跌幅皆较为充分,已反馈甲醇自身的利空,剩下的主要是情绪放大了波动,致使近月低重心波动且远月2500点破位。等到超跌修复,单边避开换月期。 策略:观望,避开换月。 风险提示:油价异动;关注沿海烯烃动态。 建材化工 纯碱 方向:震荡偏弱 行情跟踪: 当前纯碱沙河送到价在1730元/吨,市场悲观情绪下厂家仓单增至历史高位,目前库存处于历史同期最高位,短期部分碱厂由于环保督察问题等问题存在降负荷行为,但影响预计不大,8月供应端环比7月检修稍有增多,但由于自身库存压力以及下游减产,情绪面转弱明显,价格仍在寻底阶段,反弹驱动难寻。 整体大趋势上看,夏季过后碱厂供需面支撑均减弱,当前浮法和光伏玻璃自身基本面持续恶化,导致冷修增多,且当前上下游纯碱库存相对充裕,后续即使有补库带来的价格反弹趋势预计仍会相对偏弱,长周期看现货价格预计往氨碱法现金流成本靠近,后续主要关注纯碱是否在价格低点能通过降负荷的方式进行挺价。 向上驱动:下游阶段性补库、累库不及预期 向下驱动:光伏玻璃冷修、下游亏损、下游原料库存偏高 策略建议: 谨防低位反弹风险 风险提示:远兴投产进度变化,下游玻璃厂补库驱动 玻璃 方向:震荡偏弱 行情跟踪: 沙河现货价格下跌至1310元/吨附近,供给虽维持高位,但由于高库存压力叠加现货亏损压力,部分产线的计划外冷修增多,但不足以达到供需平衡,目前玻璃现货市场处于弱稳局面,下游订单走弱,短期补库后好转延续迹象不明确,且受到低价地区仓单压制,价格仍在下探。 目前刚需端,下游订单环比走弱,截至7月底,玻璃下游深加工企业订单天数9.7天,环比半个月前-3%,原片储备天数8.4天,较上期-0.8天,自下而上看,地产链条上深加工资金情况每况愈下,深加工已处于产能出清的初步阶段,玻璃厂也需要放大冷修量来适应长周期的弱需求,目前的冷修量仍难维持供需平衡。 向上驱动:地产政策提振、中游投机备货、宏观政策推动 向下驱动:地产资金问题未解决、下游订单改善不明显,下游资金情况不佳 策略建议:估值偏低,谨防低位反弹风险 风险提示:地产政策变化,宏观情绪变化
lg
...
恒力期货
08-12 09:14
期指有望企稳回升
go
lg
...
上周,受日元加息引起的套息交易回流及
美
国
经
济
衰退预期升温影响,全球金融市场大幅波动。在此过程中,A股表现相对抗跌。 外部市场风险减轻 日元凭借低利率,在套息交易中通常作为融资货币。金融机构将融资的日元兑换成其他国家货币,再在海外金融市场进行投资。2024年3月日本结束长达8年的负利率政策,并且放弃曲线控制,开启日元加息周期。 7月以来日元汇率快速升值,加大金融机构融资成本。然而,近期美国多项经济数据走弱,美联储加息预期升温,10年期美债收益率震荡下行,同时部分科技公司财报不及预期,导致美股回落,利用日元套息交易的收益随之下降。7月底日本央行超预期加息,将政策利率从0至0.1%提高至0.25%左右,日元汇率急剧上升,加上美国非农数据超预期回落、失业率触发“萨姆规则”的衰退条件,
美
国
经
济
衰退预期升温,加大全球权益市场的抛售力度。 不过,美国7月ISM服务业指数重新扩张,加之上周四美国就业数据边际好转,市场对
美
国
经
济
