存上升3017吨，保税区库存持平，国内期货库存上升持平，国内显性库存共计上升3017吨，涨幅5.43%。 LME库存增加294吨。上周全球显性库存上升3311吨，涨幅为1.90%。镍海内外库存延续上升趋势。 价格方面，上周SMM印尼1.2%品位镍矿-0.9至24.6美元/湿吨，1.6%品位镍矿+0.05至51.6美元/湿吨，中高品镍矿价格仍维持涨势。昨日高镍生铁指数-4.1元/镍点至988.20元/镍点，镍价的回落以及不锈钢价格的下跌加深了下游钢厂观望情绪，镍铁价格继续下跌。昨日港口MHP价格-36.5至12644美元/镍吨，LME折价系数维持81，MHP比价持续偏强。 二、消息与数据 1、【快讯】据彭博，俄罗斯可能考虑限制镍、钛、铀的出口。（华尔街见闻） 2、【快讯】淡水河谷：预计2024年镍产量将在153,000至168,000吨之间。预计财年铁矿石产量将在3.23亿至3.3亿公吨之间。（金十数据） 不锈钢 不锈钢 2024.09.12 一、市场观点 在美联储降息可能带来需求好转，国内情绪好转、减产传闻，以及镍价支撑回升的共同作用下，昨晚不锈钢有明显反弹。不过在基本面上，原料端，镍铁价格逐渐回落，市场观望情绪较浓。高碳铬铁与废不锈钢价格平稳运行。供应端，国内不锈钢产量持续释放，排产仍处高位，且我国与印尼陆续皆有不锈钢产能投放，预计供给压力较难缓和。需求端，对比供给增速，当前下游需求增速相对偏弱，近期国内专项债发行进度加快，但对基建项目的拉动效果以及传导至不锈钢需求的拉动效果仍待观察。家电等制造业需求较好。整体来看，不锈钢供需格局偏宽松，库存高位震荡，下游需求仍未有明显好转。近期盘面主要反弹的动力还是在预期的改善，能否真正实现不锈钢市场的回暖仍待验证。后续继续观察不锈钢减产程度、原料供应恢复速度以及下游需求的情况。 基本供需方面： 供应端， 据Mysteel统计，国内43家不锈钢厂粗钢产量335.91万吨，月环比增加5.09万吨，增幅1.54%，同比增加3.19%，其中：200系102.32万吨，月环比增加1.3万吨，增幅1.29%，同比增加0.98%；300系168.6万吨，月环比增加5.01万吨，增幅3.06%，同比减少3.65%；400系64.99万吨，月环比减少1.22万吨，减幅1.84%，同比增加32.04%。不锈钢供应仍处于同时期高位。 原料端，2024年8月中国&印尼镍生铁实际产量金属量总计14.71万吨，环比降幅0.84%，同比减少2.75%。中高镍生铁产量14.04万吨，环比减少1.18%，同比减少2.1%。2024年1-8月中国&印尼镍生铁总产量116.77万吨，同比减少1.68%，其中中高镍生铁镍金属产量111.69万吨，同比减少1.12%。昨日高镍生铁指数-4.10元/镍点至988.20元/镍点，钢厂观望情绪较浓，成交并未回暖，镍铁价格继续回落。 库存方面，2024年9月5日，全国主流市场不锈钢89仓库口径社会总库存106.2万吨，周环比下降2.25%。其中冷轧不锈钢库存总量69.6万吨，周环比下降1.64%，热轧不锈钢库存总量36.6万吨，周环比下降3.39%。本期全国主流不锈钢89仓库口径社会总库存呈现降量，但据上海有色网调研，降库主要由于在途货源待入库导致，实际库存压力或高于数据统计结果。 现货方面，本周现货市场回归冷清，现货抛压较大，价格走势偏弱，但原料价格降幅较小，利润情况更加严峻，SMM昨日304不锈钢冷轧利润+6至-831元/吨。 二、消息与数据 1、【华南某钢厂再度减产！影响300系粗钢产量2万吨】据悉市场消息，由于原料价格坚挺生产成本高企，华南某大型钢厂9月对300系不锈钢进行减产，并计划于9月底恢复生产，预计影响300系粗钢产量2万吨。该钢厂近几月300系粗钢产量维持在2万吨左右。9月初该钢厂已计划减产200系3-4万吨，加上此次300系减产，不锈钢粗钢累计减产达6万吨。（51快讯） 2、【印度决定继续对涉华焊接不锈钢管征收反补贴税】9月11日，中国贸易救济信息网发布一则公告《印度决定继续对涉华焊接不锈钢管征收反补贴税》，据该公告称，“2024年9月10日，印度财政部税收局发布第04/2024-Customs(CVD)号通报称，接受印度商工部于2024年6月15日对原产于或进口自中国和越南的焊接不锈钢管（Welded Stainless Steel Pipes and Tubes）作出的第一次反补贴日落复审肯定性终裁建议，决定继续对上述国家的涉案产品征收为期5年的反补贴税。