421吨，保税区库存上升500吨，国内期货库存下降510吨，国内显性库存共计上升411吨，涨幅为0.68%。LME库存增加906吨。本周全球显性库存上升1317吨，涨幅为0.68%。 价格方面，上周SMM印尼1.2%品位镍矿维持24.4美元/湿吨，1.6%品位镍矿维持51.35美元/湿吨，印尼当地的矿价上周持稳。昨日高镍生铁指数+2.23元/镍点至1038.59元/镍点，镍铁价格仍在反弹。昨日港口MHP价格+122至13592美元/镍吨，LME折价系数维持81，MHP比价持续偏强。 二、消息与数据 1、【印尼内贸红土镍矿后续升水下滑空间仍存】据了解，11月印尼内贸红土镍矿HPM月度基准价格受LME镍价前期提振影响出现小幅上行。但由于10月印尼RKAB配额出现批复新进展，印尼内贸红土镍矿年内供应出现一定的宽松预期的趋势。因此目前从市场采购意向来看，对于下月采买印尼内贸红土镍矿升水存在明显下滑的意向，预计升水的意向下滑幅度或将在1.5美金/湿吨至2美金/湿吨附近。但伴随后续逐步宽松的供应配额继续兑现至市场的实际流通量，后续升水下行空间存在进一步走阔的可能。（SMM） 2、【中国9月精炼镍进出口量环比皆减少】2024年9月中国精炼镍进口量5587.969吨，环比减少36.46%，同比增加0.81%。1-9月，中国精炼镍累计进口量60300.539吨，同比减少9390吨，降幅13.47%。9月中国精炼镍出口量10305.291吨，环比减少17.53%，同比增加174.37%。1-9月，中国精炼镍累计出口量81325.542吨，同比增加61349吨，增幅307.11%。（海关总署） 3、【中国9月镍铁进口量同比下降13.98%】海关统计数据在线查询平台公布的数据显示，中国2024年9月镍铁进口量为737,357.866吨，环比增长41.22%，同比下降13.98%。印度尼西亚是第一大供应国，当月从印度尼西亚进口镍铁715,029.917吨，环比上升44.28%，同比减少10.90%。新喀里多尼亚是第二大供应国，当月从新喀里多尼亚进口镍铁6,390.43吨，环比减少39.89%，同比减少60.21%。（文华财经） 4、【中国9月镍矿砂及其精矿进口量同比下降22.16%】海关统计数据在线查询平台公布的数据显示，中国2024年9月镍矿砂及其精矿进口量为4,566,206.741吨，环比下降7.24%，同比减少22.16%。菲律宾是第一大供应国，当月从菲律宾进口镍矿砂及其精矿4,364,676.85吨，环比减少8.35%，同比下降19.41%。所罗门群岛是第二大供应国，当月从所罗门群岛进口镍矿砂及其精矿54,002吨。（文华财经） 5、【上游镍资源开发项目逐步达产 华友钴业三季度净利创历史同期最高】得益于镍产品量价齐升，华友钴业业绩止跌回稳，今年Q3净利创单季同期最高水平；今年前三季度，华友钴业净利已达去年全年净利的九成，全年业绩或超出市场预期；今年前三季度，华友钴业财务费用同比增长88.64%，或与公司资产负债率高企有关。（财联社） 不锈钢 不锈钢 2024.10.22 一、市场观点 不锈钢现货延续偏冷清的氛围，镍铁价格延续回升，但需求偏弱下成本支撑有限，现货多降价促销，盘面价格维持偏弱震荡趋势。基本面来看，不锈钢产能去化不畅，后续仍有新增产能投产预期，需求端未见显著持续回暖，供需维持宽松格局，整体维持偏弱震荡。后续关注镍铁价格走向，不锈钢产能退出情况，以及下游需求是否出现显著回暖。 基本供需方面： 供应端， 2024年9月国内不锈钢厂粗钢产量322万吨，同比持平，其中：200系88万吨，同比下降7.37%；300系169万吨，同比增加3.05%；400系65万吨，同比增加3.17%。不锈钢供应仍处于相对高位。 原料端，2024年9月中国&印尼镍生铁实际产量金属量总计14.83万吨，环比增幅0.78%，同比减少0.83%。中高镍生铁产量14.16万吨，环比增加0.87%，同比减少0.13%。2024年1-9月中国&印尼镍生铁总产量131.59万吨，同比减少1.59%，其中中高镍生铁镍金属产量125.86万吨，同比减少1.01%。昨日高镍生铁指数+7.7元/镍点至1023.24元/镍点，镍铁价格延续上涨趋势。 库存方面，2024年10月17日，全国主流市场不锈钢89仓库口径社会总库存101.95万吨，周环比上升0.89%。其中冷轧不锈钢库存总量67.4万吨，周环比上升1.40%，热轧不锈钢库存总量34.54万吨，周环比下降0.08%。本期全国主流不锈钢89仓库口径社会总库存呈现窄幅增库，主要以300系资源增库为主。 现货方面，现货市场需求回暖并未具有持续性，价格开始回落，而成本端，镍铁价格持续回升，不锈钢利润仍未有明显回升。SMM昨日304不锈钢冷轧利润+5至-293元/吨。 二、消息与数据 1、【广西弘毅新材料年产100万吨高端不锈钢深加工项目已完成过半的基础设施建设】近日，广西弘毅新材料有限公司总裁王文辉在接受采访时表示，目前年产100万吨高端不锈钢深加工项目已完成过半的基础设施建设，厂房钢结构正在同步加快制作，力争在年底前完成项目所有厂房施工。（梧州日报） 2、【鞍钢联众成功轧制304F不锈钢复合钢板】日前，鞍钢联众成功轧制304F不锈钢复合钢板（卷），产品品质优良，经检验为合格产品，标志着该公司已掌握国内行业领先的不锈钢复合板（卷）冷轧生产技术工艺。