衰退的预期降温。此外,日本央行表态金融市场不稳定时不加息,日本央行意外放鸽缓和加息预期,日元套息交易回流。 外贸依然具有韧性 我国外贸延续向好态势,前7个月进出口规模创历史同期新高。上半年外需较强,主要受欧美发达经济体开启补库、全球半导体周期向上及欧美央行降息预期等因素影响,但7月以来出口景气度有所下滑,主要受海外经济边际走弱、欧美部分关税政策落地等因素影响。目前,我国出口产品结构优化,机电产品占出口的比重约为60%,7月机电产品出口对我国出口增速的贡献达到5.8%,为近年来高点,支撑外贸部门维持韧性。展望后市,
美
国
经
济
短期仍具韧性,同时美国大选具有不确定性,加上特朗普政策包括加征关税或造成海外贸易商抢跑,未来一段时间我国出口将维持偏强状态。 货币政策逆周期调节力度加大 7月中央政治局会议提出“宏观政策要持续用力、更加给力”。“要加强逆周期调节”,并且“加快全面落实已确定的政策举措,及早储备并适时推出一批增量政策举措”。8月9日,央行发布2024 年第二季度货币政策执行报告,提出下阶段货币政策将“加强逆周期调节”,后续不排除继续降准降息的可能。 在推进货币政策框架转型方面,央行提出在公开市场操作中“逐步增加国债买卖”,有助于畅通货币政策传导,引导市场利率下行。此外,央行明确7天逆回购操作利率承担主要政策利率功能,淡化MLF政策利率色彩,并研究适度收窄利率走廊宽度,“必要时开展临时正、逆回购操作”,进一步健全市场化的利率调控机制。展望后市,一方面,流动性宽松力度有望加大;另一方面,央行通过推进货币政策框架转型,意在增强货币政策传导效果、降低实体融资成本,进而支持经济高质量发展。 综合来看,日本央行意外放鸽缓和加息预期,日元套息交易回流缓解了全球流动性收紧问题,外围金融市场风险减轻。同时,在美国大选结果不确定的背景下,海外贸易商存在“抢出口”需求,短期对国内出口形成支撑。另外,我国宏观经济调控力度加大,支持经济高质量发展,势必对期指形成提振。(作者单位:福能期货) 来源:期货日报网
lg
...
期货日报网
08-12 08:30
基本金属近全线飘红 伦铅伦锌涨逾3% 黑色系多跌逾1%【隔夜行情】
go
lg
...
的141.675日元,原因是日本央行在
美
国
经
济
指标疲软的情况下意外加息,导致日元空头平仓交易滚雪球般增加。 欧元兑美元持平于1.0919美元,但与一周前相比变化不大。本周一,欧元最高升至1.1009美元,为1月2日以来首次。 英镑升至1.2756美元,隔夜上涨0.5%,使其从一个多月的低点回升。 澳元下跌0.29%,至0.657美元,而新西兰元盘中触及三周高点0.6035美元,之后回落,尾盘报0.5998美元。(文华财经) 数据方面: 下周,中国方面将公布7月M2货币供应年率、新增人民币贷款、社会融资规模、新增人民币贷款,8月15日中期借贷便利MLF操作规模,8月15日中期借贷便利MLF中标利率 ,7月城镇固定资产投资年率、7月规模以上工业增加值年率、社会消费品零售总额年率等数据;美国方面将公布7月核心PPI年率、纽约联储1年通胀预期、纽约联储3年通胀预期、纽约联储1年黄金涨幅预期、核心CPI年率未季调、能源CPI年率-未季调,8月IPSOS主要消费者情绪指数PCSI、8月纽约联储制造业指数、7月进口物价指数年率、截至8月10日当周初请失业金人数、8月费城联储制造业指数、7月零售销售年率、7月工业产出月率、7月营建许可月率初值、7月新屋开工年化总数、8月密歇根大学消费者信心指数初值等数据;欧元区方面,将公布8月ZEW经济景气指数、第二季度季调后GDP年率修正值、6月季调后贸易帐、7月储备资产总额等数据;英国方面将公布英国6月工业产出年率、6月失业率,7月核心CPI年率、零售物价指数年率、6月GDP月率 