【端午节后总结】农产品：美豆产区降雨预报改善，外围谷物油籽下跌lg...

端午期间，美豆美玉米主产区降水预报改善，美豆美玉米的干旱炒作暂告一段落；美国环保署EPA正式公布接下来2年的生物燃料掺混义务，ERins排除在外已经符合预期，但先进生物燃料的掺混义务量低于市场预期，因此多美豆油空美豆粕的资金平仓。未来美豆美玉米仍是天气市场主导，8月15日之前仍是关键生长期，仍需关注未来降水。养殖端，生猪价格继续走弱，生猪价格下跌250元/吨，猪粮比价下跌到5左右，收储预期继续加强。临近7月，断档预期需要现实验证，如果小断档预期得到证实，加上收储预期，猪价会有一个不大不小的反弹，在收储预期和断档预期，体现完后，再做空较为明智。

端午期间美棉下跌，一方面是宏观层面欧美PMI均大幅不及预期，结合各国央行议息时的偏鹰派表态，衰退交易重燃。另一方面时基本面美棉签约继续环比下滑，需求一般，同时美棉得州产区干旱程度依旧维持较低。

国内需求依旧处于淡季，端午消费金额没有特别超预期，现货市场情绪走弱，价格下跌。新疆气温回升较快，目前种植端需要继续观察。

苹果

供应端苹果套袋基本结束，其中钢联数据显示，2023-2024产季全国苹果产量为 3617.27 万吨，同比增加 333.66 万吨，增幅 10.16%；端午假期期间苹果销售良好，客商补货积极性有所提高，山东产区冷库储存商要价略有提高，西北产区行情略显快，价格有轻微上浮表现，关注卓创套袋数据以及节后消费端表现情况。

红枣

供应端新季红枣处于环割阶段，较早环割的枣园陆续进入生理落果期，过去一周新疆大部分产区温度在35℃以上，未来2周会先有1次降温，再有1次升温的过程，集中的生理落果期在7月5日左右，关注天气对枣树坐果的影响；端午节期间，国内旅游出游人次恢复至2019年的112.8%，国内旅游收入为2019年的94.9%，依旧是出行多消费不算多的数据，利好中低端消费品的消费，短期维持震荡，等待新驱动。

端午出行情况良好，超过2019年情况，国内消费依然有支撑，疫情目前来看很难再对消费产生较大影响。欧洲目前将陷入衰退，市场对欧洲央行加息的押注下降，美国则预期还有一次加息，欧美市场暂时未出现危机。俄罗斯在端午节期间出现内乱，目前来看或许已经解决，需要关注后续是否出现变化。整体情况相对平稳，油脂在端午期间没有过多驱动。

端午假期期间，供应端受巴西供应增加的影响，海外糖市场自高点回落，整体跌幅超过6%。国内糖厂报价也纷纷下调，大部分糖厂价格下调50元/吨左右。同时，天气预报显示巴西7月初天气良好，有利于收割推进及港口作业，截至6月21日当周，巴西港口等待装运食糖的船只数量从一周前的64艘增至82艘，等待装运的食糖数量从一周前的246.24万吨增至354.82万吨。预计随着巴西糖供应增加，国际糖价将明显承压，但当前国内短缺现象不会立刻得到明显改善。

美联储主席鲍威尔表示很有可能再加两次息，英国央行宣布将指标利率从4.50%上调至5.00%，超出市场预期；欧元区6月制造业PMI初值为43.6，预期44.8，前值44.8，PMI不及预期，海外宏观驱动偏空；供应端南美新增产能已经投产，国内端午节需求表现尚可，但海外需求表现较弱，上游浆厂以及欧洲港口仍在累库，供需端暂无较大的利多驱动，短期仍维持低位震荡，关注海外浆厂停减产情况。

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