农产品早评 | 2023年3月1日 品种:油脂油料、棉花、玉米、豆粕、鸡蛋、生猪、苹果、纸浆、红枣 油脂油料 供应端: MPOB数据显示马来1月产量为138.04万吨,出口113.55万吨,基本符合预期,进口14.49万吨,远高于预期,导致库存达到226.82万吨,略高于预期。马来劳工问题或在23年得到解决,1月已出现产量恢复迹象。目前高频数据显示2月季节性减产明显,出口与上月基本持平,马来或再次去库。 印尼DMO政策传闻再起,或将影响上半年出口,数据显示印尼出口报价提高,产地数据多空共存。 南美天气持续炒作,阿根廷干旱减产引发担忧,近期发生霜冻,USDA继续下调阿根廷大豆预估产量至4100万吨,未来还有继续下调的空间,阿根廷情况不容乐观。 菜系国内供应宽松,随着压榨的继续预计菜油库存持续修复,供应压力缓解。 需求端: 印尼今年开始实施B35计划,增加国内棕榈油消费,巴西将直接推进到B15,对豆油需求有增加,美国EPA下调了未来生柴义务掺混量,同时允许加拿大菜油在美国用于生产生柴并掺混,美国需求利空。 国内目前消费复苏情况良好,未出现大规模二次感染,复苏预期无法证伪。由于前期国内消费复lg...