、6月季调后贸易帐、第二季度生产法GDP年率初值、7月季调后核心零售销售月率等数据;澳大利亚将公布截至8月11日当周ANZ消费者信心指数,7月季调后失业率,7月就业人口变动等数据;德国方面,将公布6月实际零售销售年率,8月ZEW经济景气指数等数据;日本方面,将公布日本第二季度季调后实际GDP季率初值,第二季度季调后实际GDP年化季率初值等数据。 此外,国新办将就国民经济运行情况举行新闻发布会,国家统计局将公布70个大中城市住宅销售价格月度报告。特朗普将接受马斯克的重磅采访,2024年FOMC票委、亚特兰大联储主席博斯蒂克将就经济发表讲话,2025年FOMC票委、圣路易联储主席穆萨莱姆将就
美
国
经
济
和货币政策发表讲话。新西兰联储将公布利率决议和货币政策声明,新西兰联储主席奥尔将召开货币政策新闻发布会。(汇通财经) 原油方面: NYMEX原油期货周五收高,美油涨1.04%,布油涨0.38%,周线方面,美油涨4.71%,布油周线涨3.45%。积极的经济数据和美联储决策者可能最早于9月降息的信号缓解了需求担忧,而对中东冲突扩大的忧虑继续增加供应风险。 且中国国家统计局周五公布的数据显示,显示7月份消费需求持续恢复,ActivTrades技术分析师Pierre Veyret称,中国的通胀数据进一步巩固积极势头。在这种情况下,看到油价测试每桶80美元的水平也不足为奇。Veyret还表示,“中东地缘政治紧张局势加剧,加剧了人们对潜在冲突的担忧,冲突可能扰乱该地区的产量,减少全球原油供应。” 此外,利比亚国家石油公司宣布其Sharara油田从周三起遭遇不可抗力,还称由于抗议活动,该公司已逐步降低了该油田的产量,这进一步支撑了油价。 美国能源服务公司贝克休斯(Baker Hughes)周五在其备受关注的报告中表示,本周美国能源企业增加石油和天然气钻机数量,为四周以来的第三次。数据显示,截至8月9日当周,未来产量的先行指标--美国石油和天然气钻机总数增加2座,至588座。但仍较去年同期减少66座,或10%。贝克休斯表示,本周石油活跃钻机数增加3座至485座,这是衡量未来产量的一个指标;天然气钻机数减少1座至97座。(文华财经) 来源:SMM
lg
...
SMM上海有色网
08-11 14:40
【原油周报】原油强成品油弱,炼油利润或继续压缩
go
lg
...
在即,地缘降温或升级有待观察。 需求:
美
国
经
济
衰退风险犹存,但逐渐被引导回软着陆叙事,微观数据显示经济仍有韧性。但国内柴油需求很弱,若财政发力不足,下半年或难以企稳。 库存:全球原油库存很低,但柴油库存偏高。 结论: 今年全球炼能扩张后,原油的直接需求较强,同时在OPEC+的努力下供需偏紧,地缘风险则可能使原油进一步加强。但下游终端在全球经济放缓局面下面临需求低迷的压力,目前主要体现为柴油库存积累利润下滑,夏季出行旺季过后,汽油利润或将跟随走弱。 能化组: 周密 Z0019142
lg
...
混沌天成期货
08-11 09:05
【贵金属周报】金融市场波动加剧,黄金等待突破行情
go
lg
...