（中国贸易救济信息网） 3、【阳江一含氮系列马氏体不锈钢THiE产品开始第二批生产】阳江先进材料科技发展有限公司的含氮系列马氏体不锈钢THiE，因应用于刀具生产后具有初始锋利度、锋利保持度、耐腐蚀性高的特点，THiE被命名为“三好钢”。近日，该司总经理朱耀彬在接受访问时表示，“9月份，公司将开始生产第二批100吨三好钢，并向500吨产量的目标努力，产值达到550万元。”（阳江日报） 4、【太钢不锈钢冷轧厂高质量完成1134吨热轧卷板订单】近日，太钢集团不锈冷轧厂高质量完成长春致远LNG气瓶高屈服强度订单。据悉，在订单正式下达后，该厂技术质量室进一步将试验工艺固化并下发，在生产过程中进行逐卷跟踪，保证酸洗、退火、破鳞以及切边分卷等工序工艺执行率达到100%，最终1134吨热轧卷板订单全部完成。（太钢集团） 碳酸锂 碳酸锂 2024.09.12 一、市场观点 供给端，昨日上午传出宁德时代江西锂矿停产的消息，晚间又流出九岭锂业矿山检修15日的消息，在价格压力下，部分高成本的锂云母矿开始出现检修减产动作，短期内的供给减量对供需改善与市场情绪都有一定的推动作用。需求端，8月新能源汽车产线同比增速分别达30%与40%，动力电池产量同比增长29%，对碳酸锂需求有所提振。综合来看，在江西盐厂不断释放减产消息的刺激下，短期碳酸锂价格或有所反弹，但长期来看，海外与我国低成本的碳酸锂项目逐渐投产，而新能源电车的海外需求前景不明，增速或不及预期，整体供需的平衡还须更多的产能出清才能实现。 原料端，8月国内样本云母矿山总产量1.09万吨LEC，同比增长94.64%。国内样本锂辉石产量0.43万吨LEC，同比增长48.27%。7月锂精矿进口量54.96万吨，同比增长47.76%，1-7月累计进口量336.05万吨，同比增长46.58%。碳酸锂原料端供应充分，港口远期锂辉石报价低位运行，昨日6%锂辉石精矿远期报价为760美元/吨。 供给端，国内碳酸锂周度产量1.36万吨，环比上升0.02万吨。其中锂辉石产碳酸锂0.61万吨，环比上升0.01万吨；锂云母产碳酸锂0.34万吨，环比上升0.01万吨；盐湖产碳酸锂0.30万吨，环比下降0.01万吨；回收产量0.1万吨，环比上生0.01万吨。本周冶炼厂并未继续减产，供给压力延续。 需求端，8月新能源乘用车生产达到105.1万辆，同比增长32.6%。1-8月生产657.2万辆，同比增长28.5%。新能源乘用车批发销量达到105.2万辆，同比增长31.7%。1-8月批发662.2万辆，同比增长30.2%。新能源乘用车市场零售102.7万辆，同比增长43.2%。1-8月零售601.6万辆，同比增长35.3%。新能源乘用车出口9.9万辆，同比增长23.7%。1-8月出口78.7万辆，同比增长20.1%。动力电池方面，8月动力电池月度产量117.6GWh，环比增长9.70%，同比增长29.22%。其中磷酸铁锂电池产量78.98GWH，环比+15.37%，同比+37.09%；三元电池产量33.02GWH，环比+3.84%,同比+23.21%。储能方面，7月储能项目中标总量10.43GWH，其中EPC中标量2.98GWH。1-7月储能项目中标总量达70.03GWH，同比增长103.52%。其中EPC中标量40.26GWH，同比增长141.80%。 库存端，9月5日，碳酸锂样本库存12.98万吨，环比-1.13%，同比+91.93%。其中冶炼厂库存5.77万吨，环比-3.63%，同比+37.84%；下游库存3.25万吨，环比-2.42%，同比+157.49%；其他环节库存3.96万吨，环比+3.93%，同比+201.18%。本周碳酸锂延续上下游环节去库，中间环节补库的趋势，整体库存小幅降低。 价格方面。碳酸锂现货市场价格近期持稳，昨日电池级碳酸锂市场价+1000至73500元/吨，工业级碳酸锂市场价+1000至70000元/吨。 二、消息与数据 1、【知情人士：宁德时代宜春锂矿尚未停工 怎么停待进一步沟通协调】今日，市场传言宁德时代位于江西宜春的锂云母选矿将全部停产，三个冶炼厂1周左右全停，影响月产量5000多吨。对此，宁德时代方面对记者表示：根据近期碳酸锂市场情况，公司拟对宜春碳酸锂生产安排进行调整。另有知情人士对记者表示，宁德时代目前还没有停的举措，需待进一步沟通协调后再行确定。据天眼查，从股权结构看，主要负责采矿的宜春时代新能源矿业有限公司，由宁德时代全资子公司宜春时代新能源资源有限公司与宜春市矿业有限责任公司各持65%、35%的股份，宜春市矿业有限责任公司为宜春国资委下属子公司。