农产品早评 | 2023年2月2日 品种:油脂油料、棉花、玉米、豆粕、鸡蛋、生猪、苹果、纸浆 油脂油料 油脂:供应端,马来劳工问题或在23年得到解决,1月已出现产量恢复迹象,印尼下调23年预期产量,产地数据偏空;南美天气开启炒作,阿根廷潜在减产引发担忧,目前阿根廷成为了未来豆类供给的核心博弈点;菜系国内供应宽松。需求端,印尼今年开始实施B35计划,巴西将直接推进到B15,对豆油需求有增加,美国EPA下调了未来生柴义务掺混量,同时允许加拿大菜油在美国用于生产生柴并掺混,美国需求利空,国内目前消费复苏情况良好,未出现大规模二次感染,复苏预期无法证伪。油脂以震荡为主,豆油偏强对待。 棉 花 棉花 供应端:USDA一月对22/23年度产量下调0.3%,主要是美棉和巴西棉产量有所回调,抵消了印度棉20万吨的下调,但后续印度可能还有下调空间,因为上市进度缓慢。美棉产量基本定产,调整空间不大,印度上市有所增加但依旧不及产量预期,市场对此分歧较大。 需求端:对22/23年度大幅下调需求0.8%,主要是对印度需求下调,预计还有下调空间。1.13 -1.19日一周美国2022/23年度陆地棉净签约4846lg...