（鞍钢日报） 碳酸锂 碳酸锂 2024.10.22 一、市场观点 9月碳酸锂进口数据显示，海外碳酸锂对我国供应量同比增长19%，海外碳酸锂供应持续增长，供给压力未缓解。港口锂矿报价持续回落。整体来看，前期供给扰动的幅度未能扭转碳酸锂整体过剩的局面，随着旺季的临近，供需宽松的压力逐渐显现。长期来看，海外与我国低成本的碳酸锂项目逐渐投产，还有部分项目在准备阶段，未来供给仍维持增长增长，而随着美国总统选举的临近，新能源电车的海外需求前景不明，整体供需的平衡还须更多的产能出清才能实现。 原料端，9月国内样本云母矿山总产量0.65万吨LEC，同比增长12.07%。国内样本锂辉石产量0.49万吨LEC，同比增长75%。8月锂精矿进口量49.04万吨，同比增长114.78%，1-8月累计进口量385.09万吨，同比增长52.75%。碳酸锂原料端供应充分，港口远期锂辉石报价低位运行，昨日6%锂辉石精矿远期报价-15至760美元/吨。 供给端，国内碳酸锂周度产量1.34万吨，环比+0.1万吨。其中锂辉石产碳酸锂0.70万吨，环比+0.1万吨；锂云母产碳酸锂0.21万吨，盐湖产碳酸锂0.29万吨，回收产量0.13万吨，环比皆持平。外采锂辉石出现利润后，产量有所上升，带动整体产量回升，碳酸锂供给端压力继续累积。 需求端，9月新能源乘用车生产达到128.7万辆，同比增长42.37%。1-9月生产832.1万辆，同比增长32.61%。新能源乘用车批发销量达到123.1万辆，同比增长48.13%。1-9月批发785.2万辆，同比增长32.64%。新能源乘用车市场零售121.90万辆，同比增长63.34%。1-9月零售721.98万辆，同比增长32.05%。新能源乘用车出口10.5万辆，同比增长17.98%。动力电池方面，9月动力电池月度产量120.1GWh，同比增长40.45%。其中磷酸铁锂电池产量85.02GWH，同比+52.15%；三元电池产量29.59GWH,同比+21.29%。储能方面，9月总中标总容量达10.32GWH，同比+3.82%。其中EPC中标总容量达5.96GWH，同比+256.89%；储能系统中标总容量达4.32GWH，，同比-47.76%。1-9月，储能中标总容量93.75GWH，同比+123.21%。 库存端，10月17日，SMM碳酸锂样本库存118701吨，去库1855吨，环比-1.54%。其中冶炼厂库存50595吨，环比+3.54%；下游库存30123吨，环比-0.22%；其他环节库存37983吨，环比-8.48%。本周碳酸锂整体库存小幅降低，主要因下游补库结束后随着生产库存逐渐下降，整体库存还在较高水平。 价格方面。碳酸锂现货市场价格近期震荡运行，昨日电池级碳酸锂市场价维持72000元/吨，工业级碳酸锂市场维持70000元/吨。 二、消息与数据 1、【宁德时代：公司对宜春碳酸锂生产安排进行了调整】关于“江西锂矿情况如何？未来是怎么打算的？”，宁德时代在业绩说明会上表示，根据近期碳酸锂市场情况，公司对宜春碳酸锂生产安排进行了调整。目前，公司积极采取多项措施进行降本，已取得一定成效。此外，公司产能利用率持续提升，第三季度的产能利用率已经比较饱和，相比第二季度提升了十来个点。半年报中有披露，公司在建产能有所增加。第四季度的产能利用率目前看比较饱和。公司在进行产能建设时，会提前对市场需求情况进行预判以满足客户交付。（网易财经） 2、【宁德时代：第三季度净利润131.36亿元 同比增长25.97%】10月18日，宁德时代披露三季报，公司2024年前三季度实现营业收入2590.45亿元，同比下降12.09%；归属于上市公司股东的净利润360.01亿元，同比增长15.59%；基本每股收益8.19元。其中，第三季度实现营业收入922.78亿元，同比下降12.48%；归属于上市公司股东的净利润131.36亿元，同比增长25.97%；基本每股收益2.99元。（宁德时代） 3、【中国9月碳酸锂进口量同比增加19.10% 】海关统计数据在线查询平台公布的数据显示，中国2024年9月碳酸锂进口量为16,264.691吨，环比减少8.03%，同比增长19.10%。智利是第一大供应国，当月从智利进口碳酸锂13,927.176吨，环比增加7.79%，同比上升27.71%。阿根廷是第二大供应国，当月从阿根廷进口碳酸锂2,026.012吨，环比减少55.14%，同比下降23.60%。（文华财经） 4、【盛新锂能：签署锂产品合作框架协议】盛新锂能公告，公司与中创新航、惠绒矿业签署了《锂产品合作框架协议》。协议旨在加强各方的长期稳定合作，发挥资源互补和技术支持等优势。根据协议，惠绒矿业旗下拥有亚洲规模最大的硬岩型单体锂矿，将为盛新锂能提供锂精矿原料保障。协议有效期至2026年12月31日。（盛新锂能） 混沌天成研究院是一家有理想的大宗商品及全球宏观研究院。 在这个研究平台上，我们鼓励跨商品、跨资产、跨领域的交叉研究，传统数据和高科技结合，致广大而尽精微，用买方的态度去分析问题，真理至上，关注细节，策略导向。 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