（财联社） 2、【九岭锂业：春友锂业、宜丰九宇停产检修通知】9月11日，江西九岭锂业发布《关于春友锂业、宜丰九宇的停产检修通知》，表示根据公司年度设备检修计划，9月11日，江西九岭锂业发布《关于春友锂业、宜丰九宇的停产检修通知》，表示根据公司年度设备检修计划，控股子公司江西春友锂业有限公司（矿山）将从2024年9月12日零时起，至2024年9月27日24时止，进行为期15日停产检修工作；全资子公司宜丰九宇锂业有限公司（选矿厂）将从2024年9月12日零时起，至2024年9月22日24时止，进行为期10日停产检修工作。（鑫椤锂电） 3、【中矿资源回应碳酸锂期货价大涨：不确定宁德时代宜春锂矿厂停产的真实性】碳酸锂期货主力合约日内涨幅扩大至8%，中矿资源涨超7%。有消息称宁德时代宜春枧下窝矿停产。对此，记者以投资人身份联系了中矿资源投资者关系部门，对于碳酸锂期货反弹的原因，相关人士称，有消息称宁德（宜春锂矿厂）可能停产，不过对于消息是否属实，该人士也不确定，并称“他们（宁德）也没有回应”。若宁德时代宜春锂矿厂真的停产，对碳酸锂影响几何？上述人士称，现在（市场）就是供大于求，如果说供货方面能够减产一点，稍微有利于锂价上涨。对于目前碳酸锂现货价格，上述人士表示，现在我们也只看到期货，现货（价格）还没有得到最新消息。（21财经） 4、【国兴锂业年产5000吨电池级碳酸锂项目预计9月底进行调试】新余国兴锂业有限公司被列为省重点建设项目的年产5000吨电池级碳酸锂项目正有序推进。项目主体工程已基本完工。该项目生产基地总投资2亿元，采用最新自主研发的矿石提锂技术，与传统技术路线相比，具有投资少、锂收率高、成本低、能耗低、锂渣可高价值利用等特点。项目达产后，将具备年产5000吨电池级碳酸锂的产能，为市场提供高质量的锂盐产品，对于进一步壮大分宜县锂电新能源产业规模、提升产业链水平具有重要意义。据了解，新建生产线采用绿色环保工艺，预计9月底进行调试。投产后年产值超5亿。（分宜县人民政府） 5、【亿纬锂能：子公司与AESI签订19.5GWh供货协议】亿纬锂能公告，2024年9月10日，公司子公司湖北亿纬动力有限公司与American Energy Storage Innovations, Inc.（简称“AESI”）签订《AMENDMENT NO. 1 TOMASTER PURCHASE AGREEMENT》，ABS已将原协议转让给AESI，根据本协议约定亿纬动力预计向AESI交付约19.5GWh方形磷酸铁锂电池。（亿纬锂能） 混沌天成研究院是一家有理想的大宗商品及全球宏观研究院。 在这个研究平台上，我们鼓励跨商品、跨资产、跨领域的交叉研究，传统数据和高科技结合，致广大而尽精微，用买方的态度去分析问题，真理至上，关注细节，策略导向。 中国拥有全世界最全面的工业体系，产业链上下游完整，各类原材料和副产品把产业链连接成复杂的产业网。扎根于中国，我们有着产业研究最肥沃的土壤；深度研究中国也一定可以建立投资全球的优势。 中国的期货市场正趋于专业化和机构化，我们坚信这样求真的研究也必将给投资者带来有效的服务和真正的价值。 我们关于商品研究提升的三点结论： 第一是要提高研究效率：要提高快速学习、快速反应的能力。我们这份职业的目的是研究最重要的矛盾点，把握行情，不是做某个商品的百科全书。所以要有针对当前矛盾，迅速搜集相关信息，并形成有依据的见解。通过国内外网络资料，各方数据库，新闻媒体，电话产业人士，遍读行业报告等方式，用一切可能的手段，不辞辛苦，把问题搞清楚。研究员只有具备这样的快速研究能力，才能让一丝丝的灵感不被错过，拨开云天见月明，形成有洞察力的见解。 第二是要提升魄力格局：利用产业周期的思维，把眼光放长放远，对于行情要有想象力，也要有判断大行情的魄力和格局。把未来20%以上的价格波动作为自己的研究目标，而不能仅盯着短期的一个开工率或库存来做短期行情。决定商品大方向的就是产业周期，不能解决的矛盾点可能会产生极端行情，研究员应该把产业周期和关键矛盾点作为价格判断的发力点。大格局出来后，去跟踪每个阶段的利润、库存、开工等短期指标，看是否和大格局印证从而做出后续的思考和微调。长周期和短期矛盾共振行情会大而流畅。 第三是要树立求真精神：以求真的态度去研究和交易。不要怕与众不同，不要怕标新立异，要有独立思考的精神。创造价值的过程一定不是寻找同行认同的过程，而是被市场认同的过程。lg...
直播