性可延续至下一重要数据公布。市场在对于
美
国
经
济
出现明显分歧的情况下,短线交易加剧,对经济数据的敏感程度不断加强,贵金属仍处在宽幅震荡区间。 美国7月标普全球服务业PMI终值录得55(低于初值56),为2022年3月以来新高,依旧远高于枯荣线;美国初请失业金人数23.3万人,预期24万人,前值由24.9万人修正为25万人。续请失业金人数 187.5万人,预期187万人,前值由187.7万人修正为186.9万人。这两个重要的经济数据直接被市场当成作为就业市场尚未进入衰退的指引数据,成为了周一行情回转的驱动因素。现阶段美国的经济数据分歧较大,服务业明显领先于制造业,分化还在进一步加大。无论从PMI,非农就业还是GDP分项数据中都能体现,服务业受到金融,保健和休闲住宿业的支撑较大,而制造业伴随高利率处于走缓趋势,美股和美债作为经济持续维持的主要来源,一旦发生金融动荡,后续经济走弱的速率将非常快,从而引发较大的硬着陆风险。 地缘上,哈马斯最高领导人伊斯梅尔·哈尼亚在伊朗首都遭袭身亡后,真主党高级指挥官舒克尔、哈马斯军事部门首领戴夫相继被消灭,伊朗,哈马斯,真主党和胡塞武装均宣称将对以色列展开报复行动,这也再一次使得此前稍显缓和的中东局势再一次升温,伊朗尚未回应使得风险依旧保持;美国大选此前特朗普的巨大优势有所回落,最新民调显示,特朗普在摇摆州的优势被抹去,且本周特朗普关于干预美联储独立性的言论引发了市场讨论,大选带来的不确定性再次回归。全球地缘形势的白热化程度远超预期,在此影响下,金融市场也出现相应的动荡,贵金属的传统避险需求仍可配置。 本周市场的动荡再一次加剧,美联储的议息会议其实符合市场预期,但此前美股的下行和经济数据的走弱,叠加上鲍威尔会后的言论都使得降息预期不断加深,衰退交易引发了周一的金融动荡;却在后续美联储的引导下急剧反转。从本周的黄金走势急涨急跌就能看出金融市场方向不明,贵金属再次触底后重回宽幅震荡区间,屡次上冲疲软的原因主要是现有净仓位偏高,但下支撑位在当下的金融地缘环境下较为坚固,所以造成了一直在震荡区间上下波动。美股这一轮的下跌后续走势将对市场形成重要影响,
美
国
经
济
硬着陆和软着陆成为了市场主要的分歧点,周内的美国通胀和零售销售数据将给到主要指引。黄金正等待突破行情出现,向上和向下都需要更大的驱动影响,而波动率走高后的市场节奏将加快,需要保持一定谨慎。本周内外盘价差持续回落,主要源于此前汇率压力带来的溢价逐渐消退。中短期而言,内外盘金价依旧处于此前宽幅震荡的区间内,仍适用于低位多配,等待下一轮驱动,并警惕流动性带来的下行可能性。 策略建议及风险提示: 短期观点(周内):震荡 长期观点:低位看多 风险:美联储降息预期的不断延后;不着陆的预期加强;全球流动性风险加剧 宏观组: 周蜜儿 F03107634 关于商品研究提升的三点结论: 第一是要提高研究效率: 要提高快速学习、快速反应的能力。我们这份职业的目的是研究最重要的矛盾点,把握行情,不是做某个商品的百科全书。所以要有针对当前矛盾,迅速搜集相关信息,并形成有依据的见解。通过国内外网络资料,各方数据库,新闻媒体,电话产业人士,遍读行业报告等方式,用一切可能的手段,不辞辛苦,把问题搞清楚。研究员只有具备这样的快速研究能力,才能让一丝丝的灵感不被错过,拨开云天见月明,形成有洞察力的见解。 第二是要提升魄力格局: 利用产业周期的思维,把眼光放长放远,对于行情要有想象力,也要有判断大行情的魄力和格局。把未来20%以上的价格波动作为自己的研究目标,而不能仅盯着短期的一个开工率或库存来做短期行情。决定商品大方向的就是产业周期,不能解决的矛盾点可能会产生极端行情,研究员应该把产业周期和关键矛盾点作为价格判断的发力点。大格局出来后,去跟踪每个阶段的利润、库存、开工等短期指标,看是否和大格局印证从而做出后续的思考和微调。长周期和短期矛盾共振行情会大而流畅。 第三是要树立求真精神: 以求真的态度去研究和交易。不要怕与众不同,不要怕标新立异,要有独立思考的精神。创造价值的过程一定不是寻找同行认同的过程,而是被市场认同的过程。 混沌天成研究院
lg
...
混沌天成期货
08-11 09:05
上一页
1
•••
9
10
11
12
13
•••
131
下一页
24小时热点
暂无数据