矿物成分--石墨油企令人担忧。欧盟没有锰矿或焦炭（合成石墨的原材料）的供应。到2030年，欧盟预计在区内供应16,000吨片状石墨，而要实现10%的开采目标，则需要45,000吨。欧盟预计还将开采29,000吨LCE（碳酸锂当量），而实现10%的目标需要46,000吨。在矿物加工方面，预计区内将加工25%的锂、76%的镍、51%的钴、36%的锰和20%的片状石墨。回收方面，预计将回收22%的锂、25%的镍、26%的钴和14%的锰。（文华财经） 不锈钢 不锈钢 2024.11.05 一、市场观点 昨日不锈钢指数收盘价-14至13644元/吨，降幅0.50%；无锡现货基差升水-10至335元/吨；主力合约持仓-4827手至95957手；仓单数量+367至106388吨。 原料端，镍铁厂挺价动作后，镍铁价格企稳，昨日SMM高镍生铁指数-0.57至1028.39元/镍点，不锈钢成本存在较强支撑。 供应端，国内不锈钢厂在面临亏损状态下，减产意愿仍不强烈，不锈钢供应端压力较大。 需求端，目前仍未有带动不锈钢需求大幅回升的迹象，下游市场情绪偏观望，不锈钢年末需求预期逐渐走弱。 库存方面，10月31日，全国主流市场不锈钢89仓库口径社会总库存100.11万吨，周环比下降2.89%。本周市场到货不多，部分下游刚需释放，叠加临近月末，前期加工订单亦有所交付，因此本周全国不锈钢社会库存呈现小幅去库态势。 整体而言，由于镍铁的挺价，当前价格下不锈钢利润情况较差。不过不锈钢需求端无显著提升，但供应端产能大量释放，行业亏损状态下也尚未见产能去化，供需宽松的格局维持，预计价格偏弱震荡，策略上维持逢高布空的建议。 二、消息与数据 1、【江西一船厂获4艘25900载重吨双相不锈钢化学品船订单】新加坡船东MAC Shipping在新江洲船舶重工下单了订造4艘25900载重吨双相不锈钢化学品船，刷新了新江洲船舶重工的接单纪录。新船将在2026年交付。（国际船舶网） 2、【包钢股份成功试制“超级13Cr”稀土耐腐蚀套管】日前，包钢股份在高合金无缝钢管制造领域再添“Super”新力量，所属包钢钢管有限公司成功试制超级13Cr（Super13Cr）稀土耐腐蚀油套管，这一标志性成果填补了包钢股份马氏体不锈钢耐腐蚀管材产品的空白。（包钢集团） 碳酸锂 碳酸锂 2024.11.05 一、市场观点 昨日碳酸锂指数上涨841至77674元/吨，涨幅1.10%；交易所仓单数量+1361至46522吨；主力合约持仓量+2783至235708手；电池级碳酸锂现货价格+500至74500元/吨，工业级碳酸锂现货价格+500至72500元/吨；港口锂辉石远期现货报价+10至770美元/吨。 供应端，当前国内锂云母与锂盐湖产量维持减产趋势，供给压力短期缓解。海外高成本锂矿有减产趋势，但低成本锂矿与盐湖项目仍在推进，整体产能处于扩张区间。 需求端，国内新能源汽车需求维持高位，昨日乘联会预估10月乘用车批发销量同比增速达58%，带动电池厂11月排产情况较乐观。 整体而言短期内供应端的减产与需求端的强劲表现令碳酸锂供需过剩的压力有所缓解，库存在逐渐去化，不过目前去库的速度相对较为缓慢，显性库存水平处于高位，碳酸锂仍面临较大库存压力。从中长期来看后续供给端仍有大量低成本项目预计投产以及部分已投产项目产能的爬坡，而需求端长期能否维持高增速仍待检验。碳酸锂中长期宽松的预期尚未扭转，预计碳酸锂维持偏弱震荡的趋势，策略上仍建议逢高布空为主。 二、消息与数据 1、【马里政府与Kodal签署谅解备忘录，敲定Boukouni锂项目移交事宜】矿产勘探和开发公司Kodal Minerals宣布，Kodal Mining UK（KMUK）与马里政府签订了一份具有约束力的谅解备忘录（MoU），以完成将Boukouni锂项目采矿许可证从Future Minerals转让给马里注册的矿业公司Les Mines de lithium de Boukouni SA（LMLB）的事宜。Bougouni锂项目位于马里南部，海南集团控股51%，Kodal持股 49%。谅解备忘录确认，采矿许可证将受马里2023年采矿法的管辖。