,叠加本周重要会议暂无亮点发布,而6月宏观经济数据仍延续了4-5月的弱势,整体国内市场宏观情绪依然偏弱。不过,近期海外市场降息预期增强,叠加特朗普胜出的概率增大,海外资产价格有所走弱,市场对海外衰退预期趋增。进出口方面,昨日东南亚钢价微增,印度钢价略减,国外其它地区钢价依然持稳,目前国内外卷板价差变动不大,国内钢材仍有一定出口空间。 综合而言,近期钢材市场供应继续趋减,而需求表现分化,但五大材总库存降幅扩大,不过受国内外宏观情绪偏弱影响,短期钢价延续震荡格局。 二、消息及数据 1.亚洲开发银行17日发布《2024年亚洲发展展望》补充报告,将亚太地区发展中经济体2024年经济增长预期从4.9%上调至5.0%。报告说,由于内部需求和出口增长表现良好,亚太发展中经济体经济增长在今年第一季度明显加快。报告预测,东亚地区和东南亚地区经济今年均将增长4.6%,太平洋岛国地区增长3.3%,南亚地区增长6.3%,中亚和高加索部分地区增长4.5%。报告说,美国等发达经济体的利率水平将继续影响亚太地区经济前景。另外,美国大选结果的不确定性、严峻的地缘政治紧张局势、贸易分裂等诸多因素也将影响该地区经济增长。报告预计,明年亚太地区发展中经济体经济增速为4.9%。 2.海关总署:6月,中国出口钢铁板材582万吨,同比增长25.9%;1-6月累计出口3645万吨,同比增长31.2%。6月,中国出口钢铁棒材104万吨,同比增长12.5%;1-6月累计出口611万吨,同比增长11.5%。 3.俄罗斯长材市场,7月份销售情况不佳钢价持稳。当前由于市场疲软,俄罗斯螺纹钢7月的销售价格在 67,000-68,900 卢布/吨,也有听闻部分报价在 66,000-66,500 卢布/吨的水平。据部分市场贸易商反馈,当前销售情况不佳,价格或有一定的下降空间,约为3,000-6,000 卢布/吨,但目前贸易商昨天的库存水平较低,可能对价格也能起到支撑。据悉,因俄罗斯货币卢布兑本国货币大幅走强,中亚地区尤其是哈萨克斯坦对俄罗斯螺纹钢的兴趣几乎为零。即使俄罗斯取消了螺纹钢出口税一定程度上提升了俄罗斯螺纹钢的优势,但由于全球市场以及邻国需求的减少,海外买家采购意愿较低,俄罗斯面临出口压力。 4.海关总署:6月,中国出口汽车49万辆,同比增长18.4%;1-6月累计出口汽车293万辆,同比增长25.3%。6月,中国进口船舶662艘,同比增长23.3%;1-6月累计进口4087艘,同比增长55.3%。6月,中国出口拖拉机14382台,同比下降0.7%。2024年上半年,累计出口拖拉机80507台,同比增长6.3%。6月,中国出口机床162万台,同比增长4.1%。2024年上半年,累计出口机床866万台,同比增长4.2%。 5.18日全国建材成交依然偏弱,市场低价交易为主,刚需部分采购,期现及投机不多,全天整体成交量较前一日小幅回升。 混沌天成研究院是一家有理想的大宗商品及全球宏观研究院。 在这个研究平台上,我们鼓励跨商品、跨资产、跨领域的交叉研究,传统数据和高科技结合,致广大而尽精微,用买方的态度去分析问题,真理至上,关注细节,策略导向。 中国拥有全世界最全面的工业体系,产业链上下游完整,各类原材料和副产品把产业链连接成复杂的产业网。扎根于中国,我们有着产业研究最肥沃的土壤;深度研究中国也一定可以建立投资全球的优势。 中国的期货市场正趋于专业化和机构化,我们坚信这样求真的研究也必将给投资者带来有效的服务和真正的价值。 我们关于商品研究提升的三点结论: 第一是要提高研究效率:要提高快速学习、快速反应的能力。我们这份职业的目的是研究最重要的矛盾点,把握行情,不是做某个商品的百科全书。所以要有针对当前矛盾,迅速搜集相关信息,并形成有依据的见解。通过国内外网络资料,各方数据库,新闻媒体,电话产业人士,遍读行业报告等方式,用一切可能的手段,不辞辛苦,把问题搞清楚。研究员只有具备这样的快速研究能力,才能让一丝丝的灵感不被错过,拨开云天见月明,形成有洞察力的见解。 第二是要提升魄力格局:利用产业周期的思维,把眼光放长放远,对于行情要有想象力,也要有判断大行情的魄力和格局。把未来20%以上的价格波动作为自己的研究目标,而不能仅盯着短期的一个开工率或库存来做短期行情。决定商品大方向的就是产业周期,不能解决的矛盾点可能会产生极端行情,研究员应该把产业周期和关键矛盾点作为价格判断的发力点。大格局出来后,去跟踪每个阶段的利润、库存、开工等短期指标,看是否和大格局印证从而做出后续的思考和微调。长周期和短期矛盾共振行情会大而流畅。 第三是要树立求真精神:以求真的态度去研究和交易。不要怕与众不同,不要怕标新立异,要有独立思考的精神。创造价值的过程一定不是寻找同行认同的过程,而是被市场认同的过程。lg...