关键条款包括将LMLB 35%的股权分配给马里国家和国家投资者，其余65%由KMUK持有。许可证最初有效期为十年，将根据续期时有效的采矿法规进行续期。该协议延长了施工阶段的关税豁免，并保证发放所有必要的许可证，包括锂辉石的出口许可证。谅解备忘录还规定，KMUK向马里政府支付1500万美元，分两期支付：谅解备忘录签署后的第一笔750万美元，以及2025年3月31日前的最后一笔金额。完成后，许可证将完全符合马里的法律要求。（上海金属网） 2、【太蓝新能源联合长安汽车将发布全新固态锂电技术】相比于传统液态锂电池，固态电池有显著的性能和安全性优势。据业内消息，太蓝新能源联合长安汽车，即将在11月7日，于重庆召开发布会，发布其全新的固态锂电技术，通过颠覆性的结构设计，使电池在各项安全等级评测上，远超国标要求，有望实现电池本征安全，引领动力电池安全进入新阶段。据了解，太蓝新能源成立于2018年，是一家专注于新型固态锂电池及关键锂电材料技术开发和产业化的科技公司。太蓝新能源的核心研发团队自2011年开始便专注于固态电池关键技术的研发，至今已在固态电池关键材料、先进电芯、核心工艺及热管理等领域取得了显著的技术突破和布局。（ 电池中国） 3、【川发龙蟒：公司德阿项目首期2万吨磷酸铁锂装置已建成投产 实现小批量销售】川发龙蟒在互动平台表示，为满足锂电新能源市场需求，公司加快磷酸铁锂、磷酸铁等新能源材料产品升级换代、品质提升，增强产品市场竞争力，公司聘任胡国荣教授为新能源首席科学家，并成建制整体引进胡教授团队。该团队在新能源材料技术研发、生产管理、应用转化、营销导入方面均具有丰富经验，加速推动公司新能源材料的技术研发和产业化进程。截至目前，公司德阿项目各项工作有序推进中，首期2万吨磷酸铁锂装置已建成投产，已实现小批量销售，4万吨磷酸铁锂装置及攀枝花项目首期5万吨磷酸铁装置正在进行单机调试。（川发龙蟒） 4、【乘联会：预估10月全国新能源乘用车厂商批发销量140万辆 同比增长58%】乘联会数据显示，根据月度初步数据综合预估，10月全国新能源乘用车厂商批发销量140万辆，同比增长58%，环比增长14%。从国内零售对应预判，10月新能源渗透率继续超50%。（乘联会） 混沌天成研究院是一家有理想的大宗商品及全球宏观研究院。 在这个研究平台上，我们鼓励跨商品、跨资产、跨领域的交叉研究，传统数据和高科技结合，致广大而尽精微，用买方的态度去分析问题，真理至上，关注细节，策略导向。 中国拥有全世界最全面的工业体系，产业链上下游完整，各类原材料和副产品把产业链连接成复杂的产业网。扎根于中国，我们有着产业研究最肥沃的土壤；深度研究中国也一定可以建立投资全球的优势。 中国的期货市场正趋于专业化和机构化，我们坚信这样求真的研究也必将给投资者带来有效的服务和真正的价值。 我们关于商品研究提升的三点结论： 第一是要提高研究效率：要提高快速学习、快速反应的能力。我们这份职业的目的是研究最重要的矛盾点，把握行情，不是做某个商品的百科全书。所以要有针对当前矛盾，迅速搜集相关信息，并形成有依据的见解。通过国内外网络资料，各方数据库，新闻媒体，电话产业人士，遍读行业报告等方式，用一切可能的手段，不辞辛苦，把问题搞清楚。研究员只有具备这样的快速研究能力，才能让一丝丝的灵感不被错过，拨开云天见月明，形成有洞察力的见解。 第二是要提升魄力格局：利用产业周期的思维，把眼光放长放远，对于行情要有想象力，也要有判断大行情的魄力和格局。把未来20%以上的价格波动作为自己的研究目标，而不能仅盯着短期的一个开工率或库存来做短期行情。决定商品大方向的就是产业周期，不能解决的矛盾点可能会产生极端行情，研究员应该把产业周期和关键矛盾点作为价格判断的发力点。大格局出来后，去跟踪每个阶段的利润、库存、开工等短期指标，看是否和大格局印证从而做出后续的思考和微调。长周期和短期矛盾共振行情会大而流畅。 第三是要树立求真精神：以求真的态度去研究和交易。不要怕与众不同，不要怕标新立异，要有独立思考的精神。创造价值的过程一定不是寻找同行认同的过程，而是被市场认同的过程